«У меня есть 10 тысяч долларов. Во что мне следовало бы их инвестировать?»

Как я уже упоминал, раньше я действительно не знал, как ответить на этот вопрос. Вначале мои ответы были расплывчатыми и многословными. Почему я не мог лаконично ответить на такой простой вопрос? Дело в том, что ответ на него не так-то прост. Все мы разные. У каждого из нас свой путь и свои мечты. В эмоциональном отношении мы тоже устроены по-разному. У нас разное финансовое положение и разный подход к риску в денежных делах. Иными словами, то, как распорядился бы своими 10 тысячами я, может в корне отличаться от того, что сделали бы с этой суммой вы. И даже то, что я сделал бы с 10 тысячами долларов десять лет назад, я уже не сделал бы сегодня. Как сказал Эйнштейн, «все в этом мире относительно».

В конце концов, после того как один и тот же вопрос мне задавали многократно, я таки нашел ответ, который считаю наиболее подходящим. Сегодня я отвечаю: «Если вы не знаете, что делать со своими деньгами, положите их в банк и никому не говорите, что у вас есть деньги для инвестирования». Иными словами, если вы не знаете, что делать со своими деньгами, то найдутся миллионы людей, которые знают, как с ними поступить. По этому поводу у каждого есть свое мнение и готовый совет относительно того, как распорядиться вашими деньгами.

 

Всегда ли нужно прислушиваться к советам?

Проблема в том, что каким бы ни был совет, он не может быть идеальным. В период между мартом 2000 года и мартом 2003 года миллионы людей потеряли, по разным оценкам, от 7 до 9 триллионов долларов в результате одного из величайших в истории крахов фондовой биржи. Именно потому, что послушались совета так называемых финансовых экспертов. Как это ни парадоксально, большинство этих «специалистов» и сегодня все еще продолжают давать советы, и люди продолжают к ним прислушиваться.

Во время одного из самых сокрушительных в истории краха фондовой биржи эксперты по финансовым вопросам советовали людям держать свои деньги на рынке. Вместо того чтобы советовать продавать акции, им рекомендовали продолжать покупать… и многие люди так и делали – вплоть до разорения.

Есть одно мудрое высказывание: «Когда таксисты начинают покупать акции, настало время их продавать». Возможно, следовало бы сказать то же самое и о финансовых консультантах.

 

Голоса здравого смысла

В период всеобщего умопомешательства, связанного с бумом 1995–2000 годов, раздавались только два здравомыслящих голоса: главы Федеральной резервной системы США Алана Гринспена и Уоррена Баффета, которого в прессе называли величайшим инвестором в мире. Мистер Гринспен предупреждал о безосновательном оптимизме, а мистер Баффет просто держался подальше от фондового рынка.

Во время упомянутого бума и серии последовавших банкротств имя Уоррена Баффета часто упоминалось в связи с той или иной разумно сделанной инвестицией. Финансовые консультанты ссылались на него как на непререкаемый авторитет, пуская в ход его имя как главный козырь, когда нужно было убедить клиента купить акции. Только и слышно было: «Уоррен Баффет делает то, Уоррен Баффет делает это». Одно только упоминание имени Уоррена Баффета, казалось, побуждало людей вкладывать еще больше денег в акции. Но эти финансовые консультанты не удосужились сказать доверчивым инвесторам, что на самом деле Уоррен Баффет все это время не совершал никаких операций на фондовом рынке.

В своем интервью, опубликованном в журнале «Fortune» 11 ноября 2002 года под заголовком «Всевидящий оракул», мистер Баффет сказал: «Я купил свою первую акцию шестьдесят лет назад. Из этих шестидесяти лет в течение пятидесяти стоило покупать обыкновенные акции. И, пожалуй, в течение десяти лет я не мог найти ничего, во что можно было бы вложить деньги».

Одна из причин, почему он перестал покупать акции, проста: в течение этих десяти лет – в период между 1992 и 2002 годами – акции были слишком дорогими. Мне показалось любопытным, что величайший в мире инвестор не смог найти ничего, во что можно было бы вложить деньги, и, тем не менее, миллионы инвесторов-новичков и их консультанты делали это.

 

Критика в адрес величайшего в мире инвестора

Далее в статье говорилось, что не так уж давно – а точнее, на самом пике бума, в начале 2000 года, – многие уважаемые эксперты по финансам и журналисты во всевозможных публикациях обрушились на мистера Баффета с критикой за то, что он остается вне рынка. Один из таких экспертов, Гарри Ньютон, издатель «Technology Investor Magazine», писал: «Уоррену Баффету стоило бы огорчиться. Как мог он упустить все эти революции с беспроводной и цифровой связью, кабельным телевидением и биотехнологиями?!» Спустя месяц рынок технологий рухнул, унеся с собой миллиарды долларов из вложенных инвесторами денег. Так кому следовало бы сегодня «огорчаться»?

 

Мое предсказание

Как человеку, которого опрометчиво причисляют к когорте так называемых финансовых экспертов, мне очень важно отчитаться перед вами. В 2002 году мне позвонил один биржевой брокер из Балтимора, штат Мэриленд, и сказал: «Я только что закончил читать вашу третью книгу, „Руководство богатого папы по инвестированию". Примите мои поздравления, вы точно предсказали крах 2000 года. Жаль, что я не порекомендовал своим клиентам прочитать эту книгу, еще до того как рынок пошел на спад!» Тем не менее, я не считаю, что предсказал этот крах, – я просто предупреждал о его вероятности. Но если вы захотите прочесть эту книгу, то сами сможете составить мнение относительно точности моего прогноза.

Но основные доказательства вы найдете не в моих рассуждениях, а в книге «Истории успеха учеников Богатого Папы». Эта книга состоит из рассказов, которые мне прислали мои читатели – обычные люди, добившиеся успеха в финансовом отношении; многие сделали это в период между 2000 и 2003 годами – именно в тот период, когда миллионы людей теряли триллионы долларов. Поэтому, вместо того чтобы хвастаться своим собственным финансовым успехом (во время крушения рынка я далеко не бедствовал), я привожу в качестве наиболее важных доводов те истории, в которых рассказывается об успехах моих читателей.

 

Ответ на вопрос

Для достижения финансового успеха решающее значение имеет хороший совет. Мне часто не хватало времени, чтобы подумать и исчерпывающе ответить на вопрос «Во что мне следовало бы инвестировать мои 10 тысяч?», а не просто отмахнуться: «Положите их в банк». Так как этот вопрос годами ставил меня в тупик, я решил ответить на него на страницах книги, которую вы сейчас держите в руках. Причина моего решения проста: этот вопрос очень важен.

 

Цена плохого совета

В июне 2003 года я ехал в такси по дороге в аэропорт. По радио какой-то финансовый эксперт давал советы по инвестированию. Он сказал:

– Сейчас самое время возвратиться на рынок ценных бумаг.

– Почему вы так считаете? – спросил его ведущий.

– Потому что сейчас для инвесторов всюду зажегся зеленый свет, – ответил эксперт. – Этот рынок идет вверх.

И он продолжал разглагольствовать на своем профессиональном жаргоне, используя стандартную рыночную терминологию, о том, что многие из нас слышали многократно как до краха, так и после.

Я смотрел в окно автомобиля, и мое внимание на какое– то время отключилось от тирады финансового эксперта, пока в разговор не вступил ведущий.

– Хорошо, давайте откроем прямую телефонную линию и послушаем тех, кто захочет позвонить вам и задать вопросы.

Первый из тех, кто прорвался на эту линию, сказал:

– Мне семьдесят восемь лет, а моей жене семьдесят пять. В январе 2000 года мы считали, что обеспечили себе спокойную старость. У нас было около миллиона долларов, вложенных во взаимные фонды.

– Замечательно, – сказал ведущий радиопрограммы.

– Да, но это было в январе 2000 года.

– А сколько у вас сейчас осталось сбережений? – спросил финансовый эксперт.

– В том-то и проблема, – сказал звонивший. – В марте 2000 года, когда рынок акций начал падать, я позвонил своему консультанту по вопросам финансов, чтобы получить совет.

– И что же он вам порекомендовал? – спросил ведущий.

– Он сказал почти то же самое, что говорит сейчас и ваш гость. Он сказал, что рынок вот-вот снова сделает скачок вверх… нужна, дескать, только незначительная коррекция, для которой необходимо временно отказаться от получения прибыли по своим ценным бумагам. Он не сказал нам, что началось крушение рынка. По сути, он никогда не говорил, что рынки могут идти на спад или что взаимные фонды ненадежны. Вместо этого он советовал нам продолжать делать долгосрочные инвестиции, покупать, придерживать и диверсифицировать акции.

– И что же вы сделали? – поинтересовался ведущий.

– Мы сидели и ждали. Мы сделали так, как он советовал. Придерживали акции и наблюдали, как рынок продолжает падать. По мере снижения цен он даже звонил и предлагал нам покупать больше акций по низким ценам.

– И вы покупали еще больше?

– Разумеется. Но рынок ценных бумаг продолжал падать, а мы продолжали названивать своему советчику. К августу 2000 года он перестал отвечать на наши звонки. Позднее нам сообщили, что он ушел из фирмы и нам следует обратиться к другому специалисту. Как бы то ни было, но когда мы открыли конверт, полученный из фирмы по инвестициям, у нас потемнело в глазах. Я не мог смотреть на то, как деньги, которые мы в поте лица зарабатывали всю свою жизнь, исчезают, по мере того как рушится рынок. Мы уже не в состоянии работать и хотели бы знать, что можно сделать сейчас?

– Итак, сколько денег у вас осталось? – спросил опять ведущий программы.

– Ну, после того как эксперт перестал отвечать на наши звонки, мы предприняли кое-какие меры и продали свои акции взаимных фондов. Мы с женой считали, что лучше сохранить деньги в виде наличных. Поэтому, после того как мы обналичили акции, у нас осталось около 350 тысяч долларов, которые мы положили на депозит в банке.

– Это хорошо, – заметил ведущий. – По крайней мере, у вас есть кое-какая наличность. 350 тысяч – это уже кое-что.

– Так-то так, но проблема в том, что на наш депозит начисляется только 1 % в год. Один процент от 350 тысяч долларов – это всего лишь 3 500 долларов в год. Даже при содействии федеральных программ социальной и медицинской помощи пожилым людям прожить на такие деньги очень трудно. Боюсь, нам придется начать проедать свои сбережения, а это только ухудшит наше финансовое положение. Что вы нам посоветуете?

– У вас есть дом? – спросил эксперт по финансам.

– Да, есть. Только, пожалуйста, не предлагайте нам его продать. Это все, что у нас осталось. Кроме того, он стоит всего лишь около 120 тысяч долларов, и у нас оформлена на него закладная на сумму 80 тысяч. У нас такая огромная сумма по закладной потому что, когда упали процентные ставки, мы провели рефинансирование нашего долга, получили меньшие проценты выплат в течение большего срока, что дало нам дополнительные деньги на текущие расходы.

– И что же вы сделали с этими деньгами? – поинтересовался ведущий.

– Мы их потратили. Собственно, поэтому я звоню вам и прошу совета.

– Итак, какой же совет вы дали бы этой супружеской паре? – спросил ведущий у финансового эксперта.

– Ну, во-первых, вам не следовало продавать свои акции, – сказал эксперт. – Как я уже говорил, рынок восстанавливается.

– Но он продолжал падать в течение ряда лет, – возразил пожилой джентльмен. – И вам тоже было бы страшно потерять такие деньги, будь вы в нашем возрасте.

– Да, да, понимаю, – согласился эксперт. – Но послушайте, что я скажу. Всегда следует делать долгосрочные инвестиции. Покупайте и придерживайте акции. Обязательно диверсифицируйте активы. Рынки падают, но потом вновь восстанавливаются, как это и происходит сейчас.

– Так что же следует сделать сейчас этому господину и его жене? – спросил ведущий радиопрограммы.

– Пора возвращаться на рынок. Как я уже сказал, рынок нормализуется. Не забывайте, что за последние сорок лет рынок ценных бумаг поднимался в среднем на 9 % в год.

– Вы считаете, что сейчас самое время вернуться на рынок? – спросил ведущий.

– Совершенно верно, – подтвердил эксперт по финансам. – Возвращайтесь, и поскорее, чтобы не пропустить очередного подъема курсов ценных бумаг.

– Хороший совет, – сказал ведущий 78-летнему человеку на другом конце провода. – Спасибо за звонок. Пожалуйста, следующий звонок.

Такси уже приближалось к аэропорту, а во мне все буквально кипело. «Как они могут продолжать давать все тот же устаревший совет… и заставлять людей платить за него? Как после этого они могут спокойно спать по ночам?» – говорил я себе, направляясь ко входу в здание аэропорта. Когда я ожидал своей очереди, чтобы подняться на борт самолета, то прочел заголовок на световой газете, который призывал: «Инвесторы, вкладывайте деньги в недвижимость!» Я только покачал головой, мысленно отметив: «От одного бума и краха к следующему».

 

Все тот же старый совет

Когда лайнер уже выруливал на взлетную полосу, я вспомнил те времена, когда сам был новичком и очень мало знал об инвестировании. Мысленно я вернулся назад, в 1965 год, когда в 18-летнем возрасте я купил свои первые акции взаимных фондов, не имея никакого представления об этих фондах. Единственное, что я знал, это то, что взаимные фонды каким-то образом связаны с Уолл-стрит, а инвестирование на Уолл-стрит казалось мне в то время весьма респектабельным.

Я тогда учился в штате Нью-Йорк, посещая лекции в Академии торгового флота США, федеральном учебном заведении, где готовили будущих морских офицеров для работы на грузовых судах, танкерах, пассажирских лайнерах и других пароходах гражданского флота.

Так как это заведение считалось военной академией, от нас требовали, чтобы мы носили военную форму, до блеска начищенную обувь и строем ходили на занятия. А поскольку вырос я на Гавайях, где всегда носил только шорты и майки, приспособиться к этой новой жизни мне было нелегко. Стояла осень, листья желтели и опадали, а я готовился к новому испытанию – моей первой в жизни зиме.

Однажды я получил записку, где говорилось о том, что меня хочет видеть некий мистер Карлинг. Я понятия не имел, кто такой мистер Карлинг, но когда ты первокурсник да еще выходец из провинции, то стараешься делать то, что тебе говорят, и делать это быстро, не задавая лишних вопросов.

– Начинайте инвестировать, пока вы еще молоды, – сказал мистер Карлинг, сидя напротив меня за столом и улыбаясь во весь рот. – И всегда помните секрет великих инвесторов: покупай, придерживай и делай долгосрочные инвестиции. Дайте своим деньгам расти. И всегда имейте в виду, что нужно проявлять сообразительность и диверсифицировать свои активы.

В ответ на это я лишь кивнул и отчеканил:

– Да, сэр.

На самом деле я не понимал, о чем это он, однако после четырех месяцев учебы в академии я хорошо научился стоять по стойке «смирно» и отвечать «Да, сэр».

Мистер Карлинг тоже когда-то был питомцем академии, но отошел от дел, связанных с торговым флотом. Впоследствии он занялся торговлей ценными бумагами. И он хорошо понимал, через какой ад придется пройти нам, простым парням, не имевшим стартового капитала. Ведь он сам прошел через это. Вместо того чтобы рявкать отрывистое «Да, сэр», мне следовало бы спросить его, как он попал на территорию училища, хотя давно уже не имел никакого отношения ни к этому учебному заведению, ни к торговому флоту; а еще мне следовало бы спросить, откуда он узнал мое имя. Мне было известно только то, что он каким-то образом установил со мной контакт и устроил эту встречу, чтобы поговорить во время занятий, и поэтому выпалил свое «Да, сэр» хотя и незнакомому мне, но авторитетному лицу, несмотря на то что человек этот был не в военной форме, а в штатском костюме и при галстуке.

– Сколько я должен инвестировать? – спросил я.

– Всего пятнадцать долларов в месяц, – ответил он, расплывшись в улыбке.

– Пятнадцать долларов… – пробормотал я. – Где же я достану эти деньги? Вы же знаете, я целый день на занятиях, у меня нет возможности подрабатывать.

Напомню, это был 1965 год, и пятнадцать долларов были приличной суммой для студента.

– Будьте экономным, – сказал улыбающийся мистер Карлинг. – Академия научит вас дисциплине. А для дисциплинированного человека откладывать несколько долларов каждый месяц не так уж сложно, и скоро у вас будут приличные сбережения. Запомните, всегда делайте долгосрочные инвестиции.

И хотя я машинально соглашался со всем, что он говорил, все-таки я отметил про себя, что он все время нажимал на слово «всегда». И неосознанно это слово и то, как мистер Карлинг его произносил, вызвали во мне некоторое сомнение.

Но времени было мало – и мне нужно было поскорее вернуться к своим занятиям, поэтому я просто согласился со всем, что он предложил. После того как я выбрал взаимный фонд, в который он рекомендовал мне вложить деньги, я подписал договор и обязался посылать раз в месяц чек для покупки новых акций. Как только все документы были оформлены, я поспешил на занятия и вскоре основательно позабыл об этом инвестиционном плане. Раз в месяц, начиная с ноября того года, я начал посылать чеки.

 

Рождественские каникулы

Первые полгода обучения в академии были очень напряженными. Это были труднейшие времена в моей жизни. Впервые я оторвался от дома и в Нью-Йорке был в первый раз… с бритой головой и свалившимся на нее тяжким бременем обязанностей. Помимо всего прочего, нам, курсантам, не разрешалось покидать академию ни в какое другое время, кроме Дня благодарения и Рождества. Когда через пролив Лонг-Айленд начали дуть холодные зимние ветры, я стал подсчитывать, сколько дней осталось до рождественских каникул. У меня хватало денег только на то, чтобы купить билет домой, да и то со скидкой для военнослужащих.

И вот наконец я возвратился в теплый климат Гавайских островов. Первое, что я сделал, это присоединился к моим бывшим товарищам одноклассникам и с раннего утра до позднего вечера предавался любимому удовольствию – серфингу. И несмотря на то что приятели подтрунивали над моей лысой головой, все равно, до чего же было приятно получить этот отпуск и опять почувствовать себя мальчишкой! И хотя моя кожа уже успела заметно побледнеть, она быстро приобрела прежний бронзовый оттенок.

Спустя несколько дней как-то Майк во время серфинга сказал, что его отец хочет повидаться со мной, и мы отправились в офис моего богатого папы.

После обычного обмена приветствиями и объятиями я случайно упомянул о том, что уже сделал свою первую инвестицию… во взаимный фонд. Я упомянул об инвестиции мимоходом – для меня это было довольно скучной темой. Но моему богатому папе это событие показалось немаловажным, и он настроился на серьезный разговор.

– Что ты сделал? – переспросил он.

– Инвестировал во взаимный фонд, – ответил я.

– Зачем? – спросил он. Он не спрашивал, в какой фонд я инвестировал. Он хотел знать, зачем я это сделал.

Вместо вразумительного ответа я стал заикаться и что– то мямлить, путаясь в словах и мыслях в поисках логически обоснованного объяснения.

– У кого ты купил эти акции? – спросил богатый папа, прежде чем я смог ответить. – Ты знаешь этого человека?

– Ну да, – ответил я уверенно и даже с некоторым вызовом. – Он выпускник этой же академии, выпуск 1958 года. Ему дали разрешение приехать в академию и продавать инвестиции курсантам.

Богатый папа усмехнулся и спросил:

– А как он узнал твое имя?

– Не знаю. Думаю, ему сказали в академии.

Богатый папа опять ухмыльнулся. Он ничего не сказал на это, откинулся на спинку кресла, вытянул ноги, сложил руки под подбородком, как для молитвы, и сидел в этой позе, мысленно подбирая слова.

Наконец я нарушил молчание:

– Я сделал что-то не так?

И опять на несколько секунд установилась пауза. Затем богатый папа вымолвил:

– Нет. Во-первых, я хвалю тебя за проявленную инициативу в отношении инвестирования. Многие люди слишком долго выжидают, а то и вовсе никогда не делают инвестиций в свое будущее. Многие тратят все свои сбережения, а потом ждут, что компания, на которую они работали, или государство о них позаботятся, когда придет время выйти на пенсию. Ты, по крайней мере, хоть что-то сделал – инвестировал хоть немного своих собственных денег.

– Но я сделал что-то не так?

– Нет. Твои действия нельзя назвать неправильными.

– Тогда почему вы так обеспокоены? – спросил я. – Есть лучшие варианты для инвестиций?

– И да и нет. Всегда есть лучшие варианты и еще больше плохих, – сказал богатый папа, снова выпрямившись в своем кресле. – Я обеспокоен не тем, во что ты инвестировал; я волнуюсь лично за тебя.

– За меня? – удивился я. – А что со мной не так?

– Я обеспокоен тем, какого рода инвестором ты станешь, а не тем, какую инвестицию ты сделал.

 

Уловка продавца или бесценный опыт в области инвестирования?

– Я плохой инвестор?

– Нет, не совсем так, – сказал богатый папа. – Тот человек посоветовал тебе делать долгосрочные инвестиции, покупать, придерживать и диверсифицировать. Так ведь?

– Да, – вяло промямлил я.

– Проблема в том, что это всего лишь попытка продать товар, уловка продавца, – сказал богатый папа. – А вовсе не совет по инвестированию… Прежде всего, не лучший совет для тебя, с точки зрения получения опыта, необходимого, чтобы стать толковым инвестором.

– Почему это уловка продавца? – спросил я.

– Ну, сам посуди, – ответил богатый папа. – Много ли ты узнаешь об инвестировании, просто посылая каждый месяц чек?

Какое-то время подумав над этим вопросом, я наконец сказал:

– Не много. Но что он хотел мне продать?

– Подумай еще раз, – улыбнулся богатый папа. – Продолжай размышлять над советом «делай долгосрочные инвестиции, покупай, придерживай и диверсифицируй».

– А вы не хотите сказать мне? – спросил я.

– Нет. Во всяком случае, не сейчас. Тебе всего восемнадцать лет. Тебе предстоит многое узнать о жизни. А сейчас у тебя есть благоприятная возможность усвоить один из важнейших жизненных уроков. Так что подумай сам. Когда ты поймешь, почему совет «делать долгосрочные инвестиции, покупать, придерживать и диверсифицировать акции» является уловкой продавца, а не разумным способом по инвестициям, дай мне знать. Большинству людей так никогда и не удается понять, в чем разница между уловкой продавца и обучением инвестированию. Вот почему лишь очень немногие люди становятся богатыми, и вот почему очень многие теряют деньги на инвестициях. Они несут убытки, поскольку полагают, что советы продавца их чему-то научат. И они действительно верят в то, что поступают разумно. Однако уловка торговца и реальный совет – это далеко не одно и то же.

Во время этой тирады я начал понимать, почему мистер Карлинг так нажимал на слово «всегда».

 

Миллионы теряют триллионы

Как я уже упоминал, в период с марта 2000 и до марта 2003 года, по оценкам специалистов, миллионы людей потеряли из-за биржевого краха от 7 до 9 триллионов долларов. Я уже не говорю о потере рабочих мест и сопутствующем этому моральном ущербе. Почему же так много людей потеряли столько денег? И хотя тому есть много объяснений – таких, как ослабленная экономика, терроризм, коррупция, неправильный анализ экономической ситуации, мошенничество, общее изменение направленности рынка и т. д., – одна из редко упоминаемых, но весьма существенных причин состоит в том, что миллионы людей в силу своего заблуждения приняли обычные уловки, используемые торговцами для продажи товара, за настоящее финансовое образование. Многократно повторяемое слово «всегда» побуждало их посылать чеки, когда этого не следовало делать, или не продавать свои ценные бумаги, когда это как раз и нужно было предпринять… инвестировать и придерживать акции на основе политики долгосрочных вкладов, даже тогда, когда самый большой в истории крах фондовой биржи сокрушал все их надежды.

 

Деньги не исчезают

Майкл Льюис – влиятельный специалист по финансовым вопросам, известный своими бестселлерами «Покер лжецов», «Новейшая новинка» и «Moneyball», пишет передовицы для британского еженедельника «The Spectator» и является главным редактором в «The New Republic». Его также приглашают читать лекции в Калифорнийском университете в Беркли.

В статье, опубликованной 27 октября 2002 года в «New York Times Magazine», Льюис утверждает, что «потери на фондовом рынке не являются потерями для общества. Они представляют собой всего лишь передачу средств от одних людей другим».

Далее он описывает свой собственный опыт на этом рынке. «Я должен был догадаться, что в тот момент, когда я наконец решился купить акции Интернет-компаний, на самом деле их стоило немедленно продавать, после того как эти компании вышли на открытый рынок ценных бумаг.

Несмотря на это, я все-таки набросился на акции «Exodus Communications» и купил их по 160 долларов за штуку, а потом наблюдал, как они сначала поднялись на несколько пунктов – и сразу же рухнули. Что же случилось с моими деньгами? Они не просто исчезли. Их прикарманил человек, который продал мне эти акции.

Я подозреваю, что, вероятнее всего, это мог быть: а) кто-то из служащих «Exodus»; б) хорошо информированный взаимный фонд, который приложил руку к первичному публичному предложению акций этой компании; в) какой-нибудь биржевой брокер, купивший в тот же день эти акции по 150 долларов за штуку и тут же продавший их мне по 160».

Другими словами, в период между 2000 и 2003 годами, когда было потеряно от 7 до 9 триллионов долларов, эти деньги попросту перешли от одних инвесторов к другим. За этот же период одни инвесторы стали богаче, а другие – беднее… вот почему богатого папу скорее беспокоило то, какой я инвестор, а не то, куда я инвестировал.

 

Когда продавать?

В 1965 году, поняв, что богатый папа недоволен моей первой инвестицией, я спросил его:

– Мне следует продать свои акции взаимного фонда?

Усмехнувшись, он сказал:

– Нет. Я не стал бы их пока продавать. Возможно, ты допустил ошибку, но ты еще не усвоил урок. Повременим еще немного. Продолжай делать свои ежемесячные взносы до тех пор, пока не поймешь того, что необходимо понять. Тогда этот урок будет для тебя бесценным опытом. Если ты чему-то научишься на этом примере, то получишь нечто более важное, чем деньги. И ты встанешь на путь успеха как инвестор. Если ты хочешь стать хорошим инвестором, ты должен научиться понимать разницу между уловками продавца и дельным советом от специалиста по инвестициям.

 

Долгосрочные инвестиции

Как только закончились рождественские каникулы 1965 года, я вернулся в свою академию в Нью-Йорке. Тяжело было покидать теплые берега Гавайских островов и возвращаться в холодную зиму Нью-Йорка. Вместо того чтобы носиться по волнам на доске для серфинга, я ежился и дрожал в своей униформе.

Следуя совету богатого папы, я продолжал ежемесячно посылать свой чек во взаимный фонд. Как и у любого студента, лишних денег у меня не было, да и финансовая помощь из дома была весьма скудной. А у меня все-таки были мелкие расходы и время от времени кое-какие развлечения, и на это требовались деньги. По субботам я отправлялся в город и брался за любую случайную работу, получая по два доллара в час. Если я работал одну или две субботы в месяц, я мог позволить себе не только послать чек в фонд, но и отложить немного денег на какие-нибудь развлечения.

Время от времени я разворачивал газету и просматривал раздел об инвестициях, чтобы проследить, как работает мой фонд. Его успехи не впечатляли. Цены на акции фонда оставались неизменными, своей неподвижностью напоминая старого спящего пса. Раз в квартал я получал конверт от компании с официальным отчетом, лишь подтверждавшим мои предположения. Очень скоро я начал с опаской вскрывать конверт, поскольку действия этого фонда меня весьма мало впечатляли. Количество акций, которыми я владел, увеличивалось, но цена за акцию оставалась прежней. Честно говоря, у меня появилось неприятное чувство, что я свалял дурака, сделав такую неэффективную инвестицию.

Через полгода я опять отправился на Гавайи – на сей раз на летние каникулы (это был 1966 год). Когда я зашел в офис моего богатого папы, чтобы поздороваться, он пригласил меня на ланч.

– Ну, как идут дела в твоем взаимном фонде? – спросил он, как только мы уселись за столик в ресторане.

– За шесть месяцев я вложил почти 100 долларов, но фонд не двигается с места. Акции стоили около 12 долларов, когда я только начал покупать их, но и сегодня они стоят столько же.

Богатый папа подавил смешок.

– Не терпится?

– Ну, я хотел бы видеть хоть какой-нибудь сдвиг, – ответил я.

– Нехорошо проявлять нетерпение, – улыбнулся богатый папа. – В инвестировании очень важно быть терпеливым.

– Но с этим фондом ничего не происходит, – упорствовал я.

После моих слов богатый папа громко рассмеялся. Очевидно, он находил это забавным.

– Я говорю не о фонде, – сказал он. – Я говорю о тебе. Тебе нужно научиться терпению, если ты хочешь стать инвестором.

– Но я был терпеливым. Мои деньги находились там почти десять месяцев. А цена на акции остается прежней.

– Как я и говорил, такое случается с нетерпеливыми инвесторами, – строго заметил богатый папа. – Нетерпеливые инвесторы часто инвестируют необдуманно; следовательно, их нетерпение вынуждает их делать бесполезные инвестиции.

– Бесполезные инвестиции… только потому, что я не проявил должного терпения?

Богатый папа кивнул.

– Как долго ты разговаривал со своим агентом по взаимным фондам, прежде чем принял решение об инвестировании?

– Мы разговаривали около часа. Он спросил о моих целях в жизни. Показал несколько схем, чтобы продемонстрировать мне непрерывный подъем индекса Доу Джонсона. Объяснил преимущества долгосрочного инвестирования, когда вкладываешь совсем немного денег, но зато в течение длительного периода времени.

– И ты принял решение и купил эти акции, – с улыбкой сказал богатый папа.

– Да, – ответил я.

– Это и есть проявление нетерпения. – Богатый папа опять подавил улыбку. – Ты нетерпеливо инвестировал, а теперь с нетерпением ждешь, хотя с твоими инвестициями ничего не происходит. Как ты можешь надеяться найти прекрасную инвестицию, если, скажем прямо, ты даже не представляешь, на что она похожа, и не готов тратить время на поиски такой инвестиции? Ты получил то, за что заплатил. Твое нетерпение заставило тебя искать хоть какую-нибудь инвестицию, которая делает тебя еще более нетерпеливым. Навсегда запомни следующее: наихудшие инвестиции достаются нетерпеливым инвесторам. Ты усвоил этот урок?

– Да, – нетерпеливо ответил я. – Значит, я впустую трачу свои деньги?

– Нет, – строго сказал богатый папа. – В данный момент не беспокойся о том, получаешь ты прибыль или не получаешь. Сейчас ты усваиваешь бесценный урок. Большинство инвесторов так никогда и не усваивают этого урока. Не будь таким нетерпеливым. Тебе необходимо время на усвоение урока.

– Ладно, – согласился я, – я уделю время, чтобы усвоить этот урок. В следующий раз, когда я буду принимать решение об инвестициях, я буду более терпеливым.

– Правильно, – сказал богатый папа. – Большинство инвесторов обвиняют инвестиции, вместо того чтобы винить себя. На самом же деле проблема не в инвестиции, а в инвесторе. Именно сейчас ты узнаешь цену своего нетерпения. Если ты усвоишь этот урок, для тебя это будет неплохим началом.

– Но я учусь полный день. Мне приходится думать только о занятиях, – возразил я. – У меня не было времени на дополнительное обучение и исследования.

– А вскоре, когда ты завершишь свою учебу, ты начнешь работать на полную ставку.

Возможно, женишься, купишь дом и начнешь создавать семью. Если это случится, твои расходы возрастут, и времени будет не хватать еще больше. Если ты считаешь, что слишком занят, будучи студентом, тогда подожди, пока начнешь работать, женишься и заведешь детей. Если не можешь выкроить времени сейчас, чтобы научиться инвестированию, ты будешь говорить то же самое и завтра, и послезавтра. Ты будешь все время твердить: «У меня не было и нет времени учиться и проводить какие-либо дополнительные исследования». Из-за твоего нетерпения, твоей лени и твоих неубедительных оправданий о нехватке времени ты будешь делать то же самое, что и сейчас, передавать свои деньги совершенно незнакомым людям, не имея представления о том, что они сделают с твоими деньгами.

Я сидел молча, стараясь хорошенько усвоить слова богатого папы. Мне не понравилось то, что он мне говорил. Я чувствовал, как во мне закипает гнев. Если бы он только знал, как тяжело учиться в военной академии, справляться с полной учебной нагрузкой, заниматься спортом и еще пытаться выкроить время для развлечений в большом городе.

– Просто признайся, – говорил богатый папа, – что ты не готов и не хочешь уделить время на обучение инвестированию. Это было бы честнее, чем сослаться на свою занятость. Тогда уж признай и то, что ты недостаточно терпелив, чтобы найти хорошую возможность для инвестиции.

– А если я признаю это, тогда мне не придется жаловаться, что мои инвестиции не приносят прибыли, – добавил я.

– Или жаловаться, когда твои инвестиции убыточны, – сказал богатый папа со своей характерной ухмылкой.

– Вы хотите сказать, что я могу потерять деньги на этих взаимных фондах? – спросил я.

– Ты можешь потерять деньги на чем угодно, – ответил богатый папа. – Но знаешь ли ты, что есть кое-что похуже, чем потеря денег?

– Нет, – я отрицательно покачал головой. – Не знаю. Что же может быть хуже?

– Самое худшее – это не учиться инвестированию; тогда тебе точно не видать удачных инвестиций, – убедительно произнес богатый папа. – Если ты не удосужился вложить время, чтобы научиться быть инвестором, то тебе суждено всегда опасаться делать инвестиции, постоянно повторяя «инвестирование – дело рискованное». А если ты будешь уверен в том, что инвестиции – вещь рискованная, ты будешь избегать их или начнешь отдавать свои деньги другим людям в надежде, что они сделают это за тебя более мудро. Но хуже всего то, что, избегая инвестиций, ты упускаешь самые лучшие сделки в мире. Ты живешь в страхе, вместо того чтобы испытать радость от поисков лучших возможностей. Если же ты играешь, делая ставку на надежность, и боишься потерять, то радость победы станет тебе недоступна. Это и есть наихудшее проявление нетерпения и нежелания потратить время на обучение инвестированию.

Подумав немного, я начал припоминать уловки моего финансового консультанта, продавшего мне инвестиционный план взаимного фонда.

Богатый папа, словно читая мои мысли, спросил:

– Твой приятель-коммивояжер говорил тебе, что рынок ценных бумаг растет в среднем на 9 % в год? Это обычная уловка, которую использует большинство продавцов акций. Он говорил что-нибудь в этом роде?

– Да, что-то такое он сказал, – подтвердил я.

Богатый папа разразился хохотом.

– Вероятно, он считает, что это прекрасный доход. 9 % прибыли – это копейки! А ты спроси у него, может ли он гарантировать хотя бы эту мизерную прибыль? Конечно же нет. Он просто будет посылать тебе раз в год открытку ко дню рождения, чтобы поблагодарить тебя за свой успех. Он выигрывает, ты теряешь. Но самой большой потерей для тебя будет то, что ты никогда не увидишь прекрасных инвестиций, поскольку никогда не станешь великим инвестором, если последуешь его совету «делай долгосрочные инвестиции, покупай, придерживай и диверсифицируй». А кроме того, лучшие инвестиции достаются самым образованным инвесторам, худшие же и рискованные инвестиции достаются самым безграмотным.

– Вы хотите сказать, что взаимные фонды являются самыми рискованными из всех инвестиций? – спросил я.

– Нет… я не это хочу сказать, – ответил богатый папа несколько разочарованным тоном. Глубоко вздохнув и собравшись с мыслями, он продолжил: – Послушай. Я повторю это еще раз. Я говорю не об инвестиции. Я говорю об инвесторе. Если инвестор безграмотен, то все его сделки будут рискованными. Когда-то, конечно, ему может улыбнуться удача, но в конце концов любые сделанные им деньги снова вернутся на рынок. Я видел, как один необразованный инвестор сделал превосходную инвестицию в недвижимость и превратил ее в убыточную, а затем должен был по минимальной цене продать эту собственность согласно условиям закладной. Я видел, как другой необразованный инвестор купил прибыльный, хорошо налаженный бизнес – и вскоре обанкротился. Я видел, как третий необразованный инвестор покупал акции одной огромной компании, наблюдал, как они поднимались в цене, но не смог продать их на самом пике. Когда рынок акций рухнул, он все еще продолжал цепляться за этот мертвый капитал. Так что рискованной является не инвестиция… а инвестор.

До меня начинал доходить смысл слов богатого папы. Он старался изо всех сил заставить меня увидеть мир, который видят лишь очень немногие люди… мир настоящего инвестора.

Переведя дух, богатый папа продолжил:

– Я видел также профессионального инвестора, который приобрел инвестицию, загубленную плохим инвестором, и сумел сделать ее прибыльной. Так что плохой инвестор теряет деньги, а умный инвестор делает деньги.

– Вы считаете, что умный инвестор никогда не теряет деньги? – спросил я.

– Конечно, я так не считаю, – ответил богатый папа. – Все мы что-то теряем время от времени. Но я хочу сказать, что умный инвестор прилагает много усилий, чтобы стать еще более умным. А средний инвестор сосредоточен только на получении прибыли. Я здесь не для того, чтобы учить тебя жизни. Сейчас я хочу, чтобы ты остановился, нашел время и подумал, какой урок можно извлечь из создавшейся ситуации… не о том, сколько ты заработал или потерял. Не зацикливайся на деньгах. Удели внимание тому, чтобы научиться лучше инвестировать.

– Значит, я мало чему научусь, если буду только заполнять чек, запечатывать его в конверт, наклеивать марку и опускать в почтовый ящик…

– Именно об этом я и толкую. Таким образом ты не научишься инвестировать. Ты лишь научишься копить деньги и наклеивать марки.

Богатый папа встал и потянулся. Было заметно, что он устал, вдалбливая этот простой, но важный урок в мою голову. Бросив взгляд на меня, он спросил:

– Итак, чему тебя научила твоя инвестиция во взаимный фонд и что нового ты узнал о себе?

– Я понял, что нетерпелив. Я лишь искал оправдания тому, что не находил времени на обучение инвестированию.

– И к чему это привело? – спросил богатый папа.

– Это явилось причиной того, что я сделал далеко не лучшую инвестицию, упустив тем самым возможность войти в тот захватывающий мир, который доступен лишь избранным. И если я ничего не изменю, то стану скорее азартным игроком, чем инвестором.

– Глубокомысленное замечание, – улыбнулся богатый папа. – А еще что?

Немного подумав, я не смог найти других ответов.

– Не знаю.

– А как насчет передачи своих денег совершенно незнакомому человеку? – спросил богатый папа. – Как насчет того, что ты не знаешь, кому этот незнакомец передает твои деньги и как эти совершенно безликие для тебя люди распоряжаются твоими деньгами? Ты знаешь, какая доля твоих денег идет на гонорары? Ты знаешь, сколько твоих денег действительно инвестируется, а сколько идет в карманы тех людей, которые ими распоряжаются? Получаешь ли ты хоть какую-то прибыль от своих средств? А что случится, если они потеряют твои деньги? У тебя есть какой-нибудь ресурс? Можешь ли ты ответить хоть на какой-нибудь из этих вопросов?

Отрицательно покачав головой, я ответил поникшим голосом:

– Нет.

– Ты когда-нибудь спрашивал у человека, продавшего тебе эти акции взаимных фондов, может ли он жить за счет своих собственных инвестиций или он живет на комиссионные с тех денег, которые ты инвестировал по его совету?

– Нет, – тихо ответил я. – Я никогда не спрашивал его об этом.

 

Конфликт интересов

Когда я понял, что, возможно, допустил ошибку, мне захотелось во всем обвинить мистера Карлинга, но теперь я уже лучше разбирался в этом. Ведь это я был инвестором. Я сделал выбор инвестировать во взаимные фонды, не приложив должного усердия, чтобы хоть что-нибудь узнать об этой инвестиции. Финансовые консультанты получают свои комиссионные путем продажи инвестиций и прочей финансовой продукции (вроде страховок) средним инвесторам. Нам нужно научиться задавать правильные вопросы. Например: какой гонорар берет этот взаимный фонд? Сколько комиссионных вы получите от этой продажи? Богатый папа старался внушить мне мысль о необходимости брать ответственность за свои собственные финансовые решения на себя, а не возлагать ее на других.

