Вводные замечания

Когда задаются вопросом, сколько стоит финансово-экономический кризис в России, то обычно ищут ответ на этот вопрос в размерах финансовых средств, которые государством направляются на антикризисную программу.

Реальная «цена» финансово-экономического кризиса во многом связана с тем, как этот кризис повлияет на социально-экономическое развитие страны, насколько он его замедлит и в период кризиса, и в последующие годы. А сумма государственных средств, потраченная на смягчение кризиса, является лишь одним и далеко не главным компонентом «стоимости» финансово-экономического кризиса.

Но правильно ли это? Ведь реальная «цена» финансово-экономического кризиса во многом связана с тем, как этот кризис повлияет на социально-экономическое развитие страны, насколько он его замедлит и в период кризиса, и в последующие годы. А сумма государственных средств, потраченная на смягчение кризиса, является лишь одним и далеко не главным компонентом «стоимости» финансово-экономического кризиса.

Реальная стоимость кризиса для России

Но не рано ли мы заговорили о стоимости этого кризиса в России? Ведь фактически он начался здесь только полгода назад, и мы переживаем пока первую фазу финансового кризиса. Сейчас он перерастает в экономический кризис и уже привел к сокращению промышленного производства, строительства, транспорта, отдельных видов услуг, например туризма, к снижению экспорта и импорта, росту безработицы. Но экономический спад в отдельных отраслях и сферах народного хозяйства продолжается, и дно его, возможно, будет пройдено где-то в середине, а скорее, в конце 2009 г.

На глазах идет сокращение объемов производства и продаж по многим товарам и услугам, уменьшается, а в большинстве случаев попросту исчезает прибыль, сменяясь убытками. Предприятия ощущают острую нехватку финансовых ресурсов в связи с затруднениями получения кредитов и сверхвысокой их процентной ставки. Они вынуждены отказываться от инвестиционных вложений и обычно идут на ухудшение своего будущего развития ради выживания сегодня. Они страдают от неплатежей, задолженностей, с большими трудностями, крайне болезненно им приходится при сокращении персонала, чтобы опять-таки снизить издержки и выжить. Такое ухудшение в экономическом положении многих предприятий и организаций приведет к тому, что значительная их часть не сможет вовремя вернуть ранее взятые кредиты как зарубежным инвесторам, так и российским банкам, не смогут расплатиться полностью за полученное сырье, материалы, комплектующие. И пиковый период всего этого начнется, видимо, весной 2009 г. и может продлиться до конца следующего года.

Это, по-видимому, приведет ко второй волне финансового кризиса, когда из-за значительного невозврата кредитов вновь ухудшится ликвидность банков и заметная часть из них будет поставлена на грань банкротства.

Безработица в России, достигшая минимума в III квартале 2008 г. — 4 млн человек, вырастет как минимум на 3 млн. И это при условии сокращения численности трудящихся-мигрантов на 1 млн человек и больше. В связи с этим правительством принято правильное решение о сокращении на 2009 г. квоты привлечения трудящихся-мигрантов в 2 раза, с 2 млн до 1 млн человек.

Мы ожидаем, что пик безработицы и социального кризиса, скорее всего, придется на 2010 г.

В свою очередь, экономический кризис постепенно перерастает в социальный. Безработица в России, достигшая минимума в третьем квартале 2008 г. — 4 млн человек, вырастет как минимум на 3 млн. И это при условии сокращения численности трудящихся-мигрантов на 1 млн человек и больше. В связи с этим правительством принято правильное решение о сокращении на 2009 г. квоты привлечения трудящихся-мигрантов в 2 раза, с 2 млн до 1 млн человек.

Сокращение рабочей силы — процесс непростой и небыстрый. Такая необходимость возникает по мере ухудшения положения предприятий и организаций. Даже когда эта организация уже достигнет дна и станет ясно, что она выжила, сокращение рабочей силы может продолжиться, для того чтобы иметь необходимые средства для выхода из ямы кризиса. Поэтому мы ожидаем, что пик безработицы и социального кризиса, скорее всего, придется на 2010 г. Рост безработицы существенно снизит уровень реальных доходов тех семей, работающие члены которых временно становились безработными.

