По мнению Fitch Ratings, российская банковская система в настоящее время в целом более подготовлена к тому, чтобы выдержать потенциальные внешние потрясения, чем это было до финансового кризиса 2008 года.

В своем мнении мы учитываем улучшение фундаментальных показателей банков, в первую очередь достаточности капитала и резервов до 15,2 и 8,7 процента на 1 октября 2011 года с соответственно 14,8 и 3,9 процента в середине 2008 года. Это означает, что банки теперь могут выдержать больше потенциальных убытков самостоятельно, прежде чем им потребуется поддержка капиталом извне.

Однако, поскольку капитал распределен неравномерно, риски для отдельных банков могут быть выше, чем в среднем по сектору.

Риски качества активов в какой-то степени сглаживаются более консервативной практикой кредитования, а также значительно более умеренным темпом роста кредитов (19,5 процента за девять месяцев 2011 года) в сравнении с докризисными уровнями.

Также в ряду положительных изменений мы отмечаем сокращение доли краткосрочных внешних заимствований, что снижает риски рефинансирования.

Что касается существенного роста операций репо с ЦБ РФ, привлечений депозитов Минфина и региональных бюджетов, который наблюдался с сентября 2011 года (общий объем таких заимствований на 1 ноября составил приблизительно 2 триллиона рублей), то пока серьезного беспокойства мы не испытываем, учитывая, что 80 процентов приходится на государственные банки. К тому же это связано со стремлением удовлетворить увеличившийся спрос на кредитные ресурсы со стороны компаний (особенно после того, как в сентябре просел облигационный рынок), а не с оттоком средств или внешними погашениями.

Вместе с тем мы полагаем, что в случае существенного сокращения ликвидности банки смогут рассчитывать на дополнительную государственную поддержку.

Так, речь может идти о возобновлении программы беззалогового кредитования банков, которая была довольно успешно использована в период последнего кризиса. Стоит отметить, что тогда некоторые банки пользовались этими средствами в том числе, чтобы спекулировать на курсе рубля, в то время как более гибкая курсовая политика ЦБ, принятая на вооружение в этом году, снижает риск повторения подобной ситуации в будущем.

Противовесом позитивным факторам выступает сокращение доходности, в особенности для банков меньшего размера, на фоне увеличения стоимости фондирования и убытков по портфелям ценных бумаг в третьем квартале 2011 года.

Помимо этого у банков все еще много проблемных и реструктурированных кредитов, а также взысканных залогов, оставшихся с прошлого кризиса, в то время как стабилизация качества активов была обусловлена более высокими ценами на нефть и относительно низкими процентными ставками.

После недавнего падения цены на нефть остаются на исторически высоком уровне. Fitch в настоящее время прогнозирует, что цены на нефть будут составлять 100 долларов за баррель в 2012 и 2013 годах, снизившись относительно 110 долларов за баррель в этом году.

Вместе с тем мы отмечаем, что в ситуации затяжного кризиса, вызванного низкими ценами на нефть, — сценарий, который, к сожалению, нельзя полностью исключать, — риски для российских банков и для экономики страны в целом существенно возрастают.

Александр Данилов