5.1. История, общая для всех

Отношения, возникающие между участниками операций ленд-лиза и лизинга, имеют много общего. И те, и другие строятся, как правило, на основе привлечения кредитных ресурсов. Им обоим присущи принципы платности, срочности, возвратности. Правда, ленд-лиз применялся в условиях военного времени, когда экономические отношения были нацелены на победу над врагом, на достижение безопасности, на обеспечение помощи союзникам. Тем не менее многие характерные черты ленд-лиза, о которых мы говорили до сих пор, получили развитие и в мирное, послевоенное время. Поэтому наш анализ ленд-лиза (кредита-аренды) будет более полным, если мы рассмотрим, как развивались лизинговые (арендные) отношения в странах, которые более шестидесяти лет назад приняли судьбоносное для себя решение и стали применять в тяжелейших жизненных условиях схему организации экономических отношений, позволившую им победить.

Прежде чем приступить к рассмотрению развития послевоенных лизинговых отношений в Соединенных Штатах Америки, Великобритании, СССР и Российской Федерации, необходимо сделать небольшое терминологическое пояснение: почему говорят «прокат» автомобилей, видеокассет и т. п., но «аренда» земли, дачи, квартиры и «лизинг» недвижимости? Итак, что же обозначает термин «лизинг» и какие он имеет отличия от «проката» или «аренды»?

Прокат – это краткосрочная аренда (в английском языке существует обозначение этой деятельности – renting). В прокат могут за обусловленную договором сумму сдаваться не самые дорогостоящие виды оборудования, такие, как бытовая техника, автомобили, видеокассеты и т. п. Все они подлежат возврату, а срок действия договора – от одного дня до одного года. Аренда же есть более продолжительный по времени наем имущества, сроки действия которого могут колебаться, но отсчет ведется от года и выше. В аренду передается, в отличие от проката, как движимое, так и недвижимое имущество. По законодательству Великобритании и США то понятие, которое мы вкладываем в слово «аренда», характеризуется как оперативный лизинг (operating lease), причем по окончании срока договора имущество также должно быть возвращено собственнику. Что же касается аренды (lease) недвижимости – земли, квартиры, дачи, то срок договора может превышать один год, но после окончания срока аренды недвижимость возвращается собственнику.

Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease» и характеризует экономико-правовые отношения, действия сторон, складывающиеся по поводу сдачи имущества внаем или в аренду.

В нашей стране термин «лизинг» стал употребляться сравнительно недавно, и, возможно, это обстоятельство послужило причиной того, что ряд специалистов считают лизинг новым рыночным продуктом. Причем полагают, что между арендными отношениями и лизингом очень мало общего. Другие специалисты считают лизинг разновидностью аренды, а период его возникновения относят к середине XIX в. Третьи соглашаются с тем, что английский язык не случайно характеризует арендные отношения как лизинговые. Они полагают, что аренда (лизинг) имеет долгую и успешную историю, тесно связанную с развитием экономических и правовых отношений.

Раскрытие сущности арендной (лизинговой) сделки восходит к далеким временам Аристотеля, т. е. к IV в. до н. э. Именно ему принадлежит название одного из философских трактатов в «Риторике»: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Иными словами, чтобы получить доход, хозяйственнику совсем не обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться этим имуществом и в результате получать доход.

По мнению историков экономических отношений, арендные (лизинговые) сделки были известны во времена еще более отдаленные от нас, чем те, когда жил Аристотель. Арендные договоры заключались еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно XX в. до н. э. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других животных. Эти глиняные таблички, а некоторые из них были найдены лишь в середине 80-х гг. XX в., рассказывают о храмовых священниках-арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами. Имеющиеся древние документы не ограничивают сферу арендной практики государством Шумер. Не исключено, что аренда существовала и в более давние времена, хотя пока мы не нашли документальных сведений об этом.

Известный автор книг по лизингу Т. Кларк, рассматривая историю развития арендных отношений, отмечает ряд положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых во второй половине XVIII в. до н. э. Исследователь лизинговых отношений обратил внимание на то, что группа статей, касающихся собственности, – самая большая в судебнике Хаммурапи. Нормы, закрепленные в этих статьях, обстоятельно и скрупулезно предусматривали все случаи аренды и правила арендной платы, условия залога имущества.

Древние цивилизации других народов, включая греков, римлян, египтян, считали аренду привлекательным, доступным и порой даже единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и домашнего скота. В одной из притч «Евангелия от Матфея» библейского «Нового завета» повествуется о владельце земли, который сдает в аренду свой виноградник и винный пресс.

Древние финикийцы, прослывшие отличными моряками и торговцами, практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования. Множество краткосрочных договоров аренды обеспечивали получение судна и экипажа. В современных условиях эти сделки соответствуют операциям так называемого мокрого лизинга, о чем подробнее будет сказано в дальнейшем. Долговременные «чартерные» соглашения подписывались на срок, покрывавший весь расчетный период экономической жизни судов, и требовали от арендатора принятия на себя большей части обязательств, вытекающих из монопольного использования арендуемых средств. В этих древних соглашениях об аренде кораблей отражен практически тот же круг проблем, который служит предметом обсуждения и в сегодняшних переговорах между арендодателем и арендатором.

По мнению Д. Портера, детальное регулирование с указанием различия между финансовым лизингом и оперативным лизингом было впервые составлено в римские времена Юстинианом и опубликовано в книге III Институций, т. е. в период 483–565 гг.

Лизинг в древности, как считают многие, не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности. Из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника.

Имеются свидетельства, что одно из первых документальных упоминаний об умело проведенной лизинговой сделке относится к 1066 г., когда герцог Нормандии арендовал у нормандских судовладельцев корабли для последующего вторжения на Британские острова и ведения войны с войском английского короля Гарольда II. За две недели два больших флота вторжения (один норвежский, а другой нормандский) достигли берегов Англии. Каждый из флотов по тем временам был очень внушительным. Однако ни норвежский король Гардрада, ни нормандский герцог, даже объединив усилия, не обладали бы необходимым экономическим потенциалом для финансирования такой дорогостоящей кампании. Вот почему для получения необходимого количества судов, экипажей и снаряжения они решили использовать аренду (лизинг).

Сделки, имеющие много сходства с современным оперативным лизингом, проводились в XI в. в Венеции. При этом предприимчивые горожане сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания эти «чугунные ценности» возвращались к хозяевам, которые вновь сдавали их в аренду.

Арендная деятельность в Средневековье была несколько ограничена по типам имущества. В основном это были сельскохозяйственные орудия и транспортные средства – лошади и повозки. Однако встречались и иные примеры. Так, в середине XIII в. была зарегистрирована сделка, в соответствии с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи для участия в седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них арендную плату, которая в конечном итоге значительно превысила первоначальную стоимость амуниции. С точки зрения экономического подхода эта операция никому не показалась неразумной.

Следует иметь в виду, что на протяжении столетий аренда движимого имущества согласно английскому Поземельному закону признавалась неправомочной. Вместе с тем долгосрочная аренда реальной собственности допускалась и во многих случаях была единственным доступным (из-за очень жесткой системы земельного законодательства) средством приобретения прав на использование земли. Чаще всего предметом аренды становились фермерское оборудование и лошади.

В Великобритании одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был Закон (Устав) Уэльса 1284 г. (Statute of Wales). Однако первый юридически оформленный опыт проведения лизинговых операций в Великобритании показал, что лизинг нередко использовался для целей не всегда честных и благородных. Это происходило в результате ловкого, коварного оперирования элементами вещного и договорного права, соединяющихся в институте лизинга, с целью сокрытия истинного положения вещей – кто собственник, кто владелец. Лизинг использовали как средство скрытой передачи собственности, т. е. для введения в заблуждение кредиторов и фискальные органы. К слову, этот опыт нередко применяется и в настоящее время для получения налоговых льгот и соответственно – уклонения от уплаты налогов. Вот почему еще в 1571 г. в Великобритании был принят законодательный акт, запрещающий такого рода сделки. Разрешалось использовать только действительный, а не так называемый мнимый лизинг, т. е. законными признавались арендные договоры, которые подписывались на разумных деловых и экономических основаниях.

В настоящее время в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации под лизингом понимаются операции, в результате которых лизингодатель закупает по указанию лизингополучателя необходимое ему имущество и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование. По окончании срока договора лизинга лизингополучатель имеет право выкупить это имущество в собственность по остаточной стоимости. При этом в большинстве случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений производственного назначения. Однако, по моему мнению, это не совсем полно отражает сущность лизинга. В широком смысле под лизингом подразумевается весь комплекс возникающих взаимоотношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения или последующей сдачи в долгосрочную аренду.

В Великобритании термин «лизинг» предполагает арендные отношения, при которых в конце срока договора имущество обязательно должно быть возвращено собственнику. Вспомним, что в законе о ленд-лизе также предусматривался возврат после окончания войны части сохранившегося имущества собственнику – правительству США. Возможность последующего выкупа имущества при лизинге в Великобритании исключается. Законодательно разрешен он при сделках «hire-purchase» (наем-продажа).