 

Схватили за руку

В 2002 году несколько крупнейших компаний на Уолл-стрит были оштрафованы генеральным прокурором штата Нью-Йорк Элиотом Спитцером на сумму 1,4 миллиарда долларов за мошенничество и действия в собственных интересах, а не в интересах клиентов. На пресс-конференции Спитцер сказал: «Каждый инвестор знает, что рынок предполагает наличие риска… Но каждый инвестор имеет право ожидать и заслуживает того, чтобы получить честный совет по поводу инвестиций, без влияния противоборствующих интересов консультанта и инвестора». Штраф в размере 1,4 миллиарда долларов, тогда как инвесторы потеряли от 7 до 9 триллионов, эквивалентен выплате штрафа в размере 1,4 доллара за причиненный ущерб в размере от 7 до 9 тысяч долларов. Этот штраф – просто мизер, он даже меньше суммы комиссионных, которые эти крупные компании заработали на инвесторах, потерявших от 7 до 9 триллионов долларов.

Кроме решения суда, согласно которому был взыскан упомянутый штраф в размере 1,4 миллиарда долларов, были проведены также реформы для установления ряда правил, нацеленных на устранение конфликта интересов между группами экспертов с Уолл-стрит и людьми, которые покупают акции. Аналитикам фондовой биржи было запрещено получать плату за свои исследования рынка ценных бумаг от подразделений инвестиционных банков.

 

Премия за хорошую работу

Вскоре после того как кое-какие компании оштрафовали за мошенничество, в «The Wall Street Journal» вышла статья под заголовком «„Merrill Linch“ вознаграждает своих служащих премиями».

Вкратце там было написано следующее. В прошлом году компания «Merrill Linch & Со» выплатила председателю своего совета директоров и руководящим работникам премии в размере 7 миллионов долларов, невзирая на продолжающийся полный крах фондовой биржи, поглотивший многие ключевые предприятия компании.

Далее в статье говорилось: «В 2002 году «Merrill Linch» сократила свой штат на 6 500 служащих, доведя общее сокращение работников до 21 700 человек с начала 2000 года, когда штат компании был максимальным».

Отложив газету, я не мог не спросить себя: как этой компании удалось выплатить миллионы долларов в виде премий руководящему составу, в то время как эта же компания помогла своим инвесторам расстаться с триллионами долларов, обвинялась в мошенничестве и сократила почти 22 тысячи наемных служащих?

Справедливости ради и чтобы не выглядеть пристрастными только к одной «Merrill Linch», «The Wall Street Journal» в своей статье приводит данные о ежегодных выплатах руководящим работникам других крупнейших финансовых компаний:

Управляющий «Morgan Stanley» – 11 миллионов долларов

Управляющий «Goldman Sachs» – 12,1 миллиона долларов

Управляющий «Lehman Brothers» – 12,1 миллиона долларов

Управляющий «Bear Stearns» – 19,6 миллиона долларов

Некоторые из этих компаний оказались также в числе оштрафованных за мошенничество штатом Нью-Йорк.

 

Последующие судебные процессы

В июне и июле 2003 года многие мелкие инвесторы объединились, чтобы возбудить судебные иски против компании «Merrill Linch». Но, несмотря на приведенные веские доказательства, они не выиграли дела. И хотя мне жаль этих мелких инвесторов, я готов согласиться с решением судьи относительно того, что все инвесторы должны осознавать риск, связанный с инвестиционным бизнесом. Иными словами, как сказал судья, «вам не повезло».

 

Мошенничество во взаимных фондах

Генеральный прокурор штата Нью-Йорк обратил внимание на индустрию взаимных фондов в начале 2003 года. Он утверждал, что «почти в каждой сделке с участием взаимных фондов есть скрытые финансовые мотивы». Прокурор обнаружил скрытые гонорары, предоставляемые представителям фондов, и конфликт их интересов с интересами клиентов, которые инвестировали в эти фонды. Он упоминает две разновидности мошеннических действий, так называемые «поздние торги» и «тактика слежения за рынком».

«Поздние торги» представляет собой покупку акций взаимных фондов по цене, установившейся на момент закрытия биржи, в 16:00, что позволяет привилегированному инвестору воспользоваться преимуществом полученных сведений о тех событиях, которые произошли после закрытия биржи, но еще не отразились на цене акций при его закрытии. «Тактика слежения за рынком» подразумевает краткосрочное заключение сделок по взаимным фондам, что приводит к убыткам долгосрочных держателей акций этого взаимного фонда. По мере того, как каждый день в ходе этого расследования выясняются все новые и новые факты нарушений, конфликт интересов и мошеннические действия экспертов, использующих конфиденциальную информацию, уже пошатнули веру среднего инвестора в финансовые институты.

 

Станьте образованным инвестором

Как уже было сказано, в мире инвестиций деньги не пропадают. Они просто переходят из одних рук в другие. Вот почему я не беру на себя смелость советовать кому бы то ни было, во что инвестировать его 10 тысяч долларов. Если человек не знает, что делать со своими деньгами, то, прежде чем инвестировать свои деньги, ему следовало бы инвестировать какое-то время в свое инвестиционное образование.

На мой взгляд, одной из основных причин, почему миллионы людей потеряли триллионы долларов, является то, что они инвестировали свои деньги, но не были готовы инвестировать свое время.

Поэтому мой ответ на вопрос «Во что мне следует инвестировать свои 10 тысяч долларов?» будет следующим: инвестируйте свое время в образование, чтобы стать хорошим инвестором, прежде чем инвестировать деньги в то, что, на ваш взгляд, является удачным капиталовложением. Всегда помните то, что говорил мне богатый папа много лет назад. А он говорил: «Люди, не имеющие хорошего финансового образования, в большинстве случаев попадаются на уловки продавца, принимая его уговоры за деловой совет».

Эта книга о том, что мой богатый папа считал самым важным, когда учил меня инвестированию, – о необходимости инвестировать свое время в приобретение реальных знаний в области инвестиций, прежде чем вкладывать свои деньги.

Богатый папа говорил также: «Чем лучше будет твое образование в области инвестирования, тем лучший инвестиционный совет ты получишь».

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Умение отличить уловку продавца от дельного совета по инвестициям является темой первой главы этой книги, поскольку именно оно отличает преуспевающих инвесторов от остальных. Является ли совет, за который вы платите, наилучшим советом для вас, или же это лучший совет для получения больших гонораров вашим консультантом? Цель продавца – сделать деньги на вас, в то время как цель настоящего консультанта – сделать деньги для вас.

 

Придерживать или наращивать?

В настоящее время средний инвестор получает необходимые знания по большей части от финансовых учреждений вроде банков и от продавцов акций. Они советуют инвестору вложить деньги в долгосрочные инвестиции и ждать, пока рынок начнет подниматься, и так из года в год. Этот совет «придержать на черный день» является справедливым для большинства людей.

Если вы посмотрите на таблицу «Почему богатые становятся еще богаче», которую мы обсуждали во введении, то увидите, что левая сторона – это то место, где пребывает большинство людей – под опекой коммивояжеров. Они следуют советам финансовых учреждений и торговцев и принимают решение сберегать, или «придерживать», свои деньги, надеясь на то, что рынок пойдет вверх, и когда они выйдут на пенсию, эти деньги окажутся весьма кстати. Для этого они инвестируют в:

● сбережения;

● личное жилье;

● взаимные фонды;

● обыкновенные акции;

● пенсионные планы 401(k), IRA и SEP.

К тому же, на вопрос «Кто взял мои деньги?» люди чаще всего находят простой ответ: государство, так как большинство людей – это наемные служащие, и они видят, как их самый большой расход – налоги – исчезает из расчетных ведомостей путем удержаний, еще до того как им заплатят.

Богатый папа учил находить альтернативу традиционным сбережениям и менталитету наемных работников. Он учил создавать или покупать те активы, которые обеспечат вам денежный поток сегодня – именно так делают профессиональные инвесторы. Разве вы не чувствуете, что угодили в ловушку, усердно трудясь ради расчетного чека? Только представьте, что ваши деньги могут усердно работать на вас! Книга «Кто взял мои деньги?» поможет вам совершить переход от накопительства к инвестированию.

Профессиональные инвесторы хотят знать, как быстро они могут забрать свои деньги из одного актива, чтобы приобрести следующий. Они инвестируют во все три вида активов и используют максимально возможное количество усилителей. Их цель – постоянно поддерживать движение денег и увеличивать прибыль от инвестиций.

Эти способы и средства, используемые профессиональными инвесторами, доступны каждому. Имея должное финансовое образование, хороших консультантов и решимость действовать, вы можете заставить свои деньги работать на вас.

 

После того как богатый папа высказал свои соображения относительно моего поспешного прыжка в мир инвестиций, он напомнил мне о нашем давнишнем обсуждении методов инвестирования (а мы это делали частенько). Он припомнил один финансовый урок, построенный на различии между владельцем скотоводческого ранчо и хозяином молочной фермы.

 

На большом красивом острове…

На большом красивом острове Гавайи, где я рос, есть ранчо Паркера. В те времена, когда я учился в средней школе, это ранчо было самым огромным во всей Америке. Когда мне было 16 лет, богатый папа взял меня и своего сына и повез в это удивительно красивое место. Расположенное вдали от безумной толчеи Вайкики, ранчо окружено высокими горами, грядой зеленых холмов и обширными равнинами, простирающимися до голубых вод Тихого океана, в которых плавают самые большие в мире марлины. Для меня маленький городок Камюэла, расположенный в сердце этого ранчо, является тем заветным местом, где я мечтаю поселиться на закате своих дней.

Во время той давнишней поездки на ранчо нам довелось увидеть ковбоев, гнавших скот из загонов на бойню. И хотя богатый папа старался увести нас подальше, чтобы мы не видели, как забивают скот, мы понимали, что должно случиться, – и животные тоже. Этого тяжелого чувства я не забуду никогда.

А спустя несколько месяцев богатый папа взял нас с собой на молочную ферму. Рано утром мы видели, как фермер гонит своих коров в коровник для дойки. И эти животные вели себя совсем иначе.

Финансовый урок, который хотел дать нам богатый папа, состоял в том, что хотя оба владельца – как ранчо, так и фермы – считают свой скот активом, они по-разному относятся к своим активам и действуют согласно разным моделям ведения бизнеса.

Эти поездки должны были подчеркнуть очень важную разницу между:

прибылью от прироста капитала

и

прибылью от денежного потока.

Попросту говоря, владельца скотоводческого ранчо можно сравнить с человеком, который инвестирует для получения прибыли от прироста капитала. А фермер скорее похож на инвестора, который создает денежный поток.

Одна из причин, почему многие люди теряют так много денег при инвестировании, состоит в том, что они действуют подобно владельцу ранчо. Они инвестируют ради бойни, а не ради получения молока.

 

Что говорит инвестор, получающий прибыль от повышения стоимости

Вы можете узнать человека, инвестирующего для получения прибыли от прироста капитала, по тому, что он говорит и какие слова использует в своей речи. Вот несколько примеров таких характерных выражений:

1. «Мой собственный капитал увеличился».

2. «Мой дом растет в цене».

3. «Я заплатил по 10 долларов за акцию, а когда цена поднялась до 15, я их продал».

4. «Я купил дом, привел его в порядок, продал и сделал на этом 23 тысячи долларов».

5. «Прибыль компании растет, поэтому я жду, что цена на акции тоже поднимется».

 

Что говорит инвестор, получающий прибыль от денежного потока

Вы можете также сразу узнать человека, инвестирующего в денежный поток, по его высказываниям. Вот несколько примеров:

● «Каким будет мой чистый доход с этой собственности?»

● «На эту акцию выплачивают дивиденд в размере 56 %».

● «Какую долю вашего дохода составляет амортизация?»

● «Это не облагаемая налогом муниципальная облигация, приносящая 7 % дохода».

● «Я получаю 16 % дохода с моего сертификата на право удержания имущества в обеспечение уплаты налога».

 

Что говорит финансовый консультант

В большинстве случаев, когда вы разговариваете с финансовыми консультантами, они говорят: «Пока вы молоды, я советую вам быстро развивающийся фонд. Когда вы идете на пенсию, я буду рекомендовать вам переключиться на сберегательный фонд».

Это можно перевести так: «Пока вы молоды, инвестируйте ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Когда вы состаритесь, инвестируйте в создание денежного потока».

 

Глупейшие из глупцов

Одной из основных причин – помимо жадности и коррупции, – почему так много людей потеряли столько денег в конце 1990-х, было то, что они инвестировали ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Во время последнего мыльного пузыря, раздутого надеждами на рост компаний, связанных с высокими технологиями, дело дошло до того, что инвесторы стали вкладывать деньги в компании, не приносящие доходов, или с доходами значительно меньше дивидендов. Эти люди действовали в точности так, как должны вести себя глупейшие из глупцов, – то есть возлагали все свои надежды на появление на рынке еще большего глупца, чем они сами. Пузырь лопнул, «быстрые» деньги куда-то испарились, а глупейшие из глупцов остались ни с чем. Но неужели, спросите вы, такое происходит и сейчас? А как же, происходит, и повсеместно.

 

Национальное телевидение

В сентябре 2003 года, будучи в Нью-Йорке, я участвовал в целой серии программ национального телевидения на тему финансов. Известный финансовый обозреватель тут же подошел ко мне с просьбой, чтобы я представил в виде ответов на вопросы свою инвестиционную стратегию. Самодовольно ухмыляясь, он сказал:

– Доу поднялся почти на 50 процентов. Что вы можете на это сказать?

Стараясь увернуться от его довольно агрессивной манеры нажимать на собеседника, я ответил:

– Ну и что из этого?

Совершенно очевидно, что он инвестировал ради получения прибыли от прироста капитала, а я – ради денежного потока. Он инвестирует так же, как и владелец ранчо, а я инвестирую, как хозяин молочной фермы. И мне сразу стало ясно, что нормального интервью у нас не получится.

Уоррен Баффет говорит: «Самая большая в мире глупость – покупать акции потому, что они растут в цене».

 

Очень важное различие

Когда я слышу, как кто-то говорит «Делайте долгосрочные инвестиции», я часто спрашиваю: «А во что вы инвестируете – в повышение стоимости капитала или в денежный поток? Если я инвестирую в денежный поток, то действительно не забочусь о цене. Я заплачу эту сумму, если получу свой денежный поток, возместив тем самым свои затраты… и сейчас, а не завтра… но не в результате долгосрочных инвестиций. Иными словами, покажите мне деньги сейчас».

 

Смехотворный пример

Вопрос вот в чем: если бы сегодня вы дали мне 10 долларов, а я стал бы отдавать вам по доллару в месяц, как вы думаете, это была бы хорошая инвестиция? Полагаю, вы думаете именно так. Другими словами, вы получили бы обратно свои 10 долларов через 10 месяцев. А все, что будет поступать после этого, – прибыль.

Одна из причин, почему многие инвесторы теряют деньги, заключается в том, что они платят по 10 долларов в месяц в какой-нибудь фонд в течение 40 лет и не знают, найдут ли их там через 40 лет. Это то, что я называю «припарковывать (хоронить) свои деньги». В большинстве случаев сколько-то денег там, может быть, и уцелеет… но сколько? Будет ли этого достаточно?

Я словно слышу, как некоторые из вас говорят: «Этот пример с инвестированием 10 долларов и получением обратно по доллару в месяц просто смехотворен». Позвольте мне уверить вас, что приведенный мною пример далеко не смехотворен. Поскольку большинство людей учатся инвестированию в повышении стоимости капитала, они не способны оценить все достоинства инвестирования в денежный поток.

 

Сделать из рынка бойню

Одной из причин, почему богатый папа расстроился, когда узнал, что я сделал инвестицию во взаимный фонд, было то, что я поддался соблазну инвестировать ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Почему богатый папа повез нас с Майком сначала на скотоводческое ранчо, а потом на молочную ферму? Он хотел показать нам разницу между бойней и дойкой коров. Он считал так: «Когда говорят, что рынок превратился в бойню, это действительно так. Некоторые инвесторы в буквальном смысле слова позволяют себя убить. Деньги утекают сквозь пальцы от слишком медлительного инвестора. Это происходит постоянно, на всех рынках… а не только на фондовой бирже».

 

Сделать из рынка молочную ферму

Как я уже говорил, пример с инвестированием 10 долларов сейчас и получением доллара в месяц на протяжении ряда лет можно считать вполне реалистическим… но вам придется мыслить так же, как рассуждает хозяин молочной фермы, а не владелец скотоводческого ранчо.

По мере того как вы будете читать эту книгу, возможно, вы начнете понимать, почему Уоррен Баффет сказал: «Мой любимый период времени, в течение которого я готов держать акции, – вечность».

Уоррен Баффет мыслит и инвестирует как хозяин молочной фермы. И я знаю, что богатый папа поступал так же. Не важно, в какой вид активов вы инвестируете. Многие люди инвестируют в бизнес с единственной целью – «откормить его на убой», продав впоследствии кому-нибудь другому. То же самое происходит и в сфере недвижимости, и в сфере бумажных активов. Чтобы понять суть моих слов, нужно просто заменить менталитет ковбоя менталитетом фермера.

 

Бойня продолжается

Одна из причин, почему я особенно не люблю большинство взаимных фондов, состоит в том, что они напоминают мне загон для скота, место, где держат и откармливают животных, чтобы потом отправить их на бойню. Разница в том, что «загоны» наших взаимных фондов заполнены не скотом, а инвесторами… получающими вместо сена уверения в том, что их диверсифицированные портфели все время растут… а затем приезжают ковбои и забирают их деньги.

 

Необходимо быть справедливым и сохранять равновесие

Многие думают, что я противник взаимных фондов и рынка ценных бумаг. Это не так. Просто я против невежества, чрезмерной жадности и глупости. Это «откармливание» маленького инвестора продолжается на всех рынках без исключения. Я вижу это каждый день на рынке недвижимости. Сегодня в Финиксе, штат Аризона, на самом быстрорастущем рынке в Америке, идет вверх продажа недвижимости, которую бывшие владельцы потеряли согласно условиям, оговоренным в закладных. Многие люди лишаются своих домов. Инвесторы «избавляются» от собственности, за которую слишком много заплатили. В Австралии процентные ставки опять на подъеме, что будет означать, что самых больших глупцов с рынка недвижимости скоро погонят на бойню.

Причина, почему я сказал известному ведущему первого национального канала на телевидении «Ну и что из этого?», заключается в том, что я не хочу, чтобы меня вели на бойню. Я не хочу, чтобы меня засосал водоворот на каком-нибудь рынке только потому, что поднимаются цены на акции или недвижимость либо падают процентные ставки.

 

Новости

В течение последних нескольких месяцев 2003 года я слышал следующие новости, поступающие с фондовой биржи.

Один день: «Рынок ценных бумаг сегодня поднимается. На бирже заметен очень большой рост курсов».

Следующий день: «Сегодня на рынке ценных бумаг наблюдается спад. Похоже, инвесторы получают прибыли от вчерашнего роста курсов».

Следующий день: «Рынок сегодня идет вверх. Думаю, это оживление, которого мы ждали».

Следующий день: «Сегодня, согласно отчетам, где говорится о том, что крупнейшие инвесторы продают, рынок ценных бумаг пошел на спад».

Следующий день: «Рынок поднимается…»

Следующий день: «Рынок падает – говорят, правительство намерено поднять процентные ставки».

 

Реальность

О чем говорят нам эти новости? Прежде всего о том, что медлительные инвесторы продолжают размещать (или «припарковывать») свои деньги на рынке, надеясь на то, что цены поднимутся еще выше. Но каждый раз, когда цены поднимаются, их деньги моментально утекают в чей-то карман.

 

Инвестирование в повышение стоимости капитала – это азартная игра

Всякий раз, когда вы инвестируете с надеждой, что в будущем что-нибудь да произойдет, вы играете в азартную игру – и именно к этому разряду относится инвестирование в повышение стоимости капитала. Не то чтобы этого нельзя было делать. Просто важно понять, каковы ваши цели в связи с этими инвестициями, и не водить самого себя за нос.

 

Ставить на суперкубок

Инвестирование ради получения прибыли от продажи повысившегося в цене капитала похоже на заключение в самом начале футбольного сезона пари – какая команда выиграет суперкубок. В сущности, еще до начала футбольного сезона ставить на команду, которая выиграет суперкубок, наверное, менее рискованно, чем инвестировать в повышение стоимости капитала. Почему? Потому что в национальной футбольной лиге США всего несколько команд, что же касается акций или взаимных фондов, то их тысячи – на любой вкус. А значит, вероятность ошибки намного выше.

 

Дело приоритетов

Хочу заметить, что втолковывая вам все это, я тоже делаю инвестиции ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Я вкладываю кое-какие деньги в управляемые фонды. Время от времени я играю в эти азартные игры; иногда я инвестирую по «горячему» совету. Разница в приоритетах. Методы инвестирования богатого папы следуют в таком порядке приоритетов:

1. Денежный поток.

2. Рычаги.

3. Налоговые льготы.

4. Прибыль от повышения стоимости капитала.

Большинство людей инвестируют только ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Внимательно разобравшись в этой проблеме, вы поймете, что средний инвестор – тот, от которого обычно уплывают деньги, – может использовать совсем мало рычагов (если они вообще у него есть), имеет очень немного налоговых льгот и что его деньги пребывают в загоне для скота, а сам он ждет, когда они обрастут жиром. Но как только ситуация на рынке изменяется, тут же приезжают ковбои и забирают «разжиревшие» деньги. Самые большие убытки при этом несут те, у кого пенсионные счета.

 

Даже принц Уэльский решил, что с него хватит

В номере «Sydney Morning Herald» от 27 мая 2003 года была напечатана большая статья под заголовком, который гласил:

«Принц хладнокровно и расчетливо расправляется с одним видом собственности, чтобы переключиться на другой».

Вы можете обратить внимание на слова: «расправляется» и «хладнокровно» – они указывают на то, что принц никому ничего не сказал, пока дело не было сделано. В статье говорится:

Лондон: в следующем месяце принц Уэльский должен опубликовать отчет о доходности своего поместья 700-летней давности. По-видимому, принц вовремя избавился от своих акций и теперь предпочитает действовать на рынке недвижимости.

Новый титул «короля собственности» вполне может закрепиться за принцем, когда он объявит, что герцогство Корнуэльское, принадлежащее наследнику трона, принесло ему за последний финансовый год доход, приблизительно оцениваемый в 25 миллионов долларов. Эта цифра примерно на 25 % превосходит данные за предыдущий год и звучит весьма внушительно, в то время как многие виды бизнеса отмечают ежегодное снижение прибыли из-за экономического спада.

В статье прослеживается еще одна причина, почему богатые становятся еще богаче. В то время как богатые потихоньку пускают свои деньги в рост, маленький человек сидит в загоне, ожидая, когда его отведут на бойню.

В целом, конечно, нет ничего плохого в том, что вы сидите в загоне и обрастаете жиром. Просто вам необходимо помнить, что нужно успеть быстро выскочить оттуда, прежде чем приедут ковбои.

 

Эта книга – о силе денежного потока

Богатый папа не учил меня отправлять на бойню мои активы – он учил меня наращивать их, используя денежный поток для увеличения поголовья моего стада. Вместо того чтобы гнать коров на рынок, можно каждый год получать от них все новых телят – и прирост денежного потока.

Во второй своей книге, «Квадрант денежного потока богатого папы», я писал о необходимости построить трубопровод, вместо того чтобы вечно таскать воду из колодца. В этой метафоре строительство трубопровода – это инвестирование в денежный поток, а таскание воды ведрами – инвестирование в повышение стоимости капитала.

Я часто встречал людей, которые говорят: «Я нашел большой дом, купил его, привел в порядок и продал. И сделал на этом 25 тысяч долларов». И хотя я понимаю, что этот человек гордится своим поступком, в моем представлении это слишком неблагодарная работа. Для меня это все равно что таскать ведра с водой, вместо того чтобы построить трубопровод.

Почему я говорю с такой уверенностью? Потому что уже прошел весь этот путь. И теперь считаю, что принципу инвестирования ради получения прибыли от повышения стоимости капитала можно следовать – но лишь с намерением создать на этом активы для инвестирования в создание денежного потока – такой подход согласуется с учением богатого папы. (В сущности, этот принцип лежит в основе нашей настольной игры «Денежный поток».)

 

Эта книга о строительстве трубопровода

Трубопровод нужен вам для того, чтобы наличные спокойно текли в ваш карман, а вы смогли обрести свободу. Эта книга также о расширении диаметра вашего трубопровода. Когда я начинаю какой-нибудь бизнес, часто единственным денежным потоком являются наличные в моем бумажнике. Такой поток можно сравнить с каплей, падающей из садового шланга. Моя задача как бизнесмена заключается в том, чтобы со временем расширить диаметр этой трубы. А не убивать бизнес, недвижимость или бумажные активы, которыми я владею, и искать затем новый бизнес, недвижимость или бумажный актив – на мой взгляд, это то же самое, что носить воду ведрами, вместо того чтобы построить трубопровод.

Когда начинает поступать денежный поток, он течет в следующие два вида активов. Вместо того чтобы покупать и продавать, пытаясь узнать путем гадания на кофейной гуще, каким будет рынок, моя задача – построить трубопровод и постоянно расширять его диаметр.

 

Самый известный пример

Одной из причин, почему в книге «Богатый папа, бедный папа» я так часто упоминаю компанию «McDonald’s», является то, что она служит одним из самых известных примеров этой формулы, в которую входят три вида взаимозаменяющих активов. Не так давно Рэй Крок приступил к реализации своего бизнес-плана, когда за счет поступлений от продажи гамбургеров купил самую лучшую недвижимость в мире.

После того как компания поднялась и заработала, она начала покупать самую рентабельную недвижимость – углы улиц на перекрестках в деловых районах больших городов, а затем начала продавать и покупать акции на фондовом рынке. Всякий раз, когда вы увидите на перекрестке шумных улиц вывеску «McDonald’s», вспомните о гамбургерах, приобретении недвижимости на углах улиц и продаже миллионов акций, бумажных активов по всему миру. Вот способ, который используют при инвестировании богатые.

В 2003 году умерла жена Рэя Крока Джоан. Бизнес, который они создали, распространился по всему миру, обеспечив работой миллионы людей и сделав многих богатыми. Но Джоан Крок была больше известна не богатством, а своей щедростью. По оценкам специалистов, она пожертвовала миллиарды долларов на полезные дела и благотворительность.

Когда я слышу, как люди говорят, что богатые – люди злые и жадные, я часто прошу их прочесть историю «McDonald’s».

 

Это непростая дорога

Так это самый легкий путь для инвестирования? Ответ: нет. Это самый привлекательный путь для инвестирования? На мой взгляд, да. Лично я начинал это путешествие в 25-летнем возрасте. Как уже знают некоторые из вас, до 35 лет я был самым настоящим неудачником. Но потом задача построения трубопроводов между активами упростилась и даже начала доставлять мне удовольствие. Сегодня, когда я вступаю в четвертый период своей денежной игры, мои трубопроводы уже крепкие, надежные, длинные и по ним течет все более мощный денежный поток. Для меня это долгосрочное инвестирование. Как сказал богатый папа, «есть два вида денежных проблем: одна – когда денег недостаточно, а другая – когда их слишком много». Какую проблему выбираете вы?

Уоррен Баффет говорит: «Люди предпочитают обещание выигрыша по лотерейному билету на следующей неделе благоприятной возможности разбогатеть постепенно».

 

Почему так мало людей инвестируют в создание денежного потока?

На семинарах у меня часто спрашивают: «Почему же так мало людей инвестируют в создание денежного потока?» И хотя на этот вопрос есть много ответов, я считаю, что основная причина одна: хороший денежный поток за хорошую цену трудно найти.

Если вы спросите у большинства консультантов по инвестициям, покупают ли они предприятия, недвижимость и бумажные активы, они скажут, что это невозможно сделать.

На самом же деле они, вероятно, попросту не способны на это. В противном случае они бы уже давно это сделали. Их работа – не инвестирование. Их дело – продавать нечто и получать хлеб насущный на свой стол. Если их доход основан на покупке и продаже активов, то их задача – получить прибыль от продажи, а не запустить денежный поток. (В сущности, они получают свои комиссионные со сделки даже в том случае, когда инвестор несет убытки от продажи основного актива.)

Мы с одним моим другом недавно обсуждали скандальные истории, связанные со взаимными фондами. Он сказал: «Индустрия взаимных фондов – это просто обдираловка, чего средний инвестор никак не может понять. Я рад, что наконец-то все их аферы вылезли на свет Божий». И хотя слово «обдираловка» звучит несколько грубо, в самом деле, подумайте: гонорары руководству в этом деле начисляются в зависимости от размера фонда и независимо от того, идет он вверх или вниз по стоимости на рынке. И хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы все взаимные фонды представили структуры вознаграждений в виде стандартной таблицы, помещаемой на первой странице фондовых проспектов, сколько таких проспектов вы изучили? Если вы инвестируете через брокера, спросите, как ему платят. Возможно, ему полагается компенсация в зависимости от количества, масштабов сделки или разницы между покупной и продажной ценой акций; так что если вы через какое-то время продадите их по более дешевой цене, то может получиться так, что данный фонд выплачивает вознаграждение брокеру за то, что он заставил вас раскошелиться. Или же брокер может получать вознаграждение за умение управлять вашими деньгами вам на пользу – обычно в размере от 1 до 1,5 % от ваших ежегодных вложений во взаимный фонд.

К тому же, вы можете выплачивать гонорары за консультации какому-нибудь посреднику, например брокерской фирме или консультанту по инвестициям. Эти гонорары могут быть дополнением к тем суммам вознаграждений, которые указаны в таблицах взаимных фондов.

Виды вознаграждений во взаимных фондах

Вознаграждения за акционеров – начисляются непосредственно за каждую сделку с инвестором:

● Максимальные начисления – начисляются в зависимости от покупки акций по продажам (премия).

● Максимальные начисления – начисляются в зависимости от числа купленных или погашенных акций за отложенный объем продаж (премия).

● Максимальные начисления за реинвестирование дивидендов (премия) – начисляются за дивиденды, использованные клиентом на покупку дополнительных акций.

● Вознаграждения за выкуп акций – начисляются, когда инвестор выкупает свои акции.

● Биржевое вознаграждение – начисляется, когда инвестор переводит деньги из одного фонда в другой в том же семействе фондов.

Ежегодные отчисления за операции фонда – вычитаются из активов фонда, до того как будет произведено распределение прибылей инвесторов:

● Гонорар за менеджмент – начисляется специалистам по инвестициям за управление данным фондом.

● Гонорар за торговые услуги – выплаты за маркетинг, рекламу и профессионализм в сфере продаж; по закону не могут превышать 1 % в год от средних чистых активов фонда; могут включать вознаграждение за услуги до 0,25 % от средних чистых активов в год, оплачиваемое профессиональным работникам в сфере продаж за обслуживание счетов инвесторов.

● Другие расходы – например, гонорары агентам, принимавшим участие в сделках, оплата бесплатных для клиентов телефонных линий, интернет, хранение счетов, печатание необходимых документов и материалов, почтовые услуги.

● Общегодовые операционные расходы фонда (показатель расходов) – общая сумма, реально затраченная фондом на все упомянутые расходы, выраженная как процент от его средних чистых активов.

 

Почему прибыль от повышения стоимости капитала так легко продать?

Следующий вопрос, который мне часто задают, звучит так: «Почему же тогда прибыль от повышения стоимости капитала так легко продать, если инвестирование в нее является столь рискованным?» Мой ответ таков: потому что легко продать мечту.

Богатый папа часто говорил: «Единственная проблема с мечтами – это их соотношение с реальностью».

Уоррен Баффет утверждает: «Склонность к азартным играм всегда возрастает пропорционально размеру выигрыша и обратно пропорционально размеру вступительного взноса – неважно, насколько мизерными могут быть реальные шансы на успех. Вот почему казино Лас-Вегаса в своей рекламе делают упор на огромные суммы, стоящие на кону».

 

В чем отличие этой книги от остальных?

Если вы уже прочли другие наши книги, в том числе «Руководство богатого папы по инвестированию», и играли в наши настольные игры, то наверняка заметили, что тема о трех видах активов проходит через весь наш материал. Возможно, вы также читали уже раньше о трубопроводах и таскании воды в ведрах. Если же вы не прочли еще предыдущие книги или не играли в «Денежный поток», возможно, вы захотите это сделать – если возникнет желание лучше понять, как приобретать или создавать собственные активы всех трех видов.

Чем эта книга отличается от предыдущих? Тем, что мы обсуждаем здесь не только синергизм трех видов активов, а в первую очередь скорость денежного потока.

Один из самых важных уроков, которому я научился у богатого папы, был следующим: не позволять моим деньгам годами томиться в банке. Задача моих денег – усердно работать на меня, приобретая все больше и больше активов.

Чтобы увеличить скорость работы денег через разные виды активов, человек должен понять и использовать силу:

1. Денег других людей.

2. Выбора формы организации предприятия.

3. Налоговых законов.

Эти моменты будут более полно освещены в последующих главах. Именно указанные силы не только придают вашим деньгам скорость, но и защищают их.

 

Почему важна скорость?

Почему так важна скорость движения моих денег? Если они не двигаются достаточно быстро, то на них «набрасываются» грабительские налоги и у них остается меньше шансов на использование рычагов в виде денег других людей, а кроме того, они становятся прекрасной мишенью для воров.

Люди, деньги которых годами томятся на пенсионном счете, платят чрезмерные налоги, а их сбережения полностью подвергаются атакам грабителей, более проворных инвесторов и других негативных факторов, действующих на рынке.

Так чем же эта книга отличается от остальных? В ней больше внимания уделяется скорости движения ваших денег, чем активам, в которые вы инвестируете.

 

Чтобы лучше понять информацию, содержащуюся в этой книге

Итак, вам необходимо понять, что инвестирование в создание денежного потока в корне отличается от инвестирования ради получения прибыли от повышения стоимости капитала.

Менталитет инвестора, делающего вложения ради получения прибыли от продажи собственности, в корне отличается от менталитета инвестора, вкладывающего средства в создание денежного потока. Как говорилось в начале этой главы, и владелец скотоводческого ранчо, и хозяин молочной фермы считают свой скот активами. Разница в том, что они по-разному обращаются со своими животными.

 

Большинство людей инвестируют ради получения прибыли от повышения стоимости капитала

Другой причиной, почему я уделяю столь пристальное внимание разнице между двумя типами инвесторов, является то, что большинство людей инвестируют ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. Это как раз то, чему нас учат финансовые консультанты, и именно поэтому люди считают инвестирование делом рискованным.

 

Опыт или удача?

И хотя существует немало опытных инвесторов, делающих вложения в надежде на повышение стоимости капитала, большинство инвесторов такого типа рассчитывают на удачу, а не на мастерство. Но чтобы инвестировать в денежный поток, всегда требуются большие навыки и знания. Когда человек начинает инвестировать ради денежного потока, он вскоре обнаруживает, что большая часть инвестиций не приносит этого самого потока – по крайней мере, за подходящую цену. Приступив к поискам денежного потока, он выясняет, что большинство инвестиций – плохие инвестиции.

Действительно, гораздо проще пойти к консультанту по финансам и купить диверсифицированный портфель акций, который будет стоить вам немало денег. Очень легко купить какую-нибудь недвижимость и потерять деньги. Не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы начать бизнес и довести его до банкротства. Намного сложнее приобретать активы, обеспечивающие денежный поток, то есть класть деньги в свой карман, а не вынимать их оттуда.

Приобретение актива, приносящего денежный поток, требует усердия и в какой-то мере удачи. Не скрою: я хотел бы быть везучим, но все же предпочитаю рассчитывать на свои финансовые навыки, чтобы защитить свое финансовое будущее.

 

Увеличьте свои шансы на успех

Большинство людей считают, что они везучие… до тех пор, пока не становятся невезучими. Большинство людей склонны верить в то, что «это случится с кем-нибудь другим… но не со мной».

И хотя я тоже считаю себя везучим, уже потому, что получил этот дар, который называется жизнью, я не рассчитываю на одно только везение, когда дело касается моей защищенности и финансовой свободы. Из последующих глав вы узнаете не только о том, как увеличить и защитить свой денежный поток, но и о том, как повысить свои шансы на успех за счет сообразительности, а не за счет удачи. Вы станете куда более сообразительным, когда найдете толковый совет и толковых советчиков.

 

Толковый совет от толковых советчиков

Как-то я смотрел по телевизору шоу, где на сцену вышла женщина, чтобы излить свою душу, и сказала: «Похоже, я привлекаю не тот тип мужчин». Ведущая шоу улыбнулась и заметила: «Это замечательно – быть способной привлекать мужчин. Ваша проблема в том, что вы даете свой номер телефона мужчинам не того типа».

Богатый папа говорил: «Лишь то, что человек имеет визитку с указанной на ней крупной финансовой корпорацией и звучной должностью, такой как вице-президент, еще не означает, что он знает хоть что-то об инвестировании. Слишком многие люди звонят не тем агентам и оставляют им свои телефонные номера».

Я не намерен обвинять кого бы то ни было в том, что люди теряют деньги. Вместо того чтобы искать виноватых, на мой взгляд, лучше взять на себя личную ответственность за все, что с нами случается, учиться на своих ошибках и искать толковых советчиков. Это то, что сделал богатый папа, когда я инвестировал во взаимный фонд. Он повел меня к правильным советчикам. Но помимо этого он не уставал напоминать мне, что каждый советчик имеет свою точку зрения. И мне необходимо научиться определять, какой совет является правильным для меня.

 

Слово ободрения

Большинство людей предпочитают усердно работать ради зарплаты, потом передать полученные деньги какому-нибудь банкиру, а затем надеяться и молиться о том, чтобы этот человек оказался толковым инвестором. И хотя я понимаю, что это правильный подход для большинства людей, не желающих заниматься финансовым самообразованием, с моей точки зрения, это не только рискованно, но и не очень прибыльно.

Прежде чем продолжить, я хотел бы сказать вам несколько ободряющих слов. В юности, когда я понял, что, по всей вероятности, быстро не разбогатею, и мне пришлось начать создавать или покупать активы, я был сильно разочарован. Поэтому я понимаю, какие чувства могут испытать в этот момент некоторые из вас, размышляя над созданием двух или трех видов активов, особенно если на сегодняшний день у вас нет ни одного.

Вот мои слова ободрения: думайте о создании или приобретении активов двух или трех видов как о времени, которое вы отводите на обучение двум или трем разным играм. Например, когда вы говорите себе: «Я потрачу десять лет на обучение игре в теннис и гольф», то даже если вы не сильны в любом из этих видов спорта сегодня, через десять лет вы вполне прилично могли бы освоить их все. И вы будете играть гораздо лучше, чем ваши друзья, особенно если они никогда не практиковались ни в одной из этих игр в течение тех же десяти лет.

То же самое происходит с деньгами и инвестированием. Я долго боролся с трудностями. Спустя 10 лет я уже вполне прилично овладел этой игрой, несмотря на то что мой счет был не особо внушительным. Через 20 лет я стал еще искуснее – и это отразилось на моем счете. Иными словами, сегодня я делаю гораздо больше денег, чем многие из моих друзей, которые когда-то зарабатывали больше меня.

Для тех из вас, кто не чувствует себя особо одаренными, скажу по секрету: я такой же. Тем не менее, я упорно учился. И я окружал себя умными людьми. Для тех из вас, кто боится начинать, скажу, что и я боялся. Опять-таки, я нашел друзей, которые помогли мне начать. Если вы прочли мою книгу «Уйти от дел молодым и богатым», то знаете, что она начинается с рассказа о том, как мой лучший друг Лэрри Кларк, Ким и я сидели в бревенчатой хижине, занесенной снегом, и строили планы на последующее десятилетие нашей жизни. И спустя 10 лет мы все стали свободными в финансовом отношении.

Как сказал богатый папа, «все возможно, если у вас есть достаточно времени».

 

Что имеет смысл для вас

Многие люди говорят: «То, что вы рекомендуете, рискованно».

Мой ответ таков: «Я ничего не рекомендую. Я просто объясняю, как богатые становятся еще богаче».

Тогда они возражают: «Хорошо, но для большинства людей то, о чем вы пишете, невозможно». На что я отвечаю: «Это не невозможно, это просто кажется невероятным. Но многие уже обогатились таким способом. Я сам добился этого, и многие очень богатые люди сделали то же самое. Я считаю, ваше дело – решить, возможно это или нет. Я тоже считал это нереальным, когда только начинал и на протяжении ряда лет боролся с трудностями. Но сегодня за день я зарабатываю больше, чем многие люди за всю свою жизнь. Это дело личного выбора. Мы живем в свободной стране».

