Современный глобальный финансово-экономический кризис был настолько всесторонен, глубок и опасен, что породил общее желание руководителей разных стран мира провести финансово-экономическое переустройство и в своих странах и в мире в целом. Он продемонстрировал неэффективность и высокую рискованность деятельности основных финансовых центров мира, откуда и пошли наиболее сильные импульсы для возникновения и углубления глобального кризиса. Он показал неэффективность существующей системы финансового взаимодействия на мировой арене. После знаменитой Великой депрессии 1930-х гг. это был первый кризис, который заставил всерьез задуматься и о догмах современной экономической теории, которых многие придерживаются и исходя из которых строилась экономическая и финансовая политика большинства рыночных стран.

Скажем коротко, одна из главных догм, получившая чуть ли не всеобщее распространение, связана с так называемой теорией эффективных рынков. Грубо говоря, смысл ее заключается в том, что рынок сам все исправит, не надо ему мешать. И хотя этой догме противоречат многочисленные факты провала рынка, но их опять-таки пытались объяснить с рыночных позиций. О том, насколько серьезно переосмысливание происходящего, свидетельствует горькое признание гуру современных финансов, бывшего легендарного главы Федеральной Резервной системы США Алана Гринспена: «Я переоценил способность рынков к саморегулированию». Это он сказал, прежде всего, применительно к ипотечному рынку, который Федеральная система и финансовые власти США попросту упустили, вызвав его провал, который так дорого обошелся и США, и всему миру.

Впервые после Великой депрессии современный кризис привел к сокращению совокупного валового внутреннего продукта всего мира. По прогнозу МВФ, ожидается сокращение ВВП мира в 2009 г. на 2,2%. Даже 8-процентный экономический рост такого гиганта, как Китай, и 6-процентный экономический рост огромной Индии не смогли компенсировать значительное падение объемов валового внутреннего продукта в развитых странах и странах с переходной экономикой. Совокупность стран, где производится более 75% всей валовой продукции мира, характеризуется сокращением объема валового внутреннего продукта в среднем на 3% в год и только в менее чем у четверти стран наблюдается, при том значительное, снижение только темпов роста (в 2–3 раза и более), но все же они остаются в положительной зоне.

Все это вынудило руководителей наиболее крупных стран мира выступить с инициативой организовать координацию антикризисной политики ведущих стран мира. В число этих стран была решено включить двадцать наиболее значимых в финансово-экономической сфере стран мира, из которых, грубо говоря, десяток стран представляет собой развитые страны мира, а десяток – развивающиеся страны. Из стран с переходной экономикой в «Двадцатку» включена только Россия. Эти страны получили название «Большой Двадцатки». Группа «Б-20» была учреждена в конце 2009 г. В совокупности эти страны производят 85% валового мирового национального продукта, на их долю падает 80% мировой торговли и две трети населения. За прошедшее время прошли три саммита руководителей этих стран:

♦ в ноябре 2008 г. в Вашингтоне; 

♦ в апреле 2009 г. в Лондоне; 

♦ в сентябре 2009 г в Питтсбурге (США). Предрешено, что в 2010 г. будет проведено два саммита:

♦ в июне в Канаде; 

♦ в ноябре в Южной Корее. 

Предполагается, что 2010 г. будет последним годом глобального финансово-экономического кризиса. По оценке МВФ, рост мировой экономики в 2010 г. составит около 3%, в то время как в докризисное время он зашкаливал за 4%. Предполагается, что в послекризисные годы страны, включенные в «Б-20», будут встречаться ежегодно. В 2011 г. такой саммит намечено провести во Франции. Как известно, до образования «Большой двадцатки» общемировые и финансово-экономические проблемы рассматривались на саммитах ведущих 8 стран мира, включающих 7 ведущих развитых стран – США, Японию, Германию, Великобританию, Францию, Италию и Канаду, а также Россию. Причем Россия как полноценный член «восьмерки» была признана относительно недавно, а до этого «судьбы мира» решали только 7 развитых стран, при этом финансовая координация проводилась министрами финансов этих стран, а международная координация соответственно министрами иностранных дел этих стран.