В Соединенных Штатах законодательство в области лизинга имеет ряд черт, схожих с российским. В частности, лизингополучателю предоставлено право по окончании срока договора выкупать необходимую технику у лизингодателя.

Общераспространенным в мире лизинг стал во второй половине 1970-х гг. К этому времени стала налаживаться статистика проведения лизинговых операций, во многом благодаря активности в этом деле компании «London Financial Global Leasing Report», которая уже в течение многих лет собирает информацию о национальных лизинговых рынках. На основе этих данных накапливаются сведения о континентальных и мировых объемах лизингового бизнеса. На Западе лизинг был востребован из-за резко возросших инвестиционных потребностей экономики в условиях увеличения темпов технического прогресса. Они уже не могли удовлетворяться исключительно за счет традиционных каналов финансирования. Вот почему в атмосфере обостряющейся конкуренции лизинг был дополнительным и достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции. Он позволял добиваться расширения круга потребителей и завоевывать новые рынки сбыта.

Наиболее динамичным всегда было развитие американского лизингового рынка, даже несмотря на трагедию 11 сентября 2001 г. Его рост за период 1990–2001 гг. почти удвоился. По моим расчетам, сделанным на основе данных компании «London Financial Global Leasing Report», на долю США приходится почти половина (49,1 %) общемирового объема лизинговых операций. Удельный вес стоимости договоров лизинга, заключенных в Великобритании в 2001 г., составил 7,2 % от всего мирового уровня. В Российской Федерации, даже с учетом динамичного развития лизинга в конце 90-х гг. XX в. – начале XXI в., этот показатель не превышал 0,4 %.

На формирование и развитие в послевоенный период внутригосударственных и международных лизинговых отношений в США, Великобритании, СССР и России повлиял опыт использования ленд-лиза в форме межгосударственного лизинга (с точки зрения исторического опыта и методологических принципов построения).

Многие исследователи считают лизинг американским изобретением. Однако английские авторы небезосновательно оспаривают историческое первородство лизинга у США, утверждая, что лизинг зародился в средневековой Англии, затем попал в США и лишь впоследствии – во второй половине XX в. – возвратился из США в Европу.

Полагаю, что в вопросе первородства лизинга правы англичане. Лизинговыми услугами, близкими по смыслу к современным, в Великобритании начали пользоваться в 1840-х гг. для сдачи дорогостоящего коммерческого и индустриального оборудования в аренду, хотя это были единичные случаи. Ведущую роль в этом деле сыграло развитие промышленности, увеличение производства различных видов товаров и, естественно, взаимосвязанное развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности. Так, рост производительности труда при добыче угля, открытие новых шахт обусловили быстро увеличивавшуюся потребность в большом количестве вагонов для доставки грузов потребителям. Собственники каменноугольных копей вначале покупали вагоны для перевозки угля. Однако вскоре стала очевидной невыгодность, а подчас и невозможность такого способа приобретения основных средств. Вполне резонно, что небольшие предприятия решили воспользоваться этой ситуацией для выгодного вложения капитала. В этот период стали создаваться компании, которые приобретали локомотивы и вагоны для перевозки угля с целью их последующей передачи в лизинг (аренду) железнодорожным компаниям – перевозчикам. В свои договоры стороны стали включать право пользователя имущества на покупку (опцион) после окончания срока лизинга. Первая в мире специализированная лизинговая компания – «Birminham Wagon Company» была основана в Великобритании 20 марта 1855 г. Она сдавала в лизинг вагоны для перевозки угля и других минеральных ресурсов.

Одной из причин появления такого условия было то, что пользователи гораздо аккуратнее и бережнее обращались с вагонами, если существовала перспектива их последующего приобретения в собственность. Считается, что к этому времени относились и первые примеры так называемых сделок «full-pay-out lease» с коммерческим и промышленным оборудованием, в которых лизингодатель через лизинговые платежи полностью окупал первоначальную стоимость имущества и получал доход по инвестициям без учета будущей остаточной стоимости имущества. Другими словами, эта схема лизинга близка по смыслу современному финансовому лизингу. В таких сделках оборудование сдавалось на срок 5–8 лет.

Однако не только в Европе, но и в США обозначился спрос на финансирование аренды различных видов техники и оборудования. Первый зарегистрированный арендный договор персональной собственности был отмечен в Соединенных Штатах в начале XVIII в., когда члены гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски.

В дневниках Джорджа Вашингтона имеются ссылки на проведение в 90-х гг. XVIII в. лизинговых операций с имуществом для судоходной компании «Potomac», в деятельности которой американский президент принимал финансовое участие.

Рост лизинговой активности в XIX в. в США определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта. При этом проблемы роста были очень схожи с английскими. Железнодорожные компании начали искать возможности для получения вагонов в пользование, а не в собственность либо выставляли частным грузоотправителям условие о самостоятельном предоставлении вагонов.

В результате инвесторы стали обеспечивать необходимую рентабельность вложений, финансируя приобретение локомотивов и железнодорожных вагонов. Управление оборудованием осуществлялось через трасты, за которыми стояли банки или тресты, их создавшие. При этом сертификаты трастов продавались инвесторам и предоставляли им право на получение доходов в размере определенных процентов на объем инвестиций.

Как и при современных лизинговых отношениях, управляющий трастом (он, по сути, являлся главой лизинговой компании) платил изготовителю за полученное от него оборудование, а затем собирал арендную плату с пользователя этого оборудования на протяжении всего срока действия договора. Арендная плата по своему размеру должна была покрывать обязательства, вытекавшие из сертификатов, которые были выпущены для продажи инвесторам.

Существовало много разновидностей так называемого трастового использования оборудования. Наиболее широко признанным типом финансирования железных дорог был план «Филадельфия», который допускал передачу прав монопольного использования оборудования конечному пользователю по завершении изначально определенного срока арендного договора.

К началу XX в. многие грузоотправители убедились, что долгосрочное трастовое использование вагонов – не самая эффективная для них схема хозяйствования. Более выгодными являются краткосрочные арендные отношения с собственниками имущества. Как известно, спрос определяет предложение. Арендные компании перестроились и стали активно заключать договоры с более коротким сроком действия. По окончании контракта вагоны должны были возвращаться собственнику – арендной компании. Напомним, что именно такие договоры ознаменовали начало оперативного (операционного) лизинга. Иногда его еще называют «истинным» лизингом.

Известный австрийский специалист по международной торговле доктор права Вольфганг Хойер в своей книге «Как делать бизнес в Европе» отмечает, что первое известное употребление термина «лизинг» относится к 1877 г., когда в США телефонная компания «Bell» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, т. е. устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе договора аренды и внесения арендной платы. Эта операция, ставшая уже хрестоматийной для истории лизингового бизнеса, оказала сильное воздействие не только на развитие отрасли средств связи. Интересуясь прибылью от предоставления специфических по тому времени финансовых услуг, производители новой техники были также заинтересованы в защите технологии, составлявшей предмет их собственности, воплощенной в новых машинах. Многие поэтому высоко оценили аренду оборудования, позволявшую им в отличие от простой продажи защитить свое монопольное право на использование «ноу-хау». Аналогично «Bell» другая американская компания «Hughes», которая занималась изготовлением инструмента, сохраняла контроль над ценами, предоставляя свой специализированный 166-гранный бур только на условиях аренды. Компания «U. S. Shoe Machinery», производившая оборудование для изготовления обуви, использовала соглашения, связывавшие клиентов исключительно с ее собственной продукцией. Только принятие федерального антимонопольного законодательства США положило конец этой практике и потребовало от изготовителей выставить оборудование на свободную продажу.

Динамика развития экономических отношений предопределила заинтересованность предприятий-производителей оборудования в том, чтобы получить финансирование, необходимое для изготовления своей продукции. Это обстоятельство в свою очередь стимулировало появление в США нового вида кредитования – кредита, который выплачивался по частям. Производители и продавцы посчитали, что они смогут продать больше, если наряду с необходимым оборудованием предложат более привлекательный для клиента план-график выплат его задолженности, т. е., по сути, стали осуществлять коммерческое кредитование. Отсюда берет начало практика финансирования лизинговых операций с участием поставщиков (продавцов) имущества. Финансисты и предприниматели того времени оказались правы, поскольку лизинг, инициированный продавцом оборудования, остается до настоящего времени важнейшим инструментом поставок по лизингу.

Многие железнодорожные компании в начале XX в. осознали, что возрастающее число грузоотправителей не желает осуществлять долгосрочное управление или монопольное использование вагонов, что предусматривало предоставление оборудования в трастовое (доверительное) пользование. Вместо этого они требовали лишь краткосрочного его использования. Трасты стали предлагать контракты с более коротким сроком действия. По окончании контракта вагоны должны были возвращаться арендодателю, который сохранял за собой право собственника. Такие арендные договоры заложили начало «истинного», или так называемого оперативного лизинга. Как показывает зарубежная статистика, сегодня они составляют значительную часть всех лизинговых договоров.