А что имеет смысл для вас? Я понимаю, то, что я делаю и о чем пишу, осуществить непросто. Лично я выбираю трудный путь, потому что легкий путь для меня не имеет смысла. Для меня не имеет смысла:

1. Иметь работу и быть наемным служащим, упорно трудиться ради чего-то такого, чем я никогда не буду владеть и что я никогда не смогу продать. А если бы я перестал работать, то прекратился бы и денежный поток.

2. Начать вкладывать свои деньги в какой-нибудь пенсионный план в 25 лет и не видеть их в глаза до 65 лет. Я же хочу получить свои деньги обратно менее чем через 5 лет и хочу сохранять этот актив. Я не собираюсь отдавать на бойню свой актив, чтобы вернуть деньги.

3. Оставлять свои деньги в загоне для откорма на 40 лет, предоставляя их на разграбление ковбоям, мошенникам и колебаниям рынка. Но даже если не принимать в расчет два последних фактора, большинство фондов забирают в свою пользу вознаграждение за ведение ваших дел в среднем в размере 1,5 % в год, даже если они и утверждают обратное. За 40 лет набегает внушительная сумма, независимо от того, делаете ли вы вообще деньги в этом фонде.

То, что имеет смысл для вас, часто определяет ваш выбор в жизни. Для меня имеет смысл следующее: поиски толкового совета от толковых советчиков, а не просто от коммивояжеров, для создания собственных активов и трубопроводов между этими активами, чтобы увеличить объем денежного потока и скорость оборота моих денег.

Я написал эту книгу в надежде на то, что кое-какие мои соображения будут иметь смысл и для вас.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Денежный поток для нашей финансовой жизни – то же, что воздух для нашего тела. Денежный поток – это основа учения богатого папы и, соответственно, наших книг и другой обучающей продукции. Обучение людей поиску и созданию положительного денежного потока – это то, что выделяет богатого папу и Роберта Кийосаки из толпы других финансовых экспертов и наставников.

Эта концепция проста, так почему бы каждому не инвестировать в создание денежного потока? Разве мы угодили в ловушку и обязаны жить по принципу «покупай по низкой цене, продавай по высокой»? Разве вашим единственным или основным ресурсом ежемесячного денежного потока является ваш расчетный чек на зарплату? Что случилось бы с вашим денежным потоком, если бы вы заболели или утратили дееспособность?

Мы живем в таком обществе, где нас стараются запрограммировать на сбережение в противоположность установке инвестировать. Концепции, которые мы представляем в нашей книге относительно трех видов активов и усилителей, могут показаться громоздкими и сложными, но воспринять их будет легче, если рассматривать по очереди.

Актив от бизнеса может быть отдельной компанией, такой как прачечная, интернет– компания, сетевой маркетинг или франшизный бизнес. Недвижимость может быть домом для одной семьи, приносящим рентный доход, или многоквартирным домом. Мы рекомендуем вам начинать с малого и учиться на своих ошибках.

В нашей первой книге «Богатый папа, бедный папа» есть глава под названием: «Начните свое дело». Там говорится: то, что вы делаете РАДИ чека на зарплату, это ваша работа или профессия; а то, что вы делаете С чеком на зарплату, – это ваш бизнес. Денежный поток от вашей работы может позволить вам купить или создать активы, которые генерируют для вас дополнительный денежный поток.

Кроме того, проанализируйте, как вы проводите свое время. Вы работаете ради денег или вы работаете, чтобы купить или создать активы, которые будут генерировать деньги? Возможно, вам нужно следить за тем, как вы расходуете свое время.

Цель богатого папы при создании бизнеса и приобретении в собственное владение недвижимости – генерировать позитивный ежемесячный денежный поток. Цель нашей игры «Денежный поток» (заметьте, что название игры также является целью игры!) – накапливать активы, которые будут составлять пассивный доход (доход, вырабатываемый вашими активами, а не вами) до тех пор, пока он не превысит общую сумму ваших ежемесячных расходов. И только тогда вы получите возможность вырваться с дорожки для крысиных бегов на скоростную дорожку.

 

Чтобы помочь мне понять разницу между уговорами продавца и финансовым образованием, богатый папа предложил мне пойти вместе с ним на встречу с его банкиром. На следующей неделе он взял меня с собой в банк и представил своему приятелю – члену правления кредитного банка. Сидя у стола этого человека, я сделал так, как меня инструктировал богатый папа. Я спросил его, дал ли бы он мне кредит, чтобы я мог инвестировать деньги во взаимные фонды.

Выслушав мой вопрос, банкир улыбнулся.

– Вы стараетесь кое-чему научить молодого человека, преподав ему урок, не так ли? – спросил он, взглянув на богатого папу.

Богатый папа кивнул.

– Да. Я подумал, что лучше всего будет, если этот юноша получит ответы прямо из первоисточника.

Джим (так звали банкира) улыбнулся, повернулся ко мне и спросил:

– А что вы собираетесь делать с этими взаимными фондами?

Следуя совету богатого папы, я сказал:

– Я собираюсь сделать долгосрочную инвестицию и диверсифицировать эти фонды.

Банкир кивнул и усмехнулся.

– Я рад, что вы рано начинаете свою инвестиционную карьеру.

– Так вы дадите мне кредит? – спросил я.

– Боюсь, что нет, – мягко сказал Джим. – Такова наша политика: мы редко ссужаем деньги для вложения во взаимные фонды. Если бы у вас была работа, мы могли бы ссудить вам немного денег в форме персональной кредитной линии, и тогда вы могли бы инвестировать их во взаимные фонды или во что-нибудь другое.

– А если бы я пришел к вам, чтобы инвестировать в недвижимость, вы, по крайней мере, взглянули бы на эту инвестицию, прежде чем сказать «нет»? – спросил я.

– Да, я определенно был бы более склонен рассмотреть эту инвестицию. Но все же сначала я хотел бы взглянуть на ваш персональный счет. Мы всегда хотим знать, кому даем ссуду, независимо от того, на что будут использоваться эти деньги.

– Но почему недвижимость предпочтительнее взаимных фондов?

– Тому есть много причин, – сказал банкир.

– Это потому, что взаимные фонды считаются более рискованными, чем недвижимость? – спросил я.

– Это одна из причин, – спокойно ответил Джим. – Но, как я уже сказал, есть и другие факторы, которые следует учитывать.

– Если ваш банк не хочет ссудить меня деньгами для инвестиций во взаимные фонды, тогда почему так много людей вкладывает средства в эти фонды? – спросил я.

– Хороший вопрос, – улыбнулся Джим. – Мне следовало бы и себя спросить об этом. Я сам инвестирую во взаимные фонды.

– Но вы инвестируете и в недвижимость? – спросил я.

– Нет, я владею только собственным домом… то есть им владеет банк… Нет, я не инвестирую в недвижимость.

– Но почему? – растерянно спросил я. – Если ваш банк охотно ссудил бы вас деньгами, чтобы инвестировать в недвижимость, а не во взаимные фонды, то почему бы не использовать деньги банка для такого инвестирования?

Теперь Джим начал слегка волноваться. Мне показалось, что он привык скорее задавать вопросы, а не отвечать на них.

– Послушайте, – вежливо сказал он, – меня ждут другие клиенты. – И, указав на богатого папу, добавил: – Ваш друг делает крупные инвестиции в недвижимость. Может, вы зададите ему эти вопросы?

– Задам, – сказал я, кивая, – обязательно.

Мы с богатым папой молча вышли за дверь и направились к автомобилю. Теперь я уже мог бы сказать, что с этого момента начал усваивать уроки на пути становления как инвестора.

– Он не настоящий инвестор, верно? – спросил я богатого папу, захлопывая дверцу автомобиля.

– Нет, он профессиональный банкир. Вероятно, он будет банкиром всю свою жизнь. Но даже если бы он и не был инвестором, как банкир он может многому научить тебя, – сказал богатый папа, повернув ключ зажигания и дав задний ход, чтобы выехать с банковской стоянки. – Если ты собираешься стать богатым и преуспевающим инвестором, то должен увидеть мир инвестиций с точки зрения банкира. Банкиры очень осторожно подходят к вопросу, кому ссудить свои деньги. Ты заметил, он хотел узнать, что ты собой представляешь, прежде чем дать тебе взаймы свои деньги? Они не дают взаймы незнакомцам, в том числе и тебе.

 

Никаких бесплатных обедов

Мы молча подъехали к маленькой кофейне. Так как для ланча было еще слишком рано, в помещении никого не было. Заказав у стойки сэндвичи, мы с богатым папой уселись за маленький столик – и мое образование продолжалось. Вытащив свой желтый блокнот и ручку, богатый папа начал с вопросов:

– Как я уже многократно упоминал, есть три важных типа образования. Ты помнишь какие?

Когда я говорил, богатый папа записывал.

– Три типа образования – это академическое, профессиональное и финансовое.

– Очень хорошо, – сказал богатый папа, записывая их в свой блокнот.

1. Академическое.

2. Профессиональное.

3. Финансовое.

– А в настоящее время образование какого типа ты получаешь?

– Профессиональное, – незамедлительно ответил я. – Когда я закончу четырехлетнюю программу в академии, то получу степень бакалавра наук и лицензию третьего помощника капитана торгового флота, чтобы плавать на торговых судах по всему миру.

– Многому ли тебя там учат относительно финансов или инвестирования? – спросил богатый папа.

– Пока нет, – ответил я.

– А что они говорят тебе о пенсионном плане?

– Когда мы закончим академию, то будем работать на какую-нибудь большую судоходную компанию, такую как «State Lines», «U.S. Lines» или «Matson Navigation», а эти компании обеспечат фонды для нашей пенсии.

– Старые байки по поводу корпоративных прав, – тихо сказал богатый папа со своей обычной ухмылкой.

– Что-что? – переспросил я, так как не совсем расслышал его слова.

– Неважно, – улыбнулся богатый папа. – Когда-нибудь ты поймешь. Это всего лишь моя позиция, направленная против менталитета «возьмите на себя заботу обо мне», который свойствен сегодня очень многим людям. Слишком многие ожидают, что компания или государство возьмут на себя заботу о них, когда срок их трудовой деятельности подойдет к концу. Эти люди часто говорят: «Если я работаю на вас, то и вы должны позаботиться о моем благополучии». Но вместо того чтобы называть это благотворительностью, они называют это привилегиями или льготами. Я предсказываю, что к тому времени, когда ты будешь в моем возрасте, эта проблема приведет к краху многие компании и государство. Они слишком часто дают обещания, которые наверняка не в состоянии будут сдержать.

– А как эта проблема возникла? – спросил я.

– Когда я был молодым, в середине тридцатых, – сказал богатый папа, – начали осуществлять федеральную программу, известную теперь как социальное обеспечение. И, несмотря на то что в то время была в разгаре Великая депрессия, нашлось много людей, считавших удачной идею гарантированной государством пенсии; но были и такие, кто не считал эту идею хорошей. К сожалению, как тебе известно, сегодня программа социального обеспечения является одной из самых популярных, несмотря на то что однажды она нанесет значительный ущерб нашей экономике.

ПРИМЕЧАНИЕ АВТОРА

Президент Франклин Д. Рузвельт подписал Акт о социальном обеспечении, получивший статус закона, 13 августа 1935 года. Наряду с постановлениями относительно общественного благосостояния новый акт предусматривал создание программы социального страхования, предназначенной для обеспечения лицам пенсионного возраста постоянного дохода после прекращения их трудовой деятельности. Федеральная программа медицинской помощи пенсионерам была подписана президентом Линдоном Б. Джонсоном в 1965 году как часть поправок к Акту о социальном обеспечении.

– Почему вы делаете особое ударение на важности различия в названиях? В чем большая разница между благополучием, благотворительностью и льготами?

– Потому что, если бы эти программы были представлены как благотворительность, большинство уважающих себя людей отвергли бы их. У большинства людей слово «благотворительность» вызывает ассоциацию с бедными и беспомощными инвалидами. Но когда эти же самые программы были переименованы и представлены народу как привилегии или льготы, публика проявила большую готовность принять их. В этом и заключается сила слов. На самом же деле это та же социальная благотворительность, только под другим названием.

– Получается так, что благотворительность существует для бедных, а льготы и привилегии – для работающих людей среднего класса.

Богатый папа лишь кивнул и сказал:

– И для богатых тоже. В сущности, многие из богатых используют другую форму благотворительности – корпоративные вспомоществования.

Я отрицательно покачал головой, показывая этим, что разговор вошел в такое русло, которое недоступно моему пониманию. Я спросил:

– Почему вы считаете, что служба социального обеспечения – плохая идея?

– Вернемся к тридцатым годам, когда многие люди считали эту идею плохой. И знаешь, что они говорили? «Социальное обеспечение создаст нацию расточителей».

– И оно создало ее? – спросил я.

– По-моему, да, – сказал богатый папа. – Для многих людей моего поколения, когда мы вернулись со Второй мировой войны, стало ясно, что нам больше не нужно особенно беспокоиться о накоплениях к моменту выхода на пенсию. В конце концов, у нас теперь была пенсия, предоставляемая нам государством, службой социального обеспечения, а у многих из нас были и пенсии от компаний. Поэтому, вместо того чтобы учиться инвестированию и стараться самим позаботиться о себе после выхода на пенсию, мы в масштабе всей нации начали тратить свои деньги с такой прытью, как будто у нас нет завтра. Во многих отношениях это была неплохая идея, поскольку экономика развивалась с невероятной скоростью… но, тем не менее, мы стали нацией расточителей… и транжирство принимало все более угрожающие масштабы. Но не это является самой большой проблемой, связанной с благотворительностью, привилегиями и льготами, – мы стали нацией, для которой благотворительность является частью культуры.

ПРИМЕЧАНИЕ АВТОРА

Кредитные карточки в 1966 году еще не использовались. Сейчас американцы сделали следующий шаг на том же пути, превратившись из нации расточителей в нацию должников.

– А что же в этом плохого? – поинтересовался я.

– Видишь ли, таким образом создали нацию с огромным числом людей, ожидающих, пока кто-то возьмет заботу о них на себя.

– Это плохая идея?

– В любом вопросе есть две стороны медали. Всегда найдутся желающие получить бесплатный обед. К сожалению, число таких людей растет. В один прекрасный день, как я уже сказал, возможно, на твоем веку, вашему поколению придется собирать объедки от тех бесплатных обедов, которые мое поколение подает сегодня на стол. Не хотел бы я оказаться на месте президента году эдак в 2012-м.

– Почему именно в 2012-м?

– Именно в это время твои ровесники начнут выходить на пенсию и будут возлагать все свои надежды на деньги, которые вы вкладывали в эту систему годами.

– Что же в этом плохого? – спросил я.

– Да эти деньги просто иссякнут. И в США весь народ попадет в категорию должников… А так как мы становимся нацией расточителей, мы превратимся из богатейшей страны в мире в нацию самых больших должников. Поэтому, я подозреваю, твое поколение обнаружит со временем, что все вложенные вами деньги испарились. Вы будете иметь полное право на эти деньги, но обнаружите, что кто-то их уже потратил. Как правительство объяснит отсутствие денег вам, первому поколению, которое делает полные выплаты в систему социального обеспечения? Это будет весьма проблематично.

– Так как же можно решить эту проблему?

– Как я уже сказал, – ухмыльнулся богатый папа, – это проблема вашего поколения, а не моего.

Нам принесли сэндвичи, и разговор о благотворительности, долгах и грядущей финансовой катастрофе прекратился.

 

Впереди стена

Как утверждает мистер Гринспен, правительство США глубоко обеспокоено сложившимся положением. Через несколько лет экономика США может разлететься вдребезги словно от удара о стену, если проблема расхода слишком большого количества денег и выполнения слишком смелых обещаний не будет решена. К 2012 году мы должны будем в корне изменить нашу финансовую стратегию. Через несколько лет начнутся дебаты между сторонниками программы социального обеспечения и теми, кто считает, что люди должны позаботиться о себе сами.

 

Точка зрения банкира

Пока мы жевали сэндвичи, богатый папа продолжал развивать свои идеи по поводу значения образования для инвестора.

ПРИМЕЧАНИЕ АВТОРА

В журнале «Business Week» от 24 февраля 2003 года Алан Гринспен, глава Федеральной резервной системы США, утверждает: «Массовый выход представителей послевоенного поколения на пенсию создаст огромную брешь в бюджете. Это демографическая бомба замедленного действия, которой Вашингтон не может пренебречь». Согласно подсчетам Белого дома, «служба социального обеспечения находится в долговой яме глубиной почти в 5 триллионов долларов, в то время как Федеральная программа медицинской помощи пенсионерам в свою очередь имеет долг 13 триллионов долларов». Гринспен заканчивает словами: «В настоящее время жизненно важно обуздать рост бюджетного дефицита. Но я не вижу, чтобы хоть кто-нибудь стремился к осуществлению этой задачи».

– Позволь мне показать тебе разницу между тем, как мыслит банкир, и тем, как мыслит твой агент по распространению акций взаимных фондов.

– Хорошо, – согласил я.

– Во-первых, – сказал богатый папа, – позволь мне объяснить, что включает в себя финансовое образование. – Пододвинув поближе ко мне свой желтый блокнот, он начал писать:

5. Завершение.

4. Защита.

3. Рычаги.

2. Управление.

1. Заработанный/созданный доход.

Взглянув на меня, богатый папа сказал:

– Большинство людей ходят в школу, чтобы научиться зарабатывать или делать деньги. Проблема в том, в какой момент завершается их образование.

Перевернув блокнот к себе, богатый папа написал следующее:

Указывая на строку «Заработанный/созданный доход», богатый папа сказал:

– В настоящее время ты учишься, чтобы получить профессиональное образование. Ты учишься, чтобы стать офицером торгового флота… очень высокооплачиваемая профессия.

Кивнув в знак согласия, я подтвердил:

– Одна из самых высокооплачиваемых профессий на сегодняшний день. Проблема лишь в том, что в этой сфере остается все меньше и меньше рабочих мест.

Богатый папа продолжил:

– Если ты собираешься разбогатеть и подготовиться к плаванию в суровых финансовых морях, к чему стремится твое поколение, то тебе необходимо досконально изучить следующие области. – Указывая на строку «Управление», он сказал: – Большинство людей зарабатывают деньги на работе, но испытывают финансовые трудности независимо от размеров зарплаты лишь потому, что они никогда не научатся правильно управлять своими деньгами. Многие люди выказывают недюжинный ум, когда зарабатывают деньги, и проявляют невиданную глупость, когда тратят их. Ты понимаешь, о чем я?

– Да, понимаю, – ответил я, потянувшись за блокнотом богатого папы. – Вот почему вы потратили так много времени на то, чтобы обучить меня и Майка разбираться в финансовой документации и понять разницу между активами и пассивами, доходами и расходами.

Я начертил схему.

– Помню, когда я учился в средней школе, вы говорили мне: «Банкир никогда не просит меня показать мой табель с отметками. Он хочет видеть мой финансовый отчет. Банкиру нет дела до того, какие оценки я получаю или какое учебное заведение посещаю. Он просто хочет увидеть, насколько хорошо я умею распоряжаться своими деньгами… насколько хорошо я управляю своими деньгами».

 

Сила рычагов

– Очень хорошо, – сказал богатый папа, забирая у меня свой блокнот. Указывая на следующую строку, «Рычаги», он сказал: – На следующем этаже своего финансового образования ты должен научиться применять к своим деньгам систему рычагов.

– Вы хотите сказать, что мне нужно научиться делать деньги с помощью своих денег… заставив их еще усерднее работать на меня?

– И не только твои деньги; тебе нужно, чтобы деньги твоего банкира тоже усердно работали на тебя.

– Мне нужно инвестировать с помощью денег моего банкира?

Кивнув в знак согласия, богатый папа сказал:

– Многие люди прекрасно управляют своими деньгами, но им не удается стать очень богатыми только потому, что они так и не усваивают науку использования силы финансовых рычагов. Большинство людей делают попытку управлять своими деньгами путем сбережения или стараясь избавиться от долгов. И хотя это тоже простые формы рычагов, в действительности они не являются мощными рычагами.

– Так вы повезли меня на встречу со своим банкиром, потому что он может представить мне мощный рычаг?

Снова кивнув, богатый папа продолжал:

– Когда ты инвестировал в свои взаимные фонды, чьи деньги ты использовал?

– Я инвестировал свои собственные деньги.

– Если ты действительно хочешь уловить суть инвестирования с помощью рычагов, тебе нужно научиться инвестировать с помощью чужих денег… скажем, денег твоего банкира.

– Но ваш банкир сказал, что не дал бы мне денег на инвестирование во взаимные фонды.

– Вот почему я и хотел, чтобы ты с ним поговорил. Если ты хочешь стать действительно хорошим инвестором, тебе нужно посмотреть на мир глазами банкира. Ты когда-нибудь спрашивал у человека, продающего тебе акции, дал ли бы он тебе ссуду для инвестирования во взаимные фонды, которые он тебе предлагал?

– Нет, не спрашивал.

– Профессиональные инвесторы всегда находят ту или иную форму рычагов. Одной из таких форм является использование денег других людей. Вот почему я хочу, чтобы ты научился смотреть на мир денег глазами банкира. Большинство людей идут в банк, чтобы накапливать деньги, получить кредит на свой дом или сделать потребительский заем. Очень немногие спрашивают банкира о том, как использовать его деньги в качестве рычагов, чтобы разбогатеть.

– Вот почему вы говорите, что мне нужно знать разницу между хорошим долгом и плохим долгом. Большинство людей встречаются со своим банкиром ради плохого долга, который делает их еще беднее.

– Ты усвоил этот урок? – спросил богатый папа. – Урок о важности рычагов и инвестирования?

Я кивнул, глубоко вздохнул и опять посмотрел на листок в блокноте. На протяжении ряда лет я много слышал об этом и наблюдал, как богатый папа улаживал свои дела с банкирами, нередко занимая огромные суммы денег. Теперь, когда я стал старше, эти уроки оказали на меня еще большее влияние… они приобрели новое значение.

– Значит, первой причиной, почему люди испытывают финансовые затруднения, является то, что они неправильно управляют своими деньгами. А вторая причина в том, что им не удается создать систему рычагов.

Кивнув, богатый папа сказал:

– Делая только эти два шага, богатые становятся еще богаче, в то время как все остальные работают в поте лица и испытывают при этом финансовые трудности. Вот почему я хочу, чтобы ты продолжал и дальше учиться всему, что касается управления деньгами и использования рычагов. Каждый шаг – это своего рода курс обучения.

– Но я могу научиться всему этому? – спросил я.

– У своего банкира… у того, который захочет тебе помочь, – улыбнулся богатый папа. – Откуда, ты думаешь, я это узнал? Когда ты станешь старше, возьми себе за правило почаще беседовать со своим банкиром. Приглашай его на обед. Постарайся выведать его соображения. Узнай, чем он руководствуется, что считает важным, почему он одним людям говорит «да», а другим отказывает. Это будет стоить тебе немного – время от времени угостить его обедом. Обучение в колледже стоит гораздо дороже.

 

Защита

Все, что я мог в тот момент сделать, это кивнуть. На протяжении многих лет я наблюдал, как богатый папа приглашал своего банкира и других консультантов на обед. Помню, как он задавал им вопросы, с какой готовностью его советчики делились с ним своими соображениями. И хотя у богатого папы не было формального образования, он никогда не переставал учиться. Богатый папа всегда окружал себя умными людьми разных профессий и больше слушал, чем говорил. Он часто открыто делился с ними своими финансовыми проблемами и спрашивал их совета относительно сложившейся ситуации. Вот как он учился, как добывал знания и как продвигался вперед. Во время этих обедов он становился умнее и богаче. Я получил еще один урок.

– А как насчет защиты? – спросил я, указывая на слово «защита», написанное на блокнотном листке.

– Это очень обширная тема, – ответил богатый папа. – Сейчас я попробую упростить ее. Сел бы ты за руль автомобиля, если бы он был не застрахован?

Я отрицательно покачал головой:

– Хотел ли бы ты жить в незастрахованном доме?

Я вновь покачал головой и сказал:

– Нет. Кроме того, даже если бы мог, это было бы глупо.

– Так почему же так много людей инвестирует без страховки? – спросил богатый папа.

– Не знаю, – пожал я плечами. – Но не думаю, что вы могли бы купить страховку для инвестиций.

– Да, но такую страховку можно иметь, – сказал богатый папа. – Профессиональные инвесторы инвестируют со страховками, а остальные – без них. Вот почему средние инвесторы говорят, что инвестирование – дело рискованное. Твой агент предлагал тебе страховку для твоих взаимных фондов?

– Нет, не предлагал, – ответил я.

– Помимо того, что он советовал тебе «покупать, придерживать и диверсифицировать», он упоминал о том, что на рынке ценных бумаг бывают не только подъемы, но и спады?

– Нет. Он говорил только, что рынок ценных бумаг растет на 9 % в год… в среднем.

– Он был готов гарантировать это?

– Не знаю. Я не спросил. А он гарантировал бы мне 9 % дохода?

Богатый папа лишь отрицательно покачал головой с брезгливым выражением на лице.

– Ты понимаешь, почему я сказал, что ты принял свое решение по поводу инвестиций, основываясь на уловке продавца, а не на своих знаниях?

– Начинаю делать это, – промямлил я. Подумав с минуту, я неуверенно произнес: – Вы хотите сказать, что профессиональные инвесторы инвестируют с гарантией?

– Это был бы прекрасный вопрос для банкира Джима, – заметил богатый папа. – Спроси его, ссудил ли бы он тебя деньгами без гарантии… без такой гарантии, как закладная, какой-либо залог из твоего имущества, различные страховки. Вот почему тебе нужно увидеть мир инвестиций глазами банкира. Банкиры проявляют чрезмерную осторожность, но это их работа. В конце концов, это их обязанность – защищать деньги банка. Вот почему они просят показать финансовые документы и отчеты. Они не доверяют своих денег незнакомым людям, как это сделал ты. Они хотят знать, кто ты и насколько ты подкован в финансовом отношении. Для них не имеют значения твои дипломы. Они хотят видеть твой финансовый отчет. Они хотят знать, есть ли у тебя финансовая смекалка, и то же самое должен делать и ты. Вот почему тебе необходимо начать вести точные и аккуратные финансовые записи. Большинство людей не делают этого – и это еще одна причина, почему они испытывают финансовые трудности. И неважно, насколько банкир уверен в тебе, ему все равно требуются гарантии. Тебе следует делать то же самое – если ты хочешь стать профессиональным инвестором. Поэтому-то я и взял тебя с собой сначала к банкиру. Твой банкир – вот один из твоих лучших наставников в настоящей денежной игре и инвестировании, а не финансовый консультант, пытающийся всучить тебе взаимные фонды, те самые взаимные фонды, на которые твой банкир не ссудил тебе денег.

Богатый папа выложил главное и теперь просто сидел и молча улыбался, глядя на меня.

– Ладно, – наконец вымолвил я. – Я постараюсь усвоить эту информацию.

Богатый папа заговорил опять.

– Почему же так много людей считает инвестирование рискованным? Дело в том, что они знают очень мало или вообще ничего не знают о защите активов. Профессиональные инвесторы должны научиться защищать свои инвестиции от грабительских налогов, исков, колебаний рынка, крахов и экономических циклов.

– Вы хотите сказать, что не только покупаете, придерживаете и молитесь, – саркастически добавил я.

– Нет, – улыбнулся богатый папа. – Для профессионального инвестора гарантия и защита – очень важные темы. Если ты не можешь защитить актив, то не должен покупать его. Как я уже сказал, ты не будешь садиться за руль незастрахованного автомобиля или покупать дом, не оформив страховки. Ты никогда не должен инвестировать без гарантий.

Озадаченный тем, сколько еще всего мне нужно узнать о каждом предмете, я сказал:

– Давайте перейдем к теме «Завершение».

 

Завершение

– Кроме того, чтобы покупать, придерживать и молиться, что ты собираешься делать, когда ты завершишь свою профессиональную деятельность? – спросил богатый папа. – Почему ты, в конце концов, купил акции этого взаимного фонда? Ты разработал стратегию выхода на пенсию?

– Нет, ничего определенного, – тихонько промямлил я. – Я просто хотел подписать бумаги и поскорее вернуться к своим занятиям.

– Понимаю, – кивнул богатый папа. – Для профессиональных инвесторов завершение – очень важный вопрос. Большинство инвесторов покупают активы, но не задумываются о завершении. И поскольку они ничего не знают, слова «делайте долгосрочные инвестиции» звучат успокаивающе. Не нужно думать о будущем. Большинство людей живут только настоящим моментом, думая о сегодняшнем дне, а не о завтрашнем. И вот однажды они просыпаются, а им уже пятьдесят, и тут они начинают понимать, что их дни сочтены. И вот тогда-то они заламывают руки: «Ну почему я не сделал это раньше!»

– А вы не могли бы привести пример правильного завершения? – попросил я.

– Хорошо, – сказал богатый папа. – Если я продаю инвестицию одним способом, я плачу налоги. Если я продаю другим способом, мне удается этого избежать. Это один из многих примеров правильного завершения. Твой агент по взаимным фондам обсуждал с тобой всевозможные стратегии выхода, прежде чем продать тебе эти акции?

– Нет. Он только сказал, чтобы я продолжал класть деньги на счет и следить за тем, как сумма на этом счете увеличивается.

– Итак, он взял твой чек и так и не обсудил завершение, защиту, рычаги или управление.

– Если он это и сделал, я не запомнил.

 

Разница

Тут богатый папа достал свой бумажник и заплатил официантке, когда она предъявила счет. Прежде чем подняться из-за стола, он опять открыл свой блокнот и написал следующие слова:

– Когда люди идут к продавцам акций за советом относительно инвестиций, торговцев интересует лишь один вопрос: как много вы можете себе позволить. Это касается любого товара – будь то акции взаимных фондов, недвижимость или твой новый автомобиль. Вот почему я ничего не написал в этой колонке на тему зарабатывания денег. Но профессиональному инвестору или банкиру необходимо знать больше. Вот почему я написал слова «управление, рычаги, защита» и поставил «Завершение» под «Заработанные деньги» в колонке «банкир/инвестор». Профессионального инвестора и банкира будет интересовать и то, умеешь ли ты обращаться с деньгами, и то, сколько рычагов ты используешь, и твоя стратегия защиты и завершения. Коммивояжер советовал тебе лишь покупать, придерживать и диверсифицировать. Но даже если ты будешь годами покупать, придерживать и диверсифицировать, многому ли ты научишься? Каким инвестором ты станешь, если ты всего лишь доверяешь свои деньги незнакомым людям, а затем делаешь то, что они тебе говорят, то есть годами покупаешь, придерживаешь, молишься и наклеиваешь марки на конверты с чеком?

Мне не нужно было ничего отвечать. Я просто молча сидел, погруженный в свои мысли.

 

Две профессии

Богатый папа встал и направился к парковке. Обернувшись ко мне, он сказал:

– Если ты собираешься преуспеть в реальном мире, то тебе и твоим сверстникам понадобится нечто большее, чем просто академическое и профессиональное образование. Людям твоего поколения предстоят очень тяжелые в финансовом отношении времена… возможно, даже более тяжелые, чем депрессия, через которую прошло мое поколение. Ты узнаешь, что престижная военная академия не дала тебе никакого финансового образования. Это образование тебе придется приобрести самому. И прежде всего тебе нужно научиться видеть мир глазами профессионального банкира. Банкиры не обязательно являются умелыми инвесторами, как ты уже имел возможность убедиться, но они прекрасно знают, как отличить человека, который умеет распоряжаться деньгами и всегда требуют гарантий. Тебе следовало бы делать то же самое.

– Но как я могу обучиться сразу стольким профессиям? – спросил я, стараясь следить за ходом мыслей богатого папы.

– Тебе не нужно обучаться этим профессиям, – сказал богатый папа. – Но тебе необходимо обзавестись друзьями, профессионалами в нужных тебе областях. Вот почему так важно знать, кто твои друзья и с кем ты ходишь обедать. Большинство людей общаются только со своими коллегами… птицами того же полета. Может, ты помнишь, что я часто обедаю со своим банкиром, бухгалтером, адвокатом, страховым агентом по недвижимости и акционерами. Все, что я делал, – платил за обед, а взамен получал самое ценное финансовое образование в мире. И это было настоящее, а не академическое финансовое образование.

Богатый папа подошел к своему автомобилю. Усевшись за руль, он сказал:

– Тебе, равно как и твоим ровесникам, потребуется по меньшей мере две профессии… одна – для себя, а другая – для своих денег. По мере того как ты будешь взрослеть, ты захочешь, чтобы твои деньги усерднее работали на тебя. Моя профессия – владелец бизнеса. Профессия моих денег – недвижимость. Вот почему я беру свои деньги и использую для них рычаги – и все это с надежной гарантией. Мои деньги и деньги моего банкира в полной безопасности, потому что я сам слежу за ними, а не доверяю кому-нибудь другому.

– Две профессии? – сказал я расстроенным голосом. И тихонько добавил: – У меня уже проблемы с приобретением первой профессии.

Кивнув головой и повернув ключ зажигания, богатый папа сказал:

– Мое поколение прошло через идею благотворительности… которая сегодня называется льготами и привилегиями. Многие люди действительно думают, что кто-то возьмет на себя ответственность за их благосостояние, когда их трудовая деятельность подойдет к концу. Проблема в том, что так думают миллионы людей в нашей стране, и их число постоянно растет. Ваше поколение уже собирает крохи с этого стола с бесплатным обедом, который на самом деле не является бесплатным. Вот почему я не советую тебе следовать по стопам моего поколения. Не жди, что кто-то позаботится о тебе, предоставит место работы, пенсию, медицинские льготы, социальное обеспечение. Эти привилегии и льготы слишком дороги. Скоро компании и государственные учреждения не смогут позволить себе заниматься подобной благотворительностью. Поэтому научись заботиться о себе сам. Я предсказываю, что экономика США в один прекрасный момент разлетится вдребезги – как раз к тому времени, когда твои ровесники начнут выходить на пенсию. Если это случится и как только это случится, представители твоего поколения начнут задаваться вопросом: «Кто взял мои деньги?» Вот почему тебе нужно освоить две профессии – одну для себя, а другую – для своих денег.

 

Стать более грамотным инвестором

Богатый папа пожал мне руку и начал выезжать с парковки. Я помахал ему рукой и пошел к своему автомобилю. Идею о том, чтобы позаботиться о себе самому, а не ждать милости от своей компании или государства, я принял сразу. Я не хотел зависеть от кого бы то ни было. В мое сознание начала проникать мысль, что инвестирование имеет мало общего с инвестицией.

Богатый папа не был ни за, ни против любого вида активов, таких как взаимные фонды, акции, бизнес, облигации или недвижимость. Но в одном он был непреклонен: я должен повышать уровень своего образования как инвестор. Не имеет значения, какой вид активов ты выберешь: главное – стать хорошим инвестором. Я начал понимать, что самая лучшая инвестиция – это научиться совершенствовать свои навыки как инвестора, и свое образование я должен начать с визита к своему банкиру. Почему к банкиру? Потому, что если я хотел пользоваться деньгами банкира для инвестирования, то мне нужно было стать учащимся в классе управления деньгами, использования рычагов, построения защиты и разработки стратегии завершения, то есть постичь основы настоящего финансового образования.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Банки сильно изменились за последние несколько лет, но их основная функция осталась той же – предоставлять денежные ссуды и финансовые услуги. Бедный папа Роберта помещал свои деньги в банк или клал их на пенсионный счет – то есть делал то же самое, что и остальные. А его богатый папа, наоборот, все время пускал деньги в оборот. Он хотел, чтобы деньги покупали инвестиции, давали ему прибыль, он мог бы быстро извлекать их, чтобы вложить в другие активы. Он не собирался «припарковывать» деньги в банке.

Когда вы помещаете свои деньги в банк, закон позволяет банковской системе многократно ссужать эти деньги (это называется рычагом вашего депозита; от банка требуется сохранять резервы, являющиеся всего лишь частью от полученных депозитов). К примеру, вы помещаете в банк 100 тысяч долларов и получаете 1 % прибыли на свой депозит, что составляет тысячу долларов. Банковская система пускает их в оборот и превращает ваши 100 тысяч долларов в ссуды в размере, например, миллион долларов. Если они возмещаются по ставке 10 %, то банк будет зарабатывать 100 тысяч долларов на ваших первоначальных 100 тысячах и платить вам тысячу долларов за использование ваших денег. Банкиры получают 99 тысяч чистой прибыли от использования с помощью рычагов вашего депозита.

Это очень упрощенный пример сложной банковской и денежной системы, и он иллюстрирует разницу между вашими сбережениями и тем, как могут использовать ваши деньги банки. Однако банк будет также ссужать деньги и вам, чтобы позволить вам обратить силу рычагов себе на пользу.

Богатый папа пользовался банком как рычагом для своих денег и для постоянного их движения. В сущности, он хотел стать банком сам. В последующих главах вы узнаете, увидите, как можно, вложив 100 тысяч долларов, купить собственность за миллион долларов, используя банковские деньги. У вас есть выбор: сберегать свои деньги или постоянно поддерживать их движение посредством силы рычагов.

Как мы уже сказали, бизнес банков заключается в том, чтобы давать денежные ссуды. Познакомьтесь поближе со своим банкиром, включите его в свою команду консультантов и поддерживайте с ним постоянный контакт.

Мы регулярно посылаем нашему банкиру обновленные финансовые отчеты. Наличие установившихся отношений и постоянная осведомленность банкира состоянием наших финансовых дел позволяет нам быстро манипулировать средствами при любой благоприятной возможности для инвестиций. К тому же, имея доступ к нужной нам информации, он сам даст нам знать об этих возможностях.

Ваш банкир или брокер по закладным могут наделить вас рычагами разными способами. Вот три примера.

1. Гарантия инвестиции. Вы можете взять заем для покупки бизнеса или недвижимости, что позволит вам создать систему рычагов в помощь имеющейся у вас наличности. Этот пример описан во введении, где рассказывается о том, как купить собственность за миллион долларов, вложив всего 100 тысяч. Банковский заем на 900 тысяч обеспечил нас рычагом с десятикратной подъемной силой. А основной арендатор или бизнес способен создать не только достаточный денежный поток для оплаты процентов по банковскому кредиту, но и положительный денежный поток для вас лично.

2. Амортизация вашего актива. Налоговое законодательство позволяет вам включить в амортизационные отчисления стоимость реальной или личной собственности, входящей в недвижимость или бизнес-инвестицию. Поэтому, даже несмотря на то что вы вносите в денежный поток всего 10 %, вы получите скидку на амортизацию всей инвестиции. Налоговый закон позволяет вам рассматривать ваш доход как амортизацию, на которую полагаются налоговые скидки. Это мы объясним вам позже, в главе 5.

3. Право на собственность. Используя рычаги и деньги вашего банка или кредитора, вы все-таки сохраняете право владения основным активом. Пока вы платите все проценты по кредиту, как этого требует банк, вы будете владеть данным активом на все 100 % (даже если он на 90 % куплен в счет долга).

Все эти три рычага увеличивают ваш доход от инвестируемых денег. Вот как оплачивается установление хороших отношений со своим банкиром.

 

Летние каникулы 1968 года быстро приближались к концу. Я уже около двух недель не видел богатого папу, но хотел продолжить свое финансовое образование и поэтому позвонил ему.

– Ладно, – сказал он, – жди меня на Бишоп-стрит. Я захвачу тебя на обед со своим страховым агентом. В любом случае мне нужно с ним встретиться, так что ты мог бы к нам присоединиться.

На этот раз встреча происходила в деловой части Гонолулу в весьма элегантном ресторане, таком ресторане, где часто обедают бизнесмены, где заключают или упускают сделки. Богатый папа уже был там. Он приехал раньше, чтобы обсудить кое-какие дела по бизнесу со своим страховым агентом, и теперь был готов закусить. Он встал, пожал мне руку и сказал:

– Я хочу познакомить тебя с Дэном. Дэн ведет дела по страхованию моей собственности.

Дэн был высоким элегантным мужчиной с утонченными манерами. На вид он был несколько старше богатого папы.

– Рад познакомиться, – произнес он, встал и пожал мне руку.

