Прежде чем приступить к изучению формулы, используемой мной для эффективного инвестирования, я думаю, необходимо обсудить четыре причины, по которым некоторые люди не могут стать настоящими инвесторами. Все эти причины взаимосвязаны.

 

Причина № 1: могущество слова «невозможно»

Как-то после уроков я зашел к богатому папе и выпалил:

– Сегодня учитель биологии сказал нам, что по всем законам природы шмель не может летать.

– Ну, тогда остается только надеяться, что ваш учитель не сможет растолковать этого самому шмелю.

 

«В данных обстоятельствах это невозможно»

В августе 2003 года я колесил по улицам Кейптауна, одного из самых удивительных городов мира, расположенного в ЮАР. Мне предстояло вести переговоры с одним крупным банком. Возвращаясь из офиса в одной машине с представителем банка и проезжая по берегу гавани, мы разговорились о моих книгах. Он сказал:

– Ваши книги очень полезны. Мне по душе ваши мысли об инвестировании в недвижимость ради получения пассивного дохода. Это великолепная идея, но она годится только для вашей страны – здесь такого не провернешь. У нас процентная ставка по кредитам слишком высока, поэтому делать деньги указанным вами способом невозможно. Положительного денежного потока от пассивного дохода здесь не получишь.

В это время автомобиль петлял среди множества самых блестяще спроектированных образцов недвижимости, которые мне когда-либо довелось видеть. Это были офисные и жилые здания поистине мирового класса по уровню архитектурных решений, обилию технических наворотов и рациональному использованию земельных участков. Немного помолчав, чтобы собраться с мыслями, я глубоко вздохнул и как можно вежливее ответил своему собеседнику:

– Наверняка для вас сделать деньги на недвижимости здесь, в Кейптауне, невозможно, но нашлись люди, которые об этом не знают.

Вот одна из причин, почему летает шмель: он не знает, что не может летать. И именно поэтому столько инвесторов не находят достойных для себя проектов, на которых можно было бы сделать много денег. Они постоянно говорят себе: «В данных обстоятельствах это невозможно». Люди всегда находят подобные отговорки, чтобы оправдать свою несостоятельность.

 

Цена слова «невозможно»

Генри Форд как-то сказал: «Если вы думаете, что у вас все получится, значит так оно и будет. Если вам кажется, что у вас ничего не выйдет, – так и случится. И в том, и в другом случае вы оказываетесь правы».

Пока мы ехали по улицам Кейптауна, мой собеседник продолжал развивать свою мысль о том, что мои идеи здесь неприменимы. «Вы не можете себе представить, насколько поднялись цены на недвижимость за последние три года. Как может кто-нибудь позволить себе приобрести в собственное владение дом, не говоря уже о том, чтобы инвестировать в недвижимость для получения дохода? Вот почему я сказал, что ваши идеи по поводу инвестирования невозможно реализовать в этом городе».

Вместо того чтобы возражать, я под монотонное нытье своего собеседника стал внимательно разглядывать из окна автомобиля здания, мимо которых мы проезжали, и вскоре мне стало ясно, что Кейптаун – город мирового уровня и что некоторые люди постоянно делают здесь большие деньги. Конечно же, в Кейптауне, как и во всей Южно-Африканской Республике, есть свои проблемы, отпугивающие множество нерешительных инвесторов, но в то же время нельзя было не заметить, что на этот город буквально пролился дождь инвестиционных долларов. И многие люди на этом деле основательно разбогатели.

Но что касается моего собеседника, то он явно был сосредоточен не на богатстве, а на бедности, и поэтому замкнулся в своем внутреннем маленьком, ограниченном мирке пораженца. В тот день мы провели вместе часов пять. За это время я много раз слышал слова «нельзя», «невозможно»… Он слишком часто повторял эти слова.

 

Говорить со всей прямотой

Когда я закончил морскую академию, богатый папа стал говорить со мной более открыто и прямолинейно. Он хотел, чтобы я быстрее учился делу, и потому в разговорах со мной не подбирал слов, как прежде. И теперь, в Кейптауне, когда мой собеседник рассказывал о том, как здесь трудно сделать деньги на недвижимости, я мысленно вернулся в те далекие дни, когда богатый папа говорил мне: «Бедняки и лодыри употребляют в своей речи слово «невозможно» гораздо чаще, чем те, кто преуспевает. Они произносят это слово потому, что так жить намного проще».

Время от времени бросая взгляд на своего собеседника, который по-прежнему произносил свой монолог, я постепенно начал понимать: этот человек не мог разбогатеть совсем не потому, что был недостаточно умен или не разбирался в своем деле. Просто он был лентяем, и ему гораздо проще было говорить «здесь это не сработает», причем даже тогда, когда было очевидно, что у других все прекрасно получалось.

 

Лентяям достается самая тяжелая работа

Богатый папа часто повторял: «Вкалывать с утра до ночи и не двигаться с места – самый легкий путь. Это ведь так просто – держаться мертвой хваткой за свою работу, при этом постоянно ругать начальство за то, что оно не желает повышать тебя в должности, и бубнить: „Это невозможно", „У меня это не получится". Проще всего обвинить в своих финансовых проблемах мужа, жену или детей». И еще он говорил: «Чаще всего лентяям достается самая тяжелая работа. И они пашут на ней всю жизнь, потому что им проще продолжать вкалывать, чем заново перекроить всю свою жизнь». Что касается инвестирования, то здесь он добавлял: «Большинство людей доверяют свои деньги совершенно незнакомым людям, а потом удивляются, что не получают приличной прибыли. Им кажется, что это так просто – найти хороший объект для инвестиций. Можно подумать, что хорошие инвестиции растут на деревьях и будут падать им прямо в руки. На самом же деле падать в руки будут только никуда не годные инвестиции. В мире полно людей, которые будут предлагать тебе вложить свои деньги в плохие инвестиции. Но если ты хочешь, чтобы твои деньги работали вместо тебя, ты не должен позволять себе лениться. Потому что лодыри вкладывают деньги лишь в те инвестиции, которые отбрасывают в сторону трудолюбивые и честолюбивые люди».

 

Я не хочу никого обидеть

Когда я называю работягу лодырем, я не хочу никого обижать. Я делаю это исключительно для того, чтобы подчеркнуть один из важнейших уроков, который преподал мне богатый папа, – урок о значении слова «невозможно». Он говорил: «Это слово способно сделать сильных людей слабыми, зрячих – слепыми, счастливых – несчастными, храбрых – трусливыми, лишить способностей гения, заставить богатых людей рассуждать как нищие и уничтожить того исполина, который живет в каждом из нас».

 

Миллионер остается без средств

Недавно мне довелось прочесть статью об одной женщине, которой пришлось пережить тяжелейшие финансовые трудности. Статья называлась «Миллионер остается без средств». Эта женщина закончила в свое время одну из самых престижных юридических школ и с успехом сделала карьеру адвоката. Теперь ей 70 лет. После выхода на пенсию она продала все принадлежавшие ей акции и взаимные фонды и перевела свои активы в наличные. Вот что она рассказывала: «Когда произошло крушение рынка ценных бумаг, я очень гордилась своей сообразительностью, поскольку не потеряла денег, вложенных в ценные бумаги, как это случилось со многими из моих друзей. Теперь у меня было более миллиона долларов в виде депозитных сертификатов, приносящих почти 5 % прибыли. То есть я могла ежегодно получать почти 50 тысяч долларов плюс 22 тысячи долларов от службы социального обеспечения. Я считала свое положение достаточно прочным. Но через восемь лет после моего выхода на пенсию доходы по моим депозитным сертификатам внезапно были резко снижены до менее чем 1 %, а это означало, что теперь вместо 50 тысяч долларов в год я буду получать только 10 тысяч. Так что теперь для меня наступили тяжелые времена, я еле свожу концы с концами, хотя формально продолжаю считаться миллионершей. Если в ближайшее время процентные ставки не повысятся, мне придется начать расходовать основную сумму своего капитала… а это может в свою очередь означать, что если мне повезет прожить долгую жизнь, то к концу своего жизненного пути я могу остаться совершенно без средств».

Как и следовало ожидать, финансовый эксперт дал в этой ситуации такой совет: «В свое время вы поступили совершенно правильно, но теперь пришло время вернуться на рынок ценных бумаг. Если вы вложите свои деньги достаточно мудро, распределив их по разным инвестиционным портфелям, то сможете получать в среднем до 5 % дохода в год».

Конечно, для женщины с таким уровнем образования получать от инвестиции 5 % годовых – это весьма неплохо. Но, с другой стороны, будь она хоть немного больше финансово образованной и опытной, эта дама могла бы получать в год 15 % дохода и даже больше. Так почему же она не может получать этот более высокий доход? Ответ прост: все дело в образовании и в том, кто обучал ее инвестированию. Другими словами, многие люди похожи на шмелей, которым другие, бескрылые люди внушили, что они тоже не способны летать.

 

Четыре зеленых домика и один красный отель

Когда мне было девять лет, богатый папа начал давать мне уроки по поводу того, как стать богатым. Он начал с самого простого и по нескольку часов в день играл со мной в настольную игру «Монополия». При этом он постоянно приговаривал: «Формулу большого богатства можно отыскать в правилах этой игры. Она звучит так: продай четыре зеленых домика и купи один большой красный отель». (И затем он реально показывал мне приобретенную им недвижимость, приносящую доход в виде ренты, – маленькие зеленые домики, которые он постоянно покупал.) А когда я учился в академии, богатый папа на самом деле продал свои четыре маленьких зеленых домика и купил вместо них один из самых больших отелей на пляже Вайкики. И хотя этот отель не был красным, я в свои девятнадцать лет уже понимал, почему летают шмели и почему мой богатый папа станет через десять лет еще более богатым.

В июле 2003 года я приехал на Вайкики и вместе с Майком, сыном богатого папы, прошелся по тому месту, где когда-то возвышался отель богатого папы. Тот отель уже давно снесен и заменен другим – теперь им владеет крупная страховая компания. Семья богатого папы больше не занимается непосредственным управлением недвижимостью в виде зданий, она осуществляет контроль над ней с помощью заключения договоров аренды на постройки на принадлежащей им земле, где выстроен новый отель. Получаемый от этого доход постоянно растет. Майк сказал: «Сейчас эта земля потенциально бесценна. Папа в свое время начинал фактически с нуля, но у него была мечта, план ее достижения и видение будущего. Он начал играть в "Монополию" еще ребенком и с тех пор никогда не переставал играть. Ведь никто никогда не объяснял ему, что нельзя играть в "Монополию" в реальной жизни».

Когда Майк оставил меня одного и пошел поговорить с владельцем одного из расположенных на его земле магазинов, мои мысли обратились к прошлому и я словно услышал голоса моих родителей, которые говорили мне: «Бросай играть в свою дурацкую «Монополию», садись лучше за уроки. Если у тебя не будет хороших отметок в школе, ты не сможешь получить высокооплачиваемую работу».

Когда Майк вернулся и мы продолжили нашу прогулку вдоль прибрежных кварталов, которые теперь принадлежали ему, он сказал: «Как хорошо, что не нашлось никого, кто разъяснил бы в свое время моему папе, что «Монополия» – это всего лишь детская игра». Я одобрительно кивнул и добавил про себя: «Или того, кто разъяснил бы шмелям, что они не могут летать».

 

Причина № 2: Неумение трудное сделать легким

– Ключом к богатству является умение делать все трудное легким, – сказал однажды богатый папа, когда давал нам с Майком очередной урок по ведению бизнеса. – Вот одна из причин, почему школьные учителя зарабатывают меньше, чем бизнесмены: школьная система устроена так, чтобы все простое превращать в сложное.

Не совсем поняв смысл его слов, я попросил разъяснить подробнее. Богатый папа тут же начал объяснять:

– Школьная система берет какую-нибудь простейшую математическую задачу, вроде 1 + 1, и начинает производить долгие и путаные вычисления. Это я и имел в виду, говоря о превращении простого в сложное.

Я всегда боялся школы. Мне кажется, я постоянно жил в тревожном ожидании наступающего учебного года, который принесет с собой еще более тяжелую учебную нагрузку, чем текущий. Помню, когда я учился в начальной школе, всегда находились люди, которые предупреждали меня о том, что в средней школе учиться будет намного труднее. Когда я учился в средней школе, мне говорили, что в колледже будет покруче. Поэтому мне казалось, что тяжелее, чем в учебном заведении, не будет уже никогда. Я спросил богатого папу:

– Вы хотите сказать, что бизнес отличается от школы тем, что сложные вещи делает простыми?

Богатый папа кивнул и ответил:

– Именно так. Ведь цель бизнеса – упрощать жизнь, а не усложнять ее. И именно тот бизнес, который позволяет сделать жизнь максимально легкой, позволяет сделать самые большие деньги.

– А вы можете привести какой-нибудь пример? – спросил я.

– Конечно, – ответил богатый папа. – Например, автомобильная промышленность приносит огромные деньги, потому что автомобиль позволяет легко добраться из одного пункта в другой.

– Легче, чем ходить пешком. Вы это имели в виду?

– Вот именно. Автомобиль облегчает жизнь миллионам людей, и поэтому миллионы людей готовы выложить деньги на покупку автомобиля.

– То же можно сказать и об авиалиниях, – добавил я, уже начиная понимать смысл этого урока.

– И о телефонных линиях, супермаркетах, компаниях, обеспечивающих население электричеством. Все они делают деньги на том, что облегчают людям жизнь, – сказал богатый папа.

– А школа только усложняет жизнь? – спросил я, тяжко вздохнув.

– Конечно, – подтвердил богатый папа. – Они берут простые вещи и превращают их в сложные и нудные. Если же ты хочешь научиться тому, как стать богатым, надо прежде всего научиться делать сложные вещи простыми. Если ты сосредоточишься на этом и научишься облегчать людям жизнь, то обязательно разбогатеешь. И чем большему количеству людей ты станешь облегчать жизнь, тем скорее будет преумножаться твое состояние.

 

Правило богатого папы

Правило богатого папы звучало так: «Денежный поток течет к тому, кто облегчает людям жизнь».

 

Сделать инвестирование более легким

Вот одна из причин, почему необходима фондовая биржа: она дает людям возможность максимально упростить процесс инвестирования. Здесь любую компанию берут и разделяют на миллионы отдельных долей – акций, и это позволяет разным людям свободно покупать эти доли компании.

Почему взаимные фонды столь привлекательны для людей? Дело в том, что они облегчают нам задачу выбора – какие именно акции покупать. Все, что вам необходимо сделать, – это купить акции того или иного взаимного фонда, а уже агент данного фонда выберет для вложения денег те акции, которые будут быстрее всего повышаться в цене.

Если вы усвоили этот урок богатого папы, то поймете, почему те лица, которые действуют на рынке ценных бумаг и управляют взаимными фондами, быстро наживают огромные состояния – в отличие от тех, кто с их помощью вкладывает свои деньги.

 

Сделать инвестирование более доступным

Фондовая биржа и взаимные фонды не только делают процесс инвестирования более легким – они делают его более доступным. Человек может инвестировать всего 50 долларов в месяц. Это так просто: не нужно тратиться на крупные выплаты, выколачивать в банке кредит, доказывать свою платежеспособность, как это требуется, когда приобретаешь недвижимость или делаешь займы на нужды бизнеса. Единственное, что необходимо сделать, – это просто передать кому-то свои деньги. Всего лишь!