В начале XX в. в США стали создаваться компании, которые приобретали вагоны для последующей сдачи их в лизинг железнодорожным компаниям. Однако большее развитие получил лизинг недвижимости, что было обусловлено стабильностью и твердостью земельных законов и наличием ограничений на наследственную собственность.

К началу XX в. лизинговый рынок настолько расширился, что стал предоставлять в аренду такие виды техники, как машины для производства обуви, телефонное оборудование. Американский лизинг автомобилей берет свое начало с 1916 г., когда житель штата Небраска Джо Саундерс стал предоставлять новую модель эконом-класса «Форд Т», который был наиболее удобен для коммивояжеров. В 1918 г. в Чикаго Уолтер Л. Якобс стал заниматься не только предоставлением в аренду автомобилей, но и их ремонтом. К1923 г. доход его компании равнялся 1 млн. долл. Вскоре бизнес Якобса был поглощен компанией «Yellow Cab, Yellow Truck and Coach Manufacturing» Джона Хертца, которая к тому времени, оценив перспективность этого направления, приобрела и «General Motors».

Изначально лизинг квалифицировался в США как независимый, поскольку он не управлялся ни финансовыми учреждениями, ни поставщиками оборудования, ни любой другой стороной. Лизинговые отношения базировались на маленьком капитале, но вскоре возникла возможность посредством лизинга привлекать относительно большие средства для обслуживания клиентов, чем кредитование, и размеры их были намного более существенными, чем собственные.

Напомним, что перед Второй мировой войной США и Великобритания сумели оформить сделку лизинга недвижимости – восьми британских баз в обмен на американские эсминцы. Срок этой сделки равнялся 99 годам. По современным меркам такие сроки не самые продолжительные. В американских и британских лизинговых компаниях, занимающихся операциями с недвижимостью, можно встретить предложения на период в 499 и даже 999 лет. Как уже отмечалось, сделка «военные базы – эсминцы» послужила прецедентом для будущего закона о ленд-лизе, поставки по которому шли в 42 страны и равнялись на 31 декабря 1945 г. 49 млрд. долл, и распространялись как на различные виды военной техники, так и на оборудование двойного назначения, в том числе на материалы для угледобывающих, электроэнергетических, металлургических, химических предприятий, на транспортные корабли и самолеты, грузовые автомобили и т. д., а также на другие материалы и сырье (нефтепродукты, цветные металлы, стальной прокат и т. д.). Все это могло использоваться как в военных, так и в гражданских целях.

Перечисленные выше виды имущества далеко не всегда могли бы стать объектами современного лизинга. Как правило, в настоящее время в лизинг не передаются продукты питания, сырье и материалы. Но и здесь существуют разные подходы. Так, в России в лизинговый оборот могут быть пущены в качестве дополнительных услуг права на интеллектуальную собственность (лицензионные права, права на товарные знаки, марки, программное обеспечение, «ноу-хау»), на материалы, необходимые для проведения монтажных и пусконаладочных работ. Вероятность использования лизинга в самых, на первый взгляд, необычных сделках может послужить в дальнейшем наращиванию экономической мощи страны.

Соединенным Штатам Америки участие в войне дало существенные экономические преимущества. Хотя страна и понесла заметные людские потери, но они были минимальны по сравнению с людскими потерями Советского Союза. Промышленность в период войны испытала колоссальный подъем, вызванный общим переходом экономики на военные рельсы: расширение запасов имущества и оборудования, рост занятости и производительности труда, новые заказы гражданским фирмам. Сразу после окончания войны США смогли быстро и успешно переориентировать свою экономику на выпуск мирной, особенно потребительской, продукции. И если во время войны половина всех производственных мощностей была задействована в выпуске военной продукции, то к середине 1947 г. реконверсия была практически завершена.

Претендуя на место мировой сверхдержавы, Соединенные Штаты готовились нести и определенные обязанности, связанные с этим статусом. Так, была разработана всеобщая система нового мирового порядка, которая позволила возобновить политику, проводившуюся ранее Великобританией: восстановить экономический либерализм, преобладавший в XIX в. Эта система сводилась к выработке принципов свободной торговли. Создателями этого порядка стали члены президентской команды Рузвельта: государственный секретарь К. Хэлл, министр финансов Г. Моргентау и его заместитель Г. Уайт. В политическом плане реализация нового мирового порядка была поручена ООН.

В основу построения новой мировой экономики легли соглашения в области финансов и торговли. На Бреттон-Вудской конференции по валютным и финансовым вопросам, состоявшейся в июле 1944 г. в Вашингтоне, были определены принципы функционирования и развития денежной системы. Они сводились к открытости мировой экономики и многосторонней торговли, опиравшейся на золотодевизный и золотодолларовый стандарт (обмен долларов на золото по официальному курсу); планировалось установление твердых валютных паритетов, т. е. паритетность национальных валют по отношению к доллару, а через него к другим валютам. США использовали свое доминирующее положение в западном мире, чтобы склонить другие капиталистические страны к проведению аналогичной экономической политики.

Ф.Д. Рузвельт считал ленд-лиз инструментом, предназначенным «играть главную роль в формировании структуры послевоенной политики Объединенных Наций». По признанию стран-участниц войны, эта программа стала новой формой сотрудничества между союзниками. Увидев возможности экономического давления на другие страны, правящие круги США рассматривали послевоенное экономическое сотрудничество как второй шаг к новому мировому экономическому порядку.

Революция в лизинговых отношениях произошла в Соединенных Штатах и Великобритании в начале 1950-х гг. Так, в США стали сдаваться в лизинг, сначала в небольших объемах, а затем и в больших количествах, средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты. Высокая потребность в этих видах оборудования создала идеальную окружающую среду для быстрого роста лизинговых операций.

Лизинговая схема поставки и использования оборудования очень быстро разрослась и охватила большую рыночную долю существовавших форм финансирования оборудования. Американское правительство по достоинству оценило этот вид экономической деятельности. Достаточно быстро была разработана и реализована государственная программа ее стимулирования.

Одной из первых современных американских компаний, где лизинговые операции стали основным видом деятельности, явилась «United States Leasing Corporation». Эта компания была основана Генри Шонфелдом в 1952 г. в Сан-Франциско только для одной конкретной сделки. Однако в дальнейшем перспективы ее деятельности расширились. За одной сделкой последовали другие. В течение нескольких первых лет компания работала только на американском рынке, но впоследствии она стала заниматься и международным лизингом. В 1959 г. компания открыла свои филиалы сначала в Канаде, а в 1960 г. в Великобритании, после чего стала именоваться «United States Leasing International».

Международный лизинг имеет много общих черт с межгосударственным лизингом, каковым являлся ленд-лиз времен Второй мировой войны.

Лизинговые операции позволяют применять гибкие схемы платежей, осуществлять забалансовый метод учета имущества. Эти обстоятельства существенно способствовали быстрому развитию лизинга в США. Значительную роль сыграла и государственная поддержка лизинга. Правительство предусматривало предоставление налоговых, инвестиционных и амортизационных льгот.

Осознав выгодность лизинговых операций, производители оборудования стали создавать дочерние лизинговые компании. Начиная с 1970-х гг. в США сложились три основных вида лизинговых предприятий: независимые, дочерние фирмы производителей и филиалы банков.

В 1970 г. был принят закон о банковской холдинговой компании, который разрешил допустимый объем операций на национальном уровне, что сделало лизинг привлекательной сферой финансовой деятельности для банков и банковских холдинговых компаний.

В 1972 г. совет управляющих Федеральной резервной службой (ФРС) принял решение, разрешающее банковской холдинговой компании выступать в качестве агента-брокера или консультанта в связи с полностью оплаченным лизингом. В1974 г. существенно расширилась сфера деятельности дочерних компаний за счет сдачи в аренду (на определенных условиях) недвижимости.

В 1976 г. управление стандартизации финансового учета выпустило постановление, в соответствии с которым с 1977 г. стали разграничивать «подлинный лизинг» и покупку с помощью лизинга.

До этого фирмы могли брать оборудование в лизинг и не отражать его стоимость на своих балансах, а вести забалансовый учет, не показывая возрастающую сумму задолженности. В этом постановлении были перечислены следующие пункты: право собственности в конце сделки переходит к арендатору; лизинговая сделка позволяет купить оборудование в конце сделки по цене ниже рыночной;

срок сделки увеличивается и равен 75 % полезного срока службы. Чем больше остаточная стоимость, которой лизингодатель желает рискнуть, тем лучшими и более конкурентоспособными будут условия лизинга. Минимальный предел остаточной стоимости, установленный финансовым контролером, равен 25 %. В дальнейшем он был понижен до 20 %, за исключением лизинга автомобилей. Совет по предоставлению банковских займов под жилье установил лимит в 70 % величины остаточной стоимости для ссудосберегательных отделений, занимавшихся лизингом; текущая стоимость лизинговых платежей (без платы за страхование, управление, без налогов) больше или равна 90 % нормальной рыночной цены оборудования.