– Роберт приехал домой на каникулы. Он учится в Нью-Йорке. А я помогаю ему получать финансовое образование, – представил меня богатый папа.

– Это хорошо, – заметил Дэн. – Чем раньше вы узнаете, что такое деньги, тем лучше. Так чему же вы его учите?

– Ну, сегодня вопрос не в том, чему я его учу, а в том, чему собираетесь научить его вы, – улыбаясь, сказал богатый папа. – Вот почему я и решил встретиться за обедом с вами вместе.

– Так чему же вы хотите, чтобы я его научил? – спросил Дэн.

– Ну, для начала, например: каково первое правило вашей профессии?

– Хм, – произнес он, а потом расплылся в улыбке. – Ладно, давайте начнем с этого.

– Тут он сделал паузу, чтобы собраться с мыслями, и сказал: – Первое правило относительно страхования такое: вы не можете купить страховку, когда действительно в ней нуждаетесь.

– Так когда же вы покупаете страховку? – наивно спросил я.

– До того как она понадобится, – одновременно сказали богатый папа и Дэн и громко рассмеялись.

После этого Дэн взял инициативу в свои руки и сказал:

– Вообще-то мне не следовало бы смеяться, потому что на самом деле это серьезно. Знаете ли вы, сколько людей приходит ко мне, уже после того как я был им нужен? Например, трудно купить страховку на автомобиль на следующий день, после того как вы его разбили. Трудно купить страховку на ту или иную собственность, после того как здание сгорело. Печально то, что если человек действительно нуждается в страховке, в большинстве случаев оказывается так, что я уже ничем не могу ему помочь.

– Так вы покупаете страховку, до того как она понадобится?

– Именно, – подтвердил Дэн. – До того как она понадобится.

И тут в разговор включился богатый папа.

– Если ты собираешься стать хорошим инвестором, то тебе необходимо понять, что такое страховка… или защита от потерь. Инвестирование гораздо менее рискованно, когда у тебя есть страховка.

– Поэтому люди, которые считают, что инвестирование – дело рискованное, часто не имеют страховок? – спросил я.

– Да, – ответил богатый папа и продолжил: – Как мы уже обсуждали, многие люди доверяют свои деньги совершенно незнакомым людям, поверив (как и ты) уловке торговца, желающего сбыть свой товар, то есть словам «делайте долгосрочные инвестиции, покупайте, придерживайте, молитесь и диверсифицируйте». А когда происходит какая-нибудь катастрофа – а это случается всегда, – люди теряют свои деньги и тогда идут искать страховку. А это не только рискованно, но и просто смешно.

Дэн только кивал головой. Теперь он уже не улыбался. Выражение его лица было довольно мрачным.

– Вы страхуете взаимные фонды? – спросил я.

– Нет, – сказал Дэн.

– Вы страхуете акции и облигации?

И снова Дэн отрицательно покачал головой.

– Тогда что же вы страхуете?

– В мире бизнеса и инвестирования я занимаюсь страхованием людей. Таких ключевых фигур, как ваш богатый папа.

– Что значит «ключевая фигура»? – спросил я.

– Это тот, на ком держится бизнес. Если с ним что-нибудь случится, его бизнес должен иметь фонды, чтобы нанять ему замену. Но есть много разновидностей персональных страховых полисов, которые известны как страхование ключевой фигуры. В основном это полисы на страхование жизни или страховки на случай недееспособности. Страхование людей.

– А что еще вы страхуете?

– Мы страхуем недвижимость и другие формы собственности, такие как автомобили, яхты, самолеты и различное оборудование.

– Но вы не страхуете взаимные фонды или акции?

– Нет, – сказал Дэн. – Кто-то, может, и занимается этим, но я не знаю таких специалистов. Люди часто обращаются с этим вопросом, но мы отвечаем им то же, что сейчас я сказал вам.

– А почему вы не страхуете взаимные фонды? – поинтересовался я.

– Потому что это слишком рискованно, – ответил Дэн. – Как я уже сказал, возможно, кто-нибудь и застрахует ваши акции, облигации и взаимные фонды от потерь на рынке. Просто я таких людей не знаю. Можно купить любую страховку – если вы готовы заплатить цену.

– Значит, вы не страхуете пенсии?

– Нет. Но если хотите, я прозондирую этот вопрос лично для вас. Возможно, существует какая-нибудь компания, занимающаяся этим видом страхования. Однако, полагаю, такая страховка была бы весьма дорогостоящей.

Обращаясь к богатому папе, я спросил:

– Значит, вы страхуете свои инвестиции в бизнес и недвижимость от катастрофических потерь?

– Да, – произнес он.

– А мои взаимные фонды не застрахованы…

Богатый папа и Дэн кивнули в ответ.

– Значит, толковому инвестору необходимо подумать о страховке или защите против потерь, до того как такая потеря случится. В этом заключается урок? – спросил я.

И снова оба моих собеседника дружно кивнули головой.

 

Обнаженные инвесторы

Как я уже неоднократно упоминал, в период между мартом 2000 и мартом 2003 года миллионы людей потеряли триллионы долларов… и это не считая потери рабочих мест, других форм дохода и морального ущерба. Почему же миллионы инвесторов потеряли триллионы долларов? Попросту говоря, большинство из них были застрахованы от катастрофических потерь – и цена за это измерялась в триллионах долларов. Эту цену они заплатили за совет коммивояжера, а не настоящих инвесторов.

Была ли у кого-нибудь страховка? Несомненно. В мире профессиональных инвесторов в ходу такое слово, как «прикрытый». Когда инвестор говорит, что у него прикрытая, или хеджированная{ Хеджирование – страхование от возможных потерь путем покупки/продажи фьючерсов на срочных биржах. – Прим. перев. }, позиция, это значит, что он защищен от изменений рыночных условий. Если же они говорят, что обнажены, имеется в виду, что они неприкрыты, то есть не застрахованы. Профессиональный инвестор всегда знает, когда он прикрыт, а когда обнажен. Точно так же как банкир потребует от вас гарантий в виде страховых полисов, когда ссужает вас деньгами для инвестирования в недвижимость, профессиональный инвестор на фондовой бирже будет настаивать на страховке, хотя существуют разные типы страхования по недвижимости. Урок заключается в том, что профессиональные инвесторы прикрыты, а непрофессиональные – обнажены.

 

Охота на ведьм начинается

Итак, Дэн, страховой агент богатого папы, сказал: «Вы не можете купить страховку, когда действительно в ней нуждаетесь». После крушения рынка, когда многие инвесторы поняли, что у них нет страховок против крушения рынка, они, вместо того чтобы сказать: «Мне следовало бы запастись страховкой», бросились искать виноватых.

Исторически сложилось так, что после любого крушения рынка некоторые из самых отъявленных мошенников всегда всплывают на поверхность, и разъяренные инвесторы бросаются охотиться на ведьм, выискивая виновников. Если вспомнить ситуацию конца 1980-х, то можно сказать, что тогда инвесторы преследовали Ивана Боески и Майкла Милкена, короля дутых облигаций из компании «Drexel Burnham Lambert». Кроме того, когда начался крах системы сбережений и займов, инвесторы набросились на таких дельцов, работавших с недвижимостью, как Чарлз Китинг.

Спустя десять лет, вместо того чтобы охотиться на бизнесменов, работавших с облигациями и недвижимостью, люди набросились на тех, кто занимался акциями и взаимными фондами, и на таких руководителей высшего звена, как директора компаний «Enron», «WorldCom», «GlobalCrossing», «Тусо», «Adelphia» и других корпораций. Их обвиняют в махинациях с финансовой документацией, что они проворачивали с помощью таких аудиторских фирм, как «Arthur Andersen». Самые большие в мире инвестиционные компании «Merrill Lynch», «Solomon Smith», «Barney of Citigroup», «Goldman Sachs», «Credit Suisse First Boston», «Deutsche Bank», «Morgan Stanley», «IP Morgan Chase», «Lehman Brothers», «UBS Warburg» и «Bear Stearus» согласились пожертвовать определенные суммы, чтобы сгладить эти скандалы, – в совокупности 1,4 миллиарда долларов: 900 миллионов в виде штрафов, 450 миллионов для выплаты по независимому расследованию и 85 миллионов за то, что оно получило название «образование инвесторов». Отдельные лица, такие как Сэм Уокзал, руководитель «ImClone Systems», были отправлены за решетку. Другие, такие как Кеннет Лэй, Берни Эбберс и Деннис Козловски, лишились занимаемых должностей. Взаимные фонды до сих пор находятся под пристальным вниманием властей на предмет выявления случаев мошенничества. Сделки с инсайдерами, производственная деятельность в некоторых крупных корпорациях тщательно исследуются специально назначенными лицами. А разгневанные инвесторы все еще продолжают искать виноватых.

Чтобы лучше понять, что собой представляют сделки с инсайдерами, я рекомендую прочесть книгу Артура Левита «Take on the Street». Для тех, кто не знает, кто такой Артур Левит, скажу, что он был главой Комиссии по ценным бумагам и биржам на протяжении восьми лет – в период президентства Билла Клинтона. В своей книге господин Левит объясняет, как в действительности работает Уолл-стрит и почему мелкий инвестор имеет очень незначительные шансы выиграть на фондовой бирже. И вот почему я рекомендую прочесть вам эту книгу.

1. Там детально разъясняется, как в действительности работают инсайдеры.

2. Автор рассказывает, как он боролся, чтобы остановить сделки с инсайдерами – и кто мешал ему в этом.

3. Автор фактически называет по именам людей, которые выступали против него, в том числе ведущие политические деятели, банкиры, главы брокерских фирм и крупнейших финансовых институтов, таких как взаимные и пенсионные фонды, и, конечно же, огромные аудиторские фирмы. Я считаю, что с его стороны было проявлением мужества назвать имена некоторых персон, которые все еще действуют за сценой, берут огромные деньги и никогда не будут осуждены ни за одно из этих преступлений.

4. Автор разоблачает ложь, которую обрушивают на наши головы компании по взаимным фондам. Он называет это грязным мелким враньем.

5. Он рассказывает также о том, как маленький инвестор может одолеть воротил, которые заправляют всей этой игрой.

Мне кажется, что если вы собираетесь инвестировать в акции и взаимные фонды (как и я), то книгу Артура Левита прочесть необходимо. Наивно препоручать свои деньги этим очень богатым незнакомцам и не знать, что они делают с вашими деньгами. Это, по меньшей мере, глупо. В фильме «Уолл Стрит» Майкл Дуглас играет роль человека по имени Гордон Гекко. В этом фильме его герой прекрасно выражает высказанную выше мысль. Он говорит: «Если ты не внутри, то ты снаружи». Книга Артура Левита позволяет увидеть мир инвестиций с изнанки.

Для меня самым интересным разделом книги Левита является тот, где бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам описывает борьбу, которую он вел, чтобы заставить действовать «Положение о справедливом распространении информации». В целом эти меры уже привели к тому, что подпольная торговля ценной информацией почти прекратилась. Мне было очень интересно узнать, как много богатых, преуспевающих и влиятельных людей не хотят, чтобы общественность узнала, как в действительности работает фондовая биржа. Попросту говоря, многие из самых богатых и известных людей в Америке и во всем мире имели особую информацию для посвященных, которую могли получать, задолго до того как она доходила до маленького инвестора. Иными словами, не было справедливого распространения информации… а это означало, что инсайдерские сделки – сделки с учетом недоступной для других информации – были законными для богатых и власть имущих. Маленький же инвестор, по сути, никогда не имел законного шанса сделать деньги. А если он их и делал, то лишь после урвавших свой кусок воротил.

Когда началось крушение рынка, большие инвесторы перестали совершать операции на бирже, в то же время уговаривая маленьких инвесторов – через свою сеть финансовых консультантов и журналистов – остаться на рынке, делать долгосрочные инвестиции и покупать еще больше акций. Другими словами, маленьким инвесторам рекомендовали скупать акции, которые продавали богатые и влиятельные люди. И хотя подобные действия не всегда противоречат закону, я считаю, что это мошеннические, неэтичные и аморальные способы.

После ожесточенной борьбы Комиссия по справедливому распространению информации в конце концов 23 октября 2000 года издала закон. Вы можете заметить, что эта дата следует за началом крушения рынка в марте 2000 года. Мыльный пузырь лопнул по многим причинам. Одной из причин столь серьезного краха рынка является то, что инсайдеры не могли больше получать и утаивать от маленького инвестора информацию. Следовательно, большие инвесторы продавали ценные бумаги в огромном количестве, в то время как маленькому инвестору по-прежнему советовали покупать, придерживать и диверсифицировать.

 

Кто же действительно является реальным инсайдером?

В начале 2003 года меня пригласили послушать выступление Артура Левина, председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам, в загородном клубе Финикса, штат Аризона. Там собралось около двухсот человек и каждому вручили экземпляр книги Левита с его автографом. Может быть, потому, что я уже прочел его книгу, или потому, что слышал его лично, но его сообщение произвело на меня неизгладимое впечатление. Когда я слушал его выступление, до меня начало доходить, что многие инсайдеры, которые тасовали экономическую колоду, шулерски подыгрывая богатым, не обладали таким ярким характером, какой был у Гордона Гекко в фильме «Уоллстрит». Многие инсайдеры – это незаметные, ничем не примечательные фигуры из числа тех специалистов, которым мы имеем тенденцию доверять, даже не подозревая, что они работают на богатых и власть имущих и всего лишь выполняют их указания.

Во время своего выступления мистер Левит сказал: «Именно большие аудиторские фирмы продолжают бороться против тех изменений, которые сделали бы рынок более доступным для маленького инвестора». Другими словами, крупные аудиторские фирмы работают на крупные корпорации, а не на маленького инвестора. Но многие люди считают мошенниками юристов, а не аудиторов.

Как я уже говорил, на мой взгляд, господин Левит проявляет смелость, называя в своей книге имена реально существующих людей. Он открыто говорит, кто был на стороне богатых, а кто – на стороне маленького человека.

Одним словом, иногда в суровом мире инвестирования вам может понадобиться защита в виде страховки от людей, которые, как вы наивно полагаете, являются вашими союзниками.

 

Более одного вида гарантий

Как, возможно, вы уже начали понимать, если речь идет об инвестировании, то здесь вам необходимо застраховаться по максимуму. Существуют страховки для людей и для собственности. Есть также страховки против колебаний рынка. Вы можете застраховаться от ошибок, просчетов и судебных исков. Урок, который мне хотел преподать богатый папа, состоял в том, что профессиональные инвесторы всегда стараются обеспечить себя надежными средствами защиты. Когда вы вручаете свои деньги какому-нибудь финансовому эксперту, встает один очень важный вопрос: насколько защищены ваши деньги? Профессиональные инвесторы не просто делают долгосрочные инвестиции, покупают, придерживают, диверсифицируют и молятся.

Богатые используют также законные формы страхования путем выбора подходящего юридического лица. Мой бедный папа очень гордился, что его дом, автомобиль и прочая собственность были записаны на его имя. И наоборот, мой богатый папа большинство своих ценных активов записывал на имя своего юридического лица – корпорации, траста или товарищества с ограниченной ответственностью. Поскольку мы живем в сутяжническом обществе, он хотел иметь в своем личном владении как можно меньше собственности. Для моего богатого папы юридическое лицо было формой страховки. В наше время имеется еще больше доступных категорий юридических лиц – соответственно разным типам активов. Если вы хотите иметь более подробную информацию, прочтите нашу книгу из серии «Богатый папа рекомендует», написанную Гарреттом Саттоном, под названием «Как создать собственную корпорацию».

 

Два типа страховки

Во второй части этой книги я перейду к разным типам страховок, которые следует рассмотреть любому инвестору. На данный момент я лишь скажу, что страховки можно разделить на две категории. Вот они:

1. СТРАХОВКА, КОТОРУЮ ВЫ ПОКУПАЕТЕ

Когда я покупаю какую-нибудь недвижимость, приобрести страховку легко. Я просто плачу за нее. То же самое касается страховки для моего автомобиля или страхования жизни. Все, что мне нужно сделать, – это только найти хорошего агента и купить страховку соответствующего типа.

2. СТРАХОВКА, КОТОРОЙ ВАМ НУЖНО НАУЧИТЬСЯ, ПРЕЖДЕ ЧЕМ ВЫ СМОЖЕТЕ ЕЕ ПОЛУЧИТЬ

Выбор юридического лица и соответствующей формы организации предприятия чрезвычайно важен для профессионального инвестора. Он ищет совета у таких экспертов, как адвокаты и налоговые консультанты, чтобы обеспечить максимальную защиту своих инвестиций.

В качестве другой формы страховки я использую интеллектуальную собственность. Она защищает то, что я пишу и разрабатываю, не позволяя другим использовать мой труд без моего разрешения. У нас есть много авторских прав, товарных знаков и патентов, защищающих наши интеллектуальные активы. Вы узнаете все об этой форме защиты, прочитав книгу Майкла Лектера «Защити свой главный актив» из серии «Богатый папа рекомендует».

Когда я начал инвестировать в рынок ценных бумаг, мне пришлось научиться тому, как использовать опционы «пут» и «колл»{ Опционы – сделки с обусловленным премией правом купить или продать в будущем ценные бумаги по установленному курсу – подробно разбираются во второй части книги. – Прим. перев.}. Опционы – это не только форма страхования, но также и форма рычагов.

Проблема в том, что вам приходится действительно инвестировать время, чтобы научиться использовать эти типы страховок, или найти нужных людей для своей команды, используя свои знания и опыт.

 

Большинство людей не учатся

Так как большинство людей не хотят инвестировать время, чтобы научиться торговать опционами, фьючерсами или другими формами страхования рынка ценных бумаг, многие чувствуют себя спокойнее, инвестируя в недвижимость… по крайней мере, когда это касается защиты путем страхования.

И еще меньше людей хочет инвестировать время в создание бизнеса в квадранте Б. Тем не менее, если вы сделаете это и преуспеете, создание и владение бизнесом в квадранте Б при правильном выборе формы организации предприятия может обеспечить вас более мощными рычагами и лучшей защитой в мире. Если вы заинтересованы в том, чтобы организовать собственный бизнес в квадранте Б, то я предлагаю вам сохранить свое теперешнее рабочее место и начать бизнес с частичной занятостью. Если это звучит для вас заманчиво, я порекомендовал бы вам присмотреться к сетевому маркетингу. Почему? Дело в том, что некоторые его отрасли предлагают прекрасные обучающие программы, которые подготовят вас к тому, чтобы стать предпринимателем из квадранта Б.

У нас есть также книга, которая называется «Школа бизнеса» Это небольшое издание, возможно, даст вам некоторое представление о преимуществах сетевого маркетинга.

 

А что, если я не хочу учиться или создавать бизнес?

Если вы не хотите учиться навыкам страхования путем хеджирования, которое используется профессиональными инвесторами, таким как опционы или организация предприятия, не отчаивайтесь. Просто читайте дальше, и вы узнаете, что вы можете предпринять и какие инвестиции являются для вас оптимальными. Существует много способов инвестирования и много подходящих для вас инвестиций. Просто я начал с инвестиций с самыми мощными рычагами и наибольшей защитой.

Время, которое я потратил на то, чтобы научиться строить бизнес в квадранте Б, было для меня самой лучшей инвестицией. Я не рекомендую всем сделать то же самое, тем не менее, собственный бизнес мог бы стать наилучшей инвестицией, если вы намерены таковую сделать.

 

Хорошие новости

Какое бы решение вы ни приняли, урок этой главы состоит в том, что профессиональные инвесторы уделяют самое пристальное внимание делу защиты активов. Всегда помните, первым правилом страхования является следующее: «Вы не можете купить страховку, когда действительно в ней нуждаетесь». Миллионы инвесторов, потерявших триллионы долларов, нуждались в страховках… но не имели их.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Вот определение слова «страховать»: «обеспечивать гарантию против потери или ущерба». Естественно, что когда вы создаете активы, вам хотелось бы защитить их с помощью страховок.

На днях я обсуждала эту книгу с одним своим приятелем, владельцем страховой компании. Он очень опасался, что книга «Кто взял мои деньги?» посвящена нападкам на страховые компании. Но, по мере того как мы обсуждали эту тему, он сделал интересное замечание: «За мою более чем двадцати летнюю профессиональную деятельность у меня не было ни одного клиента, который пожаловался бы, что потратил слишком много денег на страховки».

 

Не владейте ничем, но контролируйте все

Понятие «страховка» включает в себя гораздо больше, чем просто обычный страховой полис, который вы можете купить, хотя именно это приходит в голову в первую очередь. Одним из самых важных типов страхования, которым вы можете воспользоваться, является использование для владения своими активами различных категорий юридических лиц. Вот возможные варианты выбора:

● С-корпорация.

● S-корпорация.

● Акционерное общество с ограниченной ответственностью.

● Товарищество с ограниченной ответственностью.

● Товарищество с неограниченной ответственностью.

● Единоличное владение собственностью.

Единоличное владение собственностью и партнерство с неограниченной ответственностью могут привести вас к трагедии. В нашей книге «Как создать собственную корпорацию» из серии «Богатый папа рекомендует» Гарретт Саттон раскрывает юридические секреты, описывает стратегии и структуры, используемые богатыми для управления бизнесом и защиты активов. Правильно планируя и используя соответствующие формы организации предприятия, вы можете сохранить тысячи долларов, которые в противном случае были бы потрачены в виде налогов, и защитить свои активы от возможных атак кредиторов.

Как только вы начнете создавать какой-нибудь бизнес или активы, возможно, вы захотите рассмотреть другие способы их защиты, такие как авторские права, товарные знаки и патенты. Найдите хорошего консультанта по интеллектуальной собственности и обсудите с ним все аспекты вашего бизнеса и свои идеи насчет способов их защиты и гарантий того, что другие люди не смогут их использовать без вашего разрешения.

Роберт упоминает книгу «Защити свой главный актив». Она поможет вам узнать, какие вопросы нужно задавать агенту по интеллектуальной собственности.

 

После того как вы заработаете деньги или создадите доход, одной из самых насущных тем для вас станет налоговое законодательство и извлечение всех возможных преимуществ от налоговых скидок и отсрочек. Эти налоговые льготы служат усилителями для вашего дохода и помогают поддерживать в движении и увеличивать ваш денежный поток.

Мы неравноправны перед налоговым законодательством. Налоги – наша самая большая статья расходов… и при этом работающие по найму имеют минимум законных налоговых скидок и отсрочек. Может быть, вы слышали о таком празднике – Дне освобождения от налогов, – который бывает каждый год в середине мая?

Это следует понимать так: все деньги, заработанные с 1 января до середины мая, идут на оплату подоходного налога за наступивший год – до того как вы начнете зарабатывать доход для себя. Но так как владельцы бизнеса создают рабочие места, правительство придумало для них много налоговых стимулов, которые не распространяются на работающих по найму.

Когда вы вдумчиво проанализируете Квадрант денежного потока, эта истина по поводу разницы в налоговых законах станет для вас более ясной.

Если вы не знакомы с Квадрантом денежного потока богатого папы, то могу посоветовать обратиться ко второй книге из серии «Богатый Папа», которая называется «Квадрант денежного потока» – очень полезная книга для любого, кто ищет возможности, чтобы изменить свое благосостояние. Квадрант состоит из четырех секторов: Р – для работающих по найму, С – для тех, кто сам обеспечивает себя работой, Б – для имеющих собственный бизнес и И – для инвесторов. В книге рассказывается о ментальных, эмоциональных и технических различиях, которые существуют между людьми, находящимися в разных секторах Квадранта.

Вот в чем разница между левой и правой сторонами Квадранта денежного потока: левая сторона (квадранты Р и С) представлена людьми, усердно работающими ради денег, в то время как правая сторона – людьми, работающими в команде (Б), и людьми, на которых работают деньги (И). Ваша цель – получать как можно больший доход, поступающий с правой стороны Квадранта. Здесь приводятся дополнительные различия между левой и правой сторонами Квадранта:

Вот один из часто задаваемых вопросов: какая разница между предпринимателем из квадранта С и бизнесменом из квадранта Б? Различия здесь весьма существенные. Во– первых, если предприниматель из квадранта С перестает работать, его доход, как правило, прекращается. Например, если слесарь-водопроводчик оставит работу, перестанет поступать и его доход. Бизнес в квадранте Б – это такого рода бизнес, в котором занято как минимум 500 наемных служащих. Другое различие заключается в том, что бизнес из квадранта Б может функционировать одновременно в разных местах. Например, подумайте, чем отличается «McDonald’s» от кафе семейного типа, где мама и папа вынуждены продавать гамбургеры полный рабочий день.

Мы же рекомендуем наемным работникам начинать с бизнеса с неполным рабочим днем, чтобы воспользоваться преимуществами налогового законодательства, предлагаемыми владельцам бизнеса. Начинающие бизнес в квадранте С часто делают первый шаг к созданию бизнеса в квадранте Б.

 

Разные налоговые законы для разных квадрантов

Налоговые законы существенно отличаются для представителей каждого квадранта. Законы по налогам, принятые в разное время, в основном коснулись тех, кто относится к левой стороне Квадранта. Сейчас даже высокооплачиваемые служащие и частные предприниматели облагаются налогами именно в момент получения дохода.

В 1943 году правительство США издало «Постановление об оплате текущих налогов», в котором был определен порядок удержания подоходного налога с работающих по найму. В результате работодатели стали удерживать с них подоходные налоги именно в момент получения дохода и немедленно перечислять его в государственную казну. Часто молодые специалисты, только начинающие свой трудовой путь, испытывают потрясение, когда сравнивают свою зарплату до выплаты налога с реальной суммой в расчетной ведомости на зарплату. Наемный служащий получает только те деньги, что остаются после всех налоговых отчислений, причем безо всякой скидки. Так кто же взял мои деньги? Несомненно, государство берет свою долю в первую очередь у наемных работников.

Наемный работник может инвестировать или потратить лишь то, что остается после удержания налогов, что существенно ограничивает его возможности использования своих денег. Сегодня существует совсем мало налоговых льгот, которыми могут воспользоваться работающие по найму.

Затем в 1986 году правительство издало Акт о налоговой реформе, согласно которому были ликвидированы все существовавшие прежде льготы. Ограничения на скидки с номинальных потерь оказали весьма чувствительное воздействие на высокооплачиваемых специалистов, таких как врачи, юристы, бухгалтеры, архитекторы, и представителей других профессий, работающих по лицензиям в квадранте С. К тому же сейчас высокооплачиваемые работники лишаются и тех льгот, которые у них были, поскольку государство считает, что они и так имеют достаточно высокие доходы. Иными словами, как только ваш доход увеличивается, вы тут же начинаете – пропорционального этому – лишаться налоговых льгот.

В результате сегодня имеется очень не много возможностей сокращения налоговых отчислений, доступных людям из квадрантов Р и С. Однако налоговый кодекс оставляет много лазеек для представителей квадрантов Б и И. Вот почему я рекомендую людям, сохраняя свое рабочее место с полной занятостью, в то же время начать создавать собственный бизнес, чтобы пользоваться преимуществами налогового законодательства, предусмотренными для владельцев бизнеса и инвесторов.

В 2003 году началась глобальная ревизия налогового законодательства, вызванная «Постановлением по согласованию льгот, связанных с трудовой деятельностью и ростом налогов», которая оказала воздействие на представителей всех четырех квадрантов путем снижения налоговых ставок на доход. Однако львиная доля этих послаблений досталась лицам из квадрантов Б и И – квадрантов очень богатых людей. И это, наверно, правильно, так как это именно те квадранты, где создаются новые рабочие места и наблюдается бурный экономический рост.

И хотя в последнее время снижение налоговых ставок и другие льготы коснулись всех налогоплательщиков, лично я обеспокоен тем, что без должного финансового образования средства, полученные в результате снижения налогов, будут потрачены на потребительские нужды, а не на покупку или создание активов.

 

Кому дали шанс изменения в законодательстве?

Снижение налогов было разрекламировано как прекрасный шанс для инвесторов, поскольку наряду с сокращением налоговых ставок на доход предусматривало также уменьшение налоговых ставок как на прибыль от продажи собственности, так и на дивиденды, то есть доход, поступающий из квадранта И. Инвесторы получили снижение налогов на прибыль от продажи собственности от 20 до 15 % для долгосрочных капиталовложений. А снижение налогов на 5 % – это уже весьма существенно.

К тому же налоговая ставка на доход, выплачиваемый по дивидендам, была снижена до самой низкой отметки – 15 % (5 % для отдельных лиц в рамках ставок федерального подоходного налога в 10 и 15 %). Раньше доход по дивидендам облагался налогом как обычный доход, при ставках, поднимавшихся до 38,6 %. То есть подоходный налог на дивиденды для лиц, подпадающих под высшую категорию налогообложения, снизился на 23,68 %. Это, с моей точки зрения, главное из всех изменений.

Снижение налоговых ставок на дивиденды имело целью решить проблему двойного налогообложения на доходы корпораций, выплачиваемые в виде дивидендов акционерам. Двойное налогообложение является результатом подоходного налогообложения сначала на уровне корпорации, а затем на уровне отдельных акционеров, когда им выплачиваются дивиденды. Многие компании из квадранта Б, являющиеся с-корпорациями, вынуждены были тщательно контролировать и планировать свои ежегодные доходы, для того чтобы минимизировать или обойти это двойное налогообложение.

Те из вас, кто уже прочел другие мои книги, возможно, помнят, что я люблю использовать с-корпорации. Многие эксперты-аудиторы критикуют меня за это, утверждая, что это влечет за собой двойное налогообложение… которого можно избежать, если вы заранее разработаете правильный план налоговых отчислений на год. В то же время эти же самые эксперты продолжают рекомендовать своим клиентам использовать форму единоличного владения бизнесом и партнерство с неограниченной ответственностью. На мой же взгляд, эти формы совершенно неприемлемы для работы с недвижимостью и ведения бизнеса.

Если у вас недостаточно знаний о структуре корпораций, то вам, возможно, потребуется прочесть книгу Гарретта Саттона «Как создать собственную корпорацию» из серии «Богатый папа рекомендует». Автор объясняет различия между с-корпорацией, товариществом с ограниченной ответственностью и s-корпорацией и приводит примеры, когда каждый из этих вариантов является наиболее подходящим.

Для защиты своих инвестиций вам необходимо сделать правильный выбор формы организации бизнеса или управления недвижимостью. В своей книге Гарретт Саттон объясняет читателю, почему единоличное владение бизнесом является очень рискованным для защиты ваших инвестиций.

 

Разные налоговые законы для разных видов активов

В дальнейшем вы сможете научиться различать преимущества, которыми наделяет вас налоговое законодательство, рассмотрев каждый из трех видов активов: бизнес, недвижимость и бумажные активы.

 

Бизнес с частичной занятостью может многому вас научить

Почему я рекомендую вам начать с сетевого маркетинга, несмотря на то что сам я им не занимаюсь? Дело в том, что сетевой маркетинг дает обыкновенному человеку шанс создать бизнес в квадранте Б. Вы можете начать его как бизнес в квадранте С, но благодаря уже сложившейся системе заложить его в фундамент серьезного бизнеса.

Как я уже говорил, в бизнесе квадранта Б должно быть задействовано не менее пятисот человек. Если сетевой маркетинг организован правильно, то вы как владелец не только получаете моральное удовлетворение, но также приобретаете деловые навыки, которым не обучают в учебных заведениях, но которые необходимы для достижения успеха в бизнесе. Вот почему я часто рекомендую сетевой маркетинг для людей, всерьез настроенных на финансовое процветание и независимость.

Итак, самой лучшей инвестицией для вас может стать инвестиция в ваш собственный бизнес в квадранте Б. Этот квадрант обеспечивает вас максимальной защитой в нашем столь переменчивом мире.

Но не рискованно ли начинать бизнес в квадранте Б? Естественно, риск есть. Но если вы реально посмотрите на вещи, то увидите, что в действительности представители квадрантов Р и С защищены еще меньше. Они не только могут понести потери – они наверняка их понесут.

 

Хорошие потери и плохие потери

Почему люди боятся инвестирования? Они боятся потерять деньги. Но не все инвестиционные потери одинаковы. Точно так же как существуют хороший долг и плохой долг, хороший доход и плохой доход, есть также хорошие потери и плохие потери.

У меня есть друг, по специальности врач, который в 2001 году потерял на рынке ценных бумаг миллион долларов. И хотя, понятное дело, при этом он испытывал не самые лучшие чувства, все же он надеялся, что сможет найти какой-нибудь способ компенсировать убытки путем получения налоговых скидок. Иными словами, он полагал, что сможет превратить эти потери в своего рода преимущество.

После встречи со своим налоговым консультантом, он позвонил мне и сказал: «Ты не поверишь: максимум, что я могу полностью списывать со счета каждый год, – это три тысячи долларов! При таком темпе мне понадобится триста лет, чтобы списать со счета убытки в миллион долларов». Что касается моего друга, то его убытки на рынке ценных бумаг были плохими потерями. Он потерял деньги, а налоговый инспектор не позволил ему сделать на них скидку.

 

Самая большая потеря

Но самое серьезное разочарование ожидает среднего инвестора, вкладывающего свои средства в пенсионные планы, такие как 401(k). Люди, потерявшие деньги в рамках этого плана, не получают никаких налоговых скидок на понесенные убытки. Мой знакомый врач, потерявший миллион долларов, по крайней мере, смог списать со счета три тысячи. Люди же, потерявшие деньги со своих пенсионных счетов, вообще не получили никакой компенсации.

Бухгалтеры спорили со мной, доказывая, что в этом случае говорить о налоговых скидках на убытки неуместно, поскольку деньги, вложенные в пенсионные планы типа 401(k), изначально не являются субъектом налогообложения. Это происходит потому, что вклады являются отчислениями от облагаемого налогами дохода в год внесения этого вклада. Однако если бы вы поговорили с отдельными людьми, которые сегодня находят свои пенсионные планы наполовину урезанными из-за потерь на рынке, то поняли бы, что эти потери были весьма реальными.

 

Потери в недвижимости и бизнесе – это хорошие потери

Любопытно, что человек, инвестирующий в бизнес или недвижимость, может получать значительное преимущество от некоторых видов потерь. Например, владелец бизнеса теряет, скажем, несколько миллионов долларов в своем бизнесе; возможно, ему удастся возместить эти потери за счет налоговых скидок на другой доход. Если эти потери имеют место в с-корпорации, то владелец бизнеса может продать убыточную компанию другому приносящему доход бизнесу и через эту операцию возместить данную потерю. Конечно, тут существуют свои жесткие правила, которым необходимо следовать.

Я часто слышу, как люди говорят, что создание бизнеса – дело рискованное. Тем не менее, если вы посмотрите на актив с точки зрения налогового инспектора, то инвестирование в акции и взаимные фонды покажется вам гораздо более рискованным. Если я теряю кучу денег при создании бизнеса, то могу рассчитывать на налоговые скидки или как-нибудь иначе извлечь пользу из этой ситуации. Если я теряю деньги в бумажных активах, то в большинстве случаев эти убытки являются реальными потерями, для которых налоговые скидки почти не предусмотрены.

Для инвесторов, занимающихся недвижимостью, существует еще один налоговый стимул, известный как амортизация. Амортизация в финансовых отчетах выглядит обычно как форма убытков, но на самом деле таковой не является, создавая фантомные отчисления… в результате которых возникают номинальные потери. Хорошей инвестицией в недвижимость будет создание положительного денежного потока, но вы можете перекрыть свой рентный доход и с помощью отчислений на амортизацию, таким образом получив возможность не платить подоходного налога на рентный доход. К тому же вы могли бы посредством номинальной потери с вашей недвижимости получить налоговую скидку на иной доход вплоть до суммы в 25 тысяч долларов или даже больше, если вы достаточно компетентны в сфере недвижимости. (Дополнительное преимущество состоит в том, что собственность может совсем не падать в цене, а вы, как ни в чем не бывало, заявляете своему налоговому инспектору, что вам необходима скидка на амортизацию, и агент охотно принимает это ваше заявление.)

Когда я только начинал как инвестор, эта налоговая льгота имела для меня очень мало смысла. И даже сегодня я ловлю себя на том, что у меня заходит ум за разум, когда я пытаюсь осмыслить эту концепцию. Но все же одной из причин, почему я могу получать более высокую прибыль на свои вложенные средства, является то, что мне предоставляются налоговые скидки на амортизацию.

 

Налоговая стратегия для бумажных активов

Налоговое законодательство благосклонно относится к долгосрочным инвестициям в большинство бумажных активов и предусматривает снижение налоговых ставок для долгосрочной прибыли от продажи активов и дохода по дивидендам. Одна из очень немногих налоговых скидок, предоставляемых наемным работникам, касается пенсионных вкладов. Но богатый папа относил их к области сбережений, а не инвестирования – то есть рассматривал как «припарковывание» денег в противоположность их приумножению.

Наряду со снижением налоговых ставок на прибыль от продажи ценных бумаг и дивидендов существуют и другие стратегии, применимые к бумажным активам. План моего богатого папы состоял в том, чтобы создавать компании, инвестировать в недвижимость, а затем в бумажные активы. Вся стратегия в целом включала создание денежного потока, минимизацию налогов, а также защиту. Следуя его рекомендациям, я и сейчас предпочитаю делать капиталовложения в не облагаемые налогом ценные бумаги, хеджинговые фонды и опционы для инвестиций в ценные бумаги.

Люди, инвестирующие в ценные бумаги, часто говорят о такой вещи, как EBITDA, (что означает прибыль до выплаты процентов, налогов и расходов на амортизацию), а также об отношении ц/д, то есть цены акций к их доходности. Но, несмотря на то что эти показатели приобрели большую популярность, действительно ли они позволяют вам принять обоснованное решение в области инвестирования?

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Тема о налогах может показаться вам слишком сложной и запутанной. Можно по-разному относиться к любой ситуации, в зависимости от множества факторов, включая вашу личную налоговую ситуацию, форму организации вашего предприятия и возможность выбирать время для оплаты налогов – я привожу здесь для примера только несколько факторов. Но вот что жизненно важно – найти компетентных консультантов в области налогового законодательства.

● Вы можете защитить свои активы и свести до минимума налоги путем выбора формы активов.

● Вы можете снизить свои налоги путем правильного и регулярного их планирования со своими консультантами по налогам.

● Всякий раз, когда в налоговое законодательство вносится какое-либо изменение, вам следует встречаться со своим консультантом, чтобы проанализировать, как это изменение скажется на вас и ваших инвестициях.

● Рассмотрите возможность начать бизнес с частичной занятостью, если вы этого еще не сделали. (Целью должно быть создание законного бизнеса, а не уклонение от налогов.)

● Проверьте свои личные расходы на предмет того, не относятся ли некоторые из них к категории расходов, которые могут быть отнесены в счет вашего бизнеса.

● Познакомьтесь с терминологией, использующейся в сфере инвестирования, чтобы вы могли задавать своим консультантам более конкретные и четкие вопросы.

● Путем правильного планирования инвестиционной стратегии и сведения до минимума налогов вы можете максимально увеличить свой денежный поток.

● Реинвестируйте свои налоговые сбережения в покупку или создание большего числа активов.

 

Свобода лжи

За годы моей учебы в академии в курс нашего обучения входило изучение законодательства в области судоходства, бизнеса и международного права. И хотя нас учили не на юристов, а на офицеров, работающих на судах, перевозящих грузы в разные порты мира, знание законов было необходимо для нашего профессионального образования.

Наш преподаватель международного права был настоящим фанатом Конституции Соединенных Штатов. Он использовал любую возможность приплести Конституцию – особенно когда сравнивал наше законодательство с законами других стран. Особый энтузиазм он проявлял относительно Первой поправки, где говорится о защите свободы слова и свободы печати. По его мнению, именно этот правовой акт сделал Америку великой державой. Он часто говорил: «В других странах мира пресса находится под жестким контролем со стороны государства… там нет свободы слова. В Америке же ваше право говорить все, что вам вздумается, гарантированно. Вот в чем величие Америки».

Будучи молодым доверчивым идеалистом, я с восхищением слушал лекции этого человека о том, какую блестящую широту ума проявили наши предки при разработке Конституции, ставшей основным законом земли, на которой мы живем. Наш наставник прилагал все силы, чтобы заставить аудиторию понять, насколько революционными были идеалы, которые Конституция открыла всем людям. И только после окончания учебного заведения, окунувшись в реальный мир, я понял, что идеалы, которые гарантировала Конституция на бумаге, в реальной жизни зачастую оказывались менее чем идеальными.

