Что такое усреднение?
Все банально и просто. Если вы купили сто акций по сто рублей, а затем цена пошла вниз и достигла восьмидесяти рублей, вы можете купить еще сто акций по восемьдесят рублей. В результате у вас на руках окажется двести акций со средней ценой покупки в девяносто рублей.
Этот процесс и называется усреднением.
Самое простое и очевидное, для чего оно нужно – это для возможности сгладить ваши первоначальные ошибки при наборе позиции.
В приведенном мной примере вы начнете получать прибыль уже с того момента, как акция перешагнет рубеж девяноста рублей, тогда как изначально прибыль должна была идти только после подъема выше сотни.
Разумеется, для того чтобы у вас была возможность усредняться, вы изначально не должны вкладывать все деньги в одну бумагу. Нужно, чтобы оставался либо свободный кэш (денежные средства), либо какие-либо другие акции, которые можно продать, чтобы усреднить проблемную позицию.
Существует мрачная трейдерская поговорка – “усреднение убило больше людей, чем Гитлер”.
С чего вдруг такой негатив?
Дело в том, что, когда трейдер попадает по какой-то позиции в нисходящий тренд, усреднение прекращает быть эффективным инструментом для нивелирования ошибок и становится ярмом, тянущим незадачливого торговца в могилу.
Акция падает на пять процентов, трейдер радуется своей прозорливости и тому, что он не купил бумагу сразу на весь депозит. После чего удваивает позицию, немножко опуская среднюю.
К сожалению, бумага падает еще на пять процентов. Трейдер, досадуя, что усреднился так рано, снова увеличивает позицию.
Но проблемы только начинаются, потому что это действительно нисходящий тренд, а не слабая просадка. Акция продолжает падать, а трейдер уже не может остановиться. Он вкладывает все деньги в усреднение, подключает плечи, видит в итоге огромный минус на счету…
Вы можете десятки раз эффективно использовать усреднение в своей торговле, но достаточно один раз попасть на изменение тренда – и ваша стратегия похоронит ваш депозит. Ну, или заморозит его на неопределенный срок, пока акции снова не поднимутся в цене.
Возникает вопрос – а разве не опаснее изначально вложить все деньги в падающую акцию? Цена-то покупки всяко будет хуже.
Теоретически это правда – опаснее сразу вкладываться в акцию целиком и полностью. На практике же включается психология.
Трейдер, вложивший в акцию весь депозит, с первого минуса чувствует неудобство и гораздо скорее закроет неудачную позицию, чем его коллега, который только начал усредняться и который подсознательно мечтает о том, чтобы цена упала еще ниже (чтобы усредниться еще и там, увеличив тем самым гипотетическую прибыль).
В данном случае усреднение работает и как механизм, перекачивающий весь ваш счет в убыточную позицию, и как элемент азартной игры, не позволяющей трезво взглянуть на ситуацию.
То есть, усреднение все же – зло?
Все не так категорично. Как я уже говорил, в большинстве случаев усреднение работает вам на благо, позволяя улучшить среднюю, если вы немного поторопились с открытием позиции.
Опасно оно только в случае, когда ваша позиция оказывается открыта против тренда.
Давайте посмотрим, как усредняться правильно, чтобы риск стал минимальным.
Первое и самое главное, что вы должны запомнить – не торопитесь усредняться!
Предположим, что вы торгуете в первом эшелоне и видите просадку по вашей бумаге на два-три процента. Подумайте, что принесет вам усреднение в такой ситуации?
Ваша средняя опустится на один-единственный ничтожный процент. А количество свободных денег сильно сократится.
Если цена после этого пойдет вверх, то окажется, что никакой особой выгоды вы не получили. Разве что за счет наращивания позиции, которая начала приносить прибыль в увеличенном размере. Сам же принцип усреднения оказался практически никак не использован.
В случае же, если цена бумаги продолжит падение, вы можете оказаться в дурацком и опасном положении, когда свободные деньги уже заканчиваются, а результат усреднения – смехотворен.
То же самое, если вы торгуете бумагами, скажем, третьего эшелона.
Акция упала на десять процентов. Ну и что? В третьем эшелоне бумаги иногда падают на пятьдесят-семьдесят процентов. Зачем усредняться всего на десяти, раньше времени рискуя депозитом?
Основной принцип – если вы имеете возможность усредниться, то не делайте этого, пока провал цены не окажется действительно колоссальным.
Помните, если цена вернется наверх и вы не успеете понизить среднюю, то совершенно ничего не потеряете. А в трейдинге главное – именно не потерять.
Следующий момент – это правильные действия при усреднении. Если вы все-таки занялись этим и опустили среднюю цену ваших акций, то обязательно продайте докупленный пакет на уровне вашей новой средней. Не жадничайте.
Если вспомнить приведенный в начале главы пример, то вам нужно будет продать сто акций по цене в девяносто рублей. Таким образом, вы освободите деньги для того, чтобы снова иметь возможность усредниться, если цена опять опустится.
Пожалуйста, осмыслите этот пункт. Многократное использование этого метода иногда позволяет опускать среднюю соразмерно движению тренда – бывает, что и в разы.
Итог.
Не торопитесь потратить все доступные деньги на незначительной просадке и обязательно продавайте пакет бумаг, купленный для усреднения, когда график снова подойдет к средней цене покупки ваших акций.
Небольшая ремарка.
Это все справедливо для тех случаев, когда вы не уверены в фундаментале бумаги и не понимаете, что с ней происходит. Я бы посоветовал вообще выйти из такого непонятного актива, но, если уж вы решили его держать, то усредняйтесь очень осторожно и с умом.
В случае же, когда вы отлично представляете себе дела компании и абсолютно уверены в своей позиции – делайте что угодно каким угодно образом. И получайте заслуженную прибыль.