Если сделка удовлетворяет хотя бы одному их этих условий, то имущество учитывается на балансе арендатора как актив с корреспондирующимся долговым обязательством. В пассиве отражается «обязательство по финансовому лизингу». Если сделка не удовлетворяет ни одному из вышеупомянутых условий, то имущество учитывается в приложении к балансу лизингополучателя.

По величине стоимости некоторые ведущие американские банки относили к крупномасштабным лизинговым сделкам (big ticket) многомиллионные (авиалайнеры, оборудование для бурения нефтяных скважин и т. п.); к среднемасштабным (middle ticket) причисляли сделки стоимостью от 0,5 до 5 млн. долл., рассчитанные на период до 10 лет; к малым (small ticket) – или так называемой рыночной аренде, при которой банк объединяет в одном договоре несколько единиц сравнительно недорогого оборудования, выпускаемого одним производителем, причисляли сделки до 500 тыс. долл. Со временем эта градация по размерам изменилась, и к концу XX в. крупномасштабными стали считаться сделки со стоимостью свыше 10 млн. долл.

В 1981 г. в США был принят закон о реформе системы налогообложения, где указывались критерии причисления сделок к лизинговым и была либерализована система использования налоговых льгот по лизингу.

В 1982 г. в законе о налогообложении появился термин «финансовый лизинг». Под ним подразумевалась сделка, при которой лизингополучателю передается в пользование оборудование на полный срок или на большую часть жизненного цикла имущества; лизинговые платежи полностью переводятся лизингодателю (а не кредитору); на лизингополучателе лежит ответственность за техническое обслуживание, уплату налогов и страхование оборудования; совокупные лизинговые платежи, получаемые лизингодателем за весь жизненный цикл оборудования, полностью покрывают первоначальную стоимость оборудования и обеспечивают доход на инвестированный капитал.

С 1986 г. налоговое законодательство для лизинга существенно изменилось с принятием очередного закона о налоговой реформе. Дело в том, что правительство США увидело в лизинге субсидию на благо другого государства (так называемый экспорт налоговых льгот). Поэтому большая часть ранее предоставленных участникам лизинга налоговых льгот через механизм амортизации была сокращена. Кроме того, была упразднена 10 %-я налоговая скидка на инвестиции; запрещены некоторые разновидности финансового лизинга, нацеленные исключительно на извлечение налоговых льгот.

Налоговая реформа развитие лизинга в США не остановила. Лизинговые сделки продолжали оставаться более гибкими по сравнению с обычным кредитованием. Часть рисков по сделкам стали брать на себя лизинговые компании. Остались и некоторые налоговые льготы. В результате за 14 последующих лет (т. е. к 2000 г.) стоимость заключенных лизинговых договоров (с учетом поправки на инфляцию) выросла более чем в 2 раза.

О структуре имущества (по его типам), которое передавалось в лизинг, свидетельствуют данные Ассоциации лизинга оборудования Америки, представленные в табл. 5.1.

Таблица 5.1

Структура оборудования, переданного в лизинг в 1996–1999 гг., % 

Как видно, наиболее популярным в США является лизинг автотранспортных средств. Этот вид лизинга чаще используется банками, когда они выступают в качестве лизингодателей. В целом существует два основных вида лизинга транспортных средств с двигателем внутреннего сгорания: «открытый» лизинг и «закрытый» лизинг. Открытый лизинг имеет следующие наиболее характерные черты: лизинг обычно осуществляется на срок от 24 до 36 месяцев; лизингополучатель принимает на себя риск утраты или повреждения нанятого средства (перед получением во владение лизингополучатель должен застраховать автомобиль, указав в качестве выгодоприобретателя лизингодателя); лизингополучатель принимает на себя всю ответственность за ремонт и поддержание в рабочем состоянии нанятого средства; лизингополучатель обязуется производить предусмотренные ежемесячные платежи в течение срока лизинга и выплатить остаток суммы погашения по окончании действия договора лизинга; лизингополучатель не имеет преимущественного права на приобретение транспортного средства по окончании лизинга.

После окончания срока открытого лизинга обычно происходит одно из трех событий. Лизингополучатель сам выплачивает гарантированный остаток, хотя он и не имеет преимущественного права на покупку автомобиля. В этом случае автомобиль передается ему или указанному им лицу. Другой вариант предусматривает, что автомобиль предлагается франшизному дилеру, у которого он приобретается. Если франшизный дилер не приобретает автомобиль, банк обычно продает его по оптовой цене другому дилеру, хотя банк может опять передать автомобиль по договору лизинга, если он не очень изношен.

Закрытый лизинг отличается от открытого тем, что лизингополучатель не гарантирует остаточную стоимость арендованного транспортного средства в конце срока лизинга, лизингодатель допускает этот риск. Многие договоры лизинга транспортных средств с двигателем внутреннего сгорания предусматривают открытый лизинг.

Во многих случаях лизинг дорогостоящего оборудования (big ticket items) является закрытым, хотя часто сроки лизинга рассчитываются таким образом, чтобы прекратить срок эксплуатации нанимаемого имущества, не оставляя остаточной стоимости сверх стоимости вознаграждения.

Банковские холдинговые компании могут заниматься лизингом в той степени, в какой лизинг является функциональным эквивалентом предоставления кредита. Лизинг должен иметь неуправленческую основу (т. е. без оказания услуг). Например, при лизинге автомобилей филиал банковской холдинговой компании по лизингу не может предлагать услуги, ремонт или поддержание рабочего состояния транспортного средства. Банковская холдинговая компания должна вести лизинговую деятельность на основе полной выплаты; до оказания лизинга она должна возместить расходы по инвестициям в имущество и финансированию.

Иногда высказывается мнение, что в США, да и в некоторых европейских странах лизинг автотранспорта является в большинстве своем не финансовым, а оперативным. На самом деле статистика не подтверждает эту точку зрения. В США среди членов Ассоциации компаний, занимающихся лизингом оборудования, в середине 1990-х гг. 13 компаний занимались финансовым лизингом автомобилей. Объем их сделок в течение года достигал почти полутора миллиардов долларов, а в среднем на одну лизинговую компанию приходилось договоров по автомобилям на 110 млн. долл. В то же время 7 компаний занимались оперативным лизингом автомобилей. Общий объем этих операций за год составил 264,6 млн. долл., т. е. в среднем на одну компанию приходилось по 37,8 млн. долл.

По оценкам Центра изучения проблем разоружения, Соединенные Штаты в 1990-е гг. все активнее стали использовать лизинг для предоставления другим государствам техники, не используемой в настоящее время. Так, в 1994 г. американцы передали в лизинг Республике Чили танкодесантный корабль типа «Ньюпорт». По этому соглашению ВМФ США получал по 2 млн. долл, в год. В том же году, но уже за меньшую сумму (1,7 млн. долл, в год) был передан Бразилии фрегат типа «Нокс». При разработке Сенатом и Палатой представителей Конгресса США законопроекта о расходах на оборону на 2002 финансовый год было предусмотрено выделить ассигнования ВВС США в объеме 22 млрд. долл. (т. е. почти 7 % от всех расходов страны на оборону) для организации лизинга не менее 100 самолетов Boeing-767, чтобы заменить стареющий парк самолетов-заправщиков КС-135. Предусмотрено, что самолеты будут переоборудованы в качестве заправщиков и после 10-летней аренды возвращены производителю. По оценке аналитиков, эта сделка активно лоббировалась аэрокосмической компанией «Boeing», которая до этого проиграла конкурс на строительство истребителей нового поколения и лишилась ряда гражданских заказов на самолеты из-за кризиса, возникшего после воздушных терактов 11 сентября 2001 г.

Таким образом, как и во время войны при проведении операций ленд-лиза, государственные военные контракты подкрепляются соответствующим финансированием и долгосрочными гарантиями правительства. Естественно, при непосредственном участии государства бизнес извлекает прибыли из вооружения.

Стоимость заключенных в 2000 г. новых договоров лизинга в США составила 247 млрд, долл., а в 2001 г. прогнозировалась на уровне 280 млрд. долл. (см. табл. 5.2) за счет расширения сервисных услуг и активного продвижения американских лизинговых компаний на рынки развивающихся стран. Однако события 11 сентября скорректировали этот показатель в сторону уменьшения на 13,6 %. Впервые за последние девять лет имел место спад в американской лизинговой индустрии.

На протяжении нескольких лет почти треть инвестиций в оборудование осуществляется в виде лизинга (табл. 5.2).

Таблица 5.2

Объемы лизинга и его удельный вес в инвестициях в оборудование США в 1978–2001 гг. 

Как видим, лизинг в США стал существенно влиять на макроэкономические инвестиционные процессы в стране. Он активно способствует обновлению основных фондов.

 

5.2. Британский подход

В Великобритании лизинг фактически возник из аренды-продажи, причем в хозяйственной деятельности совершались арендные операции, имевшие сходство с лизингом еще с незапамятных времен. Первопроходцем современного лизингового бизнеса в стране стала компания «Mercantile Leasing Company», которая была учреждена 8 июня 1960 г.