Я наивно полагал, будто свобода слова означает, что мы должны говорить правду. И мне понадобилось несколько лет, чтобы окончательно понять, что свобода слова защищает право на ложь.

 

Лгут ли политические деятели?

На моем веку сменилось по крайней мере три президента Соединенных Штатов, которые навсегда запомнились благодаря отдельным своим высказываниям:

«Я не мошенник» (президент Ричард Никсон).

«Верьте моим словам – никаких новых налогов» (президент Джордж Буш-старший).

«Я не занимался сексом с этой женщиной» (президент Билл Клинтон).

 

Исследовательский проект, посвященный лжи

Один ученый-политик из английского университета в Стратклайде провел тщательное исследование, в результате которого пришел к выводу, что политические деятели лгут. Этот ученый, Глен Ньютон, проводящий исследования в области политики, утверждает, что «политическим деятелям нужно быть более честными, признаваясь во лжи».

Как и любого американского налогоплательщика, нас утешает осознание того, что английское правительство тоже тратит деньги своих налогоплательщиков, способствуя проведению столь ценных и информативных исследовательских проектов. Как здорово наконец-то узнать правду о политиках! Меня всегда занимала мысль: лгут политики или говорят правду? Теперь я знаю.

 

Свобода лжи, обмана, нанесение ущерба

Теперь, когда я стал старше и немного умнее, я начинаю понимать, насколько великими и важными являются идеалы свободы слова и свободы печати. В те моменты, когда мне представляется возможность побыть одному, я часто сажусь где-нибудь в укромном месте и предаюсь раздумьям, пытаясь представить, сколько мужества и ума требовалось нашим предкам, чтобы создать такой непоколебимый идеал для целой нации. В такие моменты я лучше осознаю также все преимущества и недостатки, вытекающие из этой свободы, и понимаю, почему каждому из нас необходимо быть чрезвычайно внимательным ко всему, что мы читаем, смотрим или слушаем.

Сегодня, с появлением интернета у нас, появилось еще больше проблем с остальным миром, где нет никаких правил. Интернет поставил свободу слова и печати в совершенно новые рамки. Если когда-либо можно было проявить большую личную ответственность, уважение к законам, этику поведения, высокую нравственность и стремление к добру, то это время наступило сейчас. И хотя всегда найдутся такие, кто выбирает ложь, обман и причинение вреда другим – независимо от того, делает это человек или электронная программа, – сегодня нам особенно важно понять, что ни в коем случае нельзя уподобляться таким людям.

 

Управление информацией

В модели для построения богатства слово «управление» стоит в списке под номером 2:

5. Завершение.

4. Защита.

3. Рычаги.

2. Управление.

1. Заработанный/созданный доход.

Когда я провожу свои занятия, многие люди думают, что, ссылаясь на управление, я имею в виду только умение управлять деньгами. В действительности же слово «управление» имеет очень широкое значение, включая управление деньгами, временем, людьми, ресурсами и особенно управление информацией. На мой взгляд, одним из самых важных активов, которым инвестору необходимо управлять, является поток информации – особенно финансовой информации. А одной из причин, почему миллионы инвесторов потеряли триллионы долларов, является то, что они получали информацию очень плохого качества, часто устаревшую, искаженную и порой предвзятую. Примером такого «испорченного телефона» может служить совет «делайте долгосрочные инвестиции, покупайте, придерживайте и диверсифицируйте». Хотя этот совет относится к финансовой сфере, он очень напоминает лозунг «Питайтесь у Джо» на вывеске закусочной. И хотя призыв «питаться у Джо», возможно, хорош для самого Джо, это отнюдь не означает, что он так же хорош для вас. Пища плохого качества может отразиться на здоровье человека, а некачественная информация отражается на его благосостоянии.

 

Правда и деньги

Когда дело касается денег, свобода слова позволяет любому из нас говорить обо всем, что заблагорассудится, даже если это неправда. Вот несколько примеров того, что позволяет нам свобода слова:

1. Мы можем давать обещания, которые не обязаны выполнять.

2. Мы можем распространять неблаговидные слухи и таким образом подорвать репутацию того или иного человека.

3. Мы можем притворяться экспертами, говоря о вещах, в которых совершенно не разбираемся.

4. Мы можем критиковать других.

5. Мы можем обманывать.

6. Мы можем причинять боль другим.

7. Мы можем иметь какой-то тайный умысел и не раскрывать его.

8. Мы можем преувеличивать.

9. Мы можем объясняться в любви или просить прощения и при этом не испытывать ни чувства любви, ни сожаления о содеянном.

10. Мы можем приводить достоверные факты и при этом лгать.

Эта свобода предоставлена не только отдельным лицам, но и органам печати.

 

Вам не нужно извиняться

В период между 2000 и 2003 годами было много журналистов, специализирующихся в области финансов, работающих в газетах, журналах, в интернет-изданиях, на радио и телевидении, которые раздавали очень плохие советы… советы, способствовавшие тому, что миллионы людей теряли триллионы долларов. Большинство этих профессиональных журналистов продолжают «кормить» народ этими финансовыми советами и сегодня. Я ни разу не слышал, чтобы хоть один из них сказал: «Извините, я ошибся». И то, что они не признают своей вины или позволяют себе делать вид, что ничего не произошло, – вот еще одно право, гарантированное свободой слова.

Статья Майкла Льюиса «В защиту бума», напечатанная в «New York Times Magazine» 27 октября 2002 года, также касается журналистов. «Подобно любой другой газете «The Wall Street Journal» однажды заинтересовалась фантастическим успехом интернет-компаний и решила добавить свои акции в пламя разгорающегося бума, связанного с этими компаниями. А теперь, подобно любой другой газете, она интересуется главным образом их неудачами, преподнося последние события в «Кремниевой долине» как следствие проявления коррупции. А жаль. Прежде чем обвинять кого-то в коррупции, пусть бы вспомнили, что они писали совсем недавно и как это отразилось на рынке акций».

Могущество прессы нельзя недооценивать. Вот почему необходимо проявлять особую осторожность с финансовой информацией, получаемой якобы из компетентного источника.

 

Эксперты по винам на час

Говоря о компетентных источниках, не могу не вспомнить об одном моем друге, владельце виноградника в долине Напа на Гавайях. Эта долина принадлежала его семье на протяжении трех поколений. Он рассказывал мне много забавных историй о туристах, заходивших в его дегустационный зал и притворявшихся знатоками вин, стараясь произвести на него впечатление своими познаниями в области виноделия. Мой друг рассказывал: «Чем больше человек напускает на себя важности и старается казаться знатоком вин, тем легче продать ему более дорогое вино, даже если разница между ним и нашими низкопробными винами весьма несущественна». Как-то раз, когда я поинтересовался, есть ли отличие между одним вином и другим, он ответил:

– Да, разница есть, но на самом деле большинство людей не способны ее почувствовать. Что касается высококачественных вин, то многие прикидываются, что они разбираются в них. Благодаря этой тенденции виноградники приносят массу денег – надо только потворствовать этой игре псевдоутонченных знатоков вин. Если мы дадим им возможность почувствовать себя знающими и утонченными ценителями, они тут же захотят покупать более дорогие вина, даже если на самом деле нет большой разницы между вином одного и другого урожая. Чем больше мы тешим их «эго», тем больше продаем вина и тем выше поднимаем цену. Ведь основная цель большинства подобных «знатоков» вина – произвести впечатление на очередном званом обеде.

– Так как же отличить хорошее вино от плохого? – спросил я.

– Наилучший способ при покупке вина – это попробовать его. Если вино тебе понравилось и если тебя устраивает цена, покупай, – объяснил он. – Я не притворяюсь знатоком вин, хотя и занимаюсь этим бизнесом всю жизнь. Если уж говорить об истинных ценителях вин, то их совсем не много… зато навалом таких, которые строят из себя великих знатоков, продавая свои вина таким же артистам, притворяющимся экспертами.

– Очень похоже на мир инвестиций, – заметил я.

 

Бедняки, которые советуют вам, как разбогатеть

Богатый папа часто говорил: «Когда дело касается денег, всегда найдется множество советников, у которых нет за душой и ломаного гроша».

В 2003 году, когда я был в Австралии, у меня брал интервью один журналист, обозреватель финансовой рубрики местной газеты.

– Очевидно, способность выбираться из долгов – ваша лучшая инвестиция, – сказал он.

Слегка раздраженный его словами, я все же сдержался и вежливо ответил:

– Ну что ж, иногда выбираться из долгов имеет смысл, но иногда долг может быть хорошим и даже выгодным.

– Вы с ума сошли! – возмутился он. – Вы не понимаете, о чем говорите. Любой долг плох.

Вот почему я советую всем своим читателям в первую очередь выбираться из долгов. А потом уж, после выплаты долгов, они могли бы инвестировать в диверсифицированный портфель каких-нибудь фондов.

– Ладно, – сказал я. – Вы вольны выражать свою точку зрения.

– Конечно, – пробормотал он.

– Но не кажется ли вам, что вашим читателям хотелось бы знать о различии между хорошим долгом и плохим? – спросил я.

– Хороших долгов не существует. То, что вы говорите, сущая чепуха. Если вы хотите разбогатеть, то первое, что вам необходимо сделать, это оплатить счета, избавиться от долгов и начать копить деньги.

Тогда я спросил журналиста:

– Вы зарабатываете деньги как журналист или как инвестор?

– Это вас не касается, – сказал журналист.

На этом интервью закончилось, и моя точка зрения на использование долга в качестве способа добывания денег так и не была опубликована в газете этого городка.

 

Определение интеллектуального уровня

Богатый папа часто говорил: «Вот как люди обычно определяют умственные способности собеседника: если ты соглашаешься со мной, значит, ты умный человек; если не соглашаешься со мной, то совершенно очевидно, что ты идиот».

 

Спросите своего консультанта по финансам

Вот один из способов управления своим источником информации: задайте своему финансовому консультанту такой же вопрос, какой я задал журналисту в Австралии: «Вы зарабатываете большую часть своих денег как финансовый консультант или как инвестор?» И вы будете удивлены, что многие из них ответят так же, как тот журналист.

К сожалению, вы как читатель не можете задать журналистам этот вопрос. Если бы даже это вам удалось, как вы думаете, они опубликовали бы свой ответ?

 

Трудно ли стать лицензированным консультантом?

Как это ни парадоксально, но для того, чтобы получить лицензию, дающую вам право стать экспертом в области финансов, не требуется специального образования или подготовки.

Иными словами, чтобы стать лицензированным массажистом, требуется потратить гораздо больше времени и сил, чем для того, чтобы стать лицензированным финансовым консультантом.

 

Вы можете это гарантировать?

В конце 2002 года, когда я совершал турне, связанное с публикацией моей книги «Пророчество богатого папы», я как-то оказался втянутым в горячие дебаты с одним финансовым экспертом, ведущим свою радиопрограмму. Для тех, кто разбирается в маркетинге и умеет находить подход к самым разным людям, собственная радиопрограмма является прекрасным способом привлечь новых клиентов. Так вот, этот финансовый эксперт сказал:

– Вы в своей книге допустили ошибку. Рынку ценных бумаг вовсе не грозит крах.

– На каком основании вы это заявляете? – спросил я.

– Ну, я считаю, что беби-бумеры{ Представители многочисленного послевоенного поколения в США. – Прим. перев. } не будут изымать своих денег из рынка ценных бумаг, когда выйдут на пенсию, как вы это утверждаете, потому, что они скоро унаследуют миллионы от своих родителей. Кроме того, китайцы начнут инвестировать в рынок ценных бумаг в США и это вызовет бум на рынке, а отнюдь не крушение, как считаете вы.

– Звучит обнадеживающе. Такое, конечно, может случиться, – сказал я, – но можете ли вы это гарантировать?

– Гарантировать?! – еле сдерживая гнев, произнес эксперт по финансам… что, конечно, было не слишком умно с его стороны по отношению к многочисленным слушателям. – Разумеется, нет. Как может кто-либо гарантировать что-нибудь подобное? Нет, я не берусь давать никаких гарантий.

 

Могу ли я это гарантировать?

К финансовому эксперту в конце концов вернулось самообладание. Мои слова «Можете ли вы это гарантировать?» застали его врасплох, и он оказался уличенным во лжи. Тогда он пристально посмотрел на меня и сказал:

– А вы гарантируете то, что говорите? Вы гарантируете крушение рынка ценных бумаг?

– Абсолютно, – ответил я.

– Неужели? – вяло переспросил он.

– Безусловно, – сказал я.

– Как вы можете это сделать?

– Очень просто, – сказал я. – Любой инвестор знает, что для рынка характерны то подъемы, то спады. Гарантировать крушение рынка – то же самое, что гарантировать, что следующей зимой на Аляске пойдет снег. Профессиональный инвестор знает, что в рыночном цикле всегда происходят изменения, точно так же, как происходят изменения погоды. Глупо верить, что китайские инвесторы или получившие наследство беби-бумеры способны предотвратить крушение рынка. Есть определенные вещи, которые всегда случаются в мире инвестирования… и крушения рынка – одна из них. Это я гарантирую. Может быть, я не могу назвать точную дату крушения рынка, но, поверьте мне, надвигается очередной обвал. Крушения рынка всегда следуют за бумом. Нет такого рынка, который всегда только поднимается. Это противоречит законам природы. Как инвестор я предпочел бы сделать ставку на законы природы, а не на китайских инвесторов или беби-бумеров, вкладывающих свои унаследованные деньги в рынок ценных бумаг.

– Стало быть, вместо этого вы рекомендуете инвестировать в недвижимость? – спросил финансовый эксперт, пытаясь увести меня в сторону от главной темы.

– Нет, – ответил я. – Рынок недвижимости тоже имеет свои циклы. Я рекомендую вашим слушателям развивать свою финансовую грамотность; хорошие инвесторы знают, что рынок всегда развивается циклично. Вот почему я делаю ставку на рыночные циклы, а не на китайских инвесторов или беби-бумеров, получающих свои наследства и тем самым спасающих рынок ценных бумаг от крушения.

– Наше время истекло. Благодарю вас за комментарии, – вежливо произнес финансовый эксперт.

Чем мне нравятся выступления в прямом эфире, так это тем, что при этом трудно исказить смысл моих слов. Аудитория слышит то, что я произношу, и может сама составить свое мнение по поводу сказанного.

Однако журналисты из мира печати – люди, которые пишут для газет, журналов или интернет-изданий, – имеют возможность взять мои слова и перекроить на свой лад, исказить и даже намеренно добавить ложь. Хотя отзывы обо мне на 95 % благожелательны, всегда есть 5 % враждебно настроенных публикаций. И хотя я уже не младенец и понимаю, что кто– то может принять плохое за хорошее, я всегда с опаской отношусь к пишущим журналистам. Из этих 5 % большая часть приходится на долю писак, имеющих возможность сказать, что вы заявили то-то и то-то… даже если вы этого никогда не говорили.

 

Четыре волшебных слова

Одной из весьма важных вещей, которым научил меня богатый папа, было использование четырех волшебных слов – «вы можете это гарантировать?» всякий раз, когда я слышу, как кто-то разглагольствует с видом непререкаемого авторитета. Вы были бы поражены тем, как часто мне приходилось использовать эти волшебные слова и ловить какого-нибудь очередного «эксперта» на преувеличениях, а иногда и на откровенной лжи.

Богатый папа говорил: «Тонкая грань между ложью и правдой заключается в личной ответственности». Когда вы попросите кого-нибудь дать гарантии в пользу его утверждения, вы тут же начнете понимать, по какую сторону этой тонкой грани находится данный человек.

 

Это звучит противоречиво

Вы, вероятно, не раз сталкивались с людьми, слова которых звучат слишком самоуверенно… так, как будто они знают ответы на все вопросы. Я понимаю, что, гарантируя предстоящее крушение рынка, я тоже выгляжу человеком самоуверенным, которого вам следовало бы остерегаться… что вы и делаете. Тем не менее из этого явного противоречия можно извлечь полезный урок. Он состоит в том, что инвестор всегда должен знать, когда тот или иной человек действительно уверен относительно:

1. фактов,

2. мнений,

3. принципов.

Когда финансовый эксперт, о котором я рассказывал, уверял своих слушателей в том, что рынок не обрушится, так как китайцы и беби-бумеры спасут его, его уверенность была основана на мнении.

Когда я заявил о предстоящем крушении рынка, я высказывал уверенность, основанную на принципе.

Богатый папа говорил: «При управлении информацией тебе нужно знать разницу между фактами, мнениями и принципами». Миллионы инвесторов потеряли триллионы долларов именно потому, что принимали свои решения, основываясь на мнениях, а не на фактах и принципах.

Задайте себе следующий вопрос: совет «делайте долгосрочные инвестиции, покупайте, придерживайте и диверсифицируйте» является фактом, мнением или принципом? Мой ответ таков: это мнение, игнорирование фактов и уж определенно не принцип. Любой инвестор, опирающийся только на мнение, путая его с фактом или принципом, позволяет ввести себя в заблуждение и теряет деньги.

 

Закрепите свой финансовый успех

В предыдущих книгах я делал особый акцент на высказывании из Ветхого завета «И слово стало плотию». После того как я сделал инвестицию во взаимный фонд, богатый папа был непреклонен в своем стремлении втолковать мне разницу между мнениями, фактами и принципами. Вот мои определения этих слов.

1. Факт – это то, что может быть доказано как нечто существующее посредством какого-либо свидетельства.

2. Мнение – это то, что может быть или, наоборот, не может быть основано на фактах. То есть что-то может быть фактом, но до тех пор, пока я это не проверю, оно остается мнением. Например, если кто-то говорит «У меня есть десять щенков», это утверждение остается для меня мнением до тех пор, пока я не смогу его проверить. Вы, возможно, замечали, что банкиры следуют этой жемчужине мудрости. Если вы выпишете чек на 25 тысяч долларов со своего счета, то банкир проверит это, даже если считает вас честным человеком.

3. Принцип – это что-то истинное во всех случаях, без исключений. Примером принципа может служить принцип точности. Скажем, если я брошу в воду камень, по ее поверхности обязательно пойдут круги. Причина, почему я могу с уверенностью предсказать крушение рынка, основывается на принципе точности.

Необходимо проявлять бдительность по отношению к человеку, который с уверенностью высказывает свое мнение. Всегда помните, что миллионы инвесторов потеряли триллионы долларов, потому что прислушивались к мнению других людей, принимая их мнения за факты или принципы. Всегда помните четыре волшебных слова богатого папы. Если вы подозреваете, что кто-то высказывает свое мнение, а не приводит факт или принцип, просто спросите: «Вы можете это гарантировать?»

Как-то я осматривал очень дорогие апартаменты на Гавайях. Когда я сказал: «Цена на это жилье слишком высока», агент по недвижимости ответил: «Да, но когда вы построите новую площадку для гольфа, цена на эту собственность поднимется вдвое». Тогда я поинтересовался: «Вы можете гарантировать это в письменном виде?» «Конечно же нет, – ответил агент. – Этого я сделать не могу».

Столь же очевидные и бесхитростные моменты, как и этот короткий разговор, случаются сотни раз за день. Но каждый день миллионы людей совершают покупки, опираясь на мнение других, а не на факты и принципы. А ведь использование четырех простых слов помогло бы вам понять, с чем и с кем вы имеете дело.

 

Спросите журналиста

Эта глава называется «Спросите журналиста» потому, что если вы решите стать профессиональным инвестором, вам необходимо будет проявлять предельную осторожность относительно тех публикаций, которые вы читаете, и тщательно выбирать, из каких источников черпать информацию.

Как-то я обедал со своим банкиром Скоттом, который, как оказалось, является одним из самых влиятельных в Америке банкиров, выдающим ссуды на несколько миллиардов долларов в год. Неожиданно он сказал: «Почему это модные финансовые обозреватели не пишут об инвестировании в недвижимость? Ведь в большинстве этих глянцевых журналов говорится только об акциях, облигациях и взаимных фондах. Недвижимость упоминается только в контексте расходов на ремонт вашего жилья, покупки загородного домика или капиталовложений в инвестиционные трасты по недвижимости. Ведь по сути все это не является инвестицией в недвижимость».

Я полностью разделял его мнение и лишь добавил: «Потому что они льют воду на мельницу своих рекламодателей».

 

Для кого пишет журналист?

Один из наилучших способов проверить достоверность информации об инвестициях – это посмотреть, кто заказывает рекламу в том издании, где опубликована данная статья. Многие публикации, поддерживающие идею долгосрочного инвестирования во взаимные фонды, выходят в газетах или журналах, основным источником дохода для которых являются компании, продающие взаимные фонды. Вот почему до, во время и после крушения рынка в этих изданиях продолжали нахваливать взаимные фонды.

И хотя журналисты будут утверждать, что их редакции являются совершенно независимыми и не связаны с рекламными отделами, а, следовательно, могут давать любую информацию, на самом деле для них было бы просто самоубийством отважно заявить на своих обложках: «Взаимные фонды – это никудышные инвестиции» или «Сейчас же избавьтесь от акций взаимных фондов». Вместо этого подобные издания продолжают печатать из года в год, в одном номере за другим одни и те же заголовки: «Какие взаимные фонды являются наилучшими?», «Лучшие фонды года», «Пришло ли время для покупки акций взаимных фондов?». Вопрос в том, могут ли такие публикации быть достоверными и непредвзятыми? Могут ли они обеспечить вас требуемой финансовой информацией? Они пишут для вас или для своих рекламодателей? Насколько финансово грамотны их читатели? Я дам вам возможность найти ответы на эти вопросы.

В своей книге «Будущее денег» Бернард Литер пишет о том, что американцы все меньше доверяют средствам массовой информации. Он ссылается на высказывание Ноама Хомски о том, что «цель средств массовой информации… не столько в том, чтобы информировать или объективно излагать факты, а скорее в том, чтобы сформировать общественное мнение в соответствии с пожеланиями сильных мира сего». Далее Литер говорит: «Это уже стало практикой для многих журналов: сначала представлять статьи на рассмотрение рекламодателям. «Los Angeles Times» даже реорганизовала свою структуру управления, чтобы максимально укрепить сотрудничество с рекламодателем».

 

Управление финансовой информацией

Я посвятил этой теме отдельную главу, поскольку качество получаемой вами финансовой информации является для вас жизненно важным фактором, особенно когда дело касается денег.

Вот одно из заданий, которые я даю слушателям моих лекций: позвонить какому-нибудь финансовому эксперту, лучше всего журналисту, и задать ему два вопроса. Вопрос первый: «Все ли в средствах массовой информации является правдивым, непредвзятым, объективным и свободным от коммерческих соображений?»

Слушатели докладывали потом, что почти все журналисты подвергали насмешке саму мысль о том, что средства массовой информации ведут честную игру.

Второй вопрос: «Лично вы правдивы, придерживаетесь фактов, непредвзяты, объективны и свободны от коммерческих соображений?»

В большинстве случаев ответы на этот вопрос бывают очень разные. Большинство журналистов считают себя правдивыми, придерживающимися фактов, беспристрастными, объективными и свободными от коммерческих соображений… хотя считают, что многие из их родного журналистского клана таковыми не являются.

Мой друг, врач-терапевт, называет это «избирательным заблуждением» и «профессиональной бестактностью». И объясняет это так: «Все профессионалы склонны думать, что остальные представители их профессии – мошенники и шарлатаны, а сами они – нет. Большинство из них искренне считают, что крепко держат знамя истины и чести своей профессии, хотя многие представители их профессии несут знамя с эмблемой утки. Это пример избирательного заблуждения, присущего профессионалам».

 

Рынок, заполненный утками

Однажды, будучи в Китае, я увидел фермера, гнавшего на рынок огромную стаю уток. Пока я сидел в автомобиле, ожидая, когда фермер и его утки перейдут через дорогу, я вспомнил о своем знакомом терапевте и его идее избирательного заблуждения. Обернувшись к другу, сидевшему на заднем сиденье, я сказал: «Как они похожи на финансовых экспертов, загораживающих нам путь».

Мой друг засмеялся, а потом сказал: «Заметь, утки просто крякают, следуя за другими утками. Вместо того чтобы крякать друг на друга, может, им следовало бы покрякать на фермера, поинтересоваться у него, куда он их ведет».

 

Заблуждающаяся утка

В мире финансовых экспертов я тоже отчасти повинен в избирательном заблуждении. Я тоже своего рода утка. Если быть честным, то в душе я искренне верю, что несу финансовое знамя истины и чести. К сожалению, многие мои коллеги считают, что на моем знамени изображена утка. Когда дело касается получения от меня финансового совета, я сознаю, что я тоже заблуждающаяся утка.

Независимо от того, о чем я крякаю или о чем крякают такие же утки, как я, человек, который больше всего меня беспокоит, – это фермер, тихая, незаметная фигура, которая ведет большую часть мира на продажу. Кроме того, я озабочен тем, что многие финансовые утки в действительности работают на фермера, а не на своих сородичей. Многие утки, работающие на фермера, маскируются, как это делают журналисты, консультанты по инвестициям, банкиры, страховые агенты и государственные чиновники.

Если одна из независимых уток неожиданно остановится и начнет крякать: «Эй, послушайте, куда это фермер нас ведет?», то утки, работающие на фермера, начнут крякать громче, называя независимую утку «мошенницей». Как только утки начнут крякать друг на друга, они перестанут задаваться вопросом о фермере.

 

На кого работает утка?

Попытка заглушить кряканье уток, которые работают на фермера, не является ни реальной, ни практически осуществимой. Однако вполне реально спрашивать себя каждый раз, когда вы встречаетесь с финансовой уткой: «На кого работает эта утка – на меня или на фермера? Эта утка пытается вести меня к финансовой свободе или на бойню?»

 

Высококачественная информация

После моего эксперимента с взаимными фондами, имевшего место в 1965 году, богатый папа сказал мне: «Лучшие инвесторы ищут лучшую информацию». Он говорил также: «Лучшая финансовая информация не всегда доступна. Ты должен отправиться на ее поиски».

Сегодня я постоянно слежу за качеством финансовых публикаций, которые читаю. Я бегло просматриваю заголовки популярных журналов на финансовые темы, которые продают около кассовых аппаратов в супермаркетах, и это очень удобно. Пока я стою в очереди, я могу взять любой журнал и полистать его.

Время от времени я покупаю подобные издания и прочитываю конкретную статью, которая привлекла мое внимание. Но даже и в том случае, если статья интересная, я всегда осведомляюсь о рекламодателях.

Я задаюсь также вопросом, на кого нацелены эти публикации с точки зрения рынка и возраста читателя, не субсидированы ли они «фермером». Многие популярные публикации по финансовым вопросам написаны образованными, имеющими высокий доход профессионалами, но в то же время это люди, не имеющие специального экономического образования и у которых мало времени для инвестирования, и поэтому они инвестируют во взаимные фонды.

Для многих читателей уровень подобных финансовых публикаций представляется весьма высоким. «Фермеры» любят такого типа инвесторов, и именно поэтому они часто имеют свои «карманные» журналы и газеты. Многие издания представляют собой ловушку для новых уток.

Суть в том, что если вы хотите преуспеть в финансовом отношении, то вам нужно будет отправиться на поиски необходимой вам информации, поскольку действительно стоящие публикации не продаются в супермаркетах и книжных магазинах.

 

Внимательно относитесь к тем, кто завладевает вашим разумом

Урок, который я получил в 1965 году, заключался в том, что мне нужно быть очень осмотрительным по отношению к людям, чьи идеи я принимаю. Богатый папа говорил: «Не зря мы вешаем замки на наши двери. По той же причине замок тебе следует повесить на свой мозг».

Сегодня, несмотря на то что я читаю периодические издания по бизнесу и смотрю каналы финансовых новостей по телевидению, я выбираю информацию, поступающую от преуспевающих богатых инвесторов, а не от журналистов, являющихся наемными служащими, которые зарабатывают большую часть своего дохода в виде расчетного чека на зарплату. И хотя я склонен инвестировать в недвижимость и бизнес, я получаю удовольствие, учась у инвесторов, которые не вкладывают средства в недвижимость. Я прислушиваюсь к идеям таких людей, как Уоррен Баффет, Алан Гринспен, Джим Роджерс, Джерри Сорос, Лорд Рисмогг и другие.

Что касается телевидения, то я с огромным уважением отношусь к Марку Хайнесу и Рону Инсана из CNBC. Похоже, они обладают глубокими познаниями и большим опытом, которых нет у многих новых журналистов, работающих на телевидении. Мне нравится программа «Kudlow & Cramer». Это развлекательное шоу, построенное на откровенном высказывании собственного мнения, ориентированное на рынок ценных бумаг. Оно служит своего рода маяком надежды для миллионов инвесторов. Мне доставляет удовольствие читать Томаса Фридмана, автора книги «Лексус и оливковое дерево». И хотя есть много других прекрасных журналистов, обычно я скептически отношусь к их заявлениям и тщательно взвешиваю всю информацию, прежде чем принять ту или иную их идею.

Что же касается газет, то я предпочитаю «The Wall Street Journal», потому что она обычно играет на «быков», а также «Barron’s», потому что она играет на «медведей»{ «Быки» и «медведи» – биржевой сленг; это дельцы на бирже, играющие соответственно на повышение и на понижение курса ценных бумаг. – Прим. перев. }. В последнее время я люблю читать «The Economist». На протяжении ряда лет я делал попытки читать это издание, но оно было слишком сложным для моего понимания. По мере того как я взрослел и набирался опыта, я уже мог читать некоторые статьи из «The Economist». Теперь я в состоянии понять приблизительно 65 % материала из этого журнала.

Что касается новостей в сфере бизнеса, то я нахожу вполне подходящим читать – чтобы следить за новыми направлениями в большом бизнесе – «Business Week», «Fortune» и «Forbes». Превосходными источниками информации о малом бизнесе я считаю «Small Budiness» и «Fast Company».

Информацию о недвижимости я нахожу в рыночных отчетах, выпускаемых многими риэлтерскими компаниями. Многие из этих отчетов можно получить бесплатно, и они представляют собой богатейший источник информации о главных направлениях и проблемах, которые волнуют профессиональных инвесторов, вкладывающих средства в недвижимость.

Чтобы получать достоверную информацию, я подписываюсь на несколько бюллетеней по инвестициям. Оформите подписку хотя бы на один такой бюллетень, и вы будете иметь доступ к весьма полезной информации.

Но я ни в коем случае не заставляю вас читать то, что читаю я. Я всего лишь пытаюсь воодушевить вас на поиски финансовой информации более высокого качества. Ваш величайший актив – ваш мозг, и вам нужно держать двери туда под замком.

 

Резюме по поводу финансовой информации

Когда вы анализируете поступающую финансовую информацию, просто вспомните Квадрант денежного потока:

1. Есть публикации, написанные людьми из квадрантов Р и С для других людей из тех же квадрантов. Самые популярные журналы на тему финансов относятся к этому разряду, так же как и многие радиопрограммы или телевизионные шоу. Статьи на тему денег и инвестирования из обычных газет также можно отнести к такому типу. Иногда какая-нибудь статья из газеты общего профиля может просочиться в следующую категорию.

2. Есть публикации, написанные людьми из квадрантов Р и С о представителях квадрантов Б и И. Статьи и передачи в средствах массовой информации, таких как «The Wall Street Journal», «Forbes», «Barron’s», «CNBC», как раз такого рода.

3. Есть публикации, написанные представителями квадрантов Б и И для людей из этих же квадрантов или для тех, кто стремится туда попасть. Уоррен Баффет выпускает ежегодный отчет, который читают очень многие. Вы можете найти прекрасную информацию по недвижимости от коммерческих брокерских фирм, занимающихся недвижимостью, – информацию, которой нет у большинства рядовых агентов, продающих жилые дома. Существует также множество специализированных бюллетеней, которые пишут реальные люди из квадрантов Б и И.

Я сказал бы, что к этой категории относится серия книг «Богатый Папа» и другая наша продукция.

 

Ищите хороший совет

Одним из моих советов тому, кто интересуется, куда инвестировать 10 тысяч долларов, является следующий: вложите часть своих денег в качественные финансовые публикации и регулярно их читайте. Если же вы не хотите поднять на более высокий уровень свою финансовую осведомленность, тогда определенно храните свои деньги в банке.

 

Совет от неудачников

Один из наихудших источников финансовой информации – это неудачники, а таких вы можете найти повсюду.

Например, однажды, когда я проводил начальный курс по инвестированию, какой-то человек поднял руку, желая высказаться. Затем он встал и сказал:

– Недвижимость – плохая инвестиция.

– Почему вы так считаете? – поинтересовался я.

– Один мой приятель инвестировал в кооперативную квартиру и только потерял на этом деньги. Он не сделал на этом ни цента.

– Как он потерял деньги? – спросил я.

– Ну, во-первых, он слишком много заплатил за эту квартиру. Потом у него было недостаточно денег, чтобы сделать первоначальный взнос. А так как его выплаты по ипотеке оказались очень высокими, он не смог собрать достаточно денег от ренты, чтобы покрыть эти выплаты и другие расходы.

– Да, ничего хорошего, – заметил я.

– А потом стало еще хуже, – продолжил мой собеседник. – Мой приятель увеличил ренту, и в результате его квартиросъемщик разорвал контракт и съехал. После этого заселился новый арендатор, который настолько небрежно обращался с квартирой, что причинил основательный ущерб, а ко всему еще и не платил, так что мой приятель был вынужден с ним распрощаться. Теперь этот парень пытается продать квартиру, но никто не дает ему той цены, которую он просит, пока он не сделает ремонт. А он не хочет тратить деньги на ремонт и не желает сбавлять цену. Поскольку в квартире сейчас никто не живет, он теряет еще больше денег. И он сказал мне, что никогда больше не будет инвестировать в недвижимость. Вот почему я говорю, что недвижимость – плохая инвестиция.

 

Это даже посильнее прессы

Никогда не слушайте неудачника, который дает вам совет по инвестированию. И не имеет значения, что это за инвестиции – акции, недвижимость, взаимные фонды или компании… всегда найдутся неудачники, готовые дать совет.

Вы не добьетесь успеха как инвестор, если будете прислушиваться к советам неудачников.

 

Охраняйте двери в свой разум

В начале этой главы я упоминал о важности свободы слова и печати. Эти свободы распространяются также и на неудачников и людей, скованных страхом потерять деньги. Чаще всего именно эти люди распускают слухи о потерях, которые постигли неудачников.

Прежде чем продолжать, позвольте мне прояснить один момент: я не против неудачников. В своей жизни я много терял. Я советую людям принимать потери как должное – чтобы на них учиться. В конце концов, все мы учимся на своих ошибках. Но я против тех неудачников, которые обвиняют других людей или обстоятельства в своих бедах, вместо того чтобы извлекать из случившегося какой-нибудь урок. Кроме всего прочего, эти неудачники часто заражают других своим пессимизмом.

Вы должны охранять двери в свой разум, потому что таких неудачников вокруг очень много. Когда я вижу, что человек испытывает финансовые трудности, я часто спрашиваю у него о близких людях и их отношении к деньгам, инвестированию и успеху. И очень часто оказывается, что человек, находящийся в затруднительном положении, прислушивается к советам тех, кто сам «прогорел» или боится потерять последние копейки. Вместо того чтобы честно признаться в том, что они боятся потерять деньги, и взять ответственность за свои потери на себя, эти люди чаще всего бывают скептичными, склонными к критике и начинают распространять ничем не обоснованные слухи.

Это право распространять плохие новости, скрывать свои истинные чувства, обвинять окружающих в своих бедах или критиковать тех, кто преуспевает, – и есть то право, которое гарантирует Первая поправка Конституции США.

 

Семейные узы

Семья – вот основной источник финансовой дезинформации, борьбы за власть и лжи. Ниже я привожу некоторые наиболее общие негативные утверждения, связанные с родственными отношениями.

1. «Я хотел начать заниматься инвестированием, но моя жена (муж) не хочет об этом слышать. Она (он) считает, что это очень рискованно».

2. «Я хочу бросить работу и начать собственный бизнес, но отец настаивает на том, чтобы я сохранил прежнее место работы. Он говорит, что маленькая зарплата лучше, чем ничего».

3. «Мои родные считают, что я спятил. И чтобы сохранить мир в семье, я решил ничего не предпринимать».

 

Самый отъявленный лжец

Один из самых важных жизненных уроков я получил во Вьетнаме. Я писал об этом событии раньше, но думаю, что стоит повторить сказанное, так как этот урок применим во многих областях нашей жизни.

Однажды ранним утром я со своим экипажем совершал полет над вражеской территорией. Мы на боевом вертолете, вооруженном пулеметами, сопровождали вертолеты с десантниками, которых нужно было доставить в зону боя. Неожиданно мы увидели трассирующие пули, выпущенные в нас из вражеского пулемета. В то время я был «салагой», ни разу не участвовавшим в сражении, и я поддался панике. Я стал сбиваться с курса, поскольку больше думал о смерти, чем о задании. Поняв, что для меня сражение отходит на второй план, командир экипажа постучал по моему шлему, потом, когда я повернулся к нему, пристально посмотрел мне в глаза и сказал:

– Лейтенант, знаешь ли ты, в чем главная проблема в нашей работе?

– Нет, – ответил я, отрицательно покачав головой.

– Проблема в том, что здесь нельзя занять второе место. Либо побеждаем мы, либо победа достанется тому стрелку на земле. Только один из нас вернется сегодня домой.

В разгар сражения, дрожа от ужаса, я отчетливо слышал слова своего командира. Он был на этой войне, еще до того как прибыли такие «зеленые» летчики, как я. Я понимал, что страх берет надо мною верх. И он понимал это. Мой разум был переполнен сомнениями и страхом. Я думал только о себе, а не о ребятах, которые находились в вертолете вместе со мной.

– Что я должен делать? – спросил я.

– Как я уже сказал, – отчеканил командир, – проблема нашей работы в том, что здесь не бывает второго места. Или убивай, или будешь убит. Если ты боишься умереть, то мы все умрем. Сосредоточься на своей задаче, а не на том, чего боишься. Слушай победителя в себе – не пораженца. Бояться – это нормально, но ты не можешь позволить победить тому пораженцу, который живет в тебе. Сосредоточься на победе, лейтенант. Делай свою работу. Чтобы мы могли вернуться домой.

Кивнув головой, я повернулся лицом к пулям, летевшим на нас, сосредоточился на победе и сделал свою работу.

 

Не позволяйте вашему внутреннему пораженцу победить

Урок, который я тогда усвоил, заключался в том, что внутри каждого из нас есть победитель и пораженец. Одной из основных причин, почему многие люди не используют свой финансовый потенциал, является то, что, когда дело касается денег, большинство людей позволяют своему внутреннему пораженцу одержать победу.

Даже сегодня, после ряда взлетов и падений, финансовых неудач и успехов, внутри меня все еще идет борьба победителя с пораженцем. На днях я осматривал участок земли на побережье и услышал, как этот внутренний пораженец начал подавать голос. Он шептал мне: «Ты ведь не хочешь покупать его. Он дорого стоит. А что, если изменится экономическая ситуация? Что, если процентные ставки пойдут вверх? В таком случае цены на недвижимость начнут падать. А если у тебя плохо пойдут дела с недвижимостью, тогда все твои другие инвестиции и бизнес тоже дадут трещину».

Замечу, в том, что в вас живет пораженец, нет ничего плохого. Он тоже играет важную роль в вашей жизни. Проблема в том, что зачастую голос пораженца – это единственный голос, который мы слышим. В нашем сознании нет свободы слова. Нет Первой поправки. И когда дело касается денег, пораженец, оказывается, уже одержал свою победу.

Именно он заставляет нас упускать благоприятную возможность, когда мы начинаем прислушиваться к тому, кто говорит: «Играй без потерь. Найди стабильную работу и не рискуй. Копи деньги. Избавься от долгов. Это единственный разумный путь». Именно это и есть голос пораженца. Я хорошо знаю этот голос, потому что слышу его каждый день.

Во Вьетнаме я понял, за что сражаюсь. Я сражался за свободу, а одной из самых важных свобод является свобода слова. В тот памятный день во Вьетнаме я предоставил свободу слова победителю во мне.

 

Дайте слово и победителю, и пораженцу

Итак, почему свобода слова так важна? Причина в том, что очень часто самая большая ложь – та ложь, в которой мы пытаемся убедить сами себя. Например:

1. Я не могу себе этого позволить.

2. Я не могу этого сделать.

3. Я никогда не разбогатею.

4. Я недостаточно умен.

5. Это слишком трудно.