 

Кое-кто делает деньги даже на крушении рынка

При крушении рынка взаимный фонд продолжает делать деньги, даже когда инвесторы их теряют. В период краха, когда цены на акции падают, подобно свинцовым гирям (так же, как и ценность взаимных фондов), эти фонды все равно продолжают взимать плату за управление полученными деньгами. Почему? Потому что обеспечили вам легкое вложение капитала.

 

Здесь существует прямая взаимосвязь

В мире все взаимосвязано, и у причины всегда есть следствие, а у следствия – причина. Люди, которые часто говорят «я не могу», ищут легкие способы вложения своего капитала.

Однажды богатый папа сказал: «Похоже, многие люди думают, что хорошие инвестиции растут на деревьях. Они считают, что инвестировать проще простого – надо всего лишь вручить свои сбережения какому-нибудь магу, и сразу же, как по мановению волшебной палочки, на них прольется денежный дождь. В действительности же инвестирование – это никогда не прекращающийся процесс поиска, деловых переговоров, вложения капитала и управления людьми и деньгами. Поэтому тот, кто выбирает трудный путь, облегчает себе жизнь, а тот, кто ищет легких путей, обречен на тяжелый труд».

Это подводит нас к третьей причине, почему далеко не все люди могут стать сильными инвесторами.

 

Причина № 3: стать бедным так легко! и богатые с удовольствием вам в этом помогут

Вы когда-нибудь обращали внимание на то, как легко завести кредитную карточку? Вы когда-нибудь замечали, как легко залезть в плохой долг?

Нам с Ким пришлось столкнуться с серьезными трудностями, когда приходилось вести дела с банкирами, поскольку мы слишком много инвестировали исключительно в недвижимость. Даже если все эти инвестиции приносили солидный денежный поток в виде наличных, бывало так, что банк хотел отозвать некоторые из наших ссуд, так как у нас было слишком много хорошего долга. Банкиры, конечно же, проявляли большой интерес к нашему многомиллионному инвестиционному портфелю, но в то же время не упускали возможности навязать нам новую кредитную карточку или ссуду для покупки нового автомобиля. Другими словами, наш банкир был заинтересован в том, чтобы у нас было побольше хорошего долга и в то же время хотел, чтобы увеличилась сумма плохого долга. Почему?

В начале 2003 года нам неожиданно позвонил наш брокер по закладным и поинтересовался, не желаем ли мы взять дополнительно 300 тысяч долларов наличными на расширение нашего собственного жилья. К тому времени проценты по ипотеке настолько снизились, что мы с Ким могли позволить себе взять деньги, практически не увеличивая ежемесячных выплат.

А вот когда мы захотели повторно вложить деньги в один из наших многоквартирных домов, с которых получаем рентную плату, и нам надо было для этого взять в банке кредит на 250 тысяч долларов, тот же самый брокер вдруг заколебался. Хотя мы и получили нужную сумму у другого брокера, мне показалось странным, почему это первый брокер так рьяно старался всучить нам ссуду на наш собственный дом, но заколебался, когда нам понадобился кредит для вложения в наши приносящие доход активы. С чего бы это?

А вот еще один интересный факт. Журналисты, дающие советы по финансовым вопросам, будто сговорились: они настоятельно рекомендовали своим читателям купить еще один дом где-нибудь на юге, для отдыха в период отпусков, – то есть второй дом, за который, как и за первый, необходимо платить, а не инвестировать во второй дом, который бы приносил деньги. С чего бы это? Когда в следующих главах мы будем рассуждать об эффективном инвестировании, этот вопрос покажется вам даже еще более любопытным, потому что большинство богатых людей уже сколотили солидное состояние на недвижимости и продолжают преумножать свой капитал. Рынок недвижимости намного обширнее и богаче, чем рынок ценных бумаг. Так почему же финансовые эксперты выступают против вложений в приносящую доход недвижимость и рекомендуют делать более простые инвестиции, например в акции, облигации и взаимные фонды?

 

Причина № 4: инвестирование без гарантий

Почему находятся миллионы инвесторов, ежемесячно вкладывающих небольшие суммы без каких-либо гарантий, что эти деньги уцелеют? Почему находятся миллионы и миллионы инвесторов, каждый месяц теряющих деньги, вместо того чтобы каждый месяц их получать? Дело в том, что средних инвесторов привлекает азартная игра, возможность быстро отхватить куш на дармовщину, в то время как сильный инвестор всегда старается заручиться гарантией, что его деньги будут приносить ему доход уже сегодня.

В следующей главе я расскажу вам о женщине, которая купила акции по 55 долларов, потому что брокер, работающий с этими акциями, сказал ей, что скоро они будут стоить по 75 долларов. Вопрос: как могут люди быть настолько доверчивы и отдавать свои деньги в обмен на откровенную ложь? Ответ как раз и заключается в причине № 4.

Причина № 4, почему люди не могут стать инвесторами, в том, что они слишком легковерны и позволяют втянуть себя в сомнительные сделки в надежде на будущие барыши. Многие люди вкладывают деньги в пустые обещания, поскольку не могут найти инвестиций, которые приносили бы им доход уже сегодня. Я уже говорил, что все четыре изложенные мною причины взаимосвязаны. Все начинается с того, что человек говорит себе: «Я не могу себе этого позволить» или «Я не могу найти достаточно хорошую инвестицию». Если человек не может найти хорошей инвестиции, которая принесет ему доход уже сегодня, он начинает искать более легкий путь и обращается к тем инвестициям, которые обещают хороший доход завтра. Но если вы собираетесь стать действительно сильным инвестором, то не должны позволять себе инвестировать в ложь. Вы должны вкладывать капитал только в гарантированный доход.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Итак, вот краткий обзор причин, которые мешают людям стать сильными инвесторами.

Причина № 1: могущество слова «невозможно»

Вы, наверное, сейчас подумаете: «Легко ему говорить! А для меня все это невозможно!» В книге «Богатый папа, бедный папа» Роберт рассказывает, как его бедный папа все время повторял: «Я не могу себе этого позволить!» А богатый папа, наоборот, запретил Роберту даже произносить это выражение, заменяя его вопросом «Как я могу себе это позволить?» Слово «невозможно» блокирует ваш потенциал, в то время как вопрос «как мне это сделать?» заставляет ваш мозг работать на полную катушку.

Причина № 2: неумение трудное сделать легким

Богатый папа говорил: «Денежный поток течет к тому, кто облегчает людям жизнь».

Конечно же, найти такую инвестицию, которая облегчает жизнь, просто. Но если процесс пошел, денежный поток потечет к вам сам.

Вы можете усмотреть здесь некое противоречие, но вспомните, что говорил богатый папа: «Тот, кто выбирает трудный путь, облегчает себе жизнь, а тот, кто ищет легких путей, обречен на тяжкий труд». Если сегодня действительно найдете время, чтобы овладеть навыками инвестирования, то завтра ваша жизнь станет намного более легкой.

Причина № 3: стать бедным так легко! И богатые с удовольствием вам в этом помогут

Намного проще сделать плохой долг (то есть такой, который придется выплачивать лично вам), чем хороший, который будет выплачиваться из дохода от вашей инвестиции). Личный долг всегда бывает очень большим.

Причина № 4: инвестирование без гарантий

Это опять приводит нас к противопоставлению инвестирования ради получения реального денежного потока уже сегодня и инвестирования в обещания прибыли, которая будет получена только завтра.

Постарайтесь разобраться, какой из этих вариантов в вашей личной стратегии инвестирования даст вам реальный контроль над ситуацией и сделает сильным инвестором.

 

Три вида активов

Как я уже говорил, существуют три основных вида активов:

1. Бизнес.

2. Недвижимость.

3. Бумажные активы.

Многие люди не получают при инвестировании достаточно высокой прибыли, потому что вкладывают капитал в активы только одного вида. Сильный же инвестор должен вкладывать капитал хотя бы в два, а желательно три вида активов.

Сейчас в мире – если не брать в расчет жилье или загородные домики для отдыха – большинство людей делают инвестиции прежде всего в бумажные активы вроде акций, облигаций, взаимных фондов или депозитных сертификатов. Почему? Опять же ответ в слове «легко». Бумажные активы пользуются большей популярностью именно потому, что их легко приобрести и от них легко избавиться. К тому же, если сравнивать их с бизнесом или недвижимостью, они не требуют каких-либо особых навыков со стороны инвестора.

 

Потеря управления

Когда вы ведете автомобиль, то для управления им у вас имеются педали газа и тормоза, а также руль. Когда люди вкладывают деньги в бумажные активы, они часто предоставляют управление ими другим, совершенно незнакомым людям в надежде, что те в инвестировании окажутся лучшими водителями, чем они сами. Передача управления в другие руки – очень рискованный шаг, но это все же лучше, чем если бы вы сели за руль, не имея представления о вождении.

Для профессионального же инвестора главный недостаток бумажных активов в том и состоит, что инвестор, если он не входит в руководство компании, выпустившей данные ценные бумаги, вынужден передать управление этим активом в другие руки. Например, если я являюсь мелким акционером компании, скажем, «Microsoft», то мне будет непросто связаться с Биллом Гейтсом и сделать ему замечание, что он слишком расточительно расходует капиталы компании или что я хотел бы получать больший доход по своим инвестициям. Если же бизнес или недвижимость принадлежат лично мне, подобных проблем не возникает. В этом случае я сам решаю, сколько денег могу получить и сколько израсходовать, сколько мне заплатить в форме налогов и как распорядиться своим доходом. Другим недостатком, напрямую связанным с бумажными активами, является практически полное отсутствие налоговых льгот. Одна из главных причин, почему лучше инвестировать в собственный бизнес или в недвижимость, состоит в том, что благодаря этому вы становитесь любимчиками налогового управления.

На мой взгляд, бизнес и недвижимость – самые лучшие объекты инвестирования для тех, кто умеет ими управлять. Но, опять-таки, без этих навыков дело не пойдет, и вложение денег в эти два вида активов может обернуться для вас кошмаром. Точно так же, как если вы сядете за руль, не имея понятия ни об устройстве автомобиля, ни о правилах дорожного движения.

Вы можете спросить: если личный бизнес и недвижимость настолько выгодны, то почему же тогда большинство людей инвестируют свои деньги в бумажные активы, уступая при этом контроль над ними другим? Ответом здесь снова может стать слово «легко». Для миллионов людей передать кому-то управление своими деньгами гораздо проще, чем учиться делать это самим.

Именно поэтому миллионы инвесторов заполняют свои инвестиционные портфели бумагами взаимных фондов, даже не задумываясь о том, кто этими фондами управляет. Для многих занятых людей инвестирование во взаимные фонды – единственно возможный путь, так как они предпочитают тратить все свое время на усердный труд, а не изучать науку инвестирования. Поэтому взаимные фонды – это основная пища в их финансовой жизни.

Выбор взаимных фондов похож на выбор замороженных полуфабрикатов в универсаме – все уже подготовлено и упаковано, остается только купить, принести домой, разогреть и съесть. Я же рассматриваю акции и взаимные фонды как не более чем закуску, но отнюдь не как основную пищу. Я их тоже использую – в тех случаях, когда мне необходимо иметь возможность быстро получить деньги обратно. Я люблю бумажные активы исключительно за их высокую ликвидность, но никак не рассматриваю в качестве удачных инвестиций.

Не буду отрицать – с недвижимостью и бизнесом связано одно большое неудобство: они требуют много времени и сил и от них трудно быстро избавиться. Поэтому я использую их для долговременного вложения капитала.

 

Покупка акций подобна свиданию

Богатый папа часто говорил: «Покупка акций – это все равно что свидание. Вы отправляетесь вместе в ресторан, в кино и если дело не клеится, обмениваетесь рукопожатием у дверей и расстаетесь, чтобы никогда больше не встретиться. А покупка недвижимости – это как брак. Перед тем как отправиться в ЗАГС, нужно долго встречаться… чтобы иметь возможность лично увидеть и оценить все положительные и отрицательные качества партнера. И только после того как вы найдете собственность, соответствующую вашей мечте, устраивается большая свадебная церемония в банке. Будущее покажет, получится ли у вас крепкая семья. Если вы и ваша собственность не подходите друг другу, ваш брак превращается в кошмар и заканчивается утомительным и нервозным бракоразводным процессом». По поводу приобретения в собственность бизнеса богатый папа говорил так: «Создание или приобретение бизнеса – это самый выгодный из трех видов активов, но требующий наибольшего вложения сил. Инвестировать в бумажные активы – это все равно что ходить на свидания; приобрести недвижимость – это все равно что вступить в брак, а инвестировать в собственный бизнес – это все равно что обзавестись большой семьей».

 

Научитесь смотреть на мир глазами владельца собственного бизнеса

Когда в 1973 году я вернулся из Вьетнама, богатый папа настойчиво советовал мне учиться покупать и создавать собственный бизнес, а также инвестировать в недвижимость. Он говорил:

– Если ты хочешь стать богатым и преуспевающим инвестором, ты должен научиться видеть мир глазами владельца собственного бизнеса и крупного инвестора, а не наемного служащего, работающего на ту или иную компанию.

Не совсем уловив смысл его слов, я переспросил:

– Но если я собираюсь вкладывать деньги в недвижимость, зачем мне учиться видеть мир глазами владельца бизнеса?

Улыбнувшись, он достал свой знаменитый желтый блокнот и нарисовал на отрывном листке прямоугольник, а затем сказал:

– Вот земельный участок. Фермер может заплатить за него не более 10 тысяч долларов. Если он заплатит больше, его бизнес пострадает, поскольку доход от того, что он взрастит на этом участке, не окупит суммы, затраченной на покупку земли. Иначе говоря, если фермер заплатит за эту землю больше 10 тысяч долларов, земля окажется дороже, чем его бизнес, и за счет бизнеса невозможно будет оплатить покупку земли.

– Но предприниматель, работающий с недвижимостью, мог бы позволить себе заплатить за тот же участок земли большую сумму, – сказал я, уже начиная понимать, куда клонит богатый папа. – Цена недвижимости должна равняться цене бизнеса.

Богатый папа стал объяснять дальше:

– Предприниматель, работающий с недвижимостью, может заплатить и 100 тысяч за тот участок земли, за который фермер не имеет возможности заплатить более 10 тысяч. Это происходит потому, что бизнес, которым занимается предприниматель, приносит больший доход, чем сельское хозяйство. Иначе говоря, предприниматель видит тот же земельный участок, но совсем другими глазами».

Французский писатель Марсель Пруст сказал: «Истинное путешествие в неведомое заключается не в поиске новых пейзажей, а в обретении нового взгляда на мир».

 

Упущенные возможности

В предыдущей главе я рассказывал о своем путешествии в Кейптаун и о местном дельце, который жаловался, что в этом городе невозможно делать деньги на недвижимости – по крайней мере, теми способами, которые я описываю в своих книгах. Почему он не замечал тех возможностей, которые были очевидны не только для меня, но и для многих его соотечественников? Дело в том, что мы с ним смотрели на одну и ту же недвижимость, но разными глазами.

 

Неспособность разглядеть открывающиеся возможности

В 1960-е годы мой богатый папа смог разглядеть те возможности, которые должны были изменить жизнь нашего сонного тропического острова. И он знал, что пришло время выбирать: либо действовать, либо оказаться за бортом жизни. Мой же бедный папа видел лишь то, что цена на наш дом постоянно повышалась.