В лизинговой индустрии Великобритании используются три вида лизинговых продуктов: финансовый лизинг; соглашения по аренде товаров с опционом покупки; оперативный лизинг.

Современные арендные (лизинговые) отношения стали формироваться на Альбионе с принятием закона об аренде-продаже, введеного в действие в 1938 г., а затем новые версии закона появлялись в 1954,1964 гг. Консолидированный закон об аренде-продаже был принят в 1965 г. Этот закон применяется, если арендатором выступает товарищество, некорпорированная ассоциация или частный потребитель. В законе уточнено различие между двумя видами арендных операций. Так, под «финансовой арендой» понимается «сделка, при которой в основном все риски и вознаграждения от владения и пользования арендованным средством переходят на арендатора». Обычно это происходит, «если в начале действия арендного соглашения текущая стоимость минимально установленных арендных выплат, включая первичный взнос арендатора, покрывает почти всю (обычно 90 % и более) стоимость арендованного средства». Под «краткосрочной арендой» понимается любая другая аренда, не подпадающая под категорию «финансовая аренда».

На практике договор финансового лизинга условно включает два периода – первоначальный, в течение которого лизингодатель будет стремиться покрыть свои капитальные расходы и получить запланированную прибыль, и вторичный период, в течение которого обычно начисляется арендная плата, к примеру, от 1 до 5 % от первоначальной стоимости имущества.

Договор лизинга, как правило, включает следующие условия.

1. От лизингополучателя требуется подтверждение того, что он выбрал и принял имущество. Лизингодатель не будет давать лизингополучателю гарантии соответствия имущества. Он будет полагаться на гарантии продавца лизингополучателю.

2. Лизингополучатель пользуется неограниченными правами распоряжаться имуществом, пока он соблюдает все условия договора.

3. Лизингополучатель несет ответственность за поддержание имущества в нормальном рабочем состоянии и за его страхование.

4. Сублизинг обычно запрещается.

5. Лизингополучатель обычно обязуется не менять местонахождение арендованного имущества без позволения лизингодателя.

6. Лизингодатель имеет право изъять имущество, если лизингополучатель допускает серьезные нарушения условий договора.

7. Лизингополучатель обязан выплатить лизинговые платежи, облагаемые налогом на добавленную стоимость. В большинстве лизинговых сделок платежи фиксируются при заключении договора, хотя в некоторых крупных сделках в платежах учитывается плавающая процентная ставка кредитования.

Несмотря на уменьшение льгот, предоставлявшихся государством до середины 80-х гг. прошлого века, объемы лизингового бизнеса продолжали расти. Увеличивалось количество лизингодателей и лизингополучателей. Большую заинтересованность в лизинге как сфере надежного вложения капитала проявляли и проявляют банки.

В Великобритании успешно функционирует Ассоциация финансов и лизинга (UK Finance and Leasing Association). В 2000 г. в состав этой ассоциации входило более 70 компаний, которые держали 93 % стоимости всех лизинговых операций в стране. В своих заявлениях Ассоциация неоднократно отмечала, что лизингодатели в Великобритании испытывают экономическую дискриминацию, если занимаются международными лизинговыми сделками. Дело в том, что обычно при внутреннем лизинге лизингодатель имеет право делать скидку до 25 % стоимости оборудования, которые списываются ежегодно на амортизацию на основе метода снижающегося остатка. Суть этой льготы означает, что предприятие при приобретении машин и оборудования может увеличить свои расходы капитального характера (стоимость оборудования) за счет предоставленных ему скидок и, соответственно, ровно на столько же уменьшить величину налогооблагаемой прибыли.

При использовании же международных лизинговых операций право на скидку снижается до ставки в 10 %. Эти ограничения на применение механизма менее ускоренной амортизации при международном лизинге были введены с 1982 г.

Ассортимент имущества, сдаваемого в лизинг, начиная с третьей четверти XX в. постоянно расширяется. Наиболее популярным имуществом, которое передается в лизинг, являются: легковые автомобили и грузовые транспортные средства, городские и международные автобусы (с 1994 г. объединены с коммерческими транспортными средствами), компьютеры (с 1994 г. объединены с офисным оборудованием), оргтехника, самолеты, корабли, железнодорожный подвижной состав, недвижимость и нематериальные активы. К пользователям этими видами имущества относятся промышленные отрасли и сельское хозяйство, коммунальные предприятия, строительные компании, финансовый и деловой сервис, оптовая и розничная торговля.

Не только гражданская техника пользуется спросом. Министерство обороны Великобритании в 1999 г. объявило о своем решении взять в лизинг для королевских ВВС четыре транспортных самолета С-17 Globemaster III производства компании «Boeing».

В Великобритании, в отличие от США и России, лизинг недвижимости значительно уступает операциям с движимым имуществом. По данным Ч. Тейлора, председателя Ассоциации финансов и лизинга, в общем объеме лизингового бизнеса Великобритании объекты недвижимости составили менее 3 %, и только каждый десятый лизингодатель, входящий в Ассоциацию, занимался операциями с лизингом недвижимости.

Английские компании или филиалы иностранных компаний на территории Великобритании являются субъектами обложения подоходным налогом с юридических лиц. При этом объектом налогообложения становится частный доход этих компаний и прирост их капитала. Компании имеют право самостоятельно определять отчетный период, заканчивающийся в любое время в течение года, а подоходный налог уплачивается в течение девяти месяцев после окончания отчетного периода.

Существует и продажа в рассрочку, которая предусматривает, что право собственности переходит к арендатору в начале действия соглашения, но платит он долями. Как и в аренде с правом покупки, арендатор имеет право на налоговые скидки, но они распространяются только на уже понесенные расходы.

При контрактах найма («прямой» лизинг) право на налоговые скидки имеет лизингодатель, а при лизинге с правом покупки объекта право на налоговые скидки имеет лизингополучатель.

В течение первого года лизинговые платежи не облагаются налогом. Особенно это выгодно для лизинга в электронной промышленности. Например, компания могла воспользоваться налоговыми льготами только в конце отчетного года. Если компания продавала оборудование лизинговой компании и затем брала его в аренду, то косвенные льготы получала быстрее.

Большинство лизингодателей оборудования приобретают для сдачи в лизинг: транспортные средства, компьютеры и другую оргтехнику, офисную мебель, краны и другое строительное оборудование.

Сегодняшняя лизинговая компания, сдающая, например, автотранспортные средства, предлагает полный пакет услуг: лизинг полного обслуживания, обслуживание контракта, материально-техническое обеспечение. Владельцы лизинговых компаний, таких, как «KPMG», «British Car Auctions Limited», «Charles Parker and Associated», постоянно исследуют рынок передовых технологий в эксплуатации автомашин (передачи с автоизменением, компьютеры, контролирующие воздушное давление, экономию топлива, износ шин и т. д.); определяют совместно с клиентом, какие новые изделия и системы являются наиболее пригодными, проводят экспериментальные испытания систем. Скорость технологических изменений активно усиливает рыночные позиции лизинговых компаний.

Обладая серьезной кредитной поддержкой банков, лизинговые компании по поручению своих клиентов закупают оборудование у всемирно известных компаний, в том числе у «General Electric», «IBM», «General Motors», «AT&T», «Xerox», «Caterpillar», «Hewlett Packard» и др. Некоторые производители оборудования, осознав выгоды лизинга, создали дочерние предприятия (captives), занимающиеся преимущественно лизинговыми операциями. Сравнение объемов лизингового бизнеса в двух ведущих странах мира можно осуществить с помощью табл. 5.3.

Таблица 5.3

Лизинг оборудования в США и Великобритании 

Источники: United States, Department of Commerce. Economics and Statistics Administration, Bureau of Economic Analysis and Equipment Leasing Association of America. N.Y., 2001; World Leasing Yearbook, 2000. L., 2000. P. 389, 431; Documents of the UK Finance and Leasing Association. L, 1999. Appendix. P. 42–44.

Как видно, лизинг оборудования в США более масштабный, чем в Великобритании. В сопоставимых стоимостных показателях превышение является шестикратным, а с учетом численности населения – почти двукратным.

Во второй половине 1990-х гг. лизинговые продукты пользовались большим спросом в Великобритании. В 1996–2000 гг. ежегодно заключались договоры в объемах от 21,8 до 23,4 млрд. ф. ст. Удельный вес сделок «hire purchase» (HP) в 2000 г. составлял 38,8 %. Наиболее часто сделки HP используются для «потребительских активов», таких, как легковые автомобили стоимостью свыше 12 тыс. ф. ст.

Лизинговые продукты являются серьезным системообразующим фактором в макроэкономической политике страны, хотя их удельный вес в общем объеме инвестиций в 1995–2000 гг. снизился с 36 до 25,2 %. Однако среди наиболее экономически развитых стран мира Великобритания по этому показателю занимает второе место после США.

Структура лизингового бизнеса в Великобритании представлена в табл. 5.4.

Таблица 5.4

Лизинговые инвестиции в оборудование в Великобритании по типам активов в 2000 г. 