6. Я буду инвестировать, когда у меня будут деньги.

7. Я начну инвестировать, когда у меня будет больше времени.

А вот любимая отговорка тех, кто хочет сесть на диету: «Я начну соблюдать диету с понедельника».

Поддерживая идеалы Первой поправки, мы должны предоставить свободу слова и победителю, и пораженцу, живущим внутри каждого из нас. Они оба имеют право и потребность быть услышанными. В этом и заключается свобода слова.

 

Одна из моих историй

Я могу привести много примеров, когда во мне одерживал победу пораженец. Один из них особо показателен: это случилось в 1973 году, когда я покупал кондоминиум в дешевом крыле огромного здания. Вместо того чтобы за 48 тысяч долларов купить помещение с видом на океан, я приобрел точно такой же блок квартир, только с видом на горы, за 34 тысячи. Спустя три года начался бум на рынке недвижимости – как я и ожидал. И хотя поднялись в цене квартиры и в том, и в другом крыле, те из них, что выходили на океан, стали продаваться приблизительно за 150 тысяч, а с видом на горы – за неполных 70 тысяч.

Если вы сильны в математике, то поймете, что в конце концов блоки квартир с видом на океан стали гораздо дороже. Кроме того, 14 тысяч разницы в цене при покупке стоили бы мне всего-навсего дополнительных 1 400 долларов первоначального взноса при покупке блока с видом на океан, поскольку банки требовали лишь 10 % первоначальной оплаты. На дополнительных 1 499 долларах я мог сделать 100 тысяч. Но вместо этого я сэкономил 14 тысяч и потерял 65 тысяч, заработав всего 35 тысяч долларов.

Какой урок я извлек благодаря этому опыту? Прежде всего необходимо смотреть на ценность, а не на цену. Сегодня, принимая решения, связанные с финансами, я всегда вспоминаю ту сделку и напоминаю себе о том, что мой внутренний пораженец победил, поскольку я соблазнился на дешевизну.

Но я усвоил еще один ценный урок: мой пораженец говорит громче, когда я чего-то опасаюсь или сомневаюсь в себе. Сегодня, как только во мне начинает подавать голос пораженец, я напоминаю себе о необходимости спросить совета у моего внутреннего победителя. И, несмотря на то что на этой инвестиции я «прокололся», полученные мною уроки поистине бесценны.

Это один из случаев обретения личного опыта, когда пораженец победил во мне победителя. Очень важно что– то извлечь из этих уроков. Когда мы учимся у своего пораженца, то, вместо того чтобы обвинять кого-то другого в своих потерях, мы становимся более ответственными за управление информацией в нашем мозгу. Если вы справитесь с этим, то ваш внутренний победитель в конечном счете одержит верх.

УПРАЖНЕНИЕ

На своих семинарах по инвестированию я часто обращаюсь к проблеме победителя и пораженца, живущих внутри нас. На некоторых занятиях этой проблеме уделяется масса времени, так как борьба между победителем и пораженцем часто является основной причиной успеха и неудач в жизни человека.

Я часто прошу слушателей изложить на бумаге какой-нибудь случай, когда пораженец в них брал верх над победителем. Многие истории такого рода носят исторический характер. Думаю, что у всех нас бывали случаи, когда мы упускали прекрасную сделку или иную благоприятную возможность, потому что прислушивались к голосу пораженца.

Вы тоже можете попробовать выполнить такое упражнение: подробно опишите какой-нибудь период времени (или момент), когда вы отговаривали себя от возможности одержать победу. А затем уделите немного времени анализу мыслей и опасений, которые заставили вас заглушить голос победителя.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Понимание разницы между фактами, мнениями и принципами чрезвычайно важно при анализе информации, которая ежедневно обрушивается на нас лавиной. Чем скорее вы «раскусите» источник информации, тем быстрее сможете определить, приемлема ли она в вашем случае.

Богатый папа говорил: «Финансовый интеллект позволяет контролировать твой денежный поток». Когда мы сравниваем инвестирование ради создания денежного потока с инвестированием ради получения прибыли от повышения стоимости капитала, мы должны уметь из потока информации выделить ту, которая необходима нам для принятия решения.

Рассматривая какую-нибудь инвестицию для создания денежного потока, вы ищете текущую информацию и принимаете решение на основе чистого денежного потока. Это ФАКТ.

Рассматривая ту или иную инвестицию ради получения прибыли от продажи повысившейся в цене собственности, вы обычно инвестируете во что-то такое, что, как вам кажется или как вам сказали другие, с течением времени возрастет в цене. Это МНЕНИЕ.

Самое мудрое решение – вкладывать деньги в оба вида инвестиций. Инвестирование в создание денежного потока оказывает влияние на вашу финансовую ситуацию сегодня, в то время как инвестирование в повышение стоимости капитала – это потенциальная выгода завтра.

 

Наихудшее из всех зол

Миллионы людей потеряли триллионы долларов потому, что делали долгосрочные инвестиции. Это наихудшее из всех зол в мире инвестиций.

 

Как сохранить свои деньги?

Богатый папа говорил:

– Профессиональному инвестору необходимо знать три вещи: когда выйти на рынок, когда уйти с рынка и как забрать свои деньги с игорного стола. Как инвестор ты должен уметь определить момент, когда следует выйти на рынок, иметь конкретный план отступления и найти наиболее благоприятный момент, чтобы ретироваться. Непрофессиональный инвестор слишком долго оставляет свои деньги на игорном столе и в конечном счете теряет все.

– Почему он теряет все деньги? – спросил я.

– Потому что в конце концов рынок всегда оставляет ставку за собой. Рынок дает, но рынок и забирает все обратно, если ты просто оставишь свои деньги лежать без движения на игорном столе.

 

Все начинается с игры «по маленькой»

Много лет тому назад, когда мне было двадцать с небольшим, как-то раз я поехал в Лас-Вегас, чтобы развлечься. Поскольку денег у меня было не много, я начал игру с маленькой ставки за тем столом, где играли в кости. Поставив на кон всего один доллар и бросая кости, я несколько раз выиграл и несколько раз проиграл. Неожиданно мне начало везти, и вскоре я выиграл более трехсот долларов. Люди вокруг меня начали улюлюкать и кричать, подзадоривая меня, так как они тоже стали выигрывать. Так как моя полоса удачи продолжалась, я начал замечать, что сидящие рядом игроки стали ставить на кон сотни долларов, а я следовал правилам и играл без проигрыша, но по маленькой. И вдруг до меня дошло, что они гребли денег больше, чем я… а ведь это была моя полоса удачи.

 

Жадность фраера сгубила

И тут у меня начался приступ жадности. Я начал делать более крупные ставки: я знал, что нарушаю все законы, которым учил меня богатый папа, но находился словно в угаре, к тому же меня еще больше подогревало возбуждение окружающих.

Вопреки всем правилам, я сделал большую ставку и неожиданно выиграл полторы тысячи долларов, которые опять поставил и снова выиграл. И хотя здравый смысл буквально возопил внутри меня: «Убери со стола хоть немного денег! Вернись к ставке сто долларов!» – я не послушался и продолжал безрассудно повышать ставки. Вместо того чтобы следовать правилам и положить в свой карман 2 900 долларов, оставив на столе лишь сотню, я поставил всю сумму – три тысячи долларов. При этом я сказал себе: «Когда у меня в кармане будет шесть тысяч, я начну играть, ничем не рискуя». Эта мысль подстегнула меня, я поставил свои три тысячи – и потерял все разом.

Конечно же, потеря такой суммы была очень болезненной, но, с другой стороны, явилась ценным уроком для меня как инвестора. И хотя богатый папа часто говорил: «Будь дисциплинированным и соблюдай правила», – чтобы усвоить этот урок, мне нужно было нарушить эти самые правила.

 

Большие потери

В период между 2000 и 2003 годами многие люди нарушали правила, оставляя свои деньги на игорном столе пенсионных планов. Миллионы инвесторов поставили на кон в этой азартной игре свое будущее. Даже потеряв почти все, многие из числа тех же миллионов все еще продолжали держать свои деньги на столе в надежде, что рынок восстановится и они смогут возместить свои потери. Они продолжали делать ставки, снова и снова повторяя все те же ошибки.

 

Благоразумие не поощряется

Каждый профессиональный игрок знает, что когда начинаешь делать ставки, чтобы отыграться, наступает момент, когда нужно прекратить игру. Пора отойти от игорного стола, сделать перерыв и поискать новые варианты.

К сожалению, согласно действующим правилам многих пенсионных планов, миллионы людей просто не имеют права отойти от стола. Многие инвесторы вкладывают деньги в пенсионные планы, которые налагают на них штрафы в качестве наказания за то, что они отходят от стола и делают капиталовложения в другие инвестиции.

 

Мудрое правило опытного игрока

«Не подсчитывай свои деньги, пока сидишь за игорным столом». Этого мудрого, поистине бесценного правила придерживаются профессиональные игроки. С этой точки зрения, сохранение денег в обычном пенсионном плане нарушает три очень важных правила, которых придерживаются профессиональные игроки и инвесторы. Вот они:

1. Пока ваши деньги находятся на столе, это не ваши деньги. Пока ваши деньги в игре, они принадлежат всем игрокам, а не вам.

2. Игра более важна, чем подсчет денег. Когда я развлекался в Лас-Вегасе, я выигрывал в кости до тех пор, пока был сосредоточен на самой игре. В тот момент, когда я начал раз за разом выигрывать, мой разум переключился с игры на подсчет денег. Когда выигранная мной сумма достигла трех тысяч долларов, деньги стали для меня важнее, чем игра. И именно поэтому я проиграл.

В период между 1995 и 2000 годами, в то время как на рынке ценных бумаг наблюдался подъем и пенсионные планы возрастали в цене, многие профессиональные инвесторы, возомнив себя богачами, сосредоточили внимание на деньгах, а не на игре. Многие, вскрывая конверты с отчетами их пенсионных фондов, обнаруживали, что стоимость их активов быстро идет вверх, и считали себя богатыми. Эти люди начали покупать большие дома и дорогие автомобили или стали снимать деньги со своих сберегательных счетов, необдуманно бросая крупные суммы в пламя рыночной игры. По мере того как стоимость их активов возрастала, инвесторы все больше и больше концентрировались на деньгах, а не на игре.

 

Ложное представление о богатстве в сфере недвижимости

Подобное ложное представление о богатстве складывается у человека, когда повышается цена на его дом. Я часто слышу, как говорят: «За последнее время стоимость моего дома увеличилась на четыре тысячи долларов». В такие моменты многие люди начинают чувствовать себя более уверенно, а в результате теряют прежнюю напористость и перестают следить за игрой. Они подсчитывают барыши, наивно полагая, что уже выиграли. Именно в этот момент у них и начинаются финансовые проблемы.

 

Реальная цель игры

Давайте вернемся к правилам профессиональных игроков. Вот правило номер три: цель игры – забрать свои деньги со стола и все-таки остаться в игре. Профессиональный игрок или профессиональный инвестор в конечном счете стремится играть деньгами других людей. В этом – цель игры. В тот момент, когда я оставил на игорном столе все свои деньги, я потерял из виду цель моей игры.

 

Четыре типа денег

Как уже знают некоторые из вас, есть три вида дохода, определяемых налоговой службой, а именно: заработанный доход, портфельный доход и пассивный доход.

Профессиональному инвестору необходимо знать об этих трех видах дохода и четырех типах денег. Вот эти четыре типа денег:

1. Ваши деньги.

2. Деньги банка.

3. Деньги налогового инспектора.

4. Деньги биржи.

 

Скорость обращения денег

Профессиональный игрок стремится использовать в игре только деньги биржи. Тогда, в Лас-Вегасе, если бы я положил свои деньги в карман и делал ставки только на выигранные деньги, то это и был бы пример игры с деньгами биржи. В тот момент, когда я начал ставить все, что имел, я потерял игру, поскольку потерял из виду свою цель – а именно остаться в игре, но играть деньгами других людей… а не своими собственными.

Как профессиональный инвестор я должен был действовать по следующей схеме:

1. Инвестировать свои деньги в какой-нибудь актив.

2. Вернуть изначально вложенные деньги.

3. Держать под контролем первоначальный актив.

4. Вложить свои деньги в новый актив.

5. Вернуть инвестированные деньги.

6. Повторить все сначала.

Этот процесс называется быстрым обращением денег. Это одна из причин, почему богатые становятся еще богаче, а средний инвестор рискует потерять все.

Позвольте привести вам пример для большей наглядности. Скажем, я покупаю недвижимость для сдачи внаем – квартиру с двумя спальнями и двумя ванными комнатами за 100 тысяч долларов. Я вкладываю в этот актив 20 тысяч своих денег и 80 тысяч из денег моего банкира. В этом примере допустим, что я получаю денежный поток в размере 10 % от вложенных денег – в размере двух тысяч долларов чистого пассивного дохода в год. Наряду с этими двумя тысячами дохода я буду получать деньги в виде налоговых скидок на амортизацию и другие расходы, являющиеся дополнительным фантомным доходом. Если рассматривать этот пример, то спустя десять лет я верну все свои деньги только за счет ренты ($2000 × 10 лет = $20 000) и в моем владении все еще останется недвижимость, а это означает, что я все еще сижу за игорным столом.

Но моих денег на нем уже нет. Я все еще в игре, но играю деньгами своего банкира, деньгами налогового инспектора и биржевыми деньгами. С моими же деньгами, первоначальными 20 тысячами долларов, которые вернулись ко мне за десять лет, я могу поступить так: реинвестировать их в другую собственность, бизнес или бумажные активы – и делать это до бесконечности.

Этой цели можно достичь самыми разными путями; главное, чтобы к вам вернулся основной актив, а игра продолжалась. Самым выгодным является то, что я ежегодно буду продолжать получать 2 тысячи рентного дохода от актива, даже если заберу свои деньги со стола (весь мой стартовый капитал – 20 тысяч долларов – уже возвратился ко мне). Таким образом можно увеличивать свои доходы от инвестиций бесконечно.

 

Можно обеспечить еще более высокие доходы

Возвращаясь к приведенному выше примеру, предположим, что приобретенная мною собственность за десять лет выросла в цене до 180 тысяч долларов. Следуя налоговым правилам, я могу сделать заем в размере определенной части стоимости этой квартиры, то есть на 80 тысяч долларов, в форме рефинансирования{ Выплата займа путем другого займа. – Прим. перев. } собственного капитала. Рефинансируя эту собственность стоимостью в 180 тысяч долларов, я получаю дополнительных 70 тысяч, не облагаемых налогом (так как речь идет о собственном капитале, а не о доходе), и в то же время продолжаю сохранять и контролировать начальный актив в виде недвижимости. Таким образом, через десять лет я возвращаю все свои 20 тысяч за счет пассивного дохода, который представляет собой не облагаемые налогом деньги благодаря скидкам на амортизацию, а возможно, плюс дополнительные 70 тысяч долларов благодаря повышению стоимости капитала. При этом я сохраняю свой первоначальный актив (который постоянно дает мне пассивный доход), в то время как свои деньги я могу направить на приобретение другого актива.

Предположим, я беру свои 20 тысяч долларов плюс полученные 70 тысяч (то есть мои деньги от первого актива сейчас не на столе) и использую эти 90 тысяч долларов, чтобы купить новый актив стоимостью 450 тысяч.

В итоге спустя еще десять лет мои дела выглядят так: я по-прежнему управляю первоначальным активом в 100 тысяч долларов, который теперь стоит 180 тысяч. Я ежегодно продолжаю получать по меньшей мере две тысячи долларов дохода с этой собственности. Кроме того, я вложил полученные от первого актива 90 тысяч в новый актив стоимостью 450 тысяч долларов и могу получать приблизительно 10 тысяч дохода в год от второй собственности.

Моей следующей целью является повторение этого же процесса, но уже с двумя активами, изъять свой капитал из обоих активов посредством рефинансирования и реинвестировать все полученные деньги в покупку еще более дорогого третьего актива. В этом примере я использовал рычаг банковских денег с коэффициентом 80 %. Если вы настроены более решительно, то можете использовать даже 90 % – й рычаг и тем самым увеличить скорость обращения ваших денег.

Этот простейший пример наглядно иллюстрирует главную цель инвестора – постоянно поддерживать деньги в движении, иными словами, сделать так, чтобы они постоянно находились в обращении. Эти цифры приведены для той ситуации, когда рынок недвижимости идет вверх. Если рынок стабилен или идет вниз, то такая арифметика не сработает.

 

«Припаркование» денег

Когда я слышу, как кто-то говорит: «У меня нет долгов», или «Я только что сделал долгосрочную инвестицию», или «Я хочу распоряжаться своими инвестициями совершенно свободно, так, чтобы на мне не висело никаких долгов», – для меня это означает, что данный инвестор поместил свои деньги в какой-то актив или пенсионный план и «припарковал» их.

Многие люди счастливы, что не имеют долгов по своим инвестициям и рады увеличению только того актива, который не включает каких-либо долговых обязательств. Такой способ инвестирования может показаться безопасным для неискушенного инвестора, но для профессионала это очень рискованный, медленный и не сулящий большой прибыли способ инвестирования.

 

Более безопасный способ получения прибыли

Когда у человека отсутствуют долги или имеются большие вложения в ценные бумаги, я часто прошу его подсчитать свою прибыль. В большинстве случаев эти суммы ничтожны. Не имея долгов и вкладывая много средств исключительно в ценные бумаги, эти люди не используют рычагов, таких как деньги своего банкира или деньги других людей. Иными словами, чем больше своих денег вы вкладываете, тем ниже прибыль от инвестиции. Чем меньше ваших денег участвует в инвестиции и чем больше вы используете денег других людей, тем выше ваши прибыли.

Я не говорю, что один способ лучше, чем другой. Просто более мощный рычаг позволяет вам ускорить получение прибыли от инвестиции и процесс роста ваших денег. Однако при использовании более мощного рычага инвестору потребуется и более высокий уровень финансовой грамотности.

 

Разбогатеть побыстрее

Преследуя свою цель, заключающуюся в том, чтобы как можно быстрее забрать свои деньги с игорного стола и вложить их в другой актив, профессиональный инвестор может продвигаться вперед быстрее, увеличивая скорость обращения денег. Почему богатые становятся еще богаче? Дело в том, что их деньги постоянно находятся в движении, а большинство других людей «припарковывают» деньги под подушкой и на своих пенсионных счетах, делая долгосрочные инвестиции.

 

Почему это надежнее?

Почему так рискованно делать долгосрочные инвестиции, оставляя свои деньги на игорном столе? Ответ можно найти у сэра Исаака Ньютона. Один из его законов гласит: «Каждому действию всегда соответствует равное и противоположно направленное противодействие». Оставляя в игре свои деньги, вы подвергаете их действию постоянно изменяющихся сил природы. Когда я выиграл три тысячи долларов, я забыл о непреложных законах природы и о том, что любая полоса везения в какой-то момент заканчивается. А так как я не могу предсказать, когда именно это произойдет, то чем раньше я заберу со стола свои собственные деньги, тем безопаснее будет мое положение.

Как-то я взял своих друзей, чтобы показать им некоторые из домов, которыми мы с Ким управляли через наших доверенных лиц. Пока друзья осматривали строения, оценивая их внешние достоинства, мой разум обозревал финансовую структуру этой собственности. Обычно с моего лица не сходит довольная улыбка, когда мы управляем недвижимостью и получаем с нее доход, не вкладывая в нее ни цента наших личных денег. С нашей точки зрения, это наилучший вид собственности. В данном случае поступающий доход – это в основном деньги, не облагаемые налогом, а риск сведен к минимуму, так как мы почти ничего не можем потерять и наши деньги работают где-то в другом месте.

Идею увеличения скорости обращения денег можно применять ко всем видам активов. Шэрон, Ким и я первоначально вложили всего тысячу долларов, чтобы основать компанию «Rich Dad», и всего через несколько лет она принесла миллионы от продажи нашей продукции по всему миру. Наш расчет был основан на том, чтобы топливом служили деньги других людей. У нас есть несколько стратегических партнеров, обеспечивающих производство и распространение нашей продукции по всему миру. Все, что делаем мы, – это собираем роялти. В число наших партнеров входит компания «Time Warner Books» для английского варианта наших книг, которая поддерживает тесные отношения с 40 международными издательствами, распространяющими переводы книг из серии «Богатый Папа» и наши настольные игры на рынках самых разных стран. Используя их контакты и систему реализации, мы с еще гораздо большим успехом распространяем нашу продукцию, чем если бы делали все это самостоятельно.

В отношении инвестиций в ценные бумаги могу сказать, что, как только наши акции или хеджинговые фонды начинают расти, мы потихоньку убираем со стола наши собственные деньги, оставляя там только выигранные деньги или те, что мы получили на этом же рынке. Профессиональные инвесторы могут участвовать в игре долго, но их деньги лежат на столе лишь в самом начале игры.

 

Каким должен быть срок долгосрочной инвестиции?

Как только я слышу чей-то совет: «Делайте долгосрочные инвестиции», – я спрашиваю: «А каким должен быть срок этой долгосрочной инвестиции?» При заключении фьючерсных сделок на товар долгосрочность инвестиции может определяться периодом в 30 секунд. При инвестировании же в недвижимость или в бизнес сроки могут измеряться столетиями.

Почему этот вопрос так важен? Причина в том, что ситуация на рынке изменяется согласно законам природы. Просто делать какую-нибудь инвестицию, не обращая внимания на колебания рынка, – это отнюдь не мудрая инвестиционная стратегия.

Далее в этой книге я дам более подробное описание циклов инвестирования продолжительностью в 20, 10, 5 лет. На данном этапе я лишь вкратце объясню, что собой представляют эти циклы и какое влияние они оказывают на инвестиционную игру. В то время как многие инвесторы не верят в существование 20-10-5-летних циклов, есть и такие, кто уделяет этому вопросу должное внимание.

Попросту говоря, согласно этой теории, ситуация на рынке ценных бумаг складывается благоприятно вот уже 20 лет. Когда эти 20 лет истекут, рынок рухнет и на протяжении последующих 10 лет такие товары, как нефть, золото, серебро, недвижимость, газ, соевые бобы, свинина, поднимутся в цене. Цифра 5 в этом цикле означает, что каждые 5 лет происходит какая-нибудь катастрофа – такая, как, например, крушение рынка 1987 года или настоящая кровавая бойня 11 сентября 2001 года.

 

Следует помнить, что все изменяется

Несмотря на то что я не настраиваю свои часы по этому циклу, следует помнить о его существовании, так как это постоянно напоминает мне о том, что ситуация на рынке изменяется. Это напоминает мне также о необходимости искать благоприятные возможности для инвестиций на разных рынках, вместо того чтобы вновь и вновь приходить к одному и тому же высохшему колодцу.

В период между 2000 и 2003 годами миллионы инвесторов потеряли деньги на рынке ценных бумаг, потому что 20-летний цикл этих самых бумаг подошел к концу. Вместо того чтобы согласовывать свои действия с концепцией 20-10-5-летних циклов, многие инвесторы продолжают сидеть сложа руки на рынке ценных бумаг в ожидании чуда, вместо того чтобы спокойно перейти на товарный рынок, который, как я уже здесь писал, с каждым годом набирает силу. Есть сообщения о том, что в 1996 году Уоррен Баффет перестал инвестировать в рынок ценных бумаг и спокойно перешел на товарный рынок, делая инвестиции в такие надежные активы, как серебро. В 1996 году я тоже ушел с рынка ценных бумаг на рынок нефти и золота. Почему? Да потому что рыночные циклы начали изменяться – точно так же, как изменяются фазы луны.

 

Ожидания, связанные с долгосрочными инвестициями

Сегодня, когда я пишу эту книгу, миллионы инвесторов, даже теряя массу денег на рынке ценных бумаг, все-таки продолжают сидеть там в тщетном ожидании, когда ситуация изменится и цены на их акции вновь поднимутся. И хотя рынок когда-нибудь вернется в прежнее русло, тот рынок, на котором они потеряли свои деньги, уже стал историей. Если человек потерял свои пенсионные деньги на первом периоде игры под названием жизнь и ждет 10 лет, пока начнется следующий виток и рынок ценных бумаг начнет расти снова, он напрасно тратит то, что дороже денег, – время. Делая долгосрочные инвестиции, он и ему подобные, попросту говоря, пребывают в не менее долгосрочном ожидании.

Далее в этой книге я более подробно объясню, как я использую эти 20-10-5-летние циклы, чтобы делать деньги. Я не позволяю себе оказаться застигнутым врасплох, выбиться из фазы и оказаться не на том рынке, в то время как мои деньги все еще лежат на игорном столе.

 

Гарантированные потери

Для меня нет смысла делать долгосрочные инвестиции, поскольку я знаю, что в один прекрасный день жизнь может выбить из-под них опору. Если вы внимательно присмотритесь к тому, как ведут свою денежную игру многие люди, то заметите, что они начинают инвестировать в возрасте 25 лет и надеются выйти из этой игры к 65 годам, то есть через 40 лет. А это значит, что они позволяют своим деньгам лежать на игорном столе в течение 40 лет. Если 20-10-5-летние циклы идут более-менее точно, то этот план вложений в долгосрочные инвестиции является не чем иным, как гарантией потери. Если рынок ценных бумаг в течение 20 лет идет то вверх, то вниз, нелепо делать долгосрочные инвестиции на 40 лет – это настоящее самоубийство. Можно почти наверняка гарантировать, что в течение этих 40 лет вы как минимум раза два испытаете горечь поражения.

 

Почему летчики перед вылетом надевают парашюты?

Когда я учился в летной школе морской авиации в Пенсаколе, штат Флорида, одним из основных наших занятий была не подготовка к полетам, а приобретение умения пользоваться парашютом. Мы должны были научиться прыгать с самолета и приземляться как на землю, так и на воду. Так почему же летчиков прежде всего обучают пользоваться парашютом, а не летать? Ответ очевиден.

Большинство пенсионных планов точно определяют, что если вы рано снимете деньги, то будете наказаны в финансовом отношении. Вместо того чтобы дать вам парашют, они наручниками пристегивают вас к самолету. Во время крушения рынка 2000–2003 годов многие мелкие инвесторы не знали, что их пилоты (руководители взаимных фондов, директора их компаний и другие привилегированные инсайдеры) уже выпрыгнули с парашютами, в то время как маленькие инвесторы были прикованы наручниками к своим сиденьям. Одной из причин, почему у меня нет плана 401(k), является то, что когда-то я был летчиком. И предпочитаю парашют паре наручников.

 

Общая ошибка

Вместо того чтобы поддерживать свои деньги в постоянном движении, большинство людей «припарковывают» свои деньги в банке, в пенсионных планах или в офисе своего брокера. Богатый папа учил своего сына и меня держать наши деньги в постоянном движении. Если мы не инвестировали в бизнес, то должны были инвестировать в недвижимость. Если ситуация на рынке недвижимости была неблагоприятной, нас учили инвестировать в хеджинговый фонд или в ценные бумаги с быстрым получением прибыли и высокой ликвидностью. Богатый папа не любил, когда его деньги без толку стояли на месте. Он хотел, чтобы они старательно работали, постоянно находились в обращении и по возможности были в безопасности. Он знал, что ситуация на рынке переменчивая, поэтому хотел, чтобы его деньги находились в движении. Вот почему он тратил так много времени на поиски новых инвестиций, куда можно было бы вложить свои деньги… и еще до окончания игры забрать их.

Когда я слышу, как люди говорят: «Мои активы пошли вверх» или «Мой дом поднялся в цене», я уже знаю, что это те, кто подсчитывает деньги, сидя за игорным столом. Их деньги все еще в игре. Богатый папа говорил: «Твои деньги должны работать, а не стоять на месте. Если они будут стоять на месте, ты не получишь настоящей прибыли от вложений».

Сегодня мы с Ким не знаем, во что вложен наш капитал. Зато знаем, как быстро растет наш денежный поток. Когда репортеры спрашивают: «Почему же вы не поинтересуетесь, где находится ваш капитал?», я отвечаю: «Я мог бы легко солгать вам или самому себе о помещении капитала. Но дело в том, что меня не волнует, сколько денег лежит в моем сейфе… меня интересует лишь то, насколько усердно работают мои деньги, как быстро они движутся и куда я направлю их в следующий раз. Вот почему я хочу разобраться во всех трех видах активов, не зацикливаясь на одном из них. Например, если недвижимость в данный момент слишком дорогая или я не могу найти какую-нибудь исключительную сделку, я помещаю свои деньги в хеджинговый фонд, получая дополнительных 25 % прибыли, пока не увижу, что ситуация на рынке недвижимости изменяется или появляется какая-нибудь благоприятная возможность, связанная с бизнесом. В моем мире скорость обращения и защищенность моих денег значат намного больше, чем их количество».

Последний урок этой главы: никогда не забывайте, что цель игры – забрать ваши деньги со стола и остаться в игре. Это именно то, что знает каждый профессиональный игрок и к чему должен стремиться каждый профессиональный инвестор. Только инвесторы-дилетанты вкладывают свои деньги в пенсионные планы и «припарковывают» их на долговременной стоянке.

 

Как увеличить скорость обращения ваших денег

Предположим, у вас есть 20 тысяч долларов для инвестирования. Ниже приводятся три имеющиеся у вас возможности выбора.

Вариант первый : инвестировать 20 тысяч долларов во взаимный фонд, который приносит 5 % в год.

Спустя семь лет ваши 20 тысяч должны вырасти до 28 142 долларов, если, конечно, не будет никаких колебаний рынка.

Вариант второй : инвестировать 20 тысяч и занять 180 тысяч долларов в банке для покупки недвижимости стоимостью 200 тысяч, которая будет приносить доход в виде ренты, и этим ограничиться. Можно предположить, что при благоприятных условиях доход от недвижимости с учетом роста ее стоимости будет составлять где-то 5 %.

Спустя семь лет эта недвижимость будет стоить 281 тысячу долларов, а ваш собственный капитал будет составлять 101 420 долларов при условии, что ситуация на рынке не изменится.

Вариант третий : инвестировать 20 тысяч и занять 180 тысяч долларов в банке для покупки недвижимости, приносящей доход в виде ренты, стоимостью 200 тысяч долларов. Помимо того, каждые два года делать займы под эту недвижимость и вкладывать их в новую недвижимость – все вместе даст вам доход в 10 %.

Спустя семь лет общая стоимость всей вашей собственности будет составлять 2 022 218 долларов, а ваш чистый капитал составит 273 198 долларов, если ситуация на рынке не изменится.

ИТОГО

Первый и второй варианты являются примерами «припарковывания» денег, а третий – примером увеличения скорости их обращения.

(Особая благодарность Тому Уилрайту, дипломированному бухгалтеру-аудитору, предоставившему этот пример, за его вклад в эту главу и во всю книгу.)

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Сравнив три приведенных выше варианта, вы поймете, что увеличение скорости обращения ваших денег является наилучшим выбором. Конечно, вам сначала необходимо инвестировать в свое финансовое образование, прежде чем ожидать таких прибылей.

Профессиональный игрок похож на профессионального инвестора: оба они хотят использовать деньги других людей. Игрок хочет использовать деньги, выигранные за игорным столом, в то время как инвестор стремится использовать деньги банка или деньги других инвесторов, и оба хотят увеличить скорость обращения своих денег. Они не оставляют свои деньги на игорном столе.

Профессиональный инвестор следует такой схеме:

1. Инвестировать деньги в актив.

2. Вернуть изначально вложенные деньги.

3. В любом случае держать под контролем первоначальный актив.

4. Вложить деньги в новый актив.

5. Вернуть инвестированные деньги.

6. Повторить все сначала.

ВЫ ТОЖЕ МОЖЕТЕ ЭТО СДЕЛАТЬ!

Этот абзац иллюстрирует основную идею данной книги.

Такой процесс называется увеличением скорости обращения денег. Финансовые институты, например банки, понимают, насколько важно наращивание денежной массы для того, чтобы повысить интенсивность ее поступлений. Большинство инвесторов не знают, что они тоже могут нарастить собственные денежные средства и таким образом увеличить интенсивность их поступательного движения. Финансовые институты осуществляют это, постоянно поддерживая свои деньги в обращении. Чем большее число раз обернется каждый доллар, тем больше денежная масса и поступательная сила этого доллара.

Проще говоря, ускоренное обращение ваших денег увеличивает их поступление! В Федеральной резервной системе понимают это очень хорошо, поскольку именно таким путем контролируются денежная масса и стоимость денег. Конституция США позволяет государству печатать деньги, но было бы непрактично контролировать денежную массу просто путем ускорения или замедления работы печатных станков. Ведь если напечатать денег в избытке, то вскоре они ничего не будут стоить.

Федеральная резервная система управляет денежной массой тремя способами:

● сохраняя определенную долю (обычно 10 %) всех депозитов как резерв, содержащийся в банках. Это позволяет контролировать количество денег, находящихся в обращении;

● регулируя учетную/дисконтную ставку, начисляемую банкам, когда им приходится занимать в Федеральном резервном банке. Это может повлиять на способность остальных банков брать и предоставлять займы;

● используя открытый рынок для покупки и продажи государственных ценных бумаг. При покупке ценных бумаг Федеральный резервный банк обязательно создает новые деньги, обеспечивая резервы, чтобы заплатить за еще большее количество ценных бумаг. Это увеличивает денежную массу в экономике страны. Федеральный комитет открытого рынка идет к той же цели с помощью определения федеральной фондовой ставки, которую платят банки, когда занимают друг у друга ради более быстрого получения денег, чтобы удовлетворить требования в наличии резервов.

Как же денежное обращение увеличивает денежную массу? Скажем, резервы банка возросли на 100 миллионов долларов; в этом случае он может предоставить займы на 90 миллионов долларов из этой суммы для юридических и физических лиц, которые в свою очередь депонируют эти займы в другие банки, а те в свою очередь могут, таким образом, опять выдавать займы в счет этого же резерва. Как владелец компании или частное лицо, вы получаете минимальную прибыль по процентной ставке (приблизительно 1 %) на свои «припаркованные» депозиты, в то время как банки радуются возможности значительно увеличить свою прибыль, выдавая все новые займы другим людям за счет ваших денег и обеспечивая таким образом усиленное движение капитала.

Наш консультант по налогам Том в приведенном выше примере с 20 тысячами долларов продемонстрировал, как вы можете применять те же самые принципы к своему капиталу и наращивать свою денежную массу за счет ускорения ее оборота. Этот пример показывает различия между тем, как увеличивается количество ваших денег, когда вы инвестируете их во взаимный фонд, в недвижимость, приносящую рентный доход, и в недвижимость, под которую вы имеете возможность каждые два года делать все более крупные займы.

Вместо того чтобы «припарковывать» деньги и сберегать их, вы становитесь сами себе банкиром, обладающим способностью увеличивать скорость обращения своих денег. Это позволяет вам извлекать пользу из той же системы, что и государство, и дает возможность взять под контроль свою финансовую ситуацию. Рассмотрим слово «контроль» и его значение для разных видов активов.

Собственный бизнес – Вы держите под контролем

Недвижимость – Вы держите под контролем

Пенсионный план 401(k) – Кто держит под контролем?

Взаимные фонды – Кто держит под контролем?

Обыкновенные акции – Кто держит под контролем?

В одном случае у вас есть возможность маневрировать своими средствами, покупать и продавать, во втором (в пенсионных планах, во взаимных фондах и обыкновенных акциях) у вас этой возможности почти или совсем нет. В каждой компании есть президент и совет директоров, которые держат под контролем ее деятельность. Точно так же и профессиональные инвесторы хотят иметь КОНТРОЛЬ над своими активами и своим денежным потоком.

ПРИМЕЧАНИЕ АВТОРА

О финансовом образовании

Чтобы самостоятельно найти хорошую инвестицию и разработать оптимальную стратегию завершения деятельности, может потребоваться целая жизнь. Я сделал массу ошибок, тем не менее, эти ошибки зачастую оказывались бесценными, так как я извлекал из них кое-какие уроки. Если вы заинтересованы в том, чтобы быстрее стать лучшим инвестором, больше узнать о путях в мир инвестиций и выходах из него, то, возможно, вам понадобится заглянуть на наш бесплатный сайт или подписаться на нашу платную электронную страницу. Чтобы получить больше информации, вы можете просто обратиться по адресу richdad.com и узнать, как пройти курс обучения, познакомиться с людьми, такими же, как вы, живущими в разных частях света, и узнать об инвестициях во всем мире.

 

Яблоки всегда падают с деревьев вниз

Когда я еще учился в школе, на одном из уроков наш учитель сказал: «Сэр Исаак Ньютон открыл закон тяготения, сидя под яблоней. Когда яблоко, падая с дерева, ударило его по голове, он неожиданно сделал открытие, что яблоки всегда падают на землю. Они никогда не летят вверх».

В 1996 году, когда рынок ценных бумаг стремительно взлетел вверх, похоже, многие люди действительно поверили в то, что матушка-природа отменила закон тяготения. Когда я слышу, как кто-нибудь говорит: «Это новая экономика», – мне хочется добавить, что он мог бы с таким же успехом сказать: «Яблоки больше не падают с деревьев вниз».

Богатый папа часто говорил: «Я не знаю, повторяется ли история, но мне точно известно, что новые инвесторы поколение за поколением всегда повторяют одни и те же ошибки. Они делают всегда две общие ошибки: 1) оставляют свои деньги на игорном столе слишком долго; 2) когда ситуация на рынке накаляется, многих охватывает жадность и они забывают о законах природы. И обе эти ошибки весьма дорого обходятся».

 

Кто теряет деньги

В период между 2000 и 2003 годами миллионы людей потеряли триллионы долларов, потому что нарушили законы природы. Одним из основных законов или принципов, который они нарушили, был закон Ньютона (каждому действию всегда соответствует равное и противоположно направленное противодействие); другим – закон тяготения (более простыми словами его можно сформулировать так: то, что поднимается вверх, в конце концов падает вниз). Средние инвесторы, надолго оставляя свои деньги на игорном столе и инвестируя в такие активы, как пенсионные планы 401(k), которые не позволяли им выйти из игры, не заплатив весьма ощутимых штрафов, уселись за этот игорный стол исключительно ради того, чтобы терять, поскольку нарушали непреложные законы природы.

Профессиональный инвестор, наоборот, знает, что нужно относиться к законам природы с уважением и грамотно их использовать. Когда инвестор идет против законов природы (что делают многие), природа в любом случае одержит верх. Вот почему профессиональный инвестор обращает внимание на законы природы, вместо того чтобы следовать финансовым советам какого-нибудь новоиспеченного эксперта или коммивояжера. Следование законам природы требует от профессионала внимательного наблюдения за рыночными тенденциями (трендами).

 

Рыночные тенденции, за которыми нужно следить

Почему же скорость обращения денег является столь важным фактором? Дело в том, что общие рыночные тенденции постоянно изменяются. Вместо того чтобы диверсифицировать один вид активов, например бумажные активы, богатый папа побуждал нас с Майком учиться перемещать деньги из одного вида активов в другой. Если я имел возможность получать более высокую прибыль в бизнесе, то мои деньги должны были быть перемещены туда. Если бы появилась благоприятная возможность на рынке недвижимости, то я мог бы быстро оказаться там. Если у меня появляется избыток наличных и они нуждаются во временном пристанище, то я направляю эти деньги в бумажные активы, например хеджинговые фонды или какие-нибудь не облагаемые налогом ценные бумаги, за которые можно получать по меньшей мере 7 % прибыли. И очень редко я помещаю свои деньги в банк, особенно при нынешних процентных ставках. Деньги, томящиеся в банке, обеспечивая всего лишь 1 % прибыли, – это гарантированная потеря, потому что такой доход просто грабительски ничтожен в сравнении с налогами и инфляцией; к тому же эти деньги уже не работают на вас, а это означает, что вы должны работать еще усерднее.

Я вкладываю свои деньги в инвестиции, чтобы создать актив, а затем забрать оттуда свои деньги, в то же время продолжая владеть этим активом. Торговец, по определению, покупает и продает актив, чтобы получить деньги. Я же в большинстве случаев просто стараюсь поддерживать свои деньги в обращении.

Большинство финансовых консультантов утверждают, что это рискованная стратегия. Тем не менее, позвольте мне объяснить, почему это не так, если, конечно, у вас есть опыт и образование, чтобы инвестировать в три разных вида активов. Преимуществом данной стратегии является меньший риск, чем при инвестировании в обычный пенсионный план – опять-таки потому, что я стараюсь забирать свои деньги как можно быстрее и не оставлять их на игорном столе. Это значит, что если рынок рушится или я совершаю какую-нибудь фатальную ошибку, данный актив может пострадать, но мои деньги останутся в обращении. Моя цель – приобретать активы и поддерживать свои деньги в движении.