В те годы многие люди могли только мечтать о Гавайях. Это путешествие было по карману только богатым и добраться до наших островов можно было только по морю. Чтобы доплыть от Калифорнии до Гавайев, требуется дней пять. У большинства людей не было ни времени, ни денег, чтобы пожертвовать две недели на поездку туда и обратно. А богатый папа смог увидеть, что появление реактивных самолетов позволит миллионам туристов в ближайшее время посетить Гавайи, сделав путешествие туда намного более дешевым и удобным. Он понимал, что новые реактивные пассажирские самолеты изменят все.

Мой бедный папа смотрел на предстоящие изменения глазами школьного учителя, а богатый папа – глазами бизнесмена и инвестора… Просто каждый из них видел мир по-своему.

По иронии судьбы в 1960-е и 70-е годы мой бедный папа зарабатывал больше денег, чем богатый папа. Первый был высокооплачиваемым государственным чиновником; у второго же на руках никогда не было наличных денег. Каждый лишний доллар он вкладывал в свой бизнес и скупал недвижимость. Он не имел стабильной зарплаты и часто бывало пусто в кармане, но он упорно продолжал идти к своей цели.

В то время моему бедному папе было бы проще делать такие же инвестиции какие делал богатый папа. Учитывая его высокооплачиваемую работу, ему было бы гораздо легче получить в банке ссуду, для того чтобы вложить ее в собственность, цена на которую в ближайшее время должна была резко подскочить. А богатому папе приходилось обивать пороги, ходить от одного банкира к другому, чтобы раздобыть деньги. Было трудно найти людей, которые доверили бы ему свои деньги, потому что он был беден и не имел стабильной работы.

Но хотя у моего бедного папы в ту пору явно были лучшие условия, чтобы разбогатеть, он этого не сделал. Он предпочел усердно трудиться, проводить все свое время на работе, держать деньги в банке, покупать на сэкономленные деньги большие дома для своей семьи и радоваться, что они растут в цене вместе со всей недвижимостью на островах. Но вот внезапно в 1967 году богатый папа, как казалось со стороны, неизвестно за какие деньги купил самый большой отель на Вайкики-Бич. И все, что смог на это сказать мой отец, было: «Как он может позволить себе покупать отель на Вайкики-Бич? Ведь у него нет даже постоянного места работы!»

 

Инвестирование с точки зрения богатого папы: как ни в чем себе не отказывать

С 1970-х до начала 1990-х состояние богатого папы увеличивалось все возрастающими темпами. А мой бедный папа в тот же период становился все беднее и беднее. С середины 1970-х богатый папа уже не стеснялся в своих желаниях и не испытывал недостатка в наличных. Деньги все нарастающим потоком текли к нему от всех его инвестиций. Кроме самого большого отеля на Вайкики-Бич, он купил еще один отель на пляже и другую доходную недвижимость – и все за счет прибылей от первого отеля. Вместо того чтобы тратить наличные, он непрерывно реинвестировал их и в результате получал еще большее количество денег. А мой бедный папа в начале 1970-х потерял работу, после того как попытался выставить свою кандидатуру на пост вице-губернатора, выступив против своего прямого начальника – действующего губернатора. После этого его занесли в «черный список», и он уже не мог рассчитывать на работу в государственной сфере.

В 1973 году, все еще продолжая служить на одной из размещенных на Гавайях военных баз, я старался почаще приезжать на Вайкики, чтобы посидеть за обедом с богатым папой. Обычно мы садились за столик и я задавал ему самые разные вопросы, готовясь к тому дню, когда уйду из армии. Тогда я часто расспрашивал богатого папу о том, как ему удалось, не имея вначале сколь-нибудь значительных средств, достичь таких вершин. И хотя мне уже и до этого в течение многих лет доводилось выслушивать его мысли о силе инвестирования, прежде я воспринимал все это еще совсем по-детски. Теперь, уже повзрослев и имея кое-какой жизненный опыт, а также возможность сравнить, к чему пришли за свою долгую жизнь оба моих папы, я стал еще с большим уважением относиться к планам богатого папы. Во время одного из таких обедов он сказал:

– В юности я знал, что если буду следовать этому плану инвестирования, то когда-нибудь смогу позволить себе все… все, чего только захочу… если добьюсь успеха.

Теперь, когда мне было 25 лет, его план очень заинтересовал меня, особенно когда я услышал слова: «Я смогу позволить себе все, чего только захочу». Я и до этого знал о плане инвестирования богатого папы, но он всегда казался мне слишком грандиозным и нереальным. Теперь, когда я своими глазами видел его огромный отель на Вайкики-Бич и другие владения на пляжах Гавайских островов, я стал гораздо больше интересоваться его планом. А судьба моего бедного папы еще больше подчеркивала достоинства этого плана.

 

И начался первый период денежной игры

На первом этапе моей личной денежной игры, в возрасте от 25 до 35 лет, я знал, что моя будущая работа должна давать мне возможность учиться создавать собственные компании, инвестировать в недвижимость, а в качестве десерта вкладывать кое-какие деньги в бумажные активы. Я предполагал, что, по всей вероятности, буду получать в этом периоде денежной игры (а возможно, и в последующем) меньше денег, чем мои сверстники, но это позволит мне опередить их во второй половине моей жизни, после 45 лет.

 

План инвестирования богатого папы

Следующая часть этой главы представляет собой краткий обзор, где в упрощенном виде излагается план инвестирования богатого папы. В следующих главах я сосредоточусь на некоторых деталях этого плана, чтобы показать его в действии. Мне бы очень хотелось изложить вам данный план во всех подробностях, но боюсь, что для этого потребовалось бы написать не одну полку книг. Я учился плану инвестирования богатого папы, сначала разбираясь в общих концепциях, а затем применяя их к реальной ситуации и наблюдая, как они работают.

В возрасте 25 лет я посвятил все свое время изучению того, как создавать собственный бизнес и руководить им, как инвестировать в недвижимость и управлять этой недвижимостью, а также находить хорошие бумажные активы и вкладывать в них деньги. Другими словами, я хотел научиться контролировать свои активы, вместо того чтобы доверять их и свое будущее незнакомым мне людям. Я убежден, что невозможно приобрести данные навыки, читая лишь соответствующую литературу. Это все равно что учиться ездить на велосипеде, сидя на диване и читая теоретические руководства. Так у вас ничего не получится – все равно в какой-то момент нужно сесть на велосипед и поехать.

 

Небольшое напоминание

Прежде чем приступить к изучению плана инвестирования богатого папы, я рекомендую вам еще раз вспомнить, что было написано в предыдущей главе. В процессе ознакомления с планом богатого папы обратите особое внимание на внутренний диалог, который вы ведете с самим собой. Отметьте, что вы чаще всего себе говорите: «я смогу» или «у меня не получится». Если вы говорите последнее, то знайте: вы ищете более легкий путь и в таком случае вам лучше обратиться к взаимным фондам.

План инвестирования богатого папы подразумевает владение приносящими доход компаниями, инвестирование в недвижимость, дающую положительный денежный поток, средства от которого затем инвестируются в бумажные активы, обеспечивающие более высокий доход, чем деньги, просто положенные на банковский счет, но при том же самом уровне ликвидности. Хотя я уже говорил обо всем этом в других книгах, сейчас я хочу рассказать вам более подробно о налогах и использования рычагов, которые позволяют значительно повысить уровень доходности активов.

 

Сильное инвестирование по плану богатого папы

 

Это план для тех, кто хочет достичь финансовой свободы и ни в чем себе не отказывать. Это план всех богатейших инвесторов мира. Я уже приводил эту схему во введении, но решил вам ее напомнить.

С правой стороны показан план инвестирования богатого папы: создание компании, инвестирование денежного потока от деятельности компании в недвижимость, а затем создание сбалансированной системы активов разных видов путем инвестирования избыточных средств от денежного потока в бумажные активы.

ПРИМЕЧАНИЕ АВТОРА

Мне кажется очевидным, что налоги, корпорации и различные виды бизнеса – очень сложные темы, требующие самого тщательного изучения… что выходит далеко за рамки данной книги и моих способностей как автора. Если вы хотите получить более полную информацию по всем этим вопросам и глубже разобраться в плане инвестирования богатого папы, обращайтесь на наш сайт richdad.com.

И, как и во всех остальных случаях, мы рекомендуем каждый полученный совет, особенно касающийся налогового законодательства, бизнеса, инвестиций и форм организации предприятия, обсудить с имеющим лицензию аудитором и вашим юристом. Ведь каждая ситуация носит специфический характер, и поэтому книга не может заменить совет хорошо знающего эту ситуацию профессионала.

Могу также порекомендовать ряд книг из серии «Богатый папа рекомендует», в которых вы можете найти исчерпывающие советы по этим темам.

 

Актив № 1: бизнес

 

Принадлежащий вам бизнес – это ваш самый главный актив. Если он работает эффективно, вы будете иметь возможность получать самый высокий доход с минимальными затратами труда и наименьшими расходами на налоги.

Как вы думаете, почему Уоррен Баффет решил превратить компанию по производству одежды «Berkshire Hathaway» в страховую компанию? Дело в том, что страховая компания имеет явные преимущества по сравнению с компанией по производству одежды с точки зрения налогообложения. Иначе говоря, налоговые законы отличаются для компаний разного профиля.

Кроме того, Баффет добивался более высоких прибылей со своих инвестиций, делая капиталовложения посредством различных юридических лиц, а не от себя лично – и тоже из-за особенностей налогового законодательства. Всегда помните, что налоги – ваша самая большая статья расходов.

Обратите внимание на возможные негативные последствия: если вы не достигнете успеха в деле создания доходного бизнеса, это может обернуться большими неприятностями – вы окажетесь в долгах и потеряете все свои деньги. Поэтому я обычно рекомендую начинать с такого бизнеса, который позволяет уделять ему лишь часть вашего времени, не бросая основного места работы.

 

Усилитель № 1: деньги других людей

Первым усилителем при создании вашего бизнеса должны послужить деньги других людей. Когда вы станете опытным бизнесменом, использовать их вам станет гораздо проще, потому что удачливые инвесторы подобны триумфаторам – все само идет к ним в руки.

Многие люди, начиная собственный бизнес, используют свои персональные кредитные карточки, берут взаймы у родственников или обращаются за ссудой в банк. И хотя в самом начале без этого, быть может, не обойтись, помните, что лучше всего можно придать ускорение вашему бизнесу, пригласив присоединиться к нему других инвесторов. Но хочу предостеречь: будьте бдительны относительно тех, кого вы приглашаете поучаствовать в своем деле.

Проявляйте также осторожность при распространении акций, потому что на начальной стадии создания новой компании, нуждаясь в средствах на ее расширение, вам придется, по всей видимости, привлекать инвесторов со стороны. Учтите этот фактор, когда составляете первоначальный бизнес-план своей компании.

Может быть, вы сможете финансировать рост своей компании благодаря денежному потоку от самого этого бизнеса. В первые пару лет существования нашей компании «Rich Dad» Шэрон, Ким и я не привлекали денег извне, но финансировали компанию исключительно за счет реинвестирования средств, получаемых от самого бизнеса.

Следующим шагом для нас были поиски стратегических партнеров. Предоставляя им лицензии на часть нашей продукции и возможность совместного участия в прибыли, мы смогли расширить дело, привлекая деньги наших стратегических партнеров и используя их возможности для распространения своей продукции. Выстраивая наш бизнес, мы многократно использовали эту модель стратегического партнерства.

 

Усилитель № 2: выбор формы организации предприятия и соответствующего юридического лица

Это один из ключевых аспектов при создании бизнеса. НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ не выбирайте единоличное предпринимательство или товарищество с неограниченной ответственностью.

Чтобы разобраться, какая форма организации предприятия обеспечит наилучшую защиту вашего бизнеса и даст больше всего преимуществ с точки зрения налогообложения, вы можете рассмотреть со своим юристом и налоговым консультантом такие варианты, как с-корпорация, s-корпорация, общество с ограниченной ответственностью (ООО) или товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО).

 

Усилитель № 3: время других людей

Если вы – удачно ведущий дела бизнесмен, то будете использовать в качестве рычагов других людей и другие системы, которые начнут работать на вас. Иными словами, быть хорошим бизнесменом – значит уметь добывать деньги из воздуха, коль скоро бизнес заработал. Большинство же людей вынуждены всю свою жизнь трудиться за деньги, потому что они работают на какой-либо бизнес, вместо того чтобы создавать свой собственный.

 

Усилитель № 4: использование налогового законодательства

Люди, которые собирают налоги, всегда на стороне владельцев компаний. В главе 5 мы уже обсуждали, как у нас составляется налоговое законодательство – всегда в пользу владельцев бизнеса и инвесторов. Создав бизнес, при заполнении налоговой декларации вы вполне можете занести свои личные расходы в графу расходов на ведение бизнеса и получить благодаря этому налоговые скидки.

 

Усилитель № 5: благотворительность

Мой богатый папа часто напоминал мне об одной всем известной цитате: «Давайте, и воздастся вам». Быть щедрым и жертвовать на благо общества – важное условие процветания вашего бизнеса.

Мы не можем знать, каким именно образом и когда нам воздастся за нашу благотворительность, но это обязательно случится. Чем большему числу людей вы будете помогать, тем богаче станете.

В компании «Rich Dad» мы регулярно жертвуем в пользу тех или иных благотворительных организаций свои книги и настольные игры. Кроме того, мы создали Фонд финансовой грамотности, который предоставляет гранты организациям, создающим и поддерживающим программы повышения уровня финансового образования, в духе девиза нашей компании: «Всё во имя подъема финансового благосостояния человечества».

Кроме того, мы вложили часть полученной прибыли в создание бесплатного некоммерческого сайта www.richkidsmartkid.com, на котором имеются мини-игры и программы обучения для детей в возрасте от 6 лет и старше. Этот сайт могут использовать школы со всего мира и получать через него копии нашей электронной игры «Денежный поток для детей».

Комбинируя все указанные усилители, вы добьетесь стремительного роста вашего бизнеса и генерируемого им денежного потока. А эти деньги вы можете реинвестировать в бизнес для его дальнейшего роста или вложить в другие виды активов, например в недвижимость.

 

Актив № 2: недвижимость

 

Усилитель № 6: деньги других людей

Когда я инвестирую в недвижимость, мой банкир целиком и полностью одобряет мои действия. Предположим, я собираюсь купить недвижимость стоимостью в 100 тысяч долларов. Для этого я использую:

1. 10 тысяч долларов своих собственных денег

2. 90 тысяч, которые беру в банке.

Кроме того, банкир позволяет инвестору брать в свою пользу фантомный денежный поток и доход на капитал от своей части инвестиции. Другими словами, если даже инвестиция на 90 % сделана на деньги банка, инвестор получает в свою пользу всю эту долю фантомного денежного потока и прибыли на капитал. Задумайтесь над одним этим фактом. В каком еще случае ваши партнеры по бизнесу отдадут вам свою долю прибыли? А в данном случае ваш банкир делает это. Банкир берет на себя 90 % риска, а вы получаете его долю прибыли. Он же не получает ничего, кроме условленного процента по займу, который будут оплачивать ваши арендаторы. Спросите у своего финансового консультанта, предоставит ли вам взаимный фонд деньги на таких условиях. Согласится ли он дать взаймы 90 % денег, взять на себя 90 % риска и получить за это 0 % от прибыли? Недаром богатый папа назвал этот вариант волшебными деньгами.

Финансовые эксперты часто рассуждают о соотношении вкладов работодателей и их наемных работников. В лучшем случае это 1:1, а вот в недвижимости – 1:9.