Современный глобальный кризис показал, что неэффективно и практически невозможно с глобальной пользой решать ключевые финансовые и экономические вопросы межстранового взаимодействия без участия ключевых развивающихся стран – Китая, Индии, Саудовской Аравии, Бразилии, Южно-Африканского Союза, Турции и ряда других стран. Это было связано, прежде всего, со значительным возрастанием роли развивающихся стран, и в первую очередь Китая и Индии, в международной торговле, в межстрановом перетоке капитала и воздействии устанавливаемых ими валютных курсов юаня и рупии.

В еще большей мере значимость ведущих развивающихся стран проявилась в период кризиса. Именно они стали мощным локомотивом вывода мировой экономики из кризиса, потому что даже в столь неблагоприятных условиях, пусть со сниженным темпом, продолжили экономический рост, наращивая его с каждым кварталом. В целом развивающиеся страны в 2009 г. увеличат свой ВВП в среднем на 2%, в то время как развитые страны снизят его примерно на 4%. Эти страны стали первыми выходить из кризиса и наращивать объемы внутреннего спроса и внешней торговли.

Во все большей мере центр мирового производства перемещается в Юго-Восточную Азию. В настоящее время совокупный валовой продукт стран Юго-Восточной Азии, включая Индию, даже без участия России, превысил ВВП и Америки, и Европы. Поэтому именно на этот регион мира будет нацелена все возрастающая часть мировой торговли и движение мирового капитала. Именно на эти страны уже сегодня падает преобладающая часть всех золотовалютных резервов мира, объем которых здесь превышает их совокупный объем США и Европейского союза. Также все более значимыми в общемировом хозяйстве становятся валютные курсы юаня, йены и рупии. К тому же, как известно, ставится вопрос в течение пяти лет выработать единую валюту для всей Юго-Восточной Азии. Если это будет сделано, то такая валюта станет крупной альтернативой и доллару, и евро.

Как видно, идет огромное перераспределение сил и средств в пользу развивающихся стран. С большой вероятностью можно сказать, что в перспективе будет происходить нарастание преимуществ стран Юго-Восточной Азии. Если Япония, Южная Корея и Тайвань пока развиваются в финансово-экономическом плане сходными темпами с США и Европейским союзом, то Китай и Индия развиваются в 3–4 раза быстрее и на ближайшую перспективу сохранят этот огромный разрыв в приростах общественного производства. Идет прогрессивное сближение уровней их экономического и, частично, социального развития с развитыми странами, хотя здесь еще сохраняется очень большая разница – по показателям ВВП на душу населения Западная Европа и США стоят выше Китая в 5–7 раз, а по уровню реальных доходов население – и того больше.

Если же говорить обо всех развивающихся странах, то до кризиса средний прирост ВВП в год в них составлял 5,5%, – вдвое выше, чем в развитых странах. Это было связано с тем, что норма инвестиций (доля инвестиций в составе ВВП) в этих странах в среднем составляла 35% в сравнении с 20% в развитых странах мира. Таким образом, в финансово-экономическом плане в последнее десятилетие мир значительно изменился в пользу развивающихся стран. С еще большей яркостью это проявилось в период кризиса. И этот тренд продолжится, во всяком случае, в обозримое время.

При этом преимущество развивающихся стран просто может стать подавляющим в том весьма вероятном случае, если развитые страны перейдут от кризиса к стагнации и депрессии, а не к оживлению и развитию. Во всяком случае, даже прогнозы Международного валютного фонда применительно к Европейскому союзу показывают, что в 2010 г. здесь не будет оживления и подъема, а кризис перерастет в депрессию с годовым ростом только в один процент. Возможно и снижение темпов роста в США. В развитых странах этот риск стагнации и депрессии связан с развившимися в период кризиса процессами дефляции, которые препятствуют, как было показано выше, трендам оживления и подъема экономики.

Хотелось бы, разумеется, про Россию и в целом про страны СНГ также сказать что-то хорошее о возможном их преимущественном социально-экономическом развитии в будущем. Но я бы сейчас воздержался от излишне оптимистических предсказаний, во всяком случае, на ближайшую среднесрочную перспективу. Причина этого в продолжающемся процессе стагфляции в России, на Украине и в Белоруссии, когда высокая инфляция и высокая процентная ставка на заемные деньги будут способствовать переходу от кризиса в стагнацию и депрессию. Прогнозируемый Минэкономразвития прирост ВВП в России в 2010 г. в размере 1,6% во многом подтверждает эти пессимистические прогнозы. Это, увы, не прогноз Бразилии, одной из стран БРИКа наряду с Россией, где ожидается уже в 2009 г. прирост ВВП в размере 0,5% с увеличением этого прироста в следующем году до 4–5%. К тому же не видно, чтобы даже оптимистически настроенное правительство России предусматривало значительное снижение инфляции в России хотя бы до наблюдавшихся в докризисный период у развивающихся стран 4–5%, не говоря уже о развитых странах (1–3%). В ближайшие три года по плану Минэкономразвития индекс инфляции в России можно будет сократить сначала до 8, а потом до 7%. А это будет означать, что кредитные ставки вряд ли станут ниже 10%, а значит – не смогут стать нормальными ставками для инвестиций, от которых, собственно говоря, и зависит экономическое будущее страны.