Многие руководители предприятий в Великобритании убеждены, что быстрее и проще иметь дело с лизинговой компанией, чем брать ссуду в банке для приобретения дорогостоящего имущества.

 

5.3. Российские принципы

Объектами лизинга, т. е. видами оборудования, машин и техники, которые можно сдавать в аренду, являются элементы активной части основных фондов. В частности, в лизинг можно передавать практически любое имущество, если оно не используется в производственном цикле. Это означает, что между лизингом и ленд-лизом имеются определенные различия. В частности, в период Второй мировой войны по ленд-лизу в СССР завозилось большое количество продовольствия и сырья, которое впоследствии не подлежало оплате. Но это было практикой военных лет, которая в дальнейшем не повторялась.

Сравнивая типы поставлявшихся в период войны военной техники, оборудования, транспортных средств с послевоенным развитием лизингового рынка, удалось обнаружить, что практически все виды гражданской техники, конечно, в уже более усовершенствованном виде, пользуются постоянным спросом.

Как отмечает В.Д. Газман, историю развития лизинговых правоотношений в России можно условно разделить на три этапа.

Первый этап включает период с конца 1980-х до середины 1990-х гг., т. е. время, когда лизинговый продукт был импортирован в нашу страну из-за рубежа. Начало развитию лизинговых операций на отечественном рынке в современном понимании было положено благодаря внедрению арендных форм хозяйствования. Так, в 1988 г. было создано совместное советско-финское лизинговое СП «Арендмаш» по сдаче в аренду строительной техники инофирмам, работавшим в СССР. Сначала в лизинг сдавалось оборудование, необходимое компании-учредителю. Затем лизинговый продукт стал использоваться в более широких масштабах, и его потребителями стали предприятия и организации различных отраслей.

Международный лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения или реализации крупногабаритных универсальных станков, поточных линий, дорожно-строительного, кузнечно-прессового, энергетического оборудования, а также самолетов, морских судов, автотранспортных средств, вычислительной техники. В соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, лизинг обычно фиксировался как аренда на определенный срок. По окончании или по истечении срока аренды по взаимному соглашению в качестве обязательного условия предусматривалось приобретение имущества арендатором. Например, таким способом Мин-флот СССР получил несколько сухогрузов, пассажирских судов и танкеров. Из автомобильного транспорта на условиях лизинга с последующим выкупом внешнеторговым объединением «Совтрансавто» были приобретены тягачи, рефрижераторы и тентовые полуприцепы, кузова, контейнерные шасси.

В негосударственных международных операциях лизинг применялся крайне незначительно. Это связано прежде всего с тем, что до конца 80-х гг. XX в. развитию такого вида услуг препятствовало отсутствие у советских предприятий иностранной валюты для оплаты оборудования. Как только были отменены ограничения на открытие валютных счетов, операции международного лизинга в нашей стране заметно оживились.

Ссылаясь на данные Центрального банка СССР, Т. Кларк отмечал, что в 1989 г. Советский Союз занял 32-е место на мировом рынке лизинговых услуг, причем объемы лизинговых операций в том году составили 400 млн. долл.13 На этом этапе стали формироваться первоначальные правила ведения лизинговых операций. Эти правила основывались на действовавшем законодательстве об аренде, некоторых правительственных нормативных документах, регулировавших деятельность международных лизинговых компаний с участием отечественных компаний, и, главное, на использовании зарубежного опыта. Были созданы первые российские лизинговые компании.

В тот период стоимость заключавшихся в течение года лизинговых договоров составляла всего несколько миллионов долларов. Характерными особенностями первого этапа были: чрезвычайно ограниченная возможность получения «длинных денег» (договоры кредита на срок свыше одного года составляли всего 3 %); высокая стоимость кредитных ресурсов (ставка рефинансирования достигала 150–200 % годовых); отсутствие законодательной базы по лизингу и льгот для участников лизинговых операций; объективно необходимый период ученичества лизинговому бизнесу (известны случаи, когда на учебу за рубеж выезжал весь состав лизинговой компании); разработка лизингодателями собственных лизинговых продуктов.

Второй этап хронологически охватывает промежуток с конца 1994 до середины 2001 г. Этот этап ознаменовался появлением российских законодательных и нормативно-правовых актов по лизингу. В первом нормативном документе – Указе Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» давалось определение лизинга как «вида предпринимательской деятельности, направленного на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим и юридическим лицам на определенный срок». В качестве предметов лизинга рассматривалось любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам. Первоначально предполагалось, что предметом договора о лизинге могут быть имущественные права. В дальнейшем нематериальные активы так и не стали предметом лизинга, поскольку исходили из того, что они не являются вещью.

В течение последующих четырех лет был принят ряд правительственных постановлений, в соответствии с которыми предоставлялись льготы участникам лизинговых операций. В частности, в публично-правовых актах по лизингу в Российской Федерации были установлены коэффициенты ускоренной амортизации, одни из самых высоких в мире. Сделано это было для минимизации рисков лизингодателей и быстрейшего возврата им вложенных в лизинговый проект средств.

Первым законодательным актом по лизингу стал Гражданский кодекс, часть вторая которого, содержащая гл. 34 «Аренда» (п. 6, ст. 665–670), стала действовать с 1 марта 1996 г. Затем были приняты Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. Na 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», более поздняя версия его в редакции Федерального закона от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ.

Востребованность лизинга в России обусловлена объективной необходимостью замены изношенных основных фондов, внедрения современных технологий на новом оборудовании. Лизинг стал постепенно приживаться на российской почве благодаря формированию правовых условий ведения этого бизнеса.

В течение второго этапа границы рынка лизинговых услуг в России существенно расширились. В реальную лизинговую деятельность были вовлечены многие тысячи участников из различных отраслей хозяйствования, в том числе сотни лизинговых компаний. В нашей стране стала образовываться лизинговая индустрия. По оценке, основанной на анализе данных более чем ста лизинговых компаний, стоимость ежегодно заключавшихся лизинговых договоров превысила 2 млрд. долл. Суммарно на долю этих компаний приходилось 73 % стоимости договоров, заключенных на российском рынке.

Второй этап можно подразделить на два подэтапа – до и после финансового кризиса 1998 г. Эта градация совпала с принятием Закона «О лизинге», его практическим использованием, разработкой новой версии этого закона и других законодательных актов, регулирующих лизинговую деятельность в России.

В докризисное время для отечественных лизингодателей постепенно открывался доступ к различным источникам заимствования, а для некоторых и к относительно недорогим зарубежным кредитным ресурсам, к коммерческому кредитованию.

По оценке Д. Блума, партнера американской юридической компании «Coudert Brothers», занимающейся оказанием правовой поддержки осуществлению многих лизинговых сделок, к 1997 г. Россия стала активным участником международного лизинга с участием коммерческих, а не государственных структур, когда более 80 % операций связано с арендой средств связи: оборудование сотовой связи, телекоммуникационных и мобильных телефонных сетей. По мнению многих пользователей, лизинг обеспечивает получение оборудования без его полной оплаты, позволяет организовать новое производство без привлечения крупных затрат. Лизинговая компания, аккумулируя заявки различных клиентов по большому количеству однородных видов оборудования (например, мини-пекарни), имеет значительно больше возможностей для согласования с поставщиками оборудования наиболее приемлемых, минимальных цен.

После кризиса многие российские лизинговые компании и лизинговый рынок в целом понесли потери. Хотя рост стоимости заключенных договоров продолжился, его темпы сократились, и в течение года рынок недосчитался порядка 300–400 млн. долл. Вместе. с тем в отличие от банков в лизинговых компаниях не было массового сокращения персонала. Руководители ведущих компаний сделали вывод, что в ближайшее время лизинг в России будет востребован в еще большей степени, чем до кризиса.

Несмотря на всю пагубность, кризис сыграл положительную роль для российского лизинга, привнеся ряд благоприятных и неожиданных на первый взгляд импульсов, которые сказались на стратегическом развитии отечественной экономики. И вот почему. Во-первых, банки вынуждены были менять ориентиры – быстрее переходить от операций с «короткими» деньгами к среднесрочному и долгосрочному кредитованию реального сектора экономики, т. е. к осуществлению инвестиций в производство. Для этой цели лизинг просто незаменим, поскольку предоставляет дополнительные гарантии лизингодателям. Во-вторых, выход из кризиса сопровождался развитием отечественного производства различных видов оборудования, усилением кооперационных связей с участниками лизинговых операций в ближнем и дальнем зарубежье. В-третьих, лизинговые компании, лизингополучатели, банки, страховщики, поставщики стали активно разрабатывать новые схемы финансирования и предоставления гарантий. В-четвертых, финансовый кризис высветил недостатки в законодательстве по лизингу, его слабые и спорные места.

Третий этап развития лизинга в нашей стране ознаменовался принятием новых законодательных актов, регулирующих проведение лизинговых операций; определенной экономической стабилизацией, проявившейся в ослаблении общей налоговой нагрузки; уменьшением величины налогообложения; улучшением условий кредитования лизинговых компаний; постепенным сокращением ставки рефинансирования и соответственно изменением стоимости заимствований, повышением инвестиционного рейтинга нашей страны; возобновлением зарубежного кредитования, возвратом на рынок многих потенциальных участников (российских и иностранных).