В главе 3, «Спросите банкира», мы уже касались трех типов рычагов, которые вам может предоставить банк. Вот они:

1. Гарантия инвестиции.

2. Амортизация актива.

3. Право на собственность.

 

Усилитель № 7: выбор формы организации предприятия и юридического лица

С точки зрения стратегических ходов, используемых богатым папой при создании своего плана выбор формы организации предприятия и юридического лица – как и в случае с созданием собственного бизнеса – имеет фундаментальное значение для защиты ваших активов в виде недвижимости. Скорее всего, вам будет необходимо создать отдельные компании (юридические лица) для каждого объекта недвижимости, которыми вы владеете, чтобы в случае какой-либо угрозы одному из них все остальные не пострадали.

При инвестициях в недвижимость популярностью пользуются такие формы организации предприятия, как общества с ограниченной ответственностью (ООО) и товарищества с ограниченной ответственностью (ТОО). Но вы должны посоветоваться со своим юристом и налоговым консультантом, поскольку этот непростой выбор во многом зависит от особенностей законодательства в вашей стране.

 

Усилитель № 8: налоговое законодательство – амортизация и номинальные потери в недвижимости

Налоговый инспектор может стать мощным усилителем в отношении дохода от недвижимости благодаря амортизации, представляющей собой фантомный денежный поток, который приносит в карман инвестора больше денег сейчас, а не тогда, когда он выйдет на пенсию.

Кроме того, я инвестирую в недвижимость из-за более благоприятного, чем для бумажных активов, налогообложения. Если бы я инвестировал капитал в бумажные активы, то не получил бы возможности использовать столь же эффективные рычаги.

 

Актив № 3: бумажные активы

 

Усилитель № 9: не облагаемые налогом ценные бумаги

Налоговое управление может предложить даже еще более сильные рычаги, если речь идет об инвестировании в государственные проекты, которые нуждаются в финансовой поддержке. Поэтому, преумножив деньги теми рычагами, которые предоставляет недвижимость, я часто направляю эти деньги на рынок ценных бумаг, особенно если есть возможность вложить их в не облагаемые налогом бумажные активы. При этом я часто получаю от 5 до 8 % не облагаемого налогом дохода на эти мои дополнительные деньги, которые обычно называются сбережениями. Это намного больше, чем облагаемый налогом доход, который я получал бы по банковским депозитам, а они могут оказаться менее ликвидными, чем мои ценные бумаги.

 

Усилитель № 10: хеджинговые фонды

Хеджинговые фонды дают мне возможность инвестировать в бумажные активы со страховкой. Они обладают теми же преимуществами, что и взаимные фонды, с тем лишь отличием, что они не могут обесцениться при падении котировок на бирже. Хеджинговый фонд – это фонд, который позволяет брать и длинные, и короткие позиции, использовать арбитраж, продавать и покупать ценные бумаги с гарантией против обесценивания, торговать опционами или облигациями и вкладывать капитал практически в любую благоприятную возможность на любом рынке, где можно ожидать получения прибыли с минимальным риском. Хеджинговые фонды могут использовать самые разнообразные стратегии инвестирования, но всегда учитывается главная цель – минимизировать колебания цен на ценные бумаги и риск при сбережении капитала инвесторов и обеспечить получение реального дохода при любой ситуации на рынке. Большинство таких фондов используют специальные страховки на случай рыночного спада, что особенно важно в наши дни, когда рынок ценных бумаг пребывает в весьма неустойчивом состоянии.

 

Усилитель № 11: опционы

Вложение денег в акционерные опционы предоставляет мне еще один рычаг в мире бумажных активов. То есть в этом случае вместо покупки акций я могу приобретать – через покупку опциона – право покупать или продавать определенное количество акций по фиксированной (договорной) цене в течение установленного периода времени. Опцион, позволяющий мне в будущем покупать акции по фиксированной договорной цене, называется «колл» и позволяет мне купить, скажем, сотню каких-то определенных акций. Люди, покупающие такие опционы, рассчитывают на рост цен на акции, благодаря чему они смогут получить прибыль, позже продав эти опционы по более высокой цене или «реализовав» свой опцион, что означает покупку акций по договорной цене в тот момент, когда рыночная цена на них существенно выше.

С другой стороны, существуют так называемые опционы «пут», которые позволяют продавать акции по установленной цене. Люди, покупающие их, рассчитывают, что цена на те или иные акции будет понижаться и они смогут сделать деньги, либо продав (если их ожидания подтвердились) через какое-то время эти опционы по более высокой цене, либо «реализовав» их, то есть вынудив покупателя приобрести у вас акции по более высокой цене, чем они стоят на данный момент на рынке.

 

Усилитель № 12: меморандумы частного размещения ценных бумаг

Меморандумы частного размещения ценных бумаг (PPM) являются предложениями акций компаний, которые не подлежат федеральной регистрации. В марте 1982 года Налоговое управление США издало так называемое «Постановление D», чтобы согласовать ограничения на предложения незарегистрированных ценных бумаг и упростить существующие требования, предъявляемые к купле и продаже ценных бумаг такого рода. В постановление входят три правила, которым нужно следовать.

Правило 504, предусматривающее, что:

● незарегистрированные и официально не объявившие о своей деятельности компании в течение 12 месяцев могут продавать в США ценные бумаги на сумму до 1 миллиона долларов;

● данные компании могут продавать эти ценные бумаги неограниченному числу инвесторов;

● данные инвесторы не обязаны быть квалифицированными инвесторами;

● данные акции могут быть проданы на публичном рынке через год после покупки.

Существуют также правило 505, предусматривающее возможность продажи ценных бумаг на сумму до 5 миллионов долларов, и Правило 506, предусматривающее возможность продажи ценных бумаг на неограниченную сумму.

Однако эти правила требуют, чтобы ценные бумаги покупались аккредитованными инвесторами (вам разрешается иметь не более 35 неаккредитованных инвесторов).

Инвестирование в меморандумы частного размещения ценных бумаг – типичный пример деловой стратегии, рассчитанной на повышение стоимости ценных бумаг через какое-то время и план выхода основных акционеров.

И опять-таки, при этой форме инвестирования очень важно хорошо изучить всю документацию и досконально знать законодательство. Поэтому вам не обойтись без компетентных советов от профессионалов в области юриспруденции и налогов, чтобы вы могли выбрать тот подход, который будет соответствовать вашей конкретной ситуации.

 

Усилитель № 13: первичные публичные предложения ценных бумаг

Первичное публичное предложение (IPO) – это первая продажа акций или ценных бумаг компанией на публичном рынке. Обычно в этом случае речь идет о молодой и малоизвестной компании. IPO – процедура, требующая очень сложной и дорогостоящей подготовки, поскольку при этом расходуется много времени высокопрофессиональных специалистов – юристов и аудиторов. Кроме того, к ней привлекается вся команда менеджеров, вынужденных отрываться от своих основных задач по непосредственному управлению бизнесом. Но зато эта процедура может обеспечить мощный рычаг – надежду на то, что первоначально низкая цена на акции резко возрастет при их предложении на публичном рынке. Этот путь также используется в качестве прибыльной инвестиционной стратегии и стратегии выхода для основателей компании.

 

Как превратить 105 тысяч долларов в 30 миллиардов?

Используя указанные выше методы инвестирования, Уоррен Баффет смог превратить 105 тысяч долларов в 30 миллиардов, хотя и не использовал для этого недвижимость, по крайней мере, в таком объеме, как это делаю я. Нам следует усвоить этот урок сильного инвестирования, основанного на синергетическом эффекте от использования различных рычагов и усилителей. Подобный эффект от совместного использования разных видов активов, позволяющий превращать каждые 10 тысяч долларов в такое же количество миллионов, покажется вам совершенно простым, как только вы научитесь это делать и создадите соответствующую структуру. Вначале все это выглядит слишком сложным, но как только система заработает, денежный поток потечет к вам, а не от вас.

 

Из 10 тысяч – 10 миллионов

А можно ли превратить 10 тысяч долларов в 10 миллионов, используя только один вид активов? Конечно. Чаще всего бизнесмены начинают работать именно с активами какого-то одного вида. Ведь использовать все три их вида значительно труднее. Задайте себе вопрос, можете ли вы успешно инвестировать во все виды активов. Только вы сами можете на него ответить.

 

Слабое звено

На телевидении есть очень популярное шоу – «Слабое звено». Если бизнесмен занят только покупкой и продажей ценных бумаг или только объектов недвижимости, он, скорее всего, упустит какие-то из тех скрытых преимуществ, которые подразумевает стратегия сильного инвестирования: окажется более уязвимым и будет платить слишком высокие налоги, когда начнет получать прибыль. Упуская из виду звенья, соединяющие активы разных видов или усилители, он сам может стать слабым звеном. Недостаток образования или стремление быстро разбогатеть может лишить такого человека возможности сделать деньги. Как часто говорил богатый папа, «наш самый большой расход – это деньги, которые мы не смогли заработать».

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Использование в качестве усилителя налогового законодательства

Налоговое законодательство как усилитель, пригодный для всех трех видов активов, является также одним из самых сложных для понимания. Мы, конечно, не ждем, что вы станете экспертом по части налогообложения, но, получше изучив налоговое законодательство и доступные в этой области льготы, вы сможете увеличить свой доход и, не преступая закон, минимизировать налоговые отчисления. Для этого важнейшим условием является поиск достаточно компетентных консультантов по налогам, которые помогли бы разработать стратегию, соответствующую вашим задачам в области инвестирования. Вам необходимо также знать, какие задавать вопросы, и понимать, как налоги влияют на ваш денежный поток.

Если вы наемный работник, то налоги взимаются с вашего дохода, так что ваш денежный поток имеет примерно такой вид:

ЗАРАБОТАННЫЙ ДОХОД → НАЛОГИ → ТО, ЧТО ВЫ ТРАТИТЕ

Если вы владелец собственного бизнеса, то ваш денежный поток выглядит так:

ЗАРАБОТАННЫЙ ДОХОД → ТО, ЧТО ВЫ ТРАТИТЕ → НАЛОГИ

Разница заключается в том, на каком этапе изымаются налоги из вашего денежного потока. Как вы наверняка заметили, положение владельца собственного бизнеса более выгодное, и именно поэтому богатый папа и Роберт рекомендуют создавать собственный бизнес (для начала хотя бы на условии частичной занятости). Как владелец собственной компании, вы сами являетесь хозяином своих денег и можете использовать этот факт для реинвестирования средств в дальнейшее развитие своего бизнеса, до того как с этих денег придется платить налоги. А если вы наемный работник, то будете отдавать часть своих денег государству, еще до того как сможете их увидеть.

 

Увеличьте свой денежный поток, создав собственный бизнес и воспользовавшись законными налоговыми скидками

Как владелец собственного бизнеса, вы можете воспользоваться налоговыми скидками, которые недоступны для наемного работника. Заручившись советами толкового эксперта и подготовив соответствующую документацию, вы могли бы даже представить некоторые личные расходы как деловые, по закону подразумевающие определенные налоговые скидки. Конечно, вы не должны создавать свою компанию только ради этого – она должна приносить прибыль и в результате своей основной деятельности. Вот некоторые статьи деловых расходов, на которые предусмотрены налоговые скидки:

● расходы на помещение под офис;

● расходы на оборудование, необходимое для ведения бизнеса (компьютеры, телефонные линии);

● расходы на канцелярские принадлежности;

● расходы на услуги по подключению к интернету и телефонным линиям;

● расходы на программное обеспечение и подписку на периодические издания;

● транспортные расходы (прежде всего на горючее);

● расходы на поездки, питание и деловые встречи;

● расходы на подарки, связанные с деятельностью предприятия;

● взносы по медицинскому страхованию;

● расходы на медицинское обслуживание;

● расходы на образовательные программы, семинары;

● скидки, связанные с трудом несовершеннолетних;

● расходы на мебель.

 

Использование положений об амортизации недвижимости

Роберт описывает преимущества, которые можно извлечь из правил относительно амортизации недвижимости, и рассказывает, как таким образом можно увеличить денежный поток и создать номинальные потери, которые «погасят» ваши доходы по другим статьям.

Предположим, вы покупаете здание стоимостью миллион долларов. Будем считать, что само здание стоит 800 тысяч, а земля, на которой оно стоит, – 200 тысяч. Следующая схема показывает денежный поток, который вы получите от этой собственности. Для начала отметьте, что мы смогли использовать рычаг денег других людей: свели выплату из собственных карманов до 100 тысяч долларов, а 900 тысяч заняли в банке. Так что всего 100 тысяч наличными позволили нам сделать инвестицию в 1 миллион, что помог нам сделать эффект рычага. (Вспомните, что сказал в свое время Роберту банкир: он не предоставит ему денег для покупки акций взаимных фондов, но охотно рассмотрит вопрос о предоставлении ссуды для покупки недвижимости или для создания бизнеса.)

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

Доход от арендной платы – 148 257

Эксплутационные расходы —67 497

Выплаты по кредиту (сроком на 30 лет под 6,5 % годовых) —68 268

Денежный поток от недвижимости – 12 495

Это означает 12 % чистого денежного потока от инвестированного капитала (12 492 долларов чистого дохода от первоначальной инвестиции в 100 тысяч) БЕЗ УЧЕТА амортизации.

Теперь давайте прибавим к этому скидки на амортизацию, которые предоставляет нам налоговое законодательство. Предположим (поскольку скидки зависят от типа недвижимости), что это многоквартирный жилой дом с квартирами, сдаваемыми внаем. Налоговое законодательство позволяет вам разделить всю стоимость объекта недвижимости (например, жилого дома) на личную собственность (то есть, скажем, сантехнику, карнизы и т. д.) и стоимость самого строения (стены, фундамент, крыша). Первая и вторая имеют разные сроки амортизации. Это тот случай, когда ваш консультант по налоговым вопросам способен оказать вам существенную помощь. Давайте посмотрим, какое воздействие окажет амортизация на ваш доход от указанной выше недвижимости в 1 миллион.

Денежный поток от недвижимости – 12 492

Амортизация компонентов —26 800 – Фантомная скидка

Амортизация строения —21 746 – Фантомная скидка

Чистая налоговая скидка с собственности – 25 994 – Номинальные потери

Вот здесь-то консультант Роберта Том и нашел то, что можно назвать волшебными деньгами. Это та самая скидка с налогов или номинальные потери, созданные фантомной скидкой на амортизацию. Если вы или ваша супруга (супруг) имеете официальную квалификацию как профессионал, работающий в сфере недвижимости, вы имеете право покрыть за счет этой скидки, в 25 994 доллара, любые другие расходы по налогам.

Будем считать, что реальная ставка подоходного налога равна 40 %, тогда указанная скидка сберегает вам 10 398 долларов за счет погашения этих бумажных потерь. А это означает, что чистый доход от недвижимости составит 22 890 долларов.

Денежный поток от недвижимости – 12 492

Сберегаемые в счет бумажных потерь деньги – 10 398

Чистый доход от недвижимости – 22 890

Итак, реальный доход от вложенного капитала составляет 23 %.

 

Как обратить себе на пользу номинальные потери с недвижимости

Как описывалось выше, Акт о налоговой реформе 1986 года произвел изменения в области скидок с пассивных потерь физических лиц. Рентный доход трактуется как пассивный и, согласно налоговому кодексу, физическое лицо может возместить любой другой пассивный доход за счет номинальных потерь с недвижимости и использовать дополнительно 25 тысяч долларов в год из этих потерь с целью возмещения дохода, получаемого из источников непассивного характера, таких как дивиденды и зарплата. Однако эта планка в 25 тысяч начинает постепенно снижаться, когда общий доход данного лица превышает 100 тысяч долларов, и полностью прекращает свое действие, когда доход достигает 150 тысяч.