 

Как быстро обращаются ваши наличные?

Например, в 1996 году, когда золото стоило около 10 долларов за грамм, а доллар был сильной валютой, я начал обменивать доллары на золотые монеты. А в 2003 году, когда золото подскочило в цене до 13,5 доллара за грамм, я продал определенное количество монет, получил обратно все свои наличные и оказалось, что у меня осталось еще порядком золотых монет, каждая весом в унцию. Если бы золото не поднялось в цене, то мои наличные все равно были бы в безопасности, поскольку являлись материальным активом, так как я купил эти монеты, когда цена на золото была низкой, а стоимость доллара высокой. Когда же тенденции изменились и цена на золото подскочила, а доллар пошел вниз, доллары и золотые моменты поменялись местами.

Если вы захотите узнать больше о скорости обращения денег, просто регулярно играйте в мои настольные игры из серии «Денежный поток» (которые есть на нашем сайте по адресу), и скоро вы начнете соображать, как увеличить скорость обращения ваших денег. Если ваши деньги набрали хорошую скорость обращения, вы можете переместить их с того рынка, который начинает идти под откос, в другой, и укрепиться там, еще до того как новый рынок наберет обороты.

 

Диверсификация против трендов

Несколько дней назад я слушал одну телевизионную рекламу, где говорилось: «Стратегией номер один для инвесторов является диверсификация фондов». Может быть, это не лишено смысла для среднего инвестора, но большинство профессиональных инвесторов с этим не согласятся. Что касается меня, то, на мой взгляд, диверсификация – это всего лишь одна из уловок продавца, который хочет загнать среднему инвестору побольше акций и взаимных фондов. Это то же самое, как если бы вы пришли к торговцу подержанными автомобилями и спросили: «А что, если автомобиль, который я покупаю, окажется никуда не годным?» А он ответил бы вам: «Я рекомендую вам диверсифицировать свою покупку. Купите шесть автомобилей вместо одного. В этом случае если один автомобиль окажется непригодным, вы все-таки сможете вовремя приехать на работу».

 

Тренды могут быть вашими друзьями или врагами

Если диверсификация не является стратегией номер один, то что же будет этой стратегией? Ответ – тренды, потому что они являются отражением законов природы в мире денег и инвестиций. Профессиональные инвесторы часто шутят: «Тренд – твой френд{ Друг (англ.). – Прим. перев. }». А богатый папа говорил: «Тренды могут быть твоими друзьями или твоими врагами». В период между 1980 и 2000 годами на рынке ценных бумаг наблюдался подъем. Он шел вверх – и весьма ощутимо. Делать деньги было легко. Просто вы вкладывали свои деньги в ценные бумаги и, как по мановению волшебной палочки, стоимость данного актива поднималась в цене. Но неожиданно в марте 2000 года тренд изменился, и инвесторы, которые не пересмотрели в связи с этим свою тактику, потеряли триллионы долларов, несмотря даже на то что диверсифицировали свои фонды.

 

Кто же взял их деньги?

Есть масса причин, почему люди потеряли так много денег. Вот некоторые из них:

1. Они не обращали внимания на рыночные тенденции.

2. Они оставили свои деньги на игорном столе.

3. Они инвестировали в планы, которые, словно наручниками, приковывали их к столу.

4. У них были плохие консультанты, которые не подсказали им, что пора выходить из игры.

5. Они не знали, куда еще можно идти.

6. Они продолжали оставлять свои деньги вложенными в тот же вид активов, ожидая возвращения прежнего тренда.

 

Всегда следите за трендами

Почему я назвал эту главу «Спросите Ньютона»? Дело в том, что все тренды подчиняются законам природы. Задолго до трагедии 11 сентября богатый папа учил нас с Майком внимательно следить за трендами. Он говорил: «С той же уверенностью, с какой вы можете разглядеть рябь на поверхности совершенно спокойного пруда, профессиональный инвестор может вовремя заметить легкое, практически незаметное движение на рынке, что даст ему возможность принять соответствующие меры. Если вы сориентируетесь своевременно, то эта легкая «рябь» может сыграть вам на руку. Если же вы проигнорируете это оживление, то рябь со временем превратится в штормовые волны, которые нанесут вам большой ущерб».

После трагедии 11 сентября 2001 года инвесторы во всем мире поняли, насколько важно следить за трендами и не нарушать законов природы. Далее я расскажу вам о тех видах трендов, которые я наблюдаю сегодня и которые всегда стараюсь использовать, когда нужно принять решения по финансам. Если вы будете следить за этими трендами, то сможете скорее сделать деньги, а не потерять их.

 

Тренд № 1: демография

«Демография – это судьба», – сказал Огюст Конт, французский философ XIX столетия. Одна из причин, почему я тяготею к инвестированию в недвижимость в Америке, несмотря на то что на рынке недвижимости, естественно, были и будут подъемы и спады, заключается в том, что Америка – страна растущего населения. В 2000 году, когда в США последний раз производилась перепись населения, его численность составляла 281 миллион человек. Демографический прогноз таков: к 2025 году население страны может увеличиться до 350–400 миллионов человек.

Чтобы вы имели более полное представление о том, насколько стремительно растет численность населения США, приведу следующие цифры, которые демонстрируют эту тенденцию:

1867 – 37 миллионов

1900 – 76 миллионов

2000 – 281 миллионов

2025 – 350–400 миллионов

Если эти прогнозы близки к истине, то, как вы думаете, что произойдет с ценами на недвижимость к 2025 году? Если вы считаете их слишком высокими сегодня, то, готов биться об заклад, что к 2025 году недвижимость подорожает еще больше.

В Японии же, наоборот, численность населения уменьшается. В статье под названием «Япония: население стареет и возникают финансовые проблемы», напечатанной в марте 2001 года в журнале Международного валютного фонда «Finance & Development», сообщается, что к 2025 году в Японии на двух работающих граждан будет приходиться по одному пенсионеру. В статье также говорится:

В ближайшем будущем определяющей особенностью Японии станут демографические изменения. Неуклонное снижение рождаемости лежит в основе стремительного старения и сокращения населения Японии, и эти процессы, как предполагается, будут стремительно нарастать в текущем столетии. Этот поистине драматический демографический сдвиг, похоже, будет иметь глубокий социальный и экономический подтекст, включая замедление темпов экономического роста. Большой государственный долг и неблагоприятная динамика численности населения лишают правительство возможности маневрировать, вследствие чего можно предполагать, что в конце концов потребуется ввести строгое регулирование, чтобы стабилизировать экономическую ситуацию. Недавно проведенные реформы в системе пенсионного обеспечения и здравоохранения являются шагом в верном направлении, но потребуются дальнейшие меры, чтобы избежать чрезмерного увеличения налогов и отчислений государству, что перечеркивает все стимулы в экономике и затрудняет ее развитие.

Если эти прогнозы относительно обеих стран оправдаются, то в какой стране, по вашему мнению, инвестиции в недвижимость будут лучшей стратегией?

 

Тренд № 2: долги

Одной из причин стремительного увеличения государственной задолженности и личных долгов отдельных людей является то, что сегодня деньги – это не деньги; деньги – это долг. Много лет назад доллар США представлял собой реальные деньги. Будучи еще ребенком, я смотрел на банкноту достоинством в один доллар и видел, что по верхнему ее краю идет надпись «Серебряный сертификат». А это означало, что доллар США был реальной денежной единицей, поддерживаемой серебром или золотом – материальными активами. 15 августа 1971 года президент Никсон заявил, что Соединенные Штаты больше не будут обменивать валюту на золото. И сегодня сверху на долларовой купюре США мы можем прочесть слова «Банкнота Федерального резерва». Это означает, что доллар больше не является реальной денежной единицей, подкрепленной активами. Сегодня наши деньги – это долг, пассив, просто расписка за долг, взятый правительством США.

 

Так почему же богатые становятся еще богаче?

Замена золота и серебра в качестве основы доллара на долг имела многочисленные последствия. Вот одно из них: пропасть между богатыми людьми и всеми остальными стала еще шире и глубже. За последние 30 лет в этой ситуации произошли некоторые изменения. Например:

«The New York Times» сообщила, что сегодня в Америке 13 тысяч богатейших семей имеют почти такой же доход, как 20 миллионов самых бедных.

Среднегодовая зарплата работающих по найму в США, выраженная в долларах 1998 года (то есть с учетом инфляции), представляется в следующих суммах:

Зарплата наемных служащих

1970 – 32 522 доллара

1999 – 35 864 доллара

То есть за 30 лет зарплата наемных служащих увеличилась приблизительно на 10 %. За тот же период, согласно данным журнала «Fortune», реальный среднегодовой доход 100 человек из высшего руководящего состава компаний выражается в следующих числах:

Доход высших руководящих работников

1970 – 1,3 миллиона долларов (или в 39 раз выше, чем у среднего наемного работника)

1999 – 37,5 миллиона долларов (или более чем в 1000 раз выше, чем у среднего наемного работника

Почему все, что я вам рассказываю, так важно? Дело в том, что, раз доллар стал долгом, правительство и воротилы большого бизнеса оказались вынуждены убедить всех и каждого залезть в долги. А если бы маленький человек не сделал этого, то экономика не смогла бы развиваться. Когда маленький человек не может взять на себя большую часть долга, начинается экономический спад. Вот почему так важно следить за экономическими тенденциями.

В 1950 – 1960-е годы Америка была действительно обществом людей среднего класса. В обществе существовало понятие справедливости, несмотря на то что высококвалифицированные специалисты, менеджеры среднего звена, преподаватели колледжей и другие представители среднего класса часто заявляли, что зарабатывают меньше, чем объединенные в профсоюзы рабочие. После 1971 года средний класс в Америке начал исчезать. Те, кто смог увеличить свой доход быстрее, чем происходила девальвация доллара, поступили предусмотрительно. Те же, кто работал за зарплату, начали отставать с точки зрения скорости денежных поступлений и, чтобы восполнить этот разрыв, вынуждены были делать долги.

Сегодня, когда я пишу эти строки и процентные ставки максимально снижены, миллионы людей рискуют оказаться еще в большем долгу. Следствием этого доступного и дешевого кредита станет стремительное увеличение количества случаев банкротства, масса выселенных людей из их неоплаченных домов и крушение жизни очень большого числа американцев – и все из-за «пятен» на их кредитных карточках. Экономика будет развиваться за счет тех, кто продолжает работать ради зарплаты и не имеет финансового образования.

 

Две профессии: одна – для вас, а другая для ваших денег

Разве еще не настало время начать обучать финансовой смекалке в наших учебных заведениях? Сегодня слишком многие молодые люди заканчивают школы и вступают на неправильный финансовый путь на заре своей жизни. Если бы они хоть немного знали о деньгах, об управлении деньгами, о налогах, кредитах и инвестировании, то, возможно, у них было бы больше шансов прожить свою жизнь лучше.

Сегодня любому из нас нужно иметь две профессии: одну для себя, а другую для своих денег. Например, в то время как я зарабатываю средства как автор книг, что является моей личной профессией, мои деньги работают в сфере недвижимости. Если бы ребенок изначально знал, что государство облагает физический труд рабочих более высокими налогами, чем финансовый труд денег, то, думаю, это могло бы подтолкнуть его прожить свою жизнь несколько иначе.

На мой взгляд, это почти незаметное изменение, произошедшее в 1971 году, вызвало один из самых больших финансовых переворотов в мире. А так как доллар больше не поддерживается реальными активами, пропасть между богатыми людьми и остальным народом постоянно увеличивается. Это изменение в ценности нашей валюты является одной из основных причин того, почему богатые становятся невероятно богатыми, а представители бедного и среднего класса работают все усерднее за все меньшие деньги, еще глубже погрязают в долгах и платят более высокие налоги.

 

Лучше печатать деньги, чем ради них работать

Доллар, основанный на долге, в сравнении с долларом, подкрепленным надежным активом, похож на человека, который сидит дома и только время от времени пускает в ход свой печатный станок, штампуя наличные, в то время как вы вкалываете на работе, чтобы их заработать. Вы трудитесь все больше и все усерднее, поскольку бумажки, которые печатает этот субъект, подрывают ценность ваших кровью заработанных денег.

В то время как миллионы людей вынуждены работать все усерднее и платить все больше налогов, многие из сильных мира сего могут играть в эти игры с деньгами, а это лишь ухудшает положение тех, кто играет по правилам.

Для того чтобы залатать все возрастающую брешь, миллионы людей вынуждены были залезть в долги. Приведенный ниже график отражает тенденцию нарастания долга в процентном отношении к валовому национальному продукту страны (ВНП).

 

Почему долг постоянно возрастает?

После того как США перестали поддерживать доллар реальными активами, начал расти национальный долг. Темпы увеличения этого долга будут зависеть от развития экономической ситуации. Так как доллар не является уже активом, а скорее долговым рычагом, то, для того чтобы работала существующая денежная система, люди и компании вынуждены все больше и больше залезать в долги. Если мы перестанем занимать деньги, то вся Федеральная резервная система начнет разваливаться.

Вот почему, несмотря на то что вышеприведенный график показывает, что долг Соединенных Штатов постоянно растет, финансовые учреждения продолжают находить все новые способы, чтобы заставить людей занимать деньги.

Вы наверняка слышали, как дилер по продаже новых автомобилей в вашем родном городке говорит: «Даже если вы по уши в долгах, если вы банкрот, если ваше имущество пущено с молотка – все равно милости просим! Мы поможем вам уладить проблемы с кредитом, так что вы можете уже сегодня уехать отсюда на новом автомобиле».

Всегда помните: так как деньги сейчас – это долг, долг обязательно будет возрастать. Вопрос вот в чем: если считать увеличивающийся долг действием, то что же является равным и противоположно направленным противодействием? И еще: что случится, если люди перестанут брать деньги в долг?

 

Насколько это серьезная сумма – триллион долларов?

Вот весьма интересный вопрос: как мы собираемся выплачивать национальный долг? Так как средний американец зарабатывает менее 50 тысяч долларов в год, у большинства людей просто не хватает воображения, чтобы представить такую сумму – триллион долларов. Ниже я даю сравнение между миллионом, миллиардом и триллионом долларов.

 

Сколько потребуется времени, чтобы это сосчитать?

Если бы вы начали считать деньги со скоростью один доллар в секунду, то вам потребовалось бы:

на подсчет миллиона долларов – 12 дней,

на подсчет миллиарда долларов – 32 года,

на подсчет триллиона долларов – 31 688 лет.

Как я уже говорил, Алан Гринспен подсчитал, что только перед Службой социального обеспечения и Федеральной программой медицинской помощи престарелым США имеют долг на сумму 18 триллионов долларов. Как мы собираемся выплатить весь этот долг? Кто будет выплачивать его? И что случится с Америкой, если эта тенденция нарастания долга будет продолжаться?

И хотя мой магический кристалл не так хорошо разбирается в экономике, как Алан Гринспен, он поведал мне, что ответ на все эти вопросы один – напечатать еще больше денег. И тогда государственный долг будет выплачиваться более дешевыми долларами. А это означает, что цена на ваш дом поднимется еще выше, а ваши сбережения будут стоить все меньше и меньше, и большинству людей придется работать все усерднее, только чтобы поддерживать привычный уровень жизни. Если цены повышаются, потому что доллар становится все менее и менее ценным, это называется инфляцией. А когда происходит инфляция, должники выигрывают, а бережливые проигрывают.

Если же наблюдается чрезмерная инфляция, то как вы думаете, можете ли вы позволить себе выйти на пенсию? Можете ли вы позволить себе просто «припарковать» свои деньги на долгий срок и надеяться, что ваш агент по взаимным фондам сможет противостоять рыночной тенденции и наращиванию инфляции?

 

А что, если восторжествует дефляция?

Конечно, инфляция может и не набрать оборотов, все может сложиться иначе – например, произойдет дефляция{ Сокращение количества денежных знаков, выпущенных в период инфляции, с целью повысить их покупательскую способность. – Прим. перев.}. У меня есть друг, который в 2002 году улетел в Буэнос-Айрес, не имея за душой ничего, кроме надетой на нем рубашки. Он сказал: «Еще вчера я был богатым, а сегодня стал нищим. Когда-то мой дом оценивался в 450 тысяч долларов, а сегодня он стоит всего 45 тысяч, и то при условии, если я смогу найти покупателя». Его последними словами были: «Что меня поразило, так это скорость, с которой происходили изменения. Никаких предупреждений. Ты ложился спать одним человеком, а просыпался другим».

 

Долг хуже, чем бедность

В 1929 году, после крушения рынка, правительство США столкнулось с нехваткой денежной массы. Иными словами, денег не стало и началась Великая депрессия. На мой взгляд, одной из причин этих катаклизмов было следующее: в тот период доллары были реальными деньгами, потому что обменивались на драгоценные металлы. А поскольку это были реальные деньги, то всякий раз, когда у людей возникали опасения и неуверенность в завтрашнем дне, они начинали усиленно прятать деньги «в чулок».

После биржевого краха в 2000 году Федеральный резерв, чтобы не истощилась денежная масса, наводнил весь мир долларами. Сегодня у нас уже не будет Великой депрессии, поскольку многие люди имеют деньги и потому не чувствуют себя бедняками, но, что еще важнее, нам стало гораздо легче делать долги. В период Великой депрессии не было кредитных карточек. Однако дело в том, что из-за обилия фиктивных денег и долгов многие люди находятся за чертой бедности. Сегодня миллионы американцев по уши в долгах, а это значит, что у нас опять депрессия, на сей раз эмоциональная, когда есть огромное материальное богатство, но на нем висит колоссальный долг.

Как гласит закон Ньютона, «каждому действию всегда соответствует равное и противоположно направленное противодействие». Вы должны стремиться стать лучшим инвестором и держать минимум собственных денег на игорном столе, чтобы подготовиться к воздействию силы, противоположно направленной по отношению к этому долгу. Когда вы ощутите эту противодействующую силу, вам понадобятся наличные, чтобы пустить их в обращение, и заранее подготовленные реальные активы, чтобы повысить скорость обращения ваших денег.

 

Тренд № 3: процентные ставки

Когда в марте 2000 года началось крушение ценных бумаг, Федеральный резерв снизил процентные ставки. Одной из реакций на этот шаг стал подъем цен на недвижимость. Снижение процентных ставок не только побудило инвесторов обратиться к рынку недвижимости, но явилось также своего рода наказанием для тех, кто хранил свои деньги в сберегательных банках. Снижая процентные ставки, правительство посылало накопителям сигнал, что настало время снимать деньги со счетов и размещать на рынке.

 

Банкиры не любят накопителей

Хотя большинство людей считает, что накопители – люди весьма разумные и практичные, но на самом деле банкиры их не любят. Вашему банкиру гораздо больше по душе те, кто берет взаймы. Он скорее предпочел бы иметь дело с транжирой, который занял бы 10 миллионов долларов, чем с человеком, который имеет 10 миллионов на депозите. Почему? Потому что ваши сбережения являются активом для вас, но пассивом для банка. А это означает, что банк делает больше денег, ссужая вам деньги, чем сберегая ваши наличные. Поэтому более низкие процентные ставки побуждают людей брать взаймы, а не сберегать.

Вопрос в том, что случится, когда процентные ставки опять пойдут вверх… если, конечно, они вообще начнут расти.

В конце 1970-х и в 1980-е годы, когда цены на золото и серебро росли, процентные ставки тоже поднялись до 20 %, прежде чем опять пойти на снижение. Случится ли это снова? На этот вопрос может ответить только время. Если после ряда лет маятник качнется в другую сторону, то процентные ставки начнут опять расти, поддерживаемые серьезными изменениями в экономике.

Почему я думаю, что процентные ставки пойдут вверх, несмотря на то что сегодня они удерживаются на рекордно низком уровне? Опять-таки, одна из причин объясняется законом Ньютона. Мой магический кристалл предсказывает, что правительство США будет вынуждено печатать все больше и больше денег, чтобы удержать экономику на плаву. Если правительство пойдет на это, подобные меры прежде всего ударят по карману наемных служащих. Потери, обусловленные снижением стоимости наличных денег, могут намного превзойти убытки, которые американцы могут понести на рынке ценных бумаг. В период между 2000 и 2003 годами не только пошел на спад рынок акций, но упал в цене и доллар США. Американцы потеряли 20 % денег в результате понижения курса доллара по отношению к другим валютам. Вот почему так важно следить за инфляцией, процентными ставками, ценами на золото и государственным долгом.

 

Тренд № 4: прецессия и запаздывание

Когда камень падает в воду, наблюдается равное и противоположно направленное противодействие, выражающееся в виде расходящихся от камня кругов на воде. Это и будет примером прецессионного движения. Кроме того, мы можем обнаружить эффект запаздывания, то есть разницу во времени между моментом удара камня о воду и тем моментом, когда разбегающиеся от него волны достигнут отдаленного берега. Оба эти явления можно причислить к универсальным законам природы.

Эти явления так важны потому, что слишком многие инвесторы следят только за движением самого камня, упуская из виду все связанные с ним действия, направленные в разные стороны и запаздывающие по времени. В качестве простейшего примера здесь можно привести водителя автомобиля, который следит за едущим впереди автомобилем и не обращает внимания на поезд, приближающийся к нему сбоку.

В 1990 году очень немногие инвесторы имели прямой доступ на финансовые рынки, в отличие от банков и мощных корпораций, у которых были зарегистрированные биржевые брокеры. Сегодня благодаря интернету миллионы инвесторов имеют постоянный доступ к рынку в режиме реального времени. Если наблюдается даже незначительное изменение цен, многие инвесторы почти мгновенно так или иначе реагируют на это. Означает ли все вышеуказанное, что вам нужно следить за рынком столь неукоснительно? Ответ: не обязательно.

С учетом законов прецессии и запаздывания вы можете видеть рынок в более глубокой перспективе и не следить за ним каждую секунду. Например, если вы проанализируете тенденцию роста населения, то можете соответственно спланировать ваши инвестиции в сфере недвижимости. Вместо того чтобы метаться в панике, когда поднимаются цены на жилье, вы будете терпеливо ждать, зная, что когда-нибудь цены опять упадут, прежде чем снова увеличиться. Или вы можете недорого купить пустой участок земли и ждать, пока на нем не вырастет город. Когда мы с Ким переехали в Финикс, штат Аризона, мы так и сделали, потому что Финикс был самым быстрорастущим городом в Америке. Это было 12 лет назад. За этот период Финиск не только стал мегаполисом, но и опередил по темпам роста почти все города Америки.

Когда дело касается моего бизнеса, я использую такой же подход. По мере того как послевоенное поколение приближается к пенсионному возрасту, а реальность (состоящая в том, что у этих людей недостаточно денег, чтобы достойно встретить старость) становится все более очевидной, на первый план все настойчивее выдвигается необходимость получения финансового образования. Вместо того чтобы инвестировать свое время в какую-нибудь отрасль индустрии, такую как автомобиле– или самолетостроение, я предпочитаю вкладывать его в создание какого-нибудь бизнеса, спрос на продукцию или услуги которого с течением времени будут постоянно возрастать.

 

Возможности, заключенные в малом бизнесе

По мере того как проблемы стареющего населения объединяются с проблемами нехватки средств у ключевых корпораций Америки, люди начинают понимать, что надежное место работы – это не более чем миф и что пенсионные планы могут не обеспечить им долговременную финансовую защищенность. Я считаю, что тенденция к развитию малого бизнеса будет возрастать экспоненциально. Многие менеджеры среднего звена становятся индивидуальными предпринимателями, когда их усилия найти другое место работы по найму оказываются тщетными.

Эта тенденция будет касаться все большего количества людей, создающих свое дело, покупающих франшизы или подыскивающих для себя возможности в таких отраслях, как сетевой маркетинг. Я часто выступаю перед людьми, занятыми в сетевом маркетинге, потому что эта сфера открывает дверь в самостоятельный бизнес за очень низкую цену.

Думаю, это весьма удачное решение для широкого круга людей, желающих начать собственный бизнес, людей, которые могут получить в рамках сетевого маркетинга очень ценное образование. Создание процветающего бизнеса позволит людям взять под контроль свое финансовое будущее. Но запомните: вам придется приложить немало усилий, прежде чем вы сможете найти нишу в сетевом маркетинге или приобрести какую-нибудь франшизу.

 

Тренд № 5: финансовый интеллект

Одним из самых важных аспектов, за которыми я приучил себя следить, является взаимосвязь между моими деньгами и моим финансовым интеллектом. Когда в двадцать с небольшим я разбогател благодаря своему бизнесу и инвестициям в недвижимость, я искренне считал себя финансовым гением. Я действительно думал, что по мере возрастания моего дохода повышается и мой финансовый интеллект. Опять-таки, я нарушал закон Ньютона. И, вместо того чтобы развиваться вместе с моим доходом, мой финансовый интеллект устремился совсем в другую сторону.

Это, конечно, был болезненный урок, но в результате я пришел к пониманию, что чем больше я преуспеваю в финансовом отношении, тем сильнее мне нужно держать под контролем свое «эго» и гордыню. Вместо того чтобы становиться все более самонадеянным – что отнюдь не говорит о финансовом интеллекте, – я напоминаю себе о том, что необходимо культивировать в себе благодарность и скромность. Это позволит мне продолжать учиться и больше зарабатывать. Я изучил ту тяжелую стезю, по которой мне довелось пройти в своей жизни, и это позволило моим деньгам подчиняться не только закону Ньютона, но и моему интеллекту.

 

Заключительное слово

Богатый папа говорил: «Подчиняйся законам природы. Всегда помни, что матушке-природе все равно – миллионер ты или нищий. Если любой из них спрыгнет с небоскреба без парашюта, закон тяготения обойдется с ними одинаково».

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Исследование и анализ трендов – задача не из легких. Теперь, когда нам доступны поисковые программы в интернете, для вас не составит никакого труда найти информацию о трендах, если только вы не пожалеете на это времени. Проблема часто заключается в наличии слишком большого объема информации и в том, что вы не знаете, как найти желаемое. Важно также проверять своевременность информации и уметь определять, является ли эта информация действительно надежной или это всего лишь реклама. Не забудьте обсудить полученные о трендах сведения с экспертами в данной области. Ваши консультанты помогут вам определиться с инвестиционной стратегией, чтобы вы могли извлечь максимальное преимущество из знания трендов.

Напомню еще раз: при работе с любой информацией важно уметь определять, является ли она действительно достоверной или это просто реклама. Хотя последняя тоже может быть полезной, лучше принимать решения по инвестициям, имея полноценную картину данной сделки. Роберт часто говорит о том, что вашим брокерам нужно хорошо платить – для этого надо просто узнать, сколько им платят другие; тогда вы можете твердо рассчитывать, что прибыль от сделанной вами инвестиции полностью пойдет на построение вашей инвестиционной стратегии.

 

Одним из ярчайших впечатлений за годы моей учебы в Морской академии был год практики на море. Каждый слушатель академии должен был в качестве офицера год плавать на разных торговых судах, перевозивших грузы из одних портов в другие по всему миру. Я много времени отработал на сухогрузах, танкерах и пассажирских лайнерах. Мне очень хотелось поплавать также и на буксирах, но я ни разу не получил такого назначения.

За этот год практики мне удалось побывать в Японии, Гонконге, Таиланде, Вьетнаме, на Таити, Самоа и других островах Тихого океана. А мои однокурсники побывали у берегов Европы, Канады, Африки, Южной Америки и Австралии. И хотя мне тоже хотелось увидеть эти страны, тем не менее, острова Тихого океана оставили в моей душе неизгладимое впечатление.

Во время этих путешествий я всегда старался использовать любую свободную минуту для чтения. Я изучал не только учебники по морскому делу, но и много других книг – о деньгах, золоте, великих первооткрывателях, инвестициях и международной торговле. И получилось так, что очень скоро золото, деньги, инвестиции и международная торговля стали интересовать меня гораздо больше, чем мореходство.

 

Мои однокурсники не интересовались инвестициями

После уроков, которые я получил от богатого папы, и основательного изучения литературы по инвестициям во время плавания, мне стало все труднее и труднее находить общий язык с моими товарищами по Морской академии. Однажды, уже будучи в Нью-Йорке, в перерыве между занятиями я стал рассказывать однокурсникам о мире инвестиций.

– Не понимаю, зачем ты тратишь столько времени на изучение инвестиций? – саркастически заметил мой приятель Джефф. – Это же такое рискованное дело. Все равно что карточная игра.

– Инвестирование – это мое будущее, – сказал я, отстаивая свои позиции. – Я не собираюсь вкалывать всю жизнь.

– И я не собираюсь вкалывать всю жизнь, – сказал Джефф. – Я хочу получить работу в большой судоходной компании, со временем стать капитаном, а потом выйти на пенсию, которую мне будет выплачивать компания. Я не собираюсь беспокоиться о пенсии. Пусть за меня это делает кто-то другой.

Лишь пару человек из моих однокурсников заинтересовались инвестициями, мысли же остальных были направлены на получение профессионального образования, и они не уделяли ровным счетом никакого внимания образованию в области финансов.

 

В ту эпоху мы не задумывались о своем будущем

Я провел в Морской академии четыре года – с 1965-го по 1969-й. В то время большинство людей не интересовались инвестициями или проблемой пенсионного обеспечения. Мое поколение надежно устроилось «под крылышком» у своих родителей, то есть поколения эпохи Второй мировой войны. По большей части мои сверстники не задумывались над тем, что с ними произойдет после выхода на пенсию или как лучше вложить свои деньги, а просто стремились получить хорошую работу в какой-нибудь большой корпорации или государственном учреждении. Кроме того, все твердо верили в систему социального и медицинского обеспечения. Как поколение в целом мы не придавали большого значения финансовому образованию и инвестированию. Система образования, через которую мы все тогда проходили, тоже зиждилась на ложном представлении о том, что забота о пенсионном обеспечении – не наше дело. Множество учебных заведений до сих пор все еще не отказались от этой устаревшей системы взглядов на финансовые вопросы.

В 1960-х годах умы молодежи будоражили «Битлз», Боб Дилан, война во Вьетнаме, студенческие беспорядки и импичмент президента Никсона… никто не думал об инвестициях и выходе на пенсию. И мы не подозревали, что живем в эпоху, пожалуй, самых крутых экономических перемен в истории человечества. В 1971 году президент Никсон отменил привязку американского доллара к золотому стандарту. А это означало, что теперь можно печатать столько долларов, сколько заблагорассудится. Причина этого отхода от золотого стандарта была весьма основательной – ведь до этого каждый доллар был подкреплен драгоценными металлами – золотом или серебром. Сейчас доллар обеспечивается только американским государственным долгом и согласием налогоплательщиков выплатить этот долг. А ведь этот долг очень велик и растет с каждым днем.

 

Самые большие изменения

На протяжении 1960-х и 1970-х годов президент Никсон прилагал все усилия, чтобы наладить хорошие отношения с китайцами. Результат этой перемены во внешней политике США, произошедшей несколько десятилетий назад, начинает ощущаться только сейчас. И хотя усилия Никсона принесли и хорошие плоды, в наше время они стали также причиной того, что миллионы американцев лишились своих рабочих мест, уступив их рабочим из Китая. И хотя я поддерживаю саму идею сотрудничества и торговли с Китаем, но я обеспокоен связанной с этим потерей высокооплачиваемых рабочих мест и судьбой тех людей, которых эта проблема коснулась непосредственно. В 1960-х, когда большинство моих сверстников не интересовались инвестированием, эти перемены еще только начинали происходить, а на нас они отразились лишь годы спустя.

Но 11 ноября 2001 года министры торговли всего свободного мира после пятнадцати лет переговоров официально одобрили вступление Китая во Всемирную торговую организацию. Это означало включение в глобальную систему торговли нового рынка в 1,3 миллиарда человек. Только один этот факт будет оказывать колоссальное воздействие на нашу экономику в течение многих лет и даже десятилетий.

 

Одно очень существенное изменение

В 1974 году президент Джеральд Форд подписал новый закон – Акт о безопасности пенсионного дохода работников (ERISA), который привел к развитию системы пенсионных планов, таких как 401(k), и это опять вызвало коренные изменения в мире финансов. Закон 1974 года и последовавшая за ним реформа пенсионного обеспечения имели вполне определенный смысл – они указывали всем работающим по найму (в США и во всем мире), что отныне их работодатели не будут нести никакой ответственности за их финансовое благосостояние, после того как они покинут свое рабочее место по причине старости. Чтобы лучше это понять, обратитесь к Квадранту денежного потока на следующем рисунке.

Представители сектора Б как бы говорят представителям сектора Р: «Вам остается только переместиться в сектор И и стать инвесторами». Нравится вам это или нет, но подобные изменения в системе пенсионного обеспечения будут иметь довольно серьезные последствия для всех нас – и эти последствия будут ощущаться на протяжении еще многих лет.

 

Но проблема оказалась еще серьезнее, чем я представлял

Осенью 2002 года вышла в свет моя книга «Пророчество богатого папы», которая вызвала очень много негативных комментариев со стороны профессиональных финансовых обозревателей с Уолл-стрит. Конечно, я ожидал критики, но даже не подозревал, насколько далеко готовы были зайти эти люди в искажении реальных фактов и сколько они приложили усилий, чтобы дискредитировать меня и опорочить все сказанное мной в этой книге.

Интересно заметить, что книга «Пророчество богатого папы», написанная в 2000–2001 годах на основании самых последних и достоверных сведений на тот момент, все же оказалась не совсем точной в том смысле, что преуменьшила подлинный масштаб проблемы. К 2003 году, когда в средства массовой информации начали просачиваться кое-какие истинные факты, я понял, что проблема гораздо серьезнее, чем я представлял.

Книга «Пророчество богатого папы» посвящена переходу от пенсионных планов категории DВ (с фиксированными суммами выплат) к пенсионным планам категории DC (с установленными отчислениями). Для тех, кто не имел возможности ее прочесть, поясню, что планы категории DВ – это форма пенсионного обеспечения, которая существовала для наших пап и мам – то есть поколения времен Второй мировой войны. Тогда пенсии были фиксированными, и служащий мог быть уверен, что с момента выхода на пенсию и до смерти будет получать указанную в документе сумму. Такой подход сохраняется по сей день во многих государственных программах социального обеспечения и медицинского обслуживания. Проблема в том, что расходы на их претворение в жизнь становятся все больше, и в условиях все возрастающей всемирной конкуренции реализация подобных планов становится слишком дорогим удовольствием. Поэтому в 1974 году воротилы большого бизнеса подтолкнули правительство США издать закон, известный как ERISA. Он стал началом целого ряда изменений, которые привели к появлению пенсионных планов категории DC, – в их рамках работающий человек стал единственным лицом, отвечающим за то, какую пенсию он будет получать в старости.

В рамках пенсионного плана категории DC все пенсионные выплаты определяются тем, что вложено в план работником и его нанимателем. Если они не вложили ничего или рынок ценных бумаг потерпел крах, а все вклады «сгорели», вышедший на пенсию работник получит только то, что осталось… если там вообще что-то осталось. Если в возрасте 92 лет бывший наемный служащий вдруг окажется без денег, работодатель никакой ответственности не несет, что имело бы место при использовании плана категории DВ.

Необходимо указать на еще одно фундаментальное различие между большинством пенсионных планов этих двух категорий. Планы категории DВ, предлагаемые крупными корпорациями своим работникам, часто включали также программы медицинского обслуживания после их выхода на пенсию. В планах категории DC ничего этого нет.

Если вы в курсе, как стремительно растут расходы на медицинское обслуживание, то сможете понять, какие изменения вызвал закон 1974 года. Так что сейчас для работающих по найму предусмотрены эти новые пенсионные планы, которые могут оставить их без денег, а ответственность за медицинское обслуживание пенсионеров возложится на кого? Совершенно верно – на налогоплательщиков.

 

Почему рынок ценных бумаг ожидает крах

В книге «Пророчество богатого папы» рассказывалось, как изменение законодательства в 1974 году должно в будущем привести к самому большому в истории крушению рынка ценных бумаг. Причиной этого краха станет то, что по всему миру миллионы людей одновременно начнут выходить на пенсию. Не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы понять, что если начать выкачивать из рынка ценных бумаг деньги, он пойдет на спад. Согласно статистике, в одних только Соединенных Штатах проживает 83 миллиона представителей послевоенного поколения – это люди той возрастной группы, которая начнет дружно уходить на пенсию где-то к 2012 году. Конечно, не все из этих 83 миллионов вкладывают деньги в рынок ценных бумаг, но можно с уверенностью сказать, что таких – миллионы. Кроме того, в законе, который позже стал основой пенсионных планов типа 401(k), имеется один серьезный недостаток. Закон гласит, что когда человеку, вкладывающему в пенсионный план 401(k), стукнет 75 лет, он должен начать снимать со счета свои деньги. Почему? Потому что налоговое управление хочет, чтобы были наконец оплачены налоги, на которые имелась отсрочка все те годы, пока этот служащий работал. В 2016 году первому представителю послевоенного поколения исполнится 75 лет – и приблизительно в этот момент карточный домик начнет рушиться у нас на глазах, вовлекая всех в самое большое в истории человечества крушение рынка ценных бумаг.

Но я вовсе не собирался описывать в самых черных красках предстоящую нам горькую участь. Я хотел лишь поведать вам о печальной судьбе одного поколения. Вторая половина упомянутой книги была посвящена тому, как найти альтернативный путь, чтобы не пострадать от этого крушения. Нужно делать инвестиции не в ценные бумаги, а в другие активы, например в недвижимость.

Теперь вы понимаете, почему журналисты, «подкармливаемые» могущественными финансовыми структурами, прилагают все усилия, чтобы дискредитировать меня и мою книгу.

 

Почему дела обстоят хуже, чем я думал

Как я уже говорил, книга «Пророчество богатого папы» была написана в 2000–2001 годах. В этой книге я высказал предположение, что пенсионные планы категории DB были более безопасными и со всех точек зрения предпочтительнее для работающих по найму. Но в 2003 году в средства массовой информации начали просачиваться слухи о том, что пенсионные планы категории DB, такие же, какие были у наших родителей, также пребывают в очень плачевном финансовом состоянии. В упомянутой книге я высказал мысль о том, что работники, имеющие пенсионные планы категории DB, явно выиграют с материальной точки зрения по сравнению с работниками, пользующимися пенсионными планами категории DC. И как же я был не прав! На самом деле многие пенсионные планы категории DB испытывают поистине ужасные финансовые трудности, а люди, которые им доверились, не знают этого. Почему? Да потому, что никто не должен раскрывать простым смертным истину относительно условий пенсионного плана, даже если работник попросит об этом.

 

Что хорошо для «General Motors»

Есть уже вошедшая в обиход пословица: «Что хорошо для „General Motors“, то хорошо и для всей Америки». Так-то оно так, но не сейчас, когда «General Motors» испытывает трудности. В чем их причина? Ответ один – пенсии.

В июне 2003 года информационное агентство «Associated Press» сделало официальное заявление для печати, в котором говорится, что служба «Moody» s Investor Services» снизила рейтинг данной компании с точки зрения долгосрочных вложений. Причина – в усилившейся конкуренции и предстоящих больших выплатах в виде пенсионных пособий категории DB бывшим работникам этой компании. Так справедлива ли теперь пословица про «General Motors»? Может быть, пришло время сократить пенсии служащим компании? Или нужно просто взять взаймы побольше денег, чтобы покрыть эти расходы? В настоящее время и руководство «General Motors», и правительство Соединенных Штатов стали перед лицом одной и той же проблемы. Немного позже в этой главе я приведу список некоторых крупнейших компаний, которые столкнулись с трудностями в финансировании своих пенсионных планов.

 

Неужели пришло время моим бывшим однокурсникам заинтересоваться инвестициями?

Когда-то, в конце 1960-х, большинство моих товарищей по Морской академии совершенно не интересовались инвестициями. Их это не волновало, потому что самым важным и разумным в то время было найти хорошую высокооплачиваемую работу в большой корпорации. Но дело в том, что времена изменились, а вместе с ними изменились и отношения между работодателями и наемными работниками. Как вы, наверно, помните, в 1974 году, через пять лет после того как я получил диплом в Академии торгового флота, президент Форд подписал закон под названием ERISA, и с тех пор начались необратимые перемены в мире финансов, которые столь болезненно сказались на представителях послевоенного и всех последующих поколений. Я назвал эту главу «Спросите у мудреца по имени Время», потому что время постоянно движется. Интересно, сколько моих бывших однокурсников и сверстников поняли эту истину и смогли приспособиться к неотвратимому ходу времени? Сколько людей ждут подъема на рынке ценных бумаг, который сможет наполнить деньгами их пенсионные планы? Сколько наемных служащих работают на большие корпорации, надеясь на свои пенсионные планы категории DB, которые на самом деле в финансовом отношении буквально висят на волоске… а они об этом даже не подозревают?