Как видно, финансово-экономический кризис может оказаться достаточно продолжительным — трехлетним. И вряд ли сегодня, находясь в начальной стадии кризиса, мы можем с достаточной точностью предвидеть все трудности, которые нас ждут впереди. К тому же масштабы этих трудностей, возможная динамика производства и уровень жизни существенно зависят от многих причин, не поддающихся сколько-нибудь достоверному прогнозу.

Прогнозы валютных поступлений

Для будущего экономики России, например, ключевой вопрос состоит в том, как долго и на сколько сократятся цены на нефть, а значит, и на газ, когда цена на нефть пойдет вверх и на каком уровне она остановится хотя бы в ближайшие несколько лет. Большую зависимость испытывает экономика России от валютных курсов доллара и евро. Пятидесятипроцентный подъем курса доллара в последние 5 месяцев, грубо говоря, с 23,5 до 36,5 рубля за 1 доллар, вызвал огромное сокращение золотовалютных резервов в стране, намного затруднил возврат зарубежных кредитов, которые стали дороже, поднял цену закупаемых за рубежом оборудования и машин, необходимых для технического обновления нашей устаревшей техники. С другой стороны, подорожание доллара снизило доходность импорта в Россию из дальнего зарубежья и усилило конкурентоспособность нашей продукции. Дополнительные доходы при этом получают российские экспортеры, особенно готовой и инновационной продукции. Так что от рублевого курса валют, как видно, многое зависит.

Каковы здесь прогнозы? Что касается цен на нефть, то ожидается, что ОПЕК примет решение о сокращении добычи нефти, с одной стороны, и что в будущем упавшее в результате кризиса мировое производство начнет потихоньку восстанавливаться, а значит, предъявлять дополнительный спрос на нефть и газ. Поэтому эксперты прогнозируют определенный рост цен на нефть и газ с осени 2009 г., в то же время ограничивая возможные цены на нефть на обозримое время 50–60 долларами за баррель.

Ожидается, что ОПЕК примет решение о сокращении добычи нефти, с одной стороны, и что в будущем упавшее в результате кризиса мировое производство начнет потихоньку восстанавливаться, а значит, предъявлять дополнительный спрос на нефть и газ. Поэтому эксперты прогнозируют определенный рост цен на нефть и газ, в то же время ограничивая возможные цены на нефть на обозримое время 50–60 долларами за баррель.

Если же взять более долговременный тренд, то преодоление кризиса, оживление и подъем приведут к устойчивому спросу на нефть и, особенно, на газ, в то время как ресурсы углеводородного сырья ограниченны, а вновь осваиваемые месторождения отличаются все большей сложностью и капиталоемкостью. Так что в долговременной перспективе цена на нефть, вероятно, будет расти и через ряд лет, может быть, вернется даже к 100-долларовой величине за баррель.

Иначе обстоит дело с возможной динамикой курса доллара. В период кризиса рост курса доллара по отношению к рублю составил 50 %. Этот рост курса доллара связан с продолжающейся продажей активов иностранными инвесторами с преимущественным использованием долларового эквивалента, что повысило спрос на доллар. К тому же доллар является главной резервной валютой, и, пытаясь сохранить свои финансовые средства, инвесторы их сберегают, естественно, в самой надежной резервной валюте страны с минимальной инфляцией. В 2009 г. в США намечается инфляция в размере примерно одного процента.

Внутренние условия США не способствуют поддержанию сильного по отношению к другим валютам доллара.

Поэтому как только ажиотажный спрос на доллары в связи с кризисом схлынет, — а это может быть даже в 2010 г., то доллар опять начнет сдавать свои позиция относительно других валют, и эта тенденция может быть достаточно быстрой и сильной.

В то же время внутренние условия США не способствуют поддержанию сильного по отношению к другим валютам доллара. Продолжается дефицит платежного баланса США, по-прежнему импорт существенно превышает экспорт. С другой стороны, не только сохраняется, но резко увеличился дефицит государственного бюджета США. Он увеличился прежде всего из-за баснословных сумм, выделенных из бюджета на антикризисную программу США: «программа Полсена» размером в 703 млрд долларов оказалась только первым этапом антикризисных мер в США, и недавно решен вопрос о выделении еще 800 млрд долларов на эти цели по плану нового президента США Б. Обамы. Поэтому, как только ажиотажный спрос на доллары в связи с кризисом схлынет, — а это может быть даже в 2010 г., то доллар опять начнет сдавать свои позиция относительно других валют, и эта тенденция может быть достаточно быстрой и сильной. Но как долго она продлится?

