Мировая валютная система формировалась на протяжении XIX–XX вв. Элементы мировой валютной системы периодически менялись. Разный их состав представлен в различных учебных пособиях. Так, в учебнике под редакцией Г. Б. Поляка [49] представлены следующие элементы: формы мировых денег; условия конвертируемости валют; регламентирование валютных ограничений; унификация международных кредитных инструментов обращения и форм международных расчетов; правовое оформление статуса института международного регулирования валютных отношений. В учебнике под редакцией В. В. Ковалева [50] в качестве основных элементов указаны: мировой денежный товар; международные ликвидные активы; валютный курс; валютный (форексный) рынок; международные валютно-финансовые организации; межгосударственные договоренности.
Роль мировых денег ранее выполняло золото, в настоящее время ведущую роль играют такие валюты, как американский доллар, евро. Валютный курс определяется как стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах. Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные (официально установленное соотношение денежных единиц разных стран) и плавающие (зависят от спроса и предложения валюты).
Плавающие валютные курсы были введены вместо фиксированных в 1973 г. для обеспечения их стабильности, однако это не освободило мир от валютных кризисов, которые периодически возникают в результате внезапных перемещений «горячих денег» из страны в страну вследствие валютных спекуляций, основанных на нестабильности курсовых соотношений валют.
Мировой (форексный) рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, в центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. В 1998 г. функционировало 43 крупных валютных рынка, среди которых особое место занимали рынки, расположенные в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Сиянгане (Гонконге), Сингапуре, Цюрихе, Париже, Франкфурте-на-Майне.
Регулирование валютных курсов осуществляется на национальном (Центральный Банк, Министерство финансов) и межгосударственном уровне (МВФ, ЕЦБ). Основными методами регулирования валютных курсов являются следующие.
1. Валютные интервенции, которые направлены на противодействие снижению курса национальной валюты или на его повышение. Данный метод эффективен лишь в краткосрочном плане, он должен сопровождаться соответствующими мерами макроэкономической политики государства.
2. Дисконтная политика, которая заключается в манипулировании учетным процентом. Для повышения курса валюты Центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Для понижения валютного курса Центральный банк снижает учетный процент, капиталы перемещаются в зарубежные страны – в результате курс валюты понижается.
3. Валютные ограничения – совокупность мероприятий, установленных законодательством или в административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой и валютными ценностями.
4. Валютный контроль, который охватывает как деятельность банков, так и небанковских институтов. Применяются следующие методы валютного контроля: лимитирование сроков по операциям «Лидс энд лэгс»; ускорение или замедление расчетов на основе прогнозов изменений валютных курсов; запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.
Функционирование международных финансов осуществляется на мировом финансовом рынке, который представляет собой совокупность финансово-кредитных операций, осуществляемых в международном экономическом пространстве. Мировой финансовый рынок имеет следующие отличительные особенности: трансграничные потоки финансовых средств; непрерывность финансовых операций в течение суток; доступность совершения финансовых операций в любой точке мира; использование сети Интернет при совершении финансовых операций; интеграция валютного, фондового и межбанковского рынков. На мировом финансовом рынке интенсивно протекают процессы концентрации капиталов, модернизации банковских систем, усиления неравномерности развития национальных финансовых систем, упрощения доступа к международным финансовым ресурсам, повышения роли информационных ресурсов в финансовой сфере, нарастания финансовых рисков и криминализации финансовой сферы, усиления значимости финансового надзора и контроля, распространения международных стандартов в финансовой деятельности и др.