Так как же обратить себе на пользу номинальные потери с недвижимости? Один из вариантов – создать бизнес, занимающийся недвижимостью, под свое имя или имя супруги (супруга).

Если этот человек или его супруга (супруг) будет официально признан специалистом, работающим в сфере недвижимости, то он может превратить свой пассивный рентный доход в активный. Однако чтобы получить такую квалификацию, он обязан соответствовать двум приведенным ниже требованиям:

● не менее половины служебных обязанностей данного человека должны составлять операции с недвижимостью (причем он не должен выступать в качестве наемного работника, за исключением случая, когда он имеет не менее 5 % собственности в данной компании);

● опыт его работы в сфере недвижимости должен составлять не менее 750 часов.

Если вы хотите, чтобы вас признали профессионалом в сфере недвижимости, сохраняйте всю документацию относительно всех своих действий и найдите компетентного налогового консультанта. Как специалист в сфере недвижимости, вы можете также получить право на налоговые скидки, предусмотренные для бизнеса, о чем уже говорилось выше.

 

Бумажные активы

Если в качестве объекта для инвестирования вы избрали бумажные активы, вам необходимо научиться разбираться в профессиональном жаргоне, используемом на этом рынке, чтобы уметь задавать своему консультанту правильные вопросы. Например, богатый папа и Роберт говорили об инвестировании в не облагаемые налогом ценные бумаги, которые увеличивают ваш денежный поток, не приводя к соответствующему увеличению подоходного налога.

 

EBITDA и отношение ц/д

Оба указанных выше акронима уже стали неотъемлемой частью повседневных разговоров в среде инвесторов. Но понимаем ли мы, что они в действительности значат?

Термин EBITDA, означающий прибыль, получаемую до выплаты процентов, налогов и амортизационных отчислений, стал популярным после недавних скандалов с корпорациями, которые подорвали доверие инвесторов. Люди часто воспринимают его как чистый доход, не учитывая выплаты по процентам и налогам, которые на деле могут составлять весьма солидные суммы. С другой стороны, различные виды амортизационных отчислений могут со временем также привести к серьезному оттоку денег.

В случае с компанией «WorldCom» обнаружилось, что они всячески раздували этот самый показатель, представляя 3,8 миллиарда долларов фактических расходов как свои капиталовложения, что вызвало тогда поистине бурю возмущения и вопросов по поводу правдивости финансовой отчетности компаний. Лучше всего подвел итог этой заварухи Уоррен Баффет. Он сказал: «EBITDA как финансовый индикатор не имеет смысла, так как он самым серьезным образом искажает реальное положение вещей и вводит инвесторов в заблуждение относительно доходности данного бизнеса».

По показателю EBITDA сложно определить реальную ценность бизнеса, поскольку здесь не учитываются оборотный капитал, капиталовложения и долги, то есть, можно сказать, все важнейшие индикаторы состояния данного бизнеса. Например, если за компанией числится очень большой долг, EBITDA не покажет связанные с ним выплаты по процентам и вы можете оказаться обманутым.

Лучше всего рассматривать компании с точки зрения «свободного денежного потока», который также включает различные виды амортизации, но исключает расходы на выплату налогов и процентов по займам.

Наиболее быстрый способ получить информацию о текущем положении дел в компании – вычислить отношение цены акции к ее доходности (ц/д). Оно рассчитывается так: цена одной акции делится на получаемый по ней дивиденд. Это, наверное, самый простой и популярный индикатор. Например, если вы купили акции компании с отношением ц/д равным 10, то это значит, что ваши затраты окупятся в течение 10 лет.

В то время как вычисление отношения ц/д обычно базируется на текущем доходе (который рассчитывается за предшествующие двенадцать месяцев), его можно также рассчитать исходя из ожидаемого дохода (запланированного дохода на следующие двенадцать месяцев). Определить, какой метод конкретно использовался для вычисления данного ц/д, очень трудно. Вы можете попробовать сравнить отношение ц/д за какой-то период и проследить его взаимосвязь с темпами роста компании и теми же показателями других компаний в той же отрасли – нет ли здесь какой-либо определенной тенденции.

Для получения более точных сведений о состоянии компании вы могли бы запросить ее ежегодный регистрационный отчет, который будет включать полный перечень финансовых показателей, а также всю ту информацию, которую компания обязана представлять в соответствующие инстанции. Компания, выставившая свои акции на публичный рынок, должна сделать доступными свои финансовые отчеты. Сейчас, когда нам все чаще и чаще приходится слышать о манипуляциях с финансовой отчетностью, становится все более важным умение задавать правильные вопросы и знать термины, используемые в сфере инвестирования.

Разбираться в терминах – задача первостепенной важности. Наша настольная игра «Денежный поток», кроме всего прочего, быстро научит вас пользоваться словарем инвестора.

 

Сила, которую придают усилители

Стратегия сильного инвестирования заключается в умении выйти за рамки каждого из трех видов активов. Здесь на первый план выходит синергетическая связь между различными активами, а также усилители в виде грамотного использования налогового законодательства и банковского капитала. Сила – не в самом активе, а в умении использовать невидимые рычаги.

Сейчас я хочу обратить ваше внимание еще на один момент – все это не под силу одному человеку. Если вы помните, правая сторона Квадранта денежного потока определялась богатым папой как «командный спорт». Поэтому очень важно заручиться поддержкой хорошей команды советчиков, включая бухгалтеров и аудиторов, банкиров, юристов, страховых агентов, налоговых консультантов и других специалистов. Если за вами будет стоять такая команда, то процесс увеличения денежного потока с каждым днем будет становиться для вас все легче и легче.

Богатый папа говорил: «Вы не должны знать ответы на все вопросы, вам достаточно знать, кому позвонить, когда вы окажетесь в затруднительном положении».

 

Продать мечту… и купить ложь

В 1999 году, когда истерия на рынке ценных бумаг достигла своей кульминации, меня пригласили на презентацию. Во время официального ланча одна дама подняла руку и задала мне вопрос:

– Я только что купила пятьсот акций большой корпорации XYZ. Что вы можете сказать о моей инвестиции?

– Почему вы купили эти акции? – спросил я.

– Мой биржевой брокер сказал, что они растут в цене. Я купила их по 55 долларов за штуку, и он говорит, что через полгода они вырастут в цене по крайней мере до 75 долларов. И они действительно немного поднялись за последние дни, а я подумываю о том, чтобы купить еще тысячу акций, пока цена на них не станет слишком высокой. Как вы думаете, может, мне купить их еще больше?

 

Не забудьте заручиться гарантией, что ваши деньги вернутся к вам

После продолжительной паузы, во время которой я обдумывал свой ответ, я решился высказать все, что думаю по этому поводу, как говорится, невзирая на лица – а именно на того, кто заказал ланч. Мой ответ прозвучал так:

– Сейчас рынок находится на самом пике. Это самый рискованный момент, чтобы совершать какие-либо операции. Может ли тот, кто продал вам акции по 55 долларов, дать гарантию, что вы получите обратно свои деньги, если акции не поднимутся в цене до 75 долларов? Эта фирма оплатит ваш расход, если рынок вдруг потерпит крах?

– Гарантию, что деньги будут возвращены? – растерянно переспросила женщина. – А разве биржевые брокеры дают гарантии такого рода?

Оставив этот вопрос без ответа, я продолжил:

– Например, в большинстве ресторанов вам вернут деньги, если вы останетесь недовольны предложенными блюдами. Большинство магазинов и фирм по обслуживанию клиентов дают гарантии на свои товары или услуги, так что, если они окажутся некачественными, вы можете вернуть их и получить свои деньги. Так почему же этого не делает ваш биржевой брокер?

– Брокеры должны давать гарантии, что наши деньги вернутся? – повторила она свой вопрос.

– Естественно, они этого не делают, – сказал я.

– Тогда почему вы спрашиваете меня об этом?

– Потому что меня просто поражает, отчего вы так легко принимаете на веру ничем не обоснованные предсказания вашего биржевого брокера. У него что, есть магический кристалл, в котором он видит будущее? Или вы покупаете акции только потому, что хотите верить, что они со временем поднимутся в цене? А может у вас по какой-то причине появилось желание купить акции именно этой компании? А что, если цена на них упадет до 30 долларов за штуку? Вы по-прежнему будете скупать эти акции и радоваться?

– Не думаю, – сказала она. – Я покупаю эти акции, поскольку надеюсь, что они вырастут в цене… я покупаю только потому, что они должны подняться до 75 долларов за штуку, и брокер сказал мне, что это вполне возможно.

– Тогда попросите его предоставить вам гарантию. Если его компания – приличная компания, то он должен вернуть вам ваши деньги, если вы не будете удовлетворены товаром, который они вам продали. Вот я, например, съездил на днях в универмаг и получил назад деньги за купленную рубашку, потому что она мне не понравилась. И никто не возражал. Именно поэтому я люблю делать покупки в этом универмаге. Они дают гарантию на все свои товары.

 

Но тут вмешался босс

В комнате почувствовалась напряженная атмосфера общей неловкости. Наконец региональный менеджер той самой брокерской фирмы, о которой шла речь, встал, чтобы попытаться спасти свою репутацию в глазах клиентов.

– Эти акции порекомендовал купить один из моих агентов, – сказал он. – Наша компания очень хорошо сыграла на повышение на этих акциях, поэтому мы их и рекомендуем. Но, естественно, как и любая компания, работающая на финансовом рынке, мы не можем давать каких-либо гарантий. Я не знаю ни одного финансового института, который дал бы такую гарантию.

– А я знаю, – парировал я.

При этих словах в комнате воцарилась тишина и все взгляды устремились на меня. В этот момент я понял, что меня сюда уже больше никогда не пригласят.

– Хорошо, тогда скажите, кто может дать мне гарантию, что мои деньги будут мне возвращены? – обратилась ко мне женщина, с которой я затеял весь этот разговор.

– Ваш банкир, – ответил я. – Точнее, вы должны предоставить ему такую гарантию. Скажем, ваша закладная – типичный пример такой гарантии. Если вы не вернете в банк одолженные у них деньги, то вынуждены будете отдать им то, что за эти деньги купили, на тот срок, пока деньги не будут возвращены.

– Значит, если мой брокер говорит, что акции должны подорожать до 75 долларов за штуку, мне следует потребовать от него каких-нибудь гарантий?

– Может быть, и следует, – сказал я.

– А что, если они не дадут мне гарантий?

– Тогда вы должны дать их себе сами. Именно так поступают искушенные инвесторы.

– А если я не смогу дать себе такую гарантию? – спросила она.

– Тогда можно сказать, что вы занимаетесь не инвестированием, а играете в азартную игру. Потому что настоящие инвесторы не играют в подобные игры… хотя в мире полным-полно игроков, которые наивно полагают, что занимаются инвестированием.

 

Ради чего вы инвестируете?

В книге «Богатый папа, бедный папа» я писал о том, что есть два самых важных слова, на которых построена вся книга: активы и пассивы. В этой книге два самых важных выражения это:

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

и

ПОВЫШЕНИЕ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА

Когда кто-то говорит: «Я купил акции (или недвижимость) в надежде на повышение цены», – этот человек, по всей вероятности, инвестирует в повышение стоимости капитала. Богатый папа говорил на этот счет: «Повышение стоимости капитала – это мечта азартного игрока. Настоящий инвестор работает ради денежного потока, а не ради получения прибыли от повышения стоимости капитала». Женщина, которая вложила деньги в акции (по 55 долларов за штуку), потому что надеялась, что они поднимутся в цене до 75 долларов, инвестировала в повышение стоимости капитала. А это, как считал богатый папа, является не инвестированием, а азартной игрой, где ставкой является будущее. Богатый папа говорил: «Когда вы инвестируете ради денежного потока, вы инвестируете с гарантией, что получите деньги обратно. Если же вы инвестируете в повышение стоимости капитала, то инвестируете всего лишь в надежду. А надежда – это вор, который может отнять у вас все».

 

Игроки, которые возомнили себя инвесторами

Пришло время обсудить давно назревший вопрос: почему же так много людей инвестирует в повышение стоимости капитала, а не в денежный поток? И опять-таки, ответ можно найти в этих фатальных словах, которые люди говорят себе: «Я не могу себе этого позволить», «Это сделать невозможно» или «Это слишком рискованно». В результате вы становитесь жертвой финансовых хищников. Одна из обычных уловок – это обещание лучшего будущего. К примеру, они говорят: «Через три года цена на эту собственность удвоится» или «Рынок ценных бумаг в среднем поднимается на 9 % в год». На этот счет богатый папа говорил: «Люди, которые не могут найти хорошую инвестицию сегодня, увлекаются игрой в обещания относительно того, что будет завтра. Они ставят на удачу, а не на знания. И эти мечты заставляют их покупать ложь».

 

Инвестор против игрока

В своей предыдущей книге я писал о том, как богатый папа продемонстрировал мне пример инвестиции в недвижимость, из-за которой я ежемесячно терял деньги, потому что арендная плата с нее была меньше, чем выплаты по ипотечному кредиту и эксплуатационные расходы. То есть получался не положительный, а отрицательный денежный поток. Большинство пенсионных планов основывается на надеждах и обещаниях на будущее. Я не вижу в этом никакого смысла, но создается впечатление, будто миллионы инвесторов надеются, что их деньги окажутся всё на том же месте после завершения четвертого периода их денежной игры.

Богатый папа в этом случае имел обыкновение посмеиваться и говорить: «Не нужно особенно разбираться в финансах, чтобы найти убыточную инвестицию. На рынке полно «экспертов», которые подскажут вам, как это сделать. Все, что от вас требуется, – это доверить им свои деньги». Он также говорил: «Любой человек способен найти инвестицию, на которой можно потерять деньги. Поэтому не могу взять в толк, зачем люди понапрасну тратят деньги, нанимая для этого финансовых экспертов».

Вопрос вот в чем: как могут люди быть настолько легковерными? Просто многие не способны найти инвестицию с хорошим денежным потоком сегодня, поэтому и вкладывают свои деньги в надежду на повышение стоимости капитала завтра – причем без какой бы то ни было гарантии.

 

Массовое запудривание мозгов

Возникает вопрос: как можно умудриться ввести в заблуждение миллионы людей, чтобы они на протяжении многих лет каждый месяц отдавали в чужие руки свои деньги, без всякой гарантии или страховки на случай их потери в результате какой-нибудь финансовой катастрофы, – и считали это разумным капиталовложением? Это можно было бы назвать самым массовым в мировой истории надувательством в сфере продаж… надувательством, провернуть которое можно только в отношении нации, проявляющей полное невежество в финансовых вопросах. Можно сказать, что это не просто надувательство… здесь речь идет о массовом запудривании мозгов. И сейчас работа по запудриванию мозгов идет вовсю, так как в систему школьного образования начали внедрять программы по овладению азами финансовой грамотности, в рамках которых детей учат отказываться от кредитных карточек и чековых книжек, а вместо этого выбирать подходящие ценные бумаги.

Индустрия ценных бумаг прилагает огромные усилия, чтобы заставить нашу образовательную систему включиться в подготовку будущих клиентов рынка акций, сделать из них игроков на повышение стоимости капитала, а не проницательных инвесторов, делающих капиталовложения в денежный поток.