Новый президент США Б. Обама, представитель Демократической партии, заявил, что он сторонник сильного доллара. И исторически сильный доллар всегда был одним из приоритетов Демократической партии и ее президентов. Поэтому, когда демократы были у власти, курс доллара обычно повышался, поскольку они прилагали усилия к значительному сокращению дефицита бюджета, а иногда добивались даже его профицита и успешно боролись с сокращением отрицательного сальдо платежного баланса. Как быстро удастся Б. Обаме провести меры по крупномасштабной экономии средств, прежде всего за счет сокращения военных расходов в связи с изменением политики по отношению к Ираку и Афганистану, возможному выводу американских войск оттуда? Наверное, на это потребуется не менее 2–3 лет. А после этого доллар может опять перейти к повышающейся тенденции.

Понижающие и повышающие тенденции валютного курса доллара чередуются в последние десятилетия. Такие однонаправленные тренды обычно занимают 7–8 лет. Так что нынешний понижающий тренд, который был нарушен кризисом, возможно, скоро кончится, и начнется новый 7-8-летний тренд повышающегося курса доллара.

Приток и отток зарубежного капитала в Россию

Конечно, кроме цены на нефть и газ, рублевого валютного курса доллара и евро на экономику России среди внешнеэкономических факторов сильное влияние оказывают отток и приток зарубежного капитала в Россию. В последние перед кризисом годы — 2006 и 2007-й — Россия вышла на ведущие в мире позиции по привлечению иностранного капитала. Чистый приток иностранных средств в 2007 г. составил 83 млрд долларов, небывало высокую величину для России. Привлеченные инвестиции в 2007 г. позволили удвоить темпы роста инвестиций, прирост которых превысил за год 21 % — беспрецедентный темп. В период кризиса, естественно, происходит большой отток капитала из России. Только за октябрь 2008 г. этот отток, по оценке Центрального банка, составил 51 млрд долларов. В 2008 г. размер чистого оттока капитала из России составил 129,9 млрд долларов. В январе-феврале 2009 г. чистый отток составил еще 33 млрд долларов. А что будет потом? Насколько привлекательность российских активов, рост их капитализации превысят опасения рискованности вложений в Россию? Как скажется возможное снятие инвестиционного рейтинга с России на притоке капитала?

Здесь, с одной стороны, нужно учесть, что российский фондовый рынок в период кризиса по максимуму сократился примерно в 5 раз, и сумма акций эмитентов, представленных на фондовых биржах России, снизилась с 1350 млрд долларов до 300 млрд долларов. Все признают, что нынешние курсы акций российских компаний явно недооценены. Капитализация отдельных компаний сейчас ниже даже стоимости их имущества. Поэтому можно предположить, что после кризиса наш фондовый рынок ждет определенный подъем. Так было и после огромного, почти в десять раз падения российского фондового рынка 1998 г., — рынок довольно быстро восстановился и увеличивался рекордными темпами, давая инвесторам, которые вложились в этот рынок, небывалый прирост доходов, по 40–80 % в отдельные годы. Поэтому с этой точки зрения российский фондовый рынок может быть привлекательным для иностранных и российских инвесторов. И у России все еще сохраняются и сохранятся в обозримом будущем крупные валютные резервы — гарантия от возможных отдельных финансовых катаклизмов.

Все признают, что нынешние курсы акций российских компаний явно недооценены. Капитализация отдельных компаний сейчас ниже даже стоимости их имущества.

Поэтому можно предположить, что после кризиса наш фондовый рынок ждет определенный подъем.

Вместе с тем Россия не является единственной привлекательной страной в этом отношении. Большой приток капитала по-прежнему, по-видимому, сохранится в Китай. Он может значительно возрасти в Индию и Бразилию.

Значительная часть притока капитала в Россию в 2006–2007 гг. привлекалась предприятиями и организациями России, испытывающими дефицит в получении финансовых средств с внутреннего рынка при повышенной в сравнении с зарубежной норме процентов. Однако этот долг предприятий и организаций уже достиг около 500 млрд долларов, что составляет 50 % от создаваемой ими валовой продукции, и, таким образом, вплотную приблизился к критической черте, за которой может последовать череда дефолтов в связи с возможными невозвратами долга из-за отсутствия средств у отдельных предприятий и организаций.