Определенное развитие получил лизинг, связанный с малым предпринимательством в области строительства и в агропромышленном комплексе. И хотя на долю лизингодателей, работающих с малыми предприятиями, приходится около 3 % от стоимости всех заключенных в России договоров лизинга, на самом деле значимость этих компаний для ближайшего будущего развития российской экономики очень велика, поскольку позволяет в короткие сроки включить в реальное производство большое количество предпринимателей, активно заинтересованных в создании новых принципов хозяйствования.

Лизинговые компании, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации, можно сгруппировать по двум принципам. Первый предусматривает разделение лизингодателей на шесть групп в зависимости от их учредителей:

• банков (российских и зарубежных). Действительно, лизинговая компания может сократить и значительно упростить свой путь к финансовым ресурсам, если ее учредителем выступит банк, который в свою очередь заинтересован в надежном заемщике, каковым является лизинговая компания. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних лизинговых компаний, но и направляют им потенциальных лизингополучателей из числа своих клиентов, которые обращаются в банк за кредитом. С другой стороны, банки заинтересованы в расширении спектра предоставляемых ими банковских услуг, к коим относятся лизинговые операции. Банки также заинтересованы в минимизации налогообложения при приобретении. необходимого им оборудования, то есть они заинтересованы выступить в роли лизингополучателей. Те банки, которые сумели в ходе приватизации или несколько позднее приобрести пакеты акций интересных им компаний, также заинтересованы в минимизации расходов по техническому перевооружению и модернизации этих предприятий;

• производственных структур (предприятий, финансово-промышленных групп);

• государственных органов управления (как федеральных, так и региональных). При этом в значительной степени используются бюджетные средства, которые предоставляются лизингодателям по стоимости 1/2 или 1/4 от ставки рефинансирования Центрального банка России. Вместе с тем учредители могут потребовать участия лизинговой компании в проектах, которые не всегда являются для нее экономически выгодными;

• страховых компаний, которые заинтересованы в расширении лизингового бизнеса, поскольку это позволяет значительно увеличить объемы различных видов страхования;

• физических лиц;

• иных учредителей.

Величина лизинговых проектов, их количество, частота заключений договоров лизинга напрямую зависят от величины собственного капитала, а еще больше – от суммы активов кредитора, возможности банка не только самому предоставить необходимый кредит, но и выступить в качестве организатора синдицированного кредита, уполномоченного западных кредиторов или гаранта лизинговой сделки.

В соответствии с направлениями деятельности лизинговой компании и примерной схемой ее работы целесообразно создание следующих отделов: маркетинговых исследований; анализа и проектного финансирования лизинговых сделок; гарантийного обслуживания проектов; договорно-правовой работы и экспертизы; технического надзора; аудита и оценки имущества; бухгалтерии и расчетных операций. Расширение деятельности лизинговой компании повлияет на численность штатных и привлекаемых специалистов, на увеличение текущих расходов.

Группирование лизинговых компаний в Российской Федерации имеет определенные отличия от американских и европейских принципов дифференциации лизингодателей.

Консультационно-внедренческая компания «Гарантинвест» проводила с моим участием обследования развития лизинга в России по итогам 1998–2002 гг. Одними из целей этих обследований были определение видов техники, передаваемой в лизинг, расчет удельного веса ее стоимости, а также сопоставление современных поставок оборудования по лизингу с теми поставками, которые осуществлялись в рамках ленд-лиза.

Конечно, оборудование, которое поставлялось по ленд-лизу в 1940-е гг., по техническим характеристикам несопоставимо с оборудованием конца XX в. Например, тогда не было компьютеров. Однако номенклатуру сравнивать все же можно. Скажем, по ленд-лизу поставлялось такое имущество, как грузовые и легковые автомобили, средства связи, авиатехника, суда, тракторы, металлорежущие станки, паровозы, оборудование для нефтеперерабатывающих, шинных заводов и др.

Приведенный выше перечень имущества можно сравнивать со структурой оборудования, представленной в табл. 5.5.

Среди машиностроительного и металлургического оборудования в лизинг передавались: оборудование для металлообработки (токарные, фрезерные, расточные станки, обрабатывающие центры), прессовое и сварочное оборудование, оборудование для электронной и электротехнической промышленности, для литья и термообработки и др.

Таблица 5.5

Структура лизинговых активов в 2001 г. 

В секторе нефтяного и газового оборудования объектами лизинга становились: оборудование для нефте– и газодобычи (буровая техника, двигатели), оборудование для переработки и очистки нефти, для переработки газового конденсата, двигатели для перекачки газа, трубоукладчики, оборудование для геологоразведки, геофизическое оборудование.

Лизинг горной техники включал проходческие комбайны, золотодобывающую технику, тяжелую дорожную технику, экскаваторы, грохота, мельницы и др.

В состав передававшегося в лизинг лесозаготовительного и деревообрабатывающего оборудования входили: лесовозы, трелевочная техника, оборудование для лесозаготовки, оборудование по переработке леса (лесопилки), деревообрабатывающая техника, сушильные камеры, фрезерные станки, оборудование для производства широкоформатной фанеры и др. Объемы заключенных договоров лизинга за 2001 г. выросли в полтора раза.

В секторе торгового и сервисного оборудования лизинговые компании по заказу лизингополучателей приобретали: оборудование для упаковки жидких и сыпучих продуктов, технику для ведения торговых операций (весы, кассовые терминалы), складское оборудование (стеллажи, погрузчики), оборудование для химчисток, автосервисное оборудование и др.

Наиболее часто предметами лизинга пищевого оборудования были: линии по переработке пищевых продуктов, оборудование для производства кондитерских изделий, хлебопекарное оборудование, оборудование для изготовления макаронных изделий, для производства мясной и молочной продукции, для солодовен, для производства сахара, для производства детского питания, линии по розливу напитков, оборудование для переработки рыбы. В этом секторе рынка превалирует более короткий срок окупаемости инвестиционных проектов по сравнению с другими отраслями народного хозяйства, поэтому стоимость оборудования относительно невысока.

Среди строительного и дорожно-строительного оборудования преобладали: оборудование для производства цемента и бетона, строительных материалов; опалубка, бульдозеры (колесные, гусеничные), грейдеры, автокраны, подъемники, башенные краны, автобетоносмесители, линии по производству строительного и облицовочного материалов, оборудование для изготовления стеклопакетов, для производства мягкой кровли, техника для укладки асфальта, бетона и др. Как показывает зарубежная практика ведения лизингового бизнеса, сделки со строительным оборудованием – наиболее подходящие для оперативного лизинга.

Большой интерес зарубежные производители и поставщики проявляют к российскому рынку средств связи. Международные операторы и производители телекоммуникационного оборудования получают колосальные прибыли и наращивают экспансию на новые рынки, среди которых Россия, безусловно, представляется одним из самых перспективных.

Из сельскохозяйственной техники чаще всего в лизинг передаются зерно– и свеклоуборочные комбайны, тракторы, животноводческое оборудование, технологическое оборудование для агропромышленного и животноводческого комплексов.

Быстрыми темпами растет лизинг автотранспортных средств. Это обусловлено рядом причин. Во-первых, развитие рынка лизинговых услуг в целом ряде стран мира во многом определяется динамикой в секторе автотранспортных средств. Это не случайно. Исстари в аренду, в лизинг больше всего сдавались средства передвижения. Обновляемость этой техники одна из самых высоких среди всех активов. Во-вторых, многие лизинговые компании активизировали свою деятельность именно в этом секторе рынка только после того, как был отменен налог на приобретение автотранспортных средств. Более того, фактор уменьшения налогового бремени в ряде случаев стал по сути определяющим при создании новых специализированных лизинговых компаний. В-третьих, легковые и грузовые автомобили постоянно пользуются большим покупательским спросом. В большинстве своем автотранспортная техника является высоколиквидной, и, что очень важно, она может служить хорошим обеспечением для многих лизинговых сделок. В-четвертых, в России уже налажен достаточно приемлемый механизм их страхования.

По данным В.Д. Газмана, в 2001 г. удельный вес тех компаний, которые занимались лизингом автотранспортных средств для перевозки пассажиров (т. е. передавали в лизинг от нескольких штук до нескольких сотен автомобилей), в общем числе всех лизингодателей составил в России 58,9 %, а тех компаний, которые заключали договоры лизинга на поставку автомобилей для перевозки грузов, – 48,5 %. Значительно увеличилось количество лизинговых операций с автобусами. Причем активными инициаторами этих проектов часто

выступали администрации регионов. У многих лизингополучателей большим спросом пользовались немецкие, японские, шведские, чешские и российские легковые автомобили. Характерная особенность развития российского автолизинга – укрепление контактов лизинговых компаний и автосалонов. Некоторые дилеры крупных автозаводов сами стали выступать в качестве лизингодателей.