 

Почему люди теряют деньги?

Почему же люди предпочитают инвестировать в будущее, а не в настоящее? Я думаю, им и в голову не приходит сама мысль о том, что существуют инвестиции, которые могут обеспечить прибыль прямо сейчас.

Когда человек не может найти инвестицию, которая приносила бы ему деньги сегодня, он, как правило, устремляет свой взор в завтрашний день и в результате становится игроком, который делает ставку на повышение стоимости капитала. Именно из-за этого многие люди теряют свои деньги. Они предпочитают ежемесячно терять деньги в обмен на надежду и обещание, что завтра им улыбнется удача. Именно эти люди, не понимающие различия между инвестированием в денежный поток и инвестированием в повышение стоимости капитала, становятся лакомым куском для финансовых мошенников.

 

Для чего инвесторы вкладывают деньги?

Богатый папа говорил: «Всякая инвестиция должна иметь смысл и сегодня, и завтра». И учил нас Майком при инвестировании думать не о том, что мы вкладываем деньги в акции, облигации, взаимные фонды, недвижимость или компании, а о том, что мы инвестируем в:

1. Денежный поток.

2. Налоговые льготы.

3. Повышение стоимости капитала.

Если хотите, можете снова обратиться к формуле инвестирования богатого папы. Эта формула едва ли будет работать без денежного потока. А без него нельзя получить существенных налоговых льгот, которые являются разновидностью денежного потока. Повышение же стоимости капитала, согласно теории богатого папы, не столь важно. Его стратегия сильного инвестирования работает как при условии повышения стоимости капитала, так и без него.

Богатый папа всегда старался заручиться гарантией возвращения вложенных денег. А повышение стоимости капитала было для него лишь необязательным дополнением, как бы соусом к основному блюду. Именно поэтому данный пункт и занесен в список третьим в порядке очередности.

У большинства же людей, к сожалению, при инвестировании список приоритетов выглядит иначе:

1. Повышение стоимости капитала.

Как видите, в нем всего один пункт. Эти люди знают только о том, что нужно покупать по низкой цене и продавать по высокой. Но, согласно американскому налоговому законодательству, люди, которые покупают и продают, зачисляются в разряд маклеров, а не инвесторов.

Если вы посмотрите на Квадрант денежного потока, то увидите, что если кто-то только покупает и продает, то он находится в секторе С, а не в секторе И. В сфере недвижимости есть много людей, которые щелкают как семечки сделки по недвижимости и зарабатывают на этом много денег. Главным приоритетом, на котором они сосредоточены, является покупка по более низкой и продажа по более высокой цене, что можно отнести к варианту инвестирования ради повышения стоимости капитала, а не ради денежного потока. В большинстве случаев эти люди рискуют попасть в разряд маклеров, а не инвесторов, согласно Налоговому кодексу и положениям Налогового управления США, и поэтому, скорее всего, станут объектом более высокого налогообложения, чем настоящие инвесторы. Не имея подходящей формы организации предприятия, которое выступало бы как юридическое лицо при этих сделках, и соответствующего хитроумного планирования в области налогов, человек, занимающийся куплей и продажей ради получения разницы от повышения стоимости капитала, попадает в разряд лиц, занятых индивидуальным трудом, и облагается соответствующими налогами, в том числе подоходным налогом по обычной ставке. Когда я говорю с такими людьми, они обычно утверждают, что не платят подобных налогов. Может быть. Но это только пока они совершают мелкие сделки. Будьте уверены: как только они станут большими предпринимателями и начнут получать много денег, в их дверь сразу же постучится налоговый инспектор. (Но, как и все прочие, данное утверждение носит общий характер, ситуации же на местах всегда неповторимы, поэтому обязательно посоветуйтесь со своими аудитором и юристом.)

 

А как насчет покупки заложенного имущества с просроченным правом выкупа?

Однажды, рассказывая об инвесторах, работающих с недвижимостью, я указал на различие между маклерами и инвесторами. Один молодой человек из аудитории поднял руку и спросил:

– Вот я, например, покупаю заложенную недвижимость с просроченным правом выкупа. Кто я, по-вашему, – маклер или инвестор?

Мой ответ был таким:

– То, о чем вы спрашиваете, относится к объекту инвестирования. Я же говорю не об объекте, а о том, как вы используете эту недвижимость. Если вы покупаете ее с целью получения арендной платы и денежного потока, то вы инвестор. Если вы приобретаете заложенную недвижимость, чтобы вскоре продать по более высокой цене, или придерживаете, поджидая, когда цена станет еще выше, вы инвестируете ради получения прибыли от повышения стоимости капитала и поэтому ваше место в квадранте С, то есть среди маклеров.

Тогда другой слушатель поднял руку и спросил:

– А как насчет инвестиций без первоначального взноса? Буду ли я считаться инвестором, если ничего не вкладываю до момента получения собственности?

И опять я ответил теми же словами:

– Это не зависит от формы финансирования. Главное – тип получаемого дохода. Вопрос в том, покупаете ли вы эту собственность для продажи или ради арендной платы, на долгий или на короткий срок – вот что имеет значение.

Многие люди просто сидят и наблюдают за подъемами и спадами на рынке ценных бумаг. Они счастливы, когда индекс Доу Джонса растет, и расстраиваются, когда он начинает падать. Это люди, которые инвестируют только в повышение стоимости капитала. Их часто называют также импульсивными инвесторами, которые скупают ценные бумаги, когда те растут в цене, и продают их, когда котировки начинают понижаться. Именно они создают тот психологический импульс, который делает бумажные активы очень ненадежными и опасными для среднего инвестора.

Когда я слышу, как кто-то говорит: «Мой дом поднялся в цене. Я сделал деньги, ведь дом теперь стоит на 50 тысяч долларов больше, чем я в свое время за него заплатил», – я сразу же понимаю, что передо мной человек, инвестирующий в повышение стоимости капитала.

Если вы хотите быть сильным инвестором, вы должны смотреть на вложение капитала глазами владельца бизнеса, абстрагируясь от того, во что именно вы вкладываете этот капитал… поскольку владельцы бизнеса знают, что денежный поток и фантомный денежный поток в результате налоговых скидок гораздо важнее, чем прибыль от повышения стоимости капитала.

 

Самые большие неудачники

Задача этой главы – объяснить вам, почему инвестирование считается рискованным и почему миллионы людей потеряли триллионы долларов в период между 2000 и 2003 годами. Наряду с никудышными советчиками и недостатком финансового образования одной из главных причин этого является тот факт, что большинство людей инвестируют в повышение стоимости капитала.

То же самое можно сказать и о большей части управляемых профессионалами взаимных фондов. Мне видится ирония в том, что большинство взаимных фондов советуют своим клиентам делать долгосрочные инвестиции, а сами поступают как раз наоборот. Менеджеры этих фондов под давлением обстоятельств стремятся делать быстрые деньги, покупая по низкой цене и продавая по высокой. Они делают все что угодно, но только не долгосрочные инвестиции… которые советуют делать другим… Почему же так происходит? Потому что они инвестируют ради получения прибыли от повышения стоимости капитала. А настоящий инвестор инвестирует в денежный поток. Почему? Потому что настоящий инвестор не верит в удачу… он верит только в то, во что верят ваш банкир и налоговое управление… то есть в гарантированное возвращение вложенных денег.

 

Вывод

Одна из причин, почему люди с большей готовностью инвестируют в надежду, чем в гарантии, заключается в том, что они не могут найти таких инвестиций, которые уже сегодня стали бы приносить им доход. Есть еще и другие причины, часть из которых будет рассмотрена в конце книги.

В следующей главе я расскажу вам о кое-каких способах, с помощью которых настоящий инвестор находит инвестиции, способные приносить доход уже сегодня, а не завтра.

Но сначала хотел бы напомнить вам о том, что богатый папа всегда советовал мне смотреть на инвестиции как на бизнес. А если вы находите солидный бизнес, который приносит вам постоянный денежный поток, то вы уже от него не отказываетесь. Как говорит Уоррен Баффет, «мы любим покупать компании. Но не любим их продавать и надеемся, что наши взаимоотношения сохранятся на всю жизнь».

 

Необходимое напоминание

Прежде чем продолжить повествование, я хочу напомнить вам о силе вашего подсознания и предостеречь от таких высказываний, как «я не могу» или «у меня это не получится». Именно люди, которые так говорят, доверяют свои деньги неизвестно кому, а потом удивляются, почему не получают ожидаемых доходов. Постоянно помните, что индустрия финансовых услуг не гарантирует возвращения ваших денег. Поэтому вы сами должны выступить в качестве гаранта.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Роберт считает, что всякий, кто рассчитывает на завтра, – играет в азартную игру. На наш взгляд, чтобы рассчитывать на получение дохода в будущем, не имея ни малейшего представления даже о том, что может случиться завтра, – практически это то же самое, что игра в карты, причем в этой игре вы не обладаете даже теми знаниями, которые есть у профессионального картежника.

В то время как традиционно считается, что «инвестировать рискованно», мы убеждены в том, что рискованно НЕ инвестировать. Ставить свое будущее в зависимость от работодателя или государства, по нашему мнению, не менее рискованно. И столь же опасно передавать кому-то свои деньги, если этот человек не является членом вашей инвестиционной команды.

Я могу сослаться на нашу самую последнюю книгу «Истории успеха учеников Богатого Папы», в которой рассказывается о людях, сумевших взять под контроль свое финансовое будущее, в то время как многие из их друзей положились на пенсионные планы, а затем стали свидетелями того, как их сбережения превратились в ничто. В то время как эти бедолаги теряли время и деньги за карточным столом (на рынке ценных бумаг), герои нашей книги инвестировали в создание реальных активов и положительного денежного потока. Сделать первый шаг труднее всего, и наша цель – придать вам мужества, чтобы вы начали изыскивать возможности взять под контроль свою жизнь.

 

Жизнь и смерть леммингов

Когда я занимался в начальной школе, как-то учитель показал нашему классу фильм о жизненном цикле леммингов. Ученики взволнованно смотрели, как самка лемминга производит на свет крошечных детенышей. А когда показывали, как эти миловидные пушистые создания играют, едят и растут, мы от души смеялись. И вдруг мы все замерли: в фильме показывали, как тысячи уже взрослых, но все еще таких же милых пушистых зверьков все вместе спрыгивают с крутой скалы в океан и устремляются в открытое море, навстречу своей смерти.

В период между 1995 и 2003 годами миллионы инвесторов вели себя точно так же, как лемминги. Разница лишь в том, что они теряли не саму свою жизнь, а сбережения всей своей жизни. Почему же так происходит? Как всегда этому есть много причин. Одна из них заключается в том, что инвесторы слепо следуют за толпой и делают то, что делают все, а не то, что выгодно.

В 1995 году, когда на рынке ценных бумаг стало действительно слишком жарко, «лемминги» стали высовывать головы из своих нор. Видя, что их друзья богатеют, и не желая упускать такую возможность, многие вылезли из своего уютного жилища и последовали за толпой, а затем стали прыгать со скалы в бушующий океан (ситуация на рынке была в тот момент наиболее неблагоприятной).

 

Что же случилось с теми леммингами, которые не прыгнули?

Конечно, не все лемминги спрыгнули со скалы в океан рынка акций в период между 1995 и 2000 годами. Многие, осознав, что рынок идет на спад, окунулись в недвижимость и облигации, так как и здесь процентные ставки тоже пошли вниз. Опять-таки, как и настоящие лемминги, они последовали за толпой.

Когда в период с 2000 по 2003 год стремительно падали процентные ставки, миллионы инвесторов покинули рынок акций в самый неподходящий для этого момент. Почему же данный момент был неподходящим? Именно потому, что это сделали все, вместо того чтобы найти безопасные инвестиции, что и предприняли наиболее грамотные инвесторы. Инвестирование в облигации становилось все более и более рискованным, поскольку процентные ставки стремительно падали. Но, даже несмотря на это, толпы инвесторов продолжали вкладывать свои деньги в облигации.

В то же самое время цены на недвижимость начали расти. Тут же все большее и большее число инвесторов устремилось на этот рынок, и в результате недвижимость тоже стала рискованной инвестицией.

 

Наихудшее время для инвестирования

В следующем высказывании есть глубокий смысл: «Когда таксисты начинают покупать акции, настало время их продавать». А богатый папа любил напоминать: «Наихудшее время для инвестирования наступает именно в тот момент, когда ситуация на рынке наиболее благоприятная».

Вместо того чтобы учить нас охотиться за очередной «горячей» инвестицией, богатый папа учил нас с Майклом продавать свои плохие инвестиции, когда рынок на подъеме, и покупать ценные инвестиции, когда рынок на спаде. Он говорил: «Наилучшее время избавиться от непроизводительных активов в вашем портфеле – это продать их, когда ситуация на рынке наиболее неблагоприятна и непрофессионалы, оперирующие на этом рынке, скупают все подряд».

Когда процентные ставки упали, а на рынке недвижимости начался подъем, – в период между 2000 и 2003 годами – мы с Ким стали продавать те наши инвестиции в недвижимость, которые приносили наименьший доход. Мы сбывали их новым инвесторам, стремившимся уйти с рынка акций и на рынок недвижимости.

Одну квартиру, которую мы с Ким приобрели в 1989 году за 55 тысяч долларов, в 2003 году мы продали примерно за 100 тысяч. Мы избавились от нее потому, что арендная плата за жилье оставалась на том же уровне, расходы, наоборот, увеличивались. В довершение ко всему, эта квартира была маленькой по сравнению с остальными нашими инвестициями. Но вопреки всему нам удалось продать ее менее чем за две недели.

И хотя это была не такая уж прекрасная инвестиция, но на протяжении 14 лет мы получали ежемесячно в среднем по тысяче долларов ренты, не считая нескольких коротких периодов, когда помещение не сдавалось. У нас был один арендатор, который прожил в этой квартире более семи лет. Если записать все это в виде уравнения, то получится вот что:

12 мес. × 14 лет = 168 мес. × $1000 = $168 000 общего дохода за 14 лет.

У нас не было выплат по закладной, так как мы заплатили за эту собственность наличными. Расходы были минимальными, но все-таки, как уже было сказано, они возрастали. И хотя это была довольно скромная инвестиция, она принесла нам приблизительно 300 % прибыли. С практической точки зрения эта квартира оказалась для нас бесплатной уже с пятого года после ее приобретения, так как мы к тому времени уже получили наши первоначальные 55 тысяч долларов и реинвестировали эти деньги в другие объекты недвижимости. После пяти лет сдачи внаем эта квартира приносила нам деньги как бы даром. И хотя это не бог весть какая сумма, но умение делать пусть и небольшие деньги, несомненно, поможет избежать их потери.

 

Найдите какую-нибудь инвестицию

Я рассказал эту историю не для красного словца, а для того, чтобы наглядно вам показать, почему некоторые из нас находят хорошие инвестиции, а другим инвесторам – а таких большинство – это никак не удается.

Одна из основных причин заключается в уже упоминавшемся факторе леммингов, который имеет место тогда, когда люди следуют примеру других инвесторов. В большинстве финансовых публикаций вы без труда увидите рекламные лозунги, которые буквально притягивают леммингов.

На самом же деле, если в рекламе говорится, что данный фонд был признан инвестицией № 1 за прошедший год или что он принес 35 % прибыли в течение пяти лет, эта информация указывает на то, что конец данного фонда близок.