Россия не является единственной привлекательной страной для иностранных инвесторов. Большой приток капитала по-прежнему, по-видимому, сохранится в Китай. Он может значительно возрасти в Индию и Бразилию.

Потому Центральный банк и правительство России, наученные негативным опытом Казахстана, где размеры внешнего долга банков, предприятий и организаций из-за ослабления контроля превысили критическую величину и создали кризисную обстановку в Казахстане, на наш взгляд, начнут жестко контролировать и ограничивать долги предприятий и организаций, прежде всего системообразующих, на которые приходится подавляющая часть этого долга. Среди лидеров долга — Газпром и Роснефть. Так что по этой линии вряд ли стоит ожидать «большого» притока капитала. Таким образом, приходим к выводу, что чистый приток капитала в Россию идти будет, но он будет ограниченным, возможно, вдвое-втрое меньшим, например, чем в 2007 г. Это, разумеется, позитивно скажется на социально-экономическом развитии России, но скажется не очень сильно и будет второстепенным фактором, толкающим нашу экономику вперед.

* * *

Перейдем теперь к центральному вопросу о том, как скажется современный финансово-экономический кризис в России на социально-экономическом развитии страны, прежде всего, на основных макроэкономических показателях.

 

Оценка торможения социально-экономического развития

Влияние кризиса на макроэкономические показатели 2008 г.

Глобальный финансовый кризис стал сказываться на России с сентября 2008 г. Его влияние на макроэкономические показатели 2008 г. весьма значительно. Хуже обстоит дело с промышленностью. За первое полугодие 2008 г. рост промышленного производства составил 5,8 %. В октябре 2008 г. этот показатель сократился до 0,6 % к октябрю 2007 г., а в ноябре-декабре произошел спад объема производства соответственно на 8,9 и 10,3 %. Поэтому рост промышленного производства составил в 2008 г. только 2 %, т. е. торможение составило около 4 %.

ВЛИЯНИЕ КРИЗИСА НА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2008 Г.

Валовой внутренний продукт за 6 месяцев года увеличился на 8 %, его торможение в последние четыре месяца из-за кризиса сократило годовой прирост ВВП до 5,6 %, т. е., грубо говоря, на 2,5 %.

В промышленности:

• за первое полугодие 2008 г. рост промышленного производства составил 5,8 %;

• в октябре 2008 г. этот показатель сократился до 0,6 % к октябрю 2007 г.; + в ноябре-декабре произошел спад объема производства соответственно на 8,9 и 10,3 %. Поэтому рост промышленного производства составил в 2008 г. только 2 %, т. е. торможение составило около 4 %.

Строительство

Объем стал тормозиться уже с августа 2008 г.: + в первое полугодие 2008 г. объем увеличился на 22,4 %; на 2,5 %.

• в ноябре только на 6 %;

• в декабре-январе начал сокращаться. Торможение здесь составит 4 % и более.

Гоузооборот транспорта:

• в целом за три квартала увеличился на 3,1 %;

• в сентябре 2007 г. — 0,7 %;

• в октябре-декабре начал резко снижаться из-за падения добычи топлива, сырья и материалов;

• ноябрь — сокращение на 19 %; + в январе — на 1 / 3 .

•  Реальные доходы населения:

• за три квартала 2008 г. увеличились на 6,8 %;

• в ноябре сократились на 6,2 %;

• в декабре — на 11,6 %.

Безработица:

• в III квартале 2008 г. достигла минимальных размеров — 4,0 млн человек, или 5,3 % к численности экономически активного населения;

• в марте 2009 г. уже превысила 6 млн человек.

Объем строительства стал тормозиться уже с августа 2008 г. В первом полугодии объем строительных работ увеличился на 22,4 %, а в ноябре только на 6 %. В декабре-январе объем строительства начал сокращаться. Объем жилищного строительства начал сокращаться по отношению к соответствующему периоду прошлого года с сентября, и поэтому вместо 3,9 % увеличения ввода общей площади жилья за три квартала в целом он даже снизился. Торможение здесь составит, как видно, 4 % и более. Грузооборот транспорта в целом за три квартала увеличился на 3,1 %, в сентябре 2007 г. — 0,7 %, а в октябре-декабре грузооборот начал резко снижаться из-за падения добычи топлива, сырья и материалов, ноябрь — сокращение на 19 %, в январе — на 1/3.