Кроме перечисленного нами, в лизинг передавались: оборудование для атомной промышленности, медицинская техника, оборудование для производства фармакологической продукции, оборудование для химической промышленности, водонасосное оборудование, мебель, оборудование для кондиционирования, банковское, швейное оборудование, фотолаборатории, оборудование для кинотеатров и др.

Анализ структуры оборудования, передаваемого в аренду в последние годы в нашей стране, позволяет утверждать, что почти все его крупные группы, поставлявшейся по лизингу в современных условиях, имели место и при поставках по ленд-лизу. Однако доля гражданской техники, поставлявшейся по ленд-лизу, была значительно меньше, чем военной. Правда, ряд видов оборудования имел двойное предназначение, т. е. мог использоваться как для гражданских, так и для военных нужд. Например, автотранспорт, трактора, средства связи и т. д.

Возникает вопрос: а передается ли в настоящее время в лизинг военное имущество? Если да, то насколько это похоже на операции межгосударственного лизинга, проводившиеся по ленд-лизу? Отвечая на этот вопрос, следует отметить, что передача в лизинг военной техники в настоящее время рассматривается на высшем государственном уровне. Так, в августе 1999 г. бывший в то время премьер-министром страны С.В. Степашин провел заседание комиссии правительства по военно-промышленным вопросам, на котором обсуждались проблемы и перспективы отечественного ВПК, вопросы взаимодействия по производству высокоточного оружия. С.В. Степашин высказал мнение, что проблемы ВПК нужно решать активнее, в том числе и с помощью лизинга.

Организация современного межгосударственного лизинга в военной технике получила определенное развитие в ходе подготовки и проведения визита Президента России В.В. Путина в Индию. Можно привести примеры со сдачей в лизинг четырех российских бомбардировщиков Ту-22МЗ и тяжелого авианесущего крейсера «Адмирал Горшков» для вооруженных сил Индии. Поскольку в России поставки военной техники за рубеж жестко регулируются правительством, то в качестве лизингодателя выступает Российская Федерация, а в качестве лизингополучателя – Индия. Предусмотрено, что в конце срока договора бомбардировщики будут выкуплены по остаточной стоимости.

Соглашение о сдаче четырех бомбардировщиков Ту-22М3имеет ясно выраженный политический оттенок. Они были созданы специально для борьбы с авианосцами, а недавнее (начиная с сентября 2001 г.) появление в Индийском океане американской военно-морской армады насторожило индийцев и серьезно повлияло на принятие решения официальным Дели. Кроме того, немалую роль сыграло очередное обострение индийско-пакистанских отношений. Таким образом, обострение внешних отношений положительно повлияло на реализацию российско-индийской программы военнотехнического сотрудничества. Планируется заключение лизингового соглашения на поставку нескольких российских самолетов дальнего радиолокационного дозора, обнаружения и наведения (А-50). За это соглашение Индия заплатит России 1,9 млрд, долл.

Бывшие партнеры по ленд-лизу – Россия и США рассматривают возможность сдачи в лизинг плавучих АЭС мощностью 300–400 МВт. Их предусматривается строить на Севмашпредприятии в Северодвинске, тем самым решая проблему конверсии завода.

Все эти примеры свидетельствуют об использовании исторического опыта ленд-лиза, хотя и с существенной оговоркой – в мирное время.

Ряд важных принципов организации ленд-лиза предполагается использовать и при обращении с атомным топливом на основе договоров лизинга, позволяющих вести работы по временному технологическому хранению и рециклированию облученного ядерного топлива, полученного из-за рубежа, в том числе из США. Речь идет об использовании экономического механизма лизинга для утилизации отработанного ядерного топлива. Для реализации этой цели в 2001 г. Государственная дума Российской Федерации приняла поправки к трем законопроектам, а в начале 2002 г. Комитет по экологии Госдумы подготовил еще один законопроект, изменяющий Федеральный закон «Об использовании атомной энергии» (в части определения порядка ввоза в Российскую Федерацию и вывоза из Российской Федерации тепловыделяющих сборок ядерных реакторов и продуктов их переработки).

Необходимость принятия такого закона обусловлена тем, что пока у нас законодательно не установлены правила перехода права собственности и других вещных прав на отработанное ядерное топливо при лизинге. Неясно, кто выступает в качестве лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика), не определены статус лизинговых компаний и порядок осуществления контроля за ними, порядок осуществления лизинговых платежей. Непонятно, каким образом и на каких условиях бюджет будет получать средства от лизинговых компаний. Законопроектом предусмотрено, что ввозимые в Россию на временное технологическое хранение и (или) переработку тепловыделяющие сборки ядерных реакторов могут быть переданы в собственность Российской Федерации в соответствии с условиями контракта.

Некоторые эксперты и политики, включая министра атомной промышленности, утверждают (хотя, на мой взгляд, эти заявления не представляются достаточно убедительными), что такого рода законодательные шаги являются положительным импульсом для развития с помощью лизинга атомной энергетики и стабилизации энергетической системы страны в целом.

В целом схема проведения подобной лизинговой операции определена рядом условий. Например, Российская Федерация заключает с Соединенными Штатами договор лизинга тепловыделяющих сборок (TBC). Срок договора может быть 7 лет, поскольку именно на такой срок рассчитана амортизация этого имущества как основного средства, а может быть и короче, если использовать в соответствии с п. 7 ст. 259 Налогового кодекса в качестве льготы участнику лизинговой операции ускоренную амортизацию с коэффициентом не выше 3. Может возникнуть вопрос: ведь ТВС – это потребляемое в процессе производства имущество, как же оно может быть предметом лизинга? Ответ прост – все равно может. Дело в том, что Минатом России предложил считать ТВС и основным, и оборотным средством одновременно, в зависимости от использования. Так, если они экспортируются по договору лизинга, то в этом случае ТВС являются основным средством. Если используются внутри России – это оборотное средство.

В договоре лизинга ТВС предусматривается, что после его окончания имущество не будет выкупаться по остаточной стоимости лизингополучателем, как это обычно делается, а оно должно возвратиться к собственнику. В результате переработка тепловыделяющих сборок ядерных реакторов будет происходить не в США, а в России.

Определенную заинтересованность в расширении лизинговых операций в России с участием американского капитала проявляют государственные деятели США. Так, министр финансов Пол О’Нил, побывав в июле 2001 г. в Нижнем Новгороде, обсудил возможность провести лизинг американской сельскохозяйственной техники для нижегородского агропромышленного комплекса, а министр торговли Дональд Эванс, посетив Москву в октябре 2001 г., утвердил меморандум о сотрудничестве по осуществлению совместной работы над финансированием поставок американского оборудования на российский рынок, подписанный американским «Эксимбанком» и компанией «Дельта Лизинг» – дочерним предприятием инвестиционного фонда США – Россия. В соответствии с соглашением стороны намереваются разрабатывать лизинговую программу, направленную на расширение поставок американского производственного оборудования и оказание услуг малым и средним российским компаниям.

Существенными для Российской Федерации являются объемы лизингового бизнеса, которые приходятся на те договоры международного лизинга, что заключали с российскими лизингополучателями в 1996–2001 гг. более двух десятков компаний из Великобритании и США, в том числе «Caterpillar», «Empire Investments», «Motorola Credit Corporation», «Panax», «Xerox Leasing (Europe)», «UBK Holding», «Krueger Trade Inc.», «John Deer Credit», «Hewlett Packard», «First Atlantic Investments», «Romex Productions», «JCB», «MC ISS (Europe) Limited» и др.

В некоторых случаях в России создавались лизинговые компании-резиденты с американским или британским капиталом. Например, «РусЛизингСвязь» (с участием «Andrew Financial Service Corporation») в 1997 г., «Сити Лизинг» (дочерняя структура «Citibank» в Москве) в 2001 г., «Фалкон» (с участием «Case») в 1997 г.

Иногда для продвижения своего оборудования в Россию фирмы США и Великобритании заключают соглашения с российскими лизинговыми компаниями. Например, «Atlas Copco Wagner Inc.» заключила такой договор с компанией «Лизингпромхолд», «CisCo» – с «Райффайзен-лизинг» (Москва), «Petrofac» – с компанией «Авангард-лизинг» и др. Объектами таких соглашений стали средства связи и телекоммуникаций, горнодобывающее, строительное оборудование, нефтеперерабатывающий завод. Для организации подобного рода сделок в качестве агентства по страхованию экспортно-импортных операций привлекался «Эксимбанк» (США).

Анализ ситуации на рынке лизинговых услуг в России свидетельствует о постоянно наблюдаемой в течение уже нескольких лет динамичности его развития. Прирост объема лизинговых операций по стоимости заключенных в течение года договоров в 2001 г. составил 38,5 %, что значительно превышало прирост валового внутреннего продукта и объема промышленного производства (5–6 %). Такая динамика нашла соответствующее отражение и в международном рейтинге нашей страны. Если в 1995 г. Российская Федерация находилась почти в конце первой полусотни стран в мировом табеле о рангах, то в 2001 г. она поднялась на 24-е место, а в Европе наша страна была 14-й по объему лизинговых операций.