Когда же дело касается недвижимости, то леммингов притягивает, скажем, то, что какой-то их знакомый, который купил дом за 125 тысяч, через три месяца продал его за 165 тысяч. Как говорил богатый папа, «простаков загоняют на рынок баснями про успехи других людей».

 

Уроки, усвоенные на собственном опыте

После просмотра фильма о леммингах у меня на душе остался тяжелый осадок – мысль о том, что лемминги будут делать это снова и снова, была невыносимой. То же самое можно сказать и об инвестировании. Как говорил богатый папа, «благоприятные возможности повторяются снова и снова, потому что люди допускают одни и те же ошибки».

Он говорил также: «Один из способов найти прекрасные инвестиции – проанализировать ошибки, которые совершают другие инвесторы». Одна из наиболее распространенных ошибок – скупать все подряд в тот момент, когда рынок раскалился добела. Иными словами, когда на рынке становится слишком жарко, делать деньги уже слишком поздно. Постарайтесь запомнить эти мудрые слова. И хотя это кажется таким простым и логичным, но когда все бросаются с отвесной скалы в океан, очень трудно не последовать за толпой.

Основной ошибкой, которую совершают люди, является инвестирование в активы, которые пользуются наибольшей популярностью. В период между 1995 и 2000 годами самыми массовыми инвестициями были взаимные фонды и акции. Их поистине бешеная популярность, казалось бы, должна была послужить предупреждающим сигналом о том, что не следует в них инвестировать, – тем не менее, люди буквально стояли в очередях, чтобы сделать инвестиции. Давайте по этому поводу еще раз вспомним высказывание Уоррена Баффета: «Покупая то, что покупают все, вы не сможете преуспеть».

 

Семь способов найти хорошую инвестицию

Богатый папа учил нас с Майком находить самые лучшие инвестиции: он просто объяснял нам, как читать финансовые отчеты, как разглядеть тренды, как найти хороших советчиков, но самое важное – как не инвестировать в то, что популярно. Он говорил: «Если вы хотите стать преуспевающими инвесторами, вам нужно уметь находить прекрасные инвестиции, которые другие люди упускают».

Как вы думаете, почему очень многие люди доверяют свои деньги незнакомцам? Полагаю, они просто не знают, как найти хорошую инвестицию.

Далее я расскажу вам о способах, с помощью которых вы наверняка обнаружите не одну замечательную инвестицию. Ваша главная задача – не уподобляться леммингам.

 

Способ № 1 найти хорошую инвестицию: помните, что люди – это те же лемминги

Один из самых простых и самых лучших способов найти инвестицию – подождать, пока на рынок придут дилетанты. Последние приходят на рынок слишком поздно… обычно в момент его наибольшего подъема. Они приходят толпами, создают хаос, цены поднимаются, и тогда эти несчастные платят слишком много за инвестиции, которые покупают. А после того как рынок потерпит крах – что случится непременно, – возвращаются настоящие инвесторы, чтобы найти самые лучшие инвестиции по самым лучшим ценам. Это справедливо для любого вида активов, будь то ценные бумаги, недвижимость или компании. Так было всегда, на протяжении всей истории человечества, – ия готов держать пари, что такая система сохранится и в будущем.

 

Один день из жизни

Меня часто спрашивают, как мне удается находить удачные инвестиции. Сейчас я опишу один день из своей жизни, являющий собой пример того, как я держу открытыми глаза и уши и благодаря этому нахожу на рынке хорошие инвестиции. Каждый день, независимо от того, как складывается ситуация на рынке, я стараюсь побеседовать с инвесторами, будь то дилетанты или профессионалы, и благодаря этому всегда держу руку на пульсе рынка.

Именно в этот день, в сентябре 2003 года, ко мне пришла дочь одного моего друга и рассказала о том, как она пытается поймать за хвост фортуну в сфере недвижимости. Девушка уже купила три небольших объекта и продала их, получив 9 тысяч долларов. Она была очень воодушевлена и хотела бросить работу, чтобы иметь возможность целыми днями заниматься недвижимостью. В процессе беседы с ней подтвердилось мое опасение, что мыльный пузырь уже достиг критического размера и готов лопнуть, так что самое время было предостеречь ее от дальнейших покупок. Когда рынки стремительно идут вверх и дилетанты быстро получают прибыль, для меня становится очевидным, что рынок вот-вот лопнет. Когда дилетанты начинают бросать работу, чтобы с головой окунуться в рынок, это означает, что рынку грозит крах. Как однажды написал Хантер С. Томпсон, «когда в пруду скапливается слишком много воды, того и жди, что прорвет плотину».

Утром того же дня позвонил один мой знакомый, предлагая на продажу кольцо с бриллиантом. Он сказал: «У меня проблемы с бизнесом. Ничего не продается, а у меня накопились неоплаченные счета. Тебя интересует мое кольцо с бриллиантом? Если ты дашь мне за него наличные, я смогу продержаться еще несколько месяцев, до Рождества. А после Рождества я выкуплю свое кольцо, добавив 25 % сверх уплаченной за него суммы». Так как я не в состоянии отличить бриллиант от осколка стекла, я упустил эту благоприятную возможность.

После обеда со мной связался по электронной почте один мой приятель из Сингапура и спросил, не хочу ли я купить у него кое-какую собственность в Новой Зеландии. Он писал: «Я несколько промахнулся на моей последней инвестиции в недвижимость. Я затеял основательные переделки, и их стоимость превзошла мои ожидания. Теперь у меня нет денег, а нужно платить по закладной. Банк давит на меня. Мне нужно по-быстрому 100 тысяч долларов, чтобы закончить проект и продать его. У меня есть три участка в Новой Зеландии, и я продам их тебе по оценочной стоимости, если ты немедленно вышлешь мне перевод на 100 тысяч».

«Сколько стоят эти три участка, где они находятся и почему ты их продаешь?» – написал я в ответ.

Он так мне и не ответил. Полагаю, давление со стороны банка стало настолько ощутимым, что ему было уже не до разговоров.

После обеда моей жене Ким позвонил один из наших партнеров по сделкам с недвижимостью. Он сообщил:

– Покупатель отказался. Он не смог выбить кредит.

– Выходит, после девятимесячного ожидания эта собственность наконец наша? – спросила Ким.

– Верно – и за лучшую цену, чем мы изначально предполагали.

– Хорошо, – улыбнулась Ким. – Последите, чтобы эту собственность в ближайшее время не продали, а мы отправимся на поиски денег.

За 11 месяцев до этого телефонного звонка мы готовы были купить эту недвижимость и уже были подписаны соответствующие документы, но владелец неожиданно продал ее другому покупателю, заплатившему гораздо больше, чем предлагали мы. А теперь у покупателя начались финансовые проблемы и ему необходимо было быстро избавиться от этой собственности. Он ежемесячно терял огромные деньги, потому что не позаботился об удобствах в доме, и съемщики в спешке стали съезжать. Спустя пять месяцев он позвонил нам и предложил купить дом, но по более высокой цене. Мы отказались заплатить столько, поэтому новый продавец нашел другого покупателя, надеясь, что тот заплатит за сделанную им ошибку. Но когда его новый покупатель, вместо того чтобы благородно пожертвовать своими деньгами, искупая чужие грехи, предпочел ретироваться, сославшись на нехватку денег, человек, который когда-то перехватил у нас выгодную сделку, позвонил нам. Он был готов продать дом себе в убыток и даже за более низкую цену, чем мы предлагали изначально. Он думал, что заниматься недвижимостью будет легко, но оказалось, что это не так. Он стремительно терял деньги и хотел только одного – избавиться от всего этого кошмара. У него не было времени, чтобы дожидаться нового покупателя и ждать, пока тот соберется с мыслями. Так что после длительного, терпеливого ожидания эта недвижимость была теперь нашей.

 

Это происходит каждый день

«Благоприятные возможности повторяются, – говорил богатый папа. – Вы можете сбиться со счета, подсчитывая людей, которые снова и снова делают одни и те же ошибки. Люди могут изменяться, но ошибки остаются теми же самыми. Проанализируйте типичные ошибки – и вы разбогатеете. Когда люди допускают ошибки, рынок предлагает вам лучшие инвестиции в мире».

А Уоррен Баффет на этот счет говорит так: «Я прихожу на рынок только затем, чтобы посмотреть, не собирается ли кто-нибудь совершить глупость».

 

Тупой и еще тупее

В мире инвестирования люди, которые играют в игру «Прибыль от повышения стоимости капитала», а не в игру «Денежный поток», часто становятся жертвами игры «Тупой и еще тупее». Например, тот, кто еще тупее, появляется на рынке, когда кто-то говорит: «Я купил эти акции по 25 долларов за штуку и продам их тогда, когда они поднимутся в цене до 35 долларов» или «Я купил свой дом за 250 тысяч, и мой брокер говорит, что через пять лет он будет стоить 350 тысяч». Это слова тупых, которые инвестируют в надежде на то, что найдутся люди еще тупее, – и обычно такие находятся. В сущности, я сказал бы, что большинство рынков основаны на идее появления того, кто тупее всех. Если на каком-нибудь рынке запас тупых истощится, то этот рынок устремится вниз. Рынок идет на спад, когда тот, кто еще тупее, наконец обнаружит, что тупой, который продал ему пакет акций, бизнес, взаимный фонд или недвижимость, ушел и больше некому продать свой актив. Когда тупые начинают разбегаться, тут-то и появляются самые лучшие сделки, и на рынок опять приходят умники. Как говорит Уоррен Баффет, «бойтесь, когда другие проявляют алчность, и проявляйте алчность, когда другие боятся».

 

Самый удачный момент, чтобы найти лучшие инвестиции

Вот способ № 1 найти хорошую инвестицию: подождать, когда лемминги устремятся в море и алчность каждого в отдельности начнет раскаляться за счет еще большей алчности всей толпы в целом. Богатый папа любил говорить: «Алчность + тупость = благоприятная возможность».

Итак, запомните следующие пять уроков и не забывайте, что когда дело касается инвестирования, большинство людей становятся леммингами.

Лемминги приходят поздно, а инвесторы приходят рано… и это касается как покупки, так и продажи.

Прекрасные сделки легче найти при неблагоприятной ситуации на рынке.

В критический момент лемминги возвращаются, чтобы спрятаться в своих грязных норах, а инвесторы выходят наружу и начинают богатеть.

Но вы можете делать деньги и при благоприятной ситуации на рынке. Просто в таком случае вам придется быть гораздо более сообразительным инвестором. Когда на рынке становится жарко, такая ситуация является наиболее рискованной, поэтому будьте особенно осторожны.

Когда ситуация на рынке складывается благоприятно, самое трудное – не быть леммингом. Когда на рынке крах, самое трудное – быть инвестором.

 

Способ № 2 найти хорошую инвестицию: личная трагедия или всеобщая Катастрофа

Второй способ найти хорошую инвестицию – воспользоваться моментом, когда у кого-то случается личная трагедия или происходит всеобщая катастрофа. Я не получаю никакого удовольствия, заполучая прекрасные инвестиции таким путем, но, тем не менее, такова жизнь.

Много лет тому назад я нашел дом, выставленный на продажу человеком, только что потерявшим работу. Ему оставалось две недели до объявленной банком продажи имущества, оговоренной в закладной.

– Заплатите только то, что я должен банку, и вы получите этот дом, – сказал он.

– Я не хочу этого делать, – ответил я.

– Пожалуйста, сделайте это. Вы поможете мне и моей семье выкарабкаться, – умолял он.

– Но каким образом это вам поможет?

– У меня не будет пометки в моей кредитной карточке, если вы заплатите то, что я задолжал, а вы сохраните дом. Когда я снова встану на ноги, мне будет легче купить дом для своей семьи. А если мое имущество пустят с молотка, последующая покупка дома гораздо усложнится, поскольку мне придется платить более высокую процентную ставку по закладной на новый дом.

И хотя я испытывал довольно неприятное чувство, покупая дом у этого человека, я понимал, что он просит меня о помощи, и речь идет не о том, что я просто хочу воспользоваться его бедой.

Суть в том, что в тяжкую минуту многие в отчаянии начинают продавать свое имущество. И хотя это подходящий момент для инвестирования, я предлагаю вам руководствоваться голосом вашей совести.

 

Способ № 3 найти прекрасную инвестицию: рецессия

Рецессия – это просто экономический спад. Она происходит регулярно… что опять-таки указывает на то, что благоприятные возможности для покупки собственности повторяются. Естественно, рецессия – это огромное бедствие как в коммерции, так и в личной жизни. В период рецессии многие люди продают свое дело и все оборудование за копейки. Жилье обесценивается, а такие личные игрушки, как автомобили, загородные дома и яхты, тоже продаются за бесценок. Владельцы таких активов (или игрушек) могут считаться богатыми, но при этом у них нет на руках наличных.

Прекрасным примером может служить основатель одной из интернет-компаний, который, когда его акции взлетели высоко, купил новые автомобили, большой дом и множество разных ненужных вещей (которые мы в игре «Денежный поток» называем «всякая всячина»). После того как его интернет-компания развалилась, этот человек вынужден был продать свои автомобили, дом и прочие игрушки – и как можно быстрее, чтобы собрать достаточную сумму наличных на жизнь. Такая «распродажа» собственности и была прекрасной благоприятной возможностью для людей, которые смогли купить все это по бросовым ценам. Продавец был рад любому желающему, а покупатель был рад купить эти вещи за копейки.

В то же самое время такие активы компании, как мебель и компьютерное оборудование, также можно было купить по самым низким расценкам. Компания могла собрать наличные путем продажи своих активов, а покупатели могли приобрести почти новую мебель и компьютеры по приемлемой цене.

Опять-таки повторяю, я не люблю наживаться на чей-то трагедии, но иногда таким образом можно действительно помочь кому-то выкарабкаться из сложных обстоятельств, даже если вы покупаете у него все за гроши. В подобной ситуации пусть вами руководит ваша совесть. Ведь именно вы видите свое отражение в зеркале по утрам.

 

Способ № 4 найти хорошую инвестицию: технологические, политические или культурные изменения

В 1986 году правительство США изменило налоговое законодательство. Акт о налоговой реформе 1986 года создал проблемы для таких высокооплачиваемых специалистов, как врачи, юристы, бухгалтеры, архитекторы и другие (из квадранта С). Это в свою очередь внесло свой вклад в крушение рынка ценных бумаг в 1987 году, а также рынка недвижимости, последовавшее несколькими годами позже.

РАЗРУШЕНИЕ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ ПУТЕМ ИЗМЕНЕНИЯ НАЛОГОВОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

(Акт о налоговой реформе 1986 года)

Цитируется по «The CPA Journal Online» (июнь 1991), автор Рой И. Кордато

Акт о налоговой реформе 1986 года

С экономической точки зрения, нет никакой разумной причины делать разграничения между пассивным и активным доходом. Это разделение носит совершенно произвольный характер. Оно потворствует заблуждению, что доход, полученный не посредством физического труда, является в какой-то степени «незаработанным» и, следовательно, должен облагаться более высоким налогом, чем компенсация за труд. В сущности же такие «пассивные» инвестиции являются своего рода фундаментальными двигателями экономического роста. Их первостепенная функция состоит в том, чтобы обеспечивать капитал, с помощью которого растут другие, активные виды экономической деятельности. Ясно, что это напрямую относится к вложениям в недвижимость. Эти инвестиции оказывают существенное влияние на повышение курса акций и других активов. Тот факт, что инвесторы нанимают других лиц для управления своими делами, является просто результатом эффективного разделения труда в рамках рыночной экономики. Облагать штрафом это эффективное разделение труда абсурдно. Неблагоприятное воздействие изменений в налоговом законодательстве в сфере недвижимости оказалось основным фактором уничтожения многих финансовых институтов в области сбережения и займов».