Реальные доходы населения за три квартала 2008 г. увеличились на 6,8 %, а в ноябре сократились на 6,2 % и в декабре — на 11,6 %.

Безработица в III квартале 2008 г. достигла минимальных размеров — 4,0 млн человек или 5,3 % к численности экономически активного населения, а в марте 2009 г. уже превысила 6 млн человек.

Как видно, кризис значительно повлиял на итоги 2008 г. в целом. Но в полной мере торможение социально-экономического развития мы ощутим в 2009 г.

Приведем прогнозы Минэкономразвития РФ на 2009 г. в сравнении с 2007 г. и 2008 г., составленные в декабре 2008 г. и в январе 2009 г. (см. таблицу на стр. 211).

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, чьи показатели используются ООН для докладов о мировом экономическом развитии, прогнозирует, в отличие от Минэкономразвития, на 2009 г. цену российской нефти в размере 32 доллара за баррель, сокращение ВВП на 3,1 %, рост инфляции — на 15,1 %, спад инвестиций на 15 %.

Коренные изменения произойдут во внешней торговле из-за снижения экспортных цен. Если в 2008 г. товарооборот вырос до рекордных резервов, то в 2009 г. объем экспорта сократится вдвое, а импорт — на 20 %. Соответственно на нет сойдет сальдо внешней торговли, которое достигло небывалой величины в 176,5 млрд долларов (2008 г.). Объемы экспорта и импорта, грубо говоря, сравняются.

В 2010 г. макроэкономические показатели России могут несколько улучшиться, особенно если начнут возрастать экспортные цены на нефть. Тогда рост валового внутреннего продукта может составить до 2 %. Немного, возможно, вырастут реальные доходы, прекратится дальнейший спад промышленности, и отдельные отрасли покажут позитивную динамику. Наверное, немного вырастут экспорт и импорт. Начнет оживать и строительство, хотя трудности с ипотекой останутся, и вряд ли здесь можно ожидать чего-то существенного. На наш взгляд, в течение 2010 г. будет сохраняться достаточно высокий уровень безработицы (7 млн чел.).

Уровень инфляции

Трудный вопрос — об уровне инфляции. На первом этапе кризиса в 2008 г. инфляция, как известно, почти во всех странах возросла, в России до рекордных 13,3 %. В связи со значительным снижением цен на топливо, сырье, материалы, сельскохозяйственную продукцию в 2009 г. ожидается более низкий рост цен — в развитых странах 1 % (2008 г. — 3 %), в развивающихся странах — 4 % (2008 г. — 9 %). В России ожидается рост цен на 13 % (Минэкономразвитие) или на 15 % (Центр макроэкономического анализа).

Столь значительный рост цен в России уже вызвал стагфляцию, что затруднит переход экономики к оживлению и подъему. Ведь при такой высокой инфляции придется сохранять высокие процентные ставки, что приведет к недофинансированию промышленности, ограниченности ипотечных кредитов и кредитов на покупку машин, удорожанию заемных инвестиций. И все это подрежет крылья возможного оживления и подъема российской экономики. Поэтому ключевой задачей кредитно-денежной политики в 2009 г., по нашему мнению, должен стать курс на всемерное сокращение инфляции, притом курс, переходящий на 2010 и 2011 г. Если России удастся сократить инфляцию за 2–3 года хотя бы до 5 % в год и резко снизить ставку рефинансирования Центрального банка и процентные ставки за кредиты коммерческих банков, то мы сможем в короткий срок восстановить экономический рост.

Динамика инвестиций

Вместе с тем нужно принять во внимание, что кроме инфляции экономический рост в перспективе зависит от динамики инвестиций. Сокращение инвестиций на 15 % в 2009 г. (прогноз Центра макроэкономического анализа) и возможное их снижение, конечно, намного меньшее, в 2010 г. негативно скажутся на темпах социально-экономического развития в последующие годы, поскольку не будет прироста мощностей, задержится обновление безнадежно устаревших основных фондов, особенно парка машин и оборудования.

Вряд ли можно будет начать крупномасштабные вложения в диверсификацию экономики и экспорта, в преимущественное развитие отраслей глубокой переработки сырья и производства готовой продукции с высокой добавленной стоимости и, особенно, инновационной продукции. Все это прямо зависит от объема инвестиций. Поэтому проблема поддержания нормы инвестиций в период кризиса и возможного всемерного ее увеличения после выхода из кризиса — самая важная и неотложная задача, на наш взгляд, экономической политики России.

Как будет развиваться экономика России

Возникает вопрос: как будет развиваться экономика России в последующие годы? Наиболее вероятным нам представляется сокращение валового внутреннего продукта России в 2009 г. на 3 %, небольшой рост ВВП в 2010 г. — завершающем году кризиса — на 2 % и замедленное ускорение в 2011 г. до 3 %, и в 2012 г. — до 4 %. В 2013–2014 гг. можно будет выйти на общий тренд социально-экономического развития России со средним ежегодным увеличением ВВП по 5–6 % в год.

Наиболее вероятным нам представляется:

• сокращение валового внутреннего продукта России в 2009 г. на 3 %;

• небольшой рост ВВП в 2010 г. — завершающем году кризиса — на 2 %;

• замедленное ускорение в 2011 г. до 3 % и в 2012 г. — до 4 %.

В 2013–2014 гг. можно будет выйти на общий тренд социально-экономического развития России со средним ежегодным увеличением ВВП по 5–6 % в год.

На наш взгляд, этот довольно оптимистический прогноз, который исходит из того, что мы сумеем преодолеть стагфляцию и сократить инфляцию за два года до 5 %. Другое условие таких темпов — использование в полной мере открывающихся возможностей импортозамещения и увеличения экспорта, для чего импортозамещающим предприятиям и экспортерам готовой продукции следовало бы оказать серьезную государственную поддержку в виде налоговых и таможенных льгот для обеспечения их гарантированными и относительно недорогими кредитами, о чем выше уже говорилось.

Намеченное ускорение темпов социально-экономического развития предполагает также ускоренную модернизацию и диверсификацию народного хозяйства России, и прежде всего экспорта. Речь идет о существенной перестройке структуры экономики со значительным увеличением доли отраслей глубокой переработки сырья, в первую очередь нефтехимии и лесопереработки, и опережающего развития отраслей по производству готовой продукции с высокой добавленной стоимостью. Основной крен должен быть сделан в подъем инновационных отраслей и сфер деятельности, темпы прироста которых хотелось бы иметь втрое более высокими в сравнении с общим развитием хозяйства. При этом мы исходим из того, что нам удастся увеличить норму инвестиций с 20 до 30 % уже к 2012 г. и до 35 % к 2013–2014 гг. О возможных путях для этого говорилось в четвертой главе при рассмотрении антикризисной программы. Определяющую значимость для этого будет иметь ускоренное формирование фондов «длинных» денег — рыночной инфраструктуры инвестиций, созданию полноценного рынка капитала. С высокой долей вероятности поддержать высокий темп социально-экономического развития — со среднегодовым темпом в 5–6 % — нам поможет некоторое повышение цен на нефть, газ, цветные металлы в сочетании с увеличением экспорта углеводородного сырья за счет освоения новых месторождений в нефтяной промышленности и, особенно, в добыче газа. Речь идет об ускоренном освоении Ямала, в первую очередь, а затем Штокманского месторождения, Ковыкты и крупных залежей Сахалинского шельфа, что даст суммарный прирост добычи газа не менее чем на 200 млрд кубометров в год. Режим экономии газа в стране даст еще значительную прибавку в размере 100 млрд кубов, прежде всего за счет высвобождения его как топлива для базовых электростанций и повышения КПД электроагрегатов. Это позволит существенно нарастить наш газовый экспортный потенциал. В результате за счет дополнительного притока валюты мы могли бы ускорить наше экономическое развитие на 1 — максимум 2 процентных пункта в год.

Как видно, в течение 6 лет в 2008–2013 гг. Россия будет развиваться пониженными темпами из-за последствий финансово-экономического кризиса. Если за возможную норму развития принять среднегодовой темп в 2008 г. — 8 %, а на последующие годы 6 %, то потери годовых приростов ВВП в процентных пунктах составят в 2008 г. — 2 %, 2009 г. — 9 %, 2010 г. — 4 %, 2011 г. — 2 %, 2012 г. — 1 %. В целом за 2008–2012 гг. экономический рост составит около 15 % в сравнении с нормативным ростом при 6 % годовых в 36 %. Общие потери темпа, таким образом, составят около 19 %. А это результат трехлетнего развития с достаточно высоким 6 %-ным ежегодным приростом ВВП. Девятнадцатипроцентный прирост ВВП по его объему в 2008 г. составит более 300 млрд долларов по оценке по валютному курсу и более 400 млрд долларов по оценке ВВП по паритету покупательной способности.

Если попытаться оценить цену кризиса в размерах торможения социально-экономического развития страны, то общее торможение составит 15–20 % упущенного прироста валового внутреннего продукта. Грубо говоря, речь идет о трехгодовой задержке социально-экономического развития по этой линии.

Если теперь подвести итоги сказанному и попытаться оценить цену кризиса в размерах торможения социально-экономического развития страны, то общее торможение составит 15–20 % упущенного прироста валового внутреннего продукта. Грубо говоря, речь идет о трехгодовой задержке социально-экономического развития по этой линии.

И третий фактор. Если нам не удастся серьезно преодолеть значительный рост инфляции в кризисный период и не удастся преодолеть стагфляцию, то это существенным образом может затормозить наше развитие, отложить срок оживления и подъема на ряд лет, пока мы не сможет устранить стагфляцию.

Разумеется, существенное влияние на это может оказать изменение внешнеэкономической конъюнктуры, прежде всего по динамике экспортных цен на российскую продукцию и по возможностям использования иностранного капитала в инвестиционной части. Здесь нужно очень ясно понимать, что при нынешней структуре внешней торговли, если экспортные цены перестанут расти, то наш экспорт — а это в 2008 г. почти 30 % валового внутреннего продукта — превратится в главный тормоз социально-экономического развития страны. Ведь по физическому объему без роста экспортных цен этот экспорт сможет расти в лучшем случае по 1–2 % в год. И это одно будет сокращать наш ежегодный прирост ВВП примерно на 2 процентных пункта в год.

 

Сколько стоит антикризисная программа страны?

Теперь перейдем к ответу на более узкий, но также важный вопрос: сколько стоит антикризисная программа в России? О стоимости этой программы мы можем судить по выделенным государственным средствам с оценкой тех средств, по которым уже приняты решения, хотя сами указанные мероприятия и выделение средств будут проведены в 2009 г.

Поскольку, как говорилось, мы находимся в начале развертывания финансово-экономического кризиса в России, то не исключено, что, например, в середине 2009 г., когда спад промышленности и других отраслей реального сектора будет в самом разгаре и они не смогут возвращать полученные ранее зарубежные кредиты и кредиты нашим банкам, возникнет необходимость провести дополнительную серию мероприятий с выделением дополнительных золотовалютных государственных средств для смягчения последствий кризиса. Сейчас же речь идет только о финансировании начальной антикризисной программы.

Размеры средств, выделяемых на антикризисные мероприятия

Выше был приведен основной перечень принятых антикризисных мер с размерами выделяемых средств.

Первая антикризисная программа была принята в ноябре 2008 г. Она оценивалась в 5918 млрд рублей, или около 235 млрд долларов.

Из этих 5,9 трлн рублей кредиты составляли 4,8 трлн рублей, в том числе 3,7 трлн — краткосрочные и 1,13 трлн — долгосрочные. Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов капиталов предприятий и организаций составят остальные 1,02 трлн рублей.

Позже — в декабре 2008 г. и январе 2009 г. — были приняты дополнительные весьма крупные меры по снижению налогов на бизнес, крупной помощи нефтяникам, автостроителям, металлургам, оборонной промышленности и другим отраслям, по ипотеке, помощи безработным и др.

Эти меры оцениваются в 2,5 трлн рублей, и, таким образом, общая «цена» антикризисной программы возросла до 7,5 трлн рублей.

Если говорить о расходовании государственных средств, то кроме направления их на антикризисную программу нужно учитывать также выпадающие доходы бюджета и сокращающиеся из-за кризиса валютные резервы государства. Доходы государственного бюджета России в 2009 г. сократятся, по оценке Минфина РФ, на 3,5–4 трлн рублей главным образом из-за выпадающих налогов на нефть и природный газ, которые у нас являются главными экспортными товарами. Кроме того, снизятся доходы бюджета и в связи со снижением экспортных цен на металлы, пшеницу и ряд других товаров, экспортируемых из России. Снижение объемов общественного производства в реальном секторе экономики и резкое снижение прибыли существенно сократят и другие налоговые поступления в бюджет. Для компенсации выпадающих доходов из Резервного фонда России намечено выделить в 2009 г. 2,7 трлн рублей, что далеко не в полной мере возместит указанные выбывающие доходы.