Правда, в долгосрочной перспективе я, следуя за ведущими международными организациями, такими как крупнейшая консалтинговая компания McKinsey или крупнейшая инвестиционная фирма мира Goldman Sachs, сделавшая прогноз экономического развития ведущих стран мира в первой половине XXI века, сохраняю оптимизм и уверенность в приоритетном по сравнению с развитыми странами мира темпе социально-экономического развития нашей страны, который позволит нам уже в 20-х гг. этого века войти в число развитых стран, а в 30-х гг. по уровню экономического и социального развития войти в число самых развитых стран мира – в десятку самых передовых стран мира.

Организация Всемирного экономического форума ВЭФ, которая организует ежегодные знаменитые форумы в Давосе (Швейцария), подготовила отчет о будущем развитии мировой финансовой системы. Они считают, что, в отличие от предшествующего периода, мир сейчас вступил в полосу замедленного экономического роста. Они проработали четыре возможных сценария, по которым может развиваться финансовая система мира.

Первый сценарий – «Финансовый регионализм». В этом сценарии крупные развивающиеся страны начнут придерживаться политики самоизоляции от развитых стран и при ускоренном развитии начнут стремительно догонять США и Европу. Доллар и евро при этом утратят свой статус как единственных резервных валют. Начнет формироваться новый блок, лидером которого станет Китай.

Второй сценарий —«Изолированный протекционизм». Исходит из затяжки кризиса и глубокой послекризисной депрессии, когда страны мира, в том числе западные, будут стараться отмежеваться друг от друга и сосредоточиться на собственных интересах. Евросоюз в этом сценарии будет терять свою значимость как объединяющее начало разных стран и может даже распасться.

Третий вариант – «Восстановленный централизм». Предполагает, что западные экономики сохранят лидерство, в то время как темпы роста развивающихся стран, в том числе Китая, Индии, России, серьезно замедлятся. В этом случае западные страны могут пойти на создание наднационального финансового регулирующего органа, чтобы через него проводить свои интересы в отношении всего мира.

Четвертый вариант – «Сбалансированная многосторонность». Это последний и, пожалуй, самый оптимистический сценарий. Согласно ему США и развитые страны замедлят развитие, в то время как развивающийся мир сохранит высокие темпы роста. И те и другие в этом случае будут заинтересованы в сотрудничестве и интеграции. Может быть сформирован глобальный регулятор экономики и финансов в обновленной финансовой архитектуре мира. В этом случае возрастет роль стран «БРИК».

Этот прогноз был составлен в самом начале нынешнего мирового кризиса и не учитывал уже произошедший феноменальный рост экономики Китая и Индии, а также экономический рост Бразилии в ходе кризиса с наращиванием его от квартала к кварталу. Поэтому, скажем, сценарий, по которому западные экономики сохранят лидерство, в то время как темпы развивающихся стран существенно замедлятся, сегодня смело можно отнести к разряду необоснованных фантазий. Также фантастическими выглядят предложения создания западными странами наднационального финансового регулирующего органа, который будет проводить их интересы в отношении всего мира. Это никак не согласуется с реально проводимой разными странами мира политикой на уже прошедших саммитах и попросту является нереальным. На наш взгляд, мало реален также первый сценарий «финансовый регионализм» и второй сценарий «изолированный протекционизм». Кризис толкнул разные станы мира к координации усилий, а не к самоизоляции. Не видно попытки стран отмежеваться друг от друга. Ведь развитие каждой страны сейчас в огромной мере зависит от возрастающих тенденций глобализации. Ни одна страна мира не способна сейчас развиваться, не используя и не содействуя этой тенденции. Поэтому, на наш взгляд, единственный реальный сценарий последний – «сбалансированная многосторонность».