Неожиданно врачи, юристы, бухгалтеры и другие профессионалы начали продавать буквально за бесценок огромное количество недвижимости только потому, что изменилось налоговое законодательство. Цены на недвижимость упали, были отменены налоговые льготы. Правительство США вынуждено было вмешаться и сформировать специальную организацию для распродажи собственности на миллиарды долларов.

В это время повсюду господствовал страх. Многие люди зашились обратно в свои норы, вместо того чтобы выйти на рынок и инвестировать. В этот же самый период мы с Ким работали еще усерднее, чтобы заработать больше денег, поэтому смогли купить немало объектов недвижимости у государства. Всего лишь одно небольшое изменение в налоговом законодательстве позволило нам стать финансово независимыми.

 

Изменения происходят каждый день

Сегодня вокруг нас происходит множество изменений: структурного, технологического, политического и культурного характера. Каждое изменение предоставляет новые благоприятные возможности как для инвестирования, которое приносит деньги, так и для того, чтобы эти деньги потерять.

Вот некоторые изменения, которые наблюдал лично я.

1. Терроризм. Терроризм стоит дешево. Терроризм лишает нас чувства безопасности. А если существует угроза безопасности, люди склонны припрятывать деньги, вместо того чтобы их реинвестировать.

2. Рабочие места покидают страну. Всего несколько лет назад люди были озабочены тем, что на производстве ликвидируются рабочие места, перемещаясь в такие страны, как Мексика. Сегодня это же явление распространилось и на служащих, работающих в учреждениях. На Уолл-стрит за период между 2000 и 2003 годами ликвидировано 50 тысяч рабочих мест; теперь эту работу выполняют люди, проживающие в таких странах, как Индия. Почему? Потому что гораздо дешевле платить в год 30 тысяч долларов индийскому специалисту, чем 300 тысяч – американскому. Эта возможность нанимать наемных служащих, работающих в удаленных странах по более низким ставкам, и является трендом, который будет только усиливаться. Сегодня даже наши операторы, отвечающие на телефонные звонки клиентов, живут в таких странах, как Филиппины, Малайзия и Индия.

3. В один прекрасный день Китай в финансовом отношении может занять доминирующее положение в мире. Все, что может быть произведено на Западе, может быть произведено в Китае, но за гораздо меньшую цену. Это то изменение, за которым нужно следить особенно внимательно.

4. Стареющее население. На Западе количество населения, которое уже достигло или приближается к пенсионному возрасту, неуклонно увеличивается. Сегодня во многих европейских столицах уже происходят акции протеста, потому что правительства этих стран не могут найти средств для обеспечения всех пенсионеров при сохранении в приемлемом состоянии государственного бюджета.

5. Увеличение численности населения. В 2000 году, согласно переписи населения США, в стране насчитывалось 281 миллион человек. По прогнозам, в последующие 25 лет численность населения страны достигнет 350–400 миллионов человек. В Калифорнии, уже и сейчас очень густонаселенной, за последующие 20 лет ожидается увеличение населения на 18 %. И хотя я понятия не имею, какое влияние на рынок ценных бумаг оказывает Китай или терроризм, но я точно знаю, что такой рост численности населения в Америке самым лучшим образом скажется на ситуации в сфере недвижимости. Я часто говорю людям, которые жалуются на слишком высокие цены на недвижимость: «Если вы считаете недвижимость очень дорогой сегодня, тогда подождите еще десять лет». Еще я спрашиваю: «Разве вы не хотели бы вернуться в прошлое, лет на двадцать назад, чтобы купить недвижимость по тем ценам, которые существовали в то время, даже если тогда они казались вам слишком высокими?» Но хотя недвижимость поднимается в цене в среднем на 6 % в год, это не может служить оправданием для покупки какого-нибудь ветхого и непригодного жилища.

6. Война. Война – это ужасно; чаще всего она влечет за собой большие изменения. Англия, Франция, Германия и Япония – все они время от времени становились врагами Соединенных Штатов. А сегодня они самые сильные наши союзники. (Даже если Германия и Франция не поддержали США в Ираке, все равно они остаются нашими надежными союзниками в других вопросах.) Палестина, Россия, некоторые страны Африканского континента и другие регионы конфликтов скоро станут нашими друзьями и партнерами. Суть в том, что иногда война является самым подходящим моментом для покупки – благодаря низким ценам.

Во время Второй мировой войны японцы завладели Филиппинами и захватили многие тамошние компании. Одной из них была компания по добыче золота, торговавшая на Нью-йоркской фондовой бирже. В тот день, когда японцы заняли страну и захватили рудники, акции этой компании упали почти до нуля. Но были люди, которые пришли на рынок акций и купили их, а потом нажили на этом состояние, поскольку, когда война закончилась, компания получила обратно свои рудники и вскоре опять встала на ноги.

7. Возраст – это пассив. Когда я был мальчишкой, возраст для меня был активом. Мои родители знали, что чем старше они становятся, тем более их ценят как работников. В современном же мире чем старше ты становишься, тем сильнее отстаешь от прогресса – из-за стремительных изменений в сфере технологий. Сегодня я часто говорю людям, что им нужно научиться мыслить как профессиональные спортсмены… к примеру, как баскетболисты, которые в двадцать пять лет – звезды спорта, а к тридцати пяти уже не могут играть по своим физическим показателям.

Я рано стал предпринимателем и инвестором, потому что у меня впереди была целая жизнь, чтобы научиться лучше вести дела в квадрантах Б и И, а не в квадрантах Р и С. Я понимал, что если стану владельцем собственного бизнеса и инвестором, мне не придется беспокоиться о том, что кто-то другой возьмет под контроль мою жизнь и мой заработок и будет решать за меня, когда я могу пойти в отпуск, а когда выйти на пенсию. И хотя в первый период моей жизненной игры меня постигла неудача, в последующие периоды все наладилось – ив бизнесе, и в инвестировании. Во втором периоде – в возрасте 35–45 лет мы с Ким уже смогли стать финансово независимыми и жить на прибыль от наших инвестиций.

 

Что писал журнал «Forbes» о тех, кто плохо учился в школе

Более чем 80 лет назад, 1 октября 1921 года, в журнале «Forbes» была опубликована статья под названием «Последний за партой, первый в жизни».

Ученого и великого изобретателя Томаса Эдисона в свое время выгнали из школы, потому что он был «совершенно неспособен к учебе». Учителя называли будущего президента США Джорджа Вашингтона тупицей. Основатель сети универмагов Фрэнк Вулворт, вероятно, провалился бы на выпускном экзамене в школе. Джеймс Б. Дьюк, «табачный король», не имел практически никакого образования. Джордж Ф. Бейкер, глава американских банкиров, говорят, в молодости вынужден был работать ночным сторожем. Почти все знаменитые бизнесмены прошли тяжкий жизненный путь, прежде чем достигли вершин успеха.

 

Желание против логики

Когда я начинал свой трудовой путь в возрасте 25 лет, оба моих папы – богатый и бедный – понимали, что, с академической точки зрения, я далеко не блестящая личность. Мой родной отец – звезда в смысле академических способностей – сказал мне: «Ты всегда будешь тугодумом». А богатый папа прокомментировал мою несообразительность таким образом: «Тебе нужно выбрать определенную цель и все время долбить в одном направлении. Это твой единственный шанс достичь успеха». Он говорил также: «Что касается тебя, то желание может возместить недостаток логического мышления». Первый свой бестселлер, получивший всемирную известность, я написал только в 50 лет. Несмотря на то что я дважды заваливал экзамены в средней школе – поскольку плохо писал сочинения, – сегодня я являюсь автором пяти бестселлеров по рейтингу «New York Times» – факт, который не поддается объяснению с точки зрения логики.

Сразу же после окончания колледжа большинство моих одноклассников зарабатывали больше, чем я. Сегодня же я получаю столько денег, сколько и не снилось моим ровесникам, которые прекрасно учились в школе и устроились на высокооплачиваемую работу. А так как я очень медленно прокладывал себе путь, я достиг финансового процветания довольно поздно. Поскольку я из категории тех учеников, которые медленно усваивают знания, мне потребовалось больше времени, чтобы начать и получить необходимое образование и опыт. Но я добывал все свои знания упорным трудом, несмотря на то что не раз мне хотелось все бросить. Поэтому продолжайте учиться инвестированию независимо от вашего возраста, наличия денег… или их отсутствия. Каждый день, познавая что-то новое, вы будете становиться более искусным игроком в этой игре.

 

Способ № 5 найти хорошую инвестицию: 20–10 – 5-летние циклы

Богатый папа говорил: «Рынок ценных бумаг доминирует над рынком инвестиций в течение 20 лет. Когда приближается 20-й год, вероятность крушения рынка увеличивается. После крушения рынок ценных бумаг остается на спаде в течение следующих 10 лет. В мире инвестиций доминируют такие товары, как золото, серебро, нефть и недвижимость. И каждые 5 лет происходит какая-нибудь катастрофа».

На раннем этапе жизни я не мог по-настоящему оценить этот урок богатого папы. Тем не менее, я последовал его совету. В период между 1973 и 1980 годами я инвестировал в недвижимость и золото… то есть в то, что обычно относят к категории материальных активов. Кое-кто из вас, возможно, помнит, что братья Хант{ В конце 1970-х годов братья Хант пытались установить монополию на серебро на мировом рынке. – Прим. перев.} в свое время брали за серебро почти по 50 долларов за унцию (28,3 г), а за золото – по 800 долларов за унцию. А как раз перед этим, в канун 1980 года, товарный рынок рухнул. А потом, как и предсказывали специалисты, в период между 1980 и 2000 годами рынок акций доминировал над рынком инвестиций. Предсказание о катастрофах, кажется, тоже подтвердилось. Такие события, как крушение рынка ценных бумаг, крах сбережений и займов, обвал рынка недвижимости и трагедия 11 сентября 2001 года, похоже, происходят каждые 5 лет. Так что, если эта теория о катастрофах, случающихся раз в 5 лет, подтверждается, следующего бедствия следует ожидать в 2006 году.

 

Магический кристалл здесь ни при чем

Богатый папа рассказал мне о цикличном развитии экономики, не потому, что он хотел сделать меня предсказателем судеб по магическому кристаллу, а для того, чтобы я внимательно следил за происходящими изменениями. Почему у большинства представителей поколения беби-бумеров проблемы с пенсионными планами? Дело в том, что их инвестиции все еще находятся на рынке ценных бумаг, а этот рынок только-только закончил свой 20-летний цикл. Если бы они последовали концепции 20-10-5-летнего циклов, то должны были бы еще в конце 1996 года забрать свои деньги с рынка ценных бумаг и вложить их в товарный рынок. Уоррен Баффет продал массу своих акций в 1996 году и спокойно дожидался краха года. Я не знаю, следит ли он за упомянутыми циклами, но выбор его инвестиционной модели подтверждает это.

Если прогнозы относительно 20-10-5-летних циклов действительно оправдаются, то многие представители послевоенного поколения не смогут выйти на пенсию, потому что будут сидеть на рынке ценных бумаг во время «товарного цикла», ожидая, пока цены на их акции поднимутся, чего может не случиться до 2008–2010 годов.

Моя концепция инвестирования, основанная на цикличном развитии рынка, не имеет ничего общего с предсказаниями, а построена всего лишь на необходимости смотреть в будущее. Например, в 1996 году, когда золото было как никогда дешевым и продавалось приблизительно по 275 долларов за унцию, я начал инвестировать в золотые рудники. И хотя некоторые мои друзья, которые держали свои деньги в банке или на рынке ценных бумаг, смеялись надо мной, сегодня они уже не так веселятся, поскольку золото поднялось в цене до 375 долларов за унцию. Надо заметить, что одна из компаний, в которую я инвестировал в 1996 году и где я сейчас занимаю директорский пост, в ноябре 2003 года уже вышла на открытый рынок ценных бумаг.

Другими словами, когда 20-летний цикл подходил к концу, я начал перемещать свои активы из ценных бумаг и искать благоприятные возможности на товарно-сырьевом рынке, вкладывая деньги в золото, серебро, нефть и металлы. После трагических событий 11 сентября 2001 года, несмотря на то что цены на акции основательно упали, я продолжал держаться в стороне от рынка ценных бумаг, поскольку знал, что они уже прошли свой 20-летний цикл. Я старался найти благоприятные возможности на других рынках, хотя цены на недвижимость были довольно высокими.

 

Только не поймите меня превратно: описываемые циклы – это не банк, гарантирующий получение дохода

Конечно, я не стал бы доверять 20-10-5-летним циклам на все сто. Как я уже говорил, их необходимо воспринимать в первую очередь как напоминание о циклическом развитии экономики. Зная это, я просто стараюсь не попасть в неподходящий цикл. Один из лучших способов добиться успеха на поприще инвестирования – найти инвестиции, которые не пользуются успехом, но скоро опять будут на высоте. Благодаря этой концепции я вычислил, что акции, по всей вероятности, достигнут прежнего уровня приблизительно в 2008 году, и я напоминаю себе, что нужно подумать о продаже к тому времени моих активов, вложенных в золото.

Так как я люблю недвижимость и доверяю демографической тенденции, обещающей постоянный прирост населения в США, то буду продолжать делать инвестиции в этом направлении. Но, скажем, в Японии, где очень низкая рождаемость, я не решился бы инвестировать в недвижимость.

В своей книге «Пророчество богатого папы» я писал о возможности крушения товарного рынка в период между 2012 и 2020 годами. Причина этого крушения не в 20-10-5-летних циклах, а в демографических изменениях в Западном мире. К 2016 году первые представители поколения беби-бумеров пересекут 70-летний рубеж, и закон о пенсионных планах потребует, чтобы они начали снимать со своих счетов деньги, что в результате может вызвать у них желание пристроить эти деньги, инвестировав их. Поэтому я считаю своим долгом напомнить вам, что даже если рынок действительно будет «горячим» к 2016 году и не рухнет, имейте в виду: чем больше у вас будет активов всех трех видов, тем лучше вы укрепите свои позиции.

 

Способ № 6 найти хорошую инвестицию: свои люди

Большинство из нас уже достаточно зрелые люди и прекрасно понимают, что самые лучшие инвестиции не сопровождаются никакой рекламной кампанией. Лучшие инвестиции – законно это или незаконно – продаются по самой выгодной цене между знакомыми людьми. К тому моменту, когда маленький инвестор услышит о какой-нибудь хорошей инвестиции, цена на нее уже становится настолько высокой, что это превращает ее в плохую инвестицию.

Один из лучших способов найти прекрасные инвестиции – сделать биржевых брокеров своими партнерами по бизнесу. Ким и я находим прекрасные инвестиции, потому что платим своим людям больше, чем остальные инвесторы. Например, в то время как многие инвесторы стараются уговорить своих брокеров снизить причитающиеся им комиссионные, мы платим им полные комиссионные плюс 10 % от прибыли с инвестиции. А так как мы люди щедрые, чаще всего нам принадлежит право первого выстрела в самые лучшие инвестиции. Мы купили несколько объектов недвижимости, еще до того как они попали на рынок, благодаря брокерам, которых мы сделали своими друзьями, заинтересовав материально.

 

Способ № 7 найти прекрасную инвестицию