Общая «цена» антикризисных мер на февраль 2009 г. может быть оценена в 10 трлн рублей, или более 20 % ВВП России, равного в 2008 г. 41 трлн рублей.

Тем самым общая «цена» антикризисных мер на февраль 2009 г. может быть оценена в 10 трлн рублей, или более 20 % ВВП России, равного в 2008 г. 41 трлн рублей.

Поскольку значительная часть налогов от прибыли поступают в региональные бюджеты, то их дефицит в 2009 г. резко возрастет, и поэтому федеральный бюджет планирует направить в регионы дополнительно 300 трлн рублей.

Резервный фонд и Фонд народного благосостояния в связи с антикризисными мероприятиями значительно сократятся. Выше отмечалось, что 450 млрд рублей из Фонда народного благосостояния выделено субсидированных кредитов сроком до 2020 г. под 8 % годовых крупным государственным банкам — а это более 15 млрд долларов. Выделение 2,7 трлн рублей из Резервного фонда государственного бюджета 2009 г. — это еще 80 млрд долларов. Таким образом, эти два фонда, объем которых составлял 240 млрд долларов, «похудеют» почти на 100 млрд долларов.

В целом же в связи с вызванными кризисом последствиями золотовалютный фонд Центрального банка, достигнув максимума в размере 597 млрд долларов, сократится до примерно 300 млрд долларов, т. е. вдвое, с учетом уже принятых решений.

Большая часть этого сокращения вызвана валютными затратами Центрального банка для предотвращения слишком быстрого повышения курса доллара по отношению к рублю. С другой стороны, укрепление доллара по отношению к евро и к фунту стерлингов, доля которых в золотовалютных резервах в России в последнее время была значительно увеличена, привело к определенному их обесцениванию в долларовом выражении. Еще часть золотовалютных резервов была направлена на осуществление антикризисных мероприятий.

В качестве резерва в 2008 г., как и в предшествующие годы, можно было рассматривать профицит бюджета, который достиг 70 млрд долларов. В связи со столь резким снижением цены на нефть и выпадением значительной части экспортных доходов государственного бюджета уже в 2009 г. вместо профицита будет дефицит примерно в размере 120 млрд долларов (7,6 % ВВП).

Вывод: сколько стоит кризис в России

Чтобы сделать общий вывод, вспомним исходный вопрос: сколько стоит финансово-экономический кризис в России? Ответ такой:

Во-первых, при оптимистических предположениях он отбросит страну минимум на 3 года назад, тормозя, таким образом, наше социально-экономическое развитие. В худшем случае мы можем потерять 5 лет и более.

Во-вторых, уже принятые антикризисные мероприятия суммарно могут быть оценены в 10 трлн рублей, что составляет более 20 % валового внутреннего продукта и по сумме значительно превышает весь федеральный бюджет 2009 г. Половина этих средств является краткосрочными кредитами, и подавляющая их часть вскоре будет возмещена. Другая половина средств практически безвозвратно изымается из состава валового внутреннего продукта на антикризисные мероприятия. Если исключить кратковременные кредиты, то «цена» антикризисных мероприятий пока составляет около 5 трлн рублей, или 10–12 % к объему ВВП.

В-третьих, для частичной компенсации выпадающих в связи с кризисом доходов бюджета и предотвращения негативных последствий кризиса значительные средства были израсходованы за счет накопленных за многие годы государственных резервов. За последние 5 месяцев в связи с последствиями кризиса и необходимостью их смягчения золотовалютные резервы страны сокращаются вдвое — с 597 млрд долларов, достигнутых в сентябре 2008 г., до примерно 300 млрд долларов.

А впереди новый этап кризиса, когда производство достигнет дна и не сможет полностью возместить кредиты иностранным инвесторам и отечественным банкам, — потребуется дополнительная и, видно, немалая помощь не только предприятиям и организациям, но и банкам, которые, не получив кредитные долги, окажутся в тяжелом положении.