 

Прощайте, надежные пенсии!

Как я уже упоминал ранее, у меня не было и мысли преуменьшать данную проблему, когда я писал свою книгу «Пророчество богатого папы». (Я тогда еще не подозревал, что пророчество богатого папы в полной мере относится к обеим категориям пенсионных планов – и DB, и DC.)

17 марта 2003 года в журнале «Fortune» напечатана статья, озаглавленная «Прощайте, надежные пенсии!», где говорилось: «Возможно, вскоре сотни корпораций наполовину урежут пенсии, которые они выплачивают своим сотрудникам». Это очень важная статья, указывающая на приближающийся конец системы надежных пенсионных планов категории DB. В статье прямо говорится, что в силу слишком высоких расходов по пенсионным планам категории DB, «чтобы выйти из данной ситуации, множество компаний собираются просто урезать эти выплаты». В статье приводятся слова конгрессмена от штата Вермонт: «То, что мы наблюдаем, – это широкомасштабное покушение на право миллионов наемных работников получать нормальную пенсию».

И это покушение уже началось. В упомянутой статье рассказывается о Ларри Катроне, пятидесятипятилетнем бывшем технике, работавшем на корпорацию AT&T, пенсия которого была урезана с 47 до 23 тысяч долларов в год. Я думаю, не надо быть великим математиком, чтобы подсчитать, что это означает снижение выплат на 30 %. Так кто же украл деньги у Ларри Катрона? Корпорация, чьи планы внезапно поменялись, или неизбежный ход мудрого Времени?

Вот другой пример, приведенный в той же статье из журнала «Fortune»: «В минувшем феврале, в один из тех холодных дней, которые так характерны для Филадельфии, пятидесятилетняя Дженис Уинстон получила денежную сумму, которая согрела ее душу: 400 тысяч долларов от ее прежнего работодателя, компании «Verizon Communications». Это пенсия, которую миссис Уинстон заслужила за 29 лет работы на компанию. Но в то же время это приблизительно на 215 тысяч долларов меньше, чем компания собиралась ей заплатить».

Еще за семь лет до того компания «Bell Atlantic» (которая позже, после слияния с компанией GTE, образовала «Verizon Communications») внесла простое и милое, но весьма примечательное изменение в пенсионный план для своих служащих, которое существенно урежет ожидаемые после выхода на пенсию доходы не только миссис Уинстон, но и многих тысяч ее коллег по работе.

Чего действительно хочет «Bell Atlantic» (точно так же, как IBM и еще около трехсот больших компаний), так это перевести своих служащих со старых, вышедших из моды пенсионных планов с заранее установленными выплатами на новые пенсионные планы, которые столь рьяно рекламируют всевозможные консультанты. Даже их название звучит как счастливое предзнаменование большой выгоды для всякого, кто с ними обручится: «баланс наличных».

Далее в статье говорится, что различие между счетом с «балансом наличных» и накопительным планом типа 401(k) состоит в том, что счет с «балансом наличных» не может быть уничтожен каким-то очередным обвалом рынка ценных бумаг. Проблема для наемного служащего заключается в том, как рассчитываются поступления по этому плану… Как и следовало ожидать, расчет производится так, чтобы обеспечить максимальную рентабельность для работодателя и минимум неожиданностей для наемного работника. Так что, согласно этому плану, миссис Уинстон в конечном счете получает 400 тысяч долларов, что для кого-то может показаться огромной суммой. Но тут у меня возникает естественный вопрос: сможет ли она правильно управлять этими деньгами? Хватит ли их на оставшуюся часть ее жизни? И что будет, если она все это потеряет? (Такое не раз случалось с людьми, получавшими на руки большие суммы денег.)

 

Кто у кого крадет деньги?

Эта проблема с пенсионными планами для работающих по найму касается не только Соединенных Штатов. Она носит всемирный характер. В интернете по адресу InvestorDaily.com я нашел статью от 2 февраля 2003 года, в которой говорится, что в Великобритании значительное число компаний не распространяет на своих новых служащих пенсионные планы по схеме DB (как их там называют): число таких компаний почти удвоилось – с 46 в 2001 году до 84 в 2002 году. А это значит, что еще через два года уже 130 британских компаний сложат с себя заботу о своих бывших наемных работниках, вышедших на пенсию.

Работники и профсоюзы поднимают шум, стараясь защитить выгодные для них пенсионные планы категории DB. Но все их призывы не могут изменить того непреложного факта из области экономики, что старые пенсионные планы обходятся слишком дорого. Инвесторы хорошо знают, что пенсионные планы, предпочтительные для наемных работников, не выгодны как для компаний-работодателей, так и для инвесторов. Так что и они, со своей стороны, часто также поднимают шум, требуя сократить расходы на выплаты наемным работникам.

По иронии судьбы, в наше время многие наемные работники являются одновременно и инвесторами. Так кто же у кого крадет деньги? Во многих случаях это напоминает историю о человеке, укравшем деньги у себя самого. С одной стороны, служащий стремится получить максимальные выгоды по пенсионному плану, но с другой, как инвестор, он хочет, чтобы его компания получала максимальный доход и ее акции постоянно росли в цене. Если прибыль компании не растет из-за высоких расходов на пенсионные выплаты, то сокращаются доходы и у самих этих работников как инвесторов. Так кто же крадет деньги у этих людей? Может быть, они крадут их у себя сами? Может быть, пенсионеры крадут деньги у молодых специалистов и у новых сотрудников компании?

 

Во сколько обходятся пенсионные планы категории DB?

Статья из журнала «Fortune», которую я упоминал выше, заканчивается следующим предупреждением: «Миллионы представителей послевоенного поколения все еще могут рассчитывать на шикарные пенсии, после того как оставят работу, но им стоило бы задуматься над тем, сколь долговременной окажется эта радость».

Почему же работникам с пенсионными планами категории DB нужно призадуматься? Давайте посмотрим на список десяти крупнейших компаний, в котором указано, сколько миллиардов долларов недостает в их пенсионных планах категории DB (на 2003 год):

1. «General Motors» – 94,7.

2. «Ford» – 46,6.

3. IBM – 25,3.

4. SBC – 19,6.

5. «Boeing» – 17,7.

6. «Exxon» – 15,5.

7. «DuPont» – 13,0.

8. «Verizon» – 13,0.

9. «Lucent» – 11,9.

10. «Delphi Auto» – 11,7.

Источник: отчеты компаний по форме 10К

Взглянув на этот список, вы наверняка поймете, почему мне становится смешно, когда я слышу, как кто-то говорит: «Я инвестирую только в „голубые фишки“{ Акции наиболее известных крупных компаний, имеющие высокий курс и стабильно выплачивающие дивиденды. – Прим. перев.}». А я, когда смотрю на эти «фишки», в первую очередь задаюсь вопросом: сколько «General Motors» и «Ford» придется продать автомобилей, чтобы восполнить те 140 миллиардов долларов, которых недостает на их пенсионных счетах?

В статье «Прощайте, надежные пенсии!», напечатанной 17 марта 2003 года в журнале «Fortune», говорится, что указанные выше крупнейшие компании в настоящее время выплачивают ежегодно 111 миллиардов долларов 21 миллиону своих бывших сотрудников, которые уже вышли на пенсию. Речь идет о ежегодных расходах на людей, которые больше не выполняют никакой работы. Читая это, я прихожу к выводу, что действительно не способен понять, как могут повышаться в цене акции данных компаний, если число «висящих» на них пенсионеров неуклонно растет, а рынок ценных бумаг застыл на одном уровне.

 

Проблема мирового масштаба

Сейчас становится очевидным, что многие люди никогда не смогут выйти на пенсию и будут вынуждены работать до тех пор, пока у них хватит сил. Мир стареет, и поэтому системы обеспечения людей пенсионного возраста во всем мире находятся под угрозой. Как утверждается во многих источниках, в Японии, Франции и Германии подобные программы даже еще в худшем состоянии, чем в США и Великобритании, так как количество пенсионеров в этих странах растет более быстрыми темпами. Когда я пишу эти слова, рабочие во Франции вышли на улицы, чтобы выразить свой протест против изменения системы пенсионного обеспечения. Сколько времени пройдет, прежде чем подобные демонстрации начнутся в США и Великобритании? Выйдут ли на улицы те, кто в 1960-х протестовал против войны во Вьетнаме, чтобы сегодня выразить протест против пенсионных реформ?

 

Победа в денежной игре

В предисловии я уже упоминал о денежной игре, а теперь хочу рассказать вам, как меня познакомили с этой игрой и научили в нее играть. Мой богатый папа часто говорил: «Жизнь – это игра в деньги и время». После того как накануне своего тридцатилетия я столкнулся с серьезными трудностями материального характера, он поделился со мной своей стратегией финансовой игры. При этом он сказал: «Для большинства людей период трудоспособности – это возраст между 25 и 65 годами. Другими словами, мы работаем приблизительно 40 лет. Если рассматривать период своей трудовой активности как денежную игру, то ты можешь разделить ее на четыре этапа, – по 10 лет каждый. Матч в американском футболе состоит из четырех периодов по 15 минут, а наша трудовая жизнь – из четырех периодов по 10 лет». После этого он вырвал из своего блокнота листок и нарисовал на нем следующую схему:

Богатый папа хотел показать мне, что в первом периоде моей денежной игры явно царил финансовый беспорядок. Используя для наглядности нарисованную на листке схему, он написал:

«Первый период игры ты проиграл, – констатировал богатый папа и добавил: – Если ты не выявишь и не изучишь своих ошибок, то финансовый беспорядок будет сопровождать тебя всю жизнь».

Все, что он сказал, было правдой. Во время первого периода своей жизни я создал, а затем потерял свой первый бизнес, залез в долги, был разорен и все еще оставался не более чем начинающим бизнесменом. Одной из причин, почему я в возрасте 35 лет решил покинуть Гавайи, было то, что я осознал необходимость круто изменить свою жизнь. Между 25 и 35 годами в моей жизни было много развлечений и попыток быстро разбогатеть. Потом я понял, что необходимо все это изменить. В 1984 году я покинул Гавайи, чтобы в очередной раз все начать с нуля. Но прежде всего я хотел заново создать самого себя.

Книга из серии «Богатый Папа» «Отойти от дел молодым и богатым» посвящена второму периоду моей жизни. Те, кто читал эту книгу, наверняка помнят о решении, которое мы приняли в хижине на лыжном курорте в декабре 1984 года – отойти от дел менее чем через десять лет. И в 1994 году мы с Ким сделали это. Мне тогда было 47, а ей – 37 лет. Мы достигли нашей цели и одержали победу в денежной игре по завершении ее первой половины (для Ким это был конец первого периода).

Победу в денежной игре я определяю как момент, когда денежный поток от наших активов превзошел сумму, которую мы могли бы получать, если бы работали, а также превысил наши расходы. К 1994 году наш с Ким доход от инвестиций составлял 10 тысяч долларов в месяц при расходах в 3 тысячи долларов. Так что пусть мы и не стали богачами, зато обрели финансовую свободу. Больше нам уже никогда не придется работать, и мы не нуждаемся в пенсиях от каких бы то ни было компаний или от государства. Мы выиграли свою денежную игру, надежно защитив наше финансовое будущее от любых потрясений.

Одержав победу в возрасте 47 лет, следующие два года я посвятил тому, чтобы лучше разобраться в своей жизни. За это время я написал черновой вариант книги «Богатый папа, бедный папа» и придумал настольную игру «Денежный поток 101». Кроме того, за этот период мы основали несколько компаний по добыче нефти и другого сырья в разных частях света. Одни из этих компаний процветают и по сей день, а другие прогорели.

В мае 2000 года мне позвонили от Опры Уинфри{ Популярнейшая телезвезда, ведет программу «Доброе утро. Америка». – Прим. перев.} и пригласили принять участие в ее программе – это решило все. Книга «Богатый папа, бедный папа» приобрела широкую известность во всем мире, и внезапно я стал знаменитым. Третий период моей жизни, между 45 и 55 годами, был временем реализации моих самых заветных желаний. Прежде я не смел бы даже представить, что проведу час с Опрой Уинфри и получу приглашение принять участие в программе «Сегодня» на телеканале CNBC и в других теле– и радиопрограммах, транслируемых по всему миру. Разве мог я вообразить, и что пять моих книг попадут в список бестселлеров по рейтингу газеты «The New York Times»? Хотя первый период моей денежной игры не совсем удался, зато второй и третий периоды окупили это с лихвой.

Теперь, когда начинается четвертый период моей денежной игры, я продолжаю делать то же, что и раньше. Я остаюсь предпринимателем, который занимается бизнесом и создает новые компании в квадранте Б, а выручку вкладывает в недвижимость и другие доходные инвестиции в квадранте И. Другими словами, игра продолжается (только я играю в нее все лучше и лучше). Все больше представителей послевоенного поколения в какой-то момент как бы пробуждаются к реальной жизни и начинают осознавать, как мало у них времени и денег, а они совершенно не знают правил игры.

Во второй части этой книги я научу вас побеждать в денежной игре даже при отсутствии денег и времени.

Ведь и сам я смог наверстать упущенное, как только принял твердое решение вести эту игру со всей серьезностью.

 

Почему я продолжаю заниматься своим делом

Мне часто задают один и тот же вопрос: «Если вы можете позволить себе отойти от дел, тогда почему вы продолжаете работать?» На этот вопрос у меня есть четыре ответа.

1. Во-первых, мне нравится играть – создавать новые компании и инвестировать, особенно в недвижимость. По всей вероятности, я буду продолжать свою игру всю оставшуюся жизнь. Когда в середине своего жизненного пути я отошел от дел и тем самым вышел из этой игры, я попробовал начать играть в гольф, но это мне быстро надоело и я почувствовал, что впустую растрачиваю свою жизнь. Ведь для меня деньги были не более чем счет в жизненной игре… и вдруг я осознал, что игра продолжается без меня. Я не выдержал и через два года вернулся к своим старым занятиям.

2. Во-вторых, меня беспокоит разделившая мир и постоянно растущая пропасть между имущими и неимущими. Мне также небезразличен тот факт, что большинство людей, по всей видимости, так никогда и не смогут прекратить работать лишь потому, что, вкалывая всю жизнь на других, они так и не получили никакого представления о денежной игре. Как много моих сверстников из послевоенного поколения вступают в четвертый период своей игры, не набрав даже минимального количества очков.

3. В-третьих, у меня вызывает тревогу все возрастающая алчность тех, кто уже достиг богатства. Ведь многие из тех, кто украл деньги у своих корпораций, были очень богатыми еще до этого. Как человек, уже имеющий сотни миллионов долларов, хочет украсть еще больше денег у своих работников и инвесторов, – это выше моего понимания.

4. И наконец, в-четвертых, я убежден, что финансовое невежество наших людей приносит вред всей стране в целом. Мне не дает спокойно спать тот факт, что наша система школьного образования по-прежнему игнорирует такой важнейший вопрос, как элементарная финансовая грамотность учащихся. Ведь независимо от того, был учащийся отличником или отстающим, бедным или богатым, после окончания учебного заведения ему в любом случае придется иметь дело с деньгами. И научиться управлять своими финансами и делать инвестиции – это навык, необходимый каждому из нас. Мне до сих пор непонятно, почему система образования не может ввести соответствующий учебный план по этому предмету.

Если бы меня назначили ответственным за финансовое образование в рамках нашей школьной системы, я бы первым делом ввел в качестве одного из предметов изучение налогового законодательства. Я стал бы объяснять молодым людям, как много налоговых льгот существует для владельцев бизнеса и как мало – для наемных служащих. Возможно, это побудило бы новое поколение стать на путь предпринимательства, создавать новые рабочие места и двигать вперед мировую экономику, как это делали Генри Форд, Анита Роддик, Билл Гейтс, Майкл Делл, Руперт Мердок, Акио Морита и Ричард Брэнсон.

 

После победы вы можете проиграть

Почему знание правил денежной игры настолько важно? Дело в том, что в один прекрасный момент все ваши предыдущие успехи могут оказаться перечеркнутыми. К примеру, все в том же американском футболе счет к середине игры может составлять 24:14. В этом случае, даже если за все оставшееся время проигрывающая команда не наберет ни одного очка, в конце игры она все равно будет иметь те 14 очков, которые у нее были к середине игры… даже если окончательный счет будет 48:14.

В денежной игре все обстоит иначе. Здесь человек может прийти к середине игры со счетом 24:14, а к концу – со счетом 24:0. Иными словами, можно достичь успеха во втором периоде, но потерять все на последнем этапе игры.

До крушения рынка ценных бумаг, начавшегося в марте 2000 года, очень многие, как казалось, достигли финансового процветания. Большинство из этих людей стали так называемыми «бумажными миллионерами», то есть владели ценными бумагами на миллионы долларов. Некоторые из них даже перестали работать. Но последовавшее крушение рынка обнажило перед ними жестокую реальность – успех, достигнутый в одном периоде денежной игры, может быть перечеркнут в следующем.

Многие из моих сверстников сейчас вступают в четвертый период своей жизни, не имея ровным счетом никаких сбережений за всю свою трудовую жизнь. Многие продолжают слушать своих финансовых консультантов, которые по-прежнему твердят: «Делайте долгосрочные инвестиции». Но проблема в том, что они находятся уже на заключительном этапе своей денежной игры и их время истекает. Уже нельзя использовать привычные для них средства, и многие из тех, кто добился успеха в первой половине игры, терпят крах на последнем этапе… а мудрое время стремительно идет вперед, не делая никому поблажек. На днях я читал отчет, в котором говорилось, что две трети людей собираются начать жить только после выхода на пенсию.

Это «ожидание жизни» может продлиться еще бог знает сколько, потому что возраст выхода на пенсию все еще остается равным 65 годам.

 

Быть пилотом – это не так уж здорово

Окончив в 1969 году Морскую академию, я не сохранил верности парусам, а пошел добровольцем в американскую армию. Я поступил в корпус морской пехоты и отправился в летное училище, расположенное в городе Пенсакола, штат Флорида. Так что, вместо того чтобы стать морским офицером, в период с 1969 по 1974 год я был военным летчиком. Многие мои бывшие товарищи – офицеры морской пехоты – продолжили карьеру пилотов и состояли на службе у многих американских авиакомпаний. Тогда, в 1970-х профессия пилота пассажирских авиалиний считалась престижной и высокооплачиваемой. Но время изменилось. Сейчас многих авиакомпаний уже не существует, а иные находятся на грани банкротства. Многие из бывших летчиков не получают никакой пенсии или, в лучшем случае, получают пособие по урезанной ставке.

1 июля 2003 года в «The Wall Street Journal» была опубликована весьма интересная статья.

Статья начинается так:

Миллионы подошедших к пенсионному возрасту американцев находятся в лучшем состоянии, чем их пенсионные счета. Но пока их работодатели усиленно стараются сохранить всю самую важную информацию в тайне от тех, кто в ней заинтересован.

Эта борьба происходит на фоне все возрастающей тревоги людей по поводу своей дальнейшей судьбы. Некоторые работодатели, особенно из отрасли черной металлургии, уже расправились со своими существовавшими на протяжении десятилетий пенсионными планами. Другие компании сократили выплаты, реструктурировав свои планы. А теперь эти наниматели оказывают давление на конгресс с целью изменения формулировок в законах, которые позволили бы им сократить размеры пенсионных вкладов и выплат для уходящих на пенсию работников.

Служащие же, как еще работающие, так и уже вышедшие на пенсию, не имеют почти никакой возможности выяснить, как в настоящее время выглядят их собственные пенсионные счета, в значительной мере из-за того, что руководство компаний очень долго оказывало сопротивление всем попыткам получить более-менее достоверную информацию по этому поводу. В результате работающие по найму подвергаются сильному давлению, пытаясь разузнать, не находятся ли в данный момент под угрозой их пенсионные планы.

Далее в статье говорится, что обычно служащий мог свободно получить исчерпывающую информацию о состоянии своего пенсионного счета. Но с 1995 года все изменилось. В этот год конгресс ввел требование, чтобы компании передавали всю информацию о состоянии пенсионных счетов в организацию, гарантирующую сохранность пенсионных выплат (PBGC). PBGC – это квазиобщественное страховое агентство, которое, как предполагается, должно обеспечивать страхование наших пенсий. В обмен на предоставление государственной организации этой информации о состоянии пенсионных счетов, компании выдвинули требование, чтобы PBGC не раскрывали полученные сведения простым гражданам. Другими словами, после 1995 года наемным работникам больше не положено интересоваться состоянием своих пенсионных счетов.

 

Компании наложили лапу и на пенсии пилотов

В этой же статье есть также информация и о судьбе пилотов американской гражданской авиации. Авиалинии отказались обеспечивать своих пенсионеров, потому что им не предоставляли никаких сведений о состоянии их пенсионных счетов.

31 марта компания «U.S. Airways Group» аннулировала пенсионные планы 7 тысяч работающих и уже вышедших на пенсию летчиков.

Это значит, что 7 тысяч летчиков внезапно потеряли свои пенсии и все деньги, которые находились на их пенсионных счетах. Компания «U.S. Airways Group» присвоила 387 миллионов долларов… из пенсионного фонда, который должен был принадлежать пилотам. И это не единичный случай. Многие компании применяли ту же тактику, чтобы сделать богатых еще богаче, а наемных служащих оставить без работы или без пенсий. Так что вопрос в том, обеспечивается ли безопасность вашего пенсионного фонда. А как вы можете это узнать, если PBGC не обязана предоставлять вам какие-либо сведения?

 

Время не ждет никого

В статье из «The Wall Street Journal» рассказывается, как некоторые из пенсионеров пытаются справиться с ситуацией, возникшей в результате аннулирования их пенсионных планов.

Внезапно лишившиеся пенсий люди попали в чрезвычайно трудное положение, потому что одновременно с пенсиями потеряли все связанные с ними дополнительные выплаты и льготы.

Хью Гринвуд, вышедший на пенсию в 1997 году, лишился полагавшегося ему ежемесячно пособия по нетрудоспособности в размере двух тысяч долларов, которое выплачивалось дополнительно к пенсии. Теперь его жена вынуждена опять идти работать, да и сам бывший пилот в возрасте 67 лет, по всей вероятности, должен будет поступить так же.

Если применить правила денежной игры богатого папы к жизни Хью Гринвуда, то можно сказать, что со всех точек зрения к концу четвертого периода он был победителем. Но совершенно неожиданно вследствие перемен в мировой экономике ему снова приходится фактически начинать с нуля… а времени уже очень мало.

 

Кое-кому приходится работать до конца своих дней

Когда в первом периоде своей жизни мне приходилось вести суровую борьбу за выживание, я как-то спросил богатого папу, что случается с теми, кто ничего не накопил к концу четвертого периода. Он спокойно ответил: «Они берут дополнительное время». Другими словами, они вынуждены работать на протяжении всей оставшейся жизни, что, может быть, не так уж и плохо, если вы, конечно, способны работать. Я считаю, что это даже способствует поддержанию здоровья и чувства собственной полноценности – мне-то это хорошо известно, так как я отошел от дел в возрасте 47 лет и понял, какую депрессию вызывает безделье… поэтому я и продолжаю свою трудовую деятельность, хотя в этом нет никакой необходимости.

Использовать дополнительное время после завершения четвертого периода не так уж плохо, если ваша работа доставляет вам удовольствие. Но если вы пилот гражданских авиалиний, то об этом речи быть не может, так как летчики не имеют права летать после 60 лет.

Вот одна из моих рекомендаций людям, оказавшимся перед лицом сложной финансовой ситуации: занимайтесь тем, что доставляет вам удовольствие и чем вы сможете заниматься долго, пока у вас будет оставаться желание. Другими словами, постарайтесь не попасть в положение некоторых моих однокурсников – бывших пилотов, которые уже не могут летать и не имеют никакой другой профессии. Помните: даже если сейчас вы чувствуете себя сильным и здоровым, все равно наступит момент, когда вы поймете, что игра подошла к концу и вам уже ничего не хочется, кроме как выйти на пенсию и ничего не делать. Помните также, что ничегонеделание тоже может стоить слишком дорого.

 

Никогда не забывайте о времени

В свое время богатый папа говорил: «Каждый инвестор должен знать, когда распустится цветок… и как долго он будет цвести».

Это значит, что каждый инвестор всегда должен следить за ходом времени. Моему поколению, например, довелось осознать: то, что срабатывало для наших родителей, может не сработать для многих из нас. Современный инвестор должен наблюдать за рыночными циклами. Миллионы представителей послевоенного поколения потеряли триллионы долларов только потому, что в упоении слушали речи коммивояжеров и упустили тот момент, когда сменились экономические циклы.

Теперь-то все мы знаем, что бум на рынке и крушение рынка – это то же самое, что хорошо всем знакомая смена времен года. За осенью всегда приходит зима, а за зимой неизбежно следует весна. Даже на Гавайях, где круглый год лето, мы, как любители серфинга, знали смену сезонов. Нам было прекрасно известно, что летом волны круче на южных берегах острова, а зимой – на северных.

Когда в конце 2002 года вышла книга «Пророчество богатого папы», многие журналисты, которые считали себя большими специалистами в области финансов, стали донимать меня вопросами, каким образом я смог предсказать крах фондовой биржи. Мой ответ был следующим: «Каждый профессиональный инвестор знает, что на любом рынке бум всегда предшествует краху. И предсказать крушение рынка так же просто, как предсказать наступление зимы в северном штате Мэн». И хотя мой ответ был прост и ясен, многие из этих писак начали рьяно спорить со мной, отрицая любую возможность крушения рынка по какой бы то ни было причине. Вместо того чтобы признать очевидной теорию циклического развития рынков, они все время повторяли мне высказывание, позаимствованное у агентов, продающих ценные бумаги: «История подтверждает, что рынок ценных бумаг растет в среднем на 9 % в год».

Это высказывание – не что иное, как форма коммерческой рекламы, предназначенной для того, чтобы сбыть товар неискушенному инвестору. Профессиональным же инвесторам известно, что на рынках всегда происходит сначала бум, а потом крах.

Мой обычный ответ на подобные возражения сводится к указанию на неверное понимание средних статистических показателей. Я обычно говорю: «Только средние инвесторы вкладывают деньги, ориентируясь на средние статистические показатели» или «Средняя температура воздуха в штате Мэн +7 градусов, но это вовсе не значит, что там вы сможете в январе ходить по улице в свитере». Но, к сожалению, как правило, все это недоступно пониманию большинства моих оппонентов.

 

Реальные ценности

В 1996 году, когда рынок ценных бумаг начал подниматься, я стал вкладывать деньги в реальные ценности, такие как золото, серебро и газ. Один мой друг, банкир, в то время неожиданно ставший истовым поклонником новой религии взаимных фондов и игры на фондовой бирже, не раз задавал мне вопрос, почему я трачу деньги на материальные ценности, а не на акции и ценные бумаги. Мой ответ был таким: «Я делаю это потому, что реальные ценности подчиняются закону двадцатилетнего цикла. С 1980 года они падают в цене. Сейчас, накануне 2000 года, самое время начать их покупать, так как цены на них упали почти до самой низкой отметки». Он только усмехнулся в ответ и отправился покупать бумаги взаимных фондов, инвестирующих в высокие технологии, что и продолжал делать вплоть до 2000 года с настойчивостью, достойной лучшего применения, уверовав в заклинания биржевых брокеров о том, что «спад уже закончился» и «в общем все идет хорошо». Перестать покупать акции взаимных фондов его заставила лишь потеря на этом почти всех денег, так как рынок ценных бумаг все время шел вниз. В конце концов этот человек понял, что борется против непреодолимой глобальной тенденции длительных экономических циклов. Я уже упоминал ранее про 5-10-20-летние экономические циклы, но более подробно я расскажу о них во второй половине этой книги.

Реальные ценности – это золото, серебро, свиные туши, зерно, кофе, бензин, нефть и тому подобный товар, имеющий материальную природу. Еще будучи курсантом морской академии я начал изучать взаимосвязь между экономическими циклами и изменением цен на ценные бумаги и на реальные ценности. Именно тогда я узнал, что когда цены на акции завышены, этот рынок приходит в движение и начинает искать пути для создания в будущем нового рынка акций. Так выглядит инвестирование с точки зрения мудреца по имени Время.

По всей видимости, развитие рынков подчиняются закону 20-летних циклов. В 1973 году рынок ценных бумаг стал определенно «медвежьим» (то есть началось его стремительное падение). Похоже, что «медвежьи» времена на рынке ценных бумаг продолжаются в среднем 10 лет. В 1983 году, после того как рынок реальных ценностей претерпел крах (а с рынком золота и серебра это произошло еще в 1980 году), на рынке ценных бумаг началось обратное движение – в сторону подъема, вплоть до пика в 2000 года. Когда этот рынок достаточно поднялся, самые искушенные инвесторы стали потихоньку перемещать свои деньги в товарный рынок. Почему? Да потому, что для них были очевидны те циклы, которые время устанавливает для различных рынков. Так кто же забрал деньги у тех инвесторов, которые вложили их во взаимные фонды? Брокеры, которые их на это подбили, или время, которое не ждет?

 

Магический кристалл

Если вы хотите научиться пользоваться магическим кристаллом, вам достаточно просто изучить демографическую ситуацию в США. Послевоенное поколение – это что-то вроде единственного гигантского холма на демографической равнине. В 1970-х, когда эти люди закончили учебу и явились на рынок труда, они стали вступать в брак, обзаводиться семьями и покупать дома. Это привело к буму цен на жилье в том десятилетии. В 1990-х, когда эти люди перешагнули 40-летний рубеж, они переключились внимание на покупку акций, создав тем самым один из самых больших финансовых мыльных пузырей в истории.

Когда в 2010 году представители этого поколения начнут уходить на пенсию, это снова станет причиной бума и краха на многих рынках. В 2010 году вопрос будет стоять так: куда побежит и на что набросится это поколение в очередной раз, подобно обезумевшему стаду бизонов? Если вы заранее сможете это предугадать, то, думаю, вам удастся сделать большие деньги. В 2030 году вы сможете легко предсказать, как будет развиваться ситуация дальше. И снова обратите внимание на 20-летнюю тенденцию, вызываемую причинами демографического характера.

Нам, считай, повезло; по всей вероятности, все мы имеем возможность прожить дольше, чем наши предшественники, – может быть, лет до ста. А это в свою очередь тоже станет причиной очередного бума.

Если вы хотите стать богатым, рассчитайте, где и когда случится бум, и постарайтесь избегать крахов. Изучая демографию, вы будете словно всматриваться в магический кристалл. Когда я писал «Пророчество богатого папы», я в первую очередь использовал этот метод – смотрел в магический кристалл демографии. Я чувствовал, что проблема существует, но до этого момента не осознавал ее масштабов. Оказалось, что денег недостаточно не только на личных пенсионных счетах представителей послевоенного поколения – их недостаточно и в пенсионных планах крупных корпораций, а также в казначействе США. Если говорить более точно, там не просто нет денег – наше государство буквально погрязло в долгах.

 

Относитесь к мудрецу по имени Время с уважением

 

Чтобы стать великим инвестором, необходимо научиться уважать Время и внимательно относиться к тому воздействию, которое оно оказывает на череду наших финансовых успехов или неудач. Вот некоторые из циклов и тенденций, на которые желательно обращать внимание каждому человеку.

 

Окна возможностей

На днях я слышал по радио, как какой-то ведущий программы беседовал с двумя так называемыми экспертами в области инвестиций. Один из них сказал: «Уоррен Баффет инвестирует в бросовые облигации. Поэтому я советую своим клиентам делать то же самое».

Другой эксперт возразил: «Уоррен Баффет инвестировал в бросовые облигации, но в прошлом году. Сейчас он уже ушел с этого рынка».

Это пример «окна возможностей». Во время бума на рынке ценных бумаг многие инвесторы, подражая Уоррену Баффету, начали делать инвестиции в акции. Но, как уже говорилось в начале этой книги, Уоррен Баффет уже успел уйти с этого рынка к тому моменту, когда туда примчались первые из его последователей, а за ними хлынули уже миллионы инвесторов-неудачников. Как говорится «Время никого не ждет». То же можно сказать и о благоприятных возможностях.

 

Времена меняются

Почему концепция богатого папы о четырех периодах денежной игры настолько важна? Жизнь постоянно изменяется. У меня есть несколько друзей, которые процветали в финансовом отношении до сорокапятилетнего возраста. А затем у них начался кризис среднего возраста. Одни бросили работу, на которой достигли успеха, другие, которым, наоборот, стоило бы это сделать, остались. Некоторые развелись и при этом потеряли все свое состояние. А кое с кем это произошло даже не один раз. Один мой друг утратил трудоспособность, не имея никакой страховки на этот случай. Иными словами, многие люди вынуждены заново начинать денежную игру именно в тот момент, когда им следовало бы ее закончить.

Поэтому в наши дни финансовое образование важно как никогда – сегодня все вокруг изменяется значительно быстрее, чем когда-либо прежде.

Много лет назад богатый папа нарисовал Квадрант денежного потока и спросил меня:

– В каком секторе ты хотел бы оказаться на закате своих дней?

После внимательного изучения Квадранта я ответил:

– Понятное дело, я хотел бы оказаться в квадранте И.

Тогда богатый папа сказал:

– Если ты хочешь закончить свой путь в этом квадранте, то не лучше ли с него же и начать?

Я думаю, именно поэтому он начал обучать меня азам инвестирования, когда я был еще мальчишкой, используя для этого игру «Монополия». После всех неудач, постигших меня в первом периоде жизни, я смог возродиться именно потому, что к тому моменту я уже овладел навыками, необходимыми в квадранте И. Во второй половине книги я поделюсь с вами некоторыми идеями относительно того, как можно овладеть необходимыми инвестору навыками без риска потерять в ходе приобретения этого опыта слишком много денег.

В настоящее время мне постоянно приходится слышать, как бесчисленные политики и финансовые обозреватели призывают создавать больше рабочих мест. И всякий раз при этом мне в голову приходит мысль, что мы нуждаемся не просто в большем числе рабочих мест… мы нуждаемся в лучшем финансовом образовании.

Как я уже говорил в других своих книгах, новые рабочие места – это лишь краткосрочное решение насущной проблемы… удержаться на плаву в финансовом отношении, особенно когда мы по тем или иным причинам теряем работу, дееспособность или лишаемся всех своих сбережений и вынуждены снова начинать с нуля.

Сейчас система школьного образования уделяет внимание исключительно квадрантам Р и С, в то время как следовало бы сосредоточиться на квадранте Б и И.

 

Не рассчитывайте, что будете срывать банк всякий раз, когда бросаете кости

Многие инвесторы теряли деньги потому, что полностью полагались на фортуну, которая лишь раз улыбнулась им в самом начале. В период бума на рынке ценных бумаг многие начинающие инвесторы сразу же добились успеха, сделали довольно много денег, потом их потеряли, но сохранили надежду на то, что удача придет к ним опять – надо только побольше вложить, – но, к сожалению, результатом чаще всего становится лишь полное поражение в жизненной игре.

Один из самых трудных уроков, который мне пришлось усвоить, заключался в том, что успех в какой– либо одной инвестиции еще не означает, что таким же образом удастся сделать деньги опять, даже если я буду вкладывать капитал в инвестиции того же типа.

Дело в том, что ситуация на рынке инвестиций постоянно изменяется, по мере того как изменяется сама жизнь. Совет «купи, придержи и продай» может вызывать только смех в ситуации, когда рынок постоянно меняет направления своего развития и происходит непрерывная смена циклов подъема и спада.

 

То, что в данный момент вы имеете хорошую подготовку, еще не означает, что эта подготовка будет считаться хорошей завтра

На наших корпоративных собраниях я часто обвожу взглядом своих сотрудников, большинству из которых не больше тридцати, и при этом мне в голову приходит мысль: «Если бы сейчас мне пришлось наниматься на работу к самому себе, я был бы вынужден себе отказать». Основная проблема в наши дни – не возрастная или расовая дискриминация. Основная проблема – в «технологической» дискриминации. Я не мог бы взять себя на работу по той простой причине, что не разбираюсь в современной технике. Но, к счастью, мне это и не нужно, поскольку я владелец компании, в которой работают разбирающиеся в технике молодые люди.

 

Нам опять грозит депрессия

История распорядилась так, что если человеку довелось дожить до 75 лет, он обязательно станет свидетелем одной депрессии и двух экономических спадов. В США последняя депрессия в экономике началась в 1930 году и в течение следующих 70 лет мы не знали, что такое депрессия. Поэтому сейчас, когда я пишу эти строки, мы с большой вероятностью можем ожидать ее возвращения. Тогда, в тридцатых годах, правительство США взяло курс на ограничение кредита, что, по мнению многих экономистов, лишь усугубило ситуацию. Сделав выводы из той прошлой ошибки, после 2001 года казначейство старается не урезать кредит, а наоборот, наводнять рынок легкими деньгами и дешевым кредитом. Сейчас в нашей экономике сложилась ситуация, когда люди либо имеют слишком много денег, либо не имеют их вообще. С одной стороны – инвесторы, готовые вложить миллионы куда угодно, а с другой – безработные, которым нечего есть. И если опять начнется депрессия, то к какой из этих групп вы хотели бы принадлежать?

 

Время и деньги

Одна из причин, по которой богатые становятся еще богаче, заключается в том, что заработная плата наемного служащего не может угнаться за бегом времени. В одной из статей в «New York Times» приводится сравнение между ростом жалованья среднего наемного работника и члена правления корпорации. В то время как среднее жалованье наемного работника увеличилось (с учетом инфляции) с 32 522 долларов в 1970 году до 35 864 долларов в 1999-м, то есть где-то на 10 % за 29 лет, средний доход члена правления одной из ста крупнейших корпораций (по списку журнала «Fortune») за тот же период возрос с 1,3 миллиона долларов до 37,5 миллиона.

Другими словами, если заработная плата работающих по найму увеличилась на 10 %, то доход корпоративного руководства – на 2 800 %. Как видите, разница весьма впечатляющая.

 

Время никого не ждет

Так или иначе, время течет и все изменяется. Поэтому игнорировать ход времени и связанные с этим экономические циклы, просто «покупать, придерживать и продавать» – очень опасно с финансовой точки зрения. Сейчас уже ясно, что множество инвесторов из числа представителей послевоенного поколения уже никогда не смогут отойти от дел – лишь потому, что не смогли осознать неотвратимого бега времени. Как говорил богатый папа, «каждый инвестор должен знать, когда распустится цветок… и как долго он будет цвести».

Вторая часть данной книги посвящена тому, как наверстать потерянное время.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

В средствах массовой информации нам все чаще напоминают о том, что финансовый кризис связан со старением населения страны. Бюро переписи населения США в своем исследовании «Пенсионеры в Соединенных Штатах» дает нам недвусмысленную информацию о том, что численность населения в возрасте старше 85 лет растет быстрее всех остальных.

Количество пенсионеров (это те, кому 65 или больше) составляло в 2002 году (последний год, на который имеются данные) 35,6 миллиона человек. Это 12,3 % всего населения Америки, то есть приблизительно один из восьми американцев. А к 2030 году этот показатель возрастет более чем в два раза, что составит 20 % или более всего населения страны.

Это изменение в количественном соотношении работоспособного и неработоспособного населения с учетом предполагаемого роста продолжительности жизни, а также связанный с этим кризис системы социального обеспечения и являются темой книги «Пророчество богатого папы». В ней говорится о 83 миллионах представителей послевоенного поколения, которым теперь в среднем по 55 лет и которые скоро начнут выходить на пенсию. Если в среднем размер пенсии составляет тысячу долларов в месяц, то очень скоро системе социального обеспечения США нужно будет собирать ежемесячно по 83 миллиарда долларов.

Это наряду с изменением системы пенсионных планов может вызвать обвал процентных ставок и котировок акций и грозит общим крушением рынка и финансовой катастрофой. Поэтому будет гораздо разумнее, если вы возьмете под контроль свое финансовое будущее и перестанете полагаться на то, что о вас позаботится ваша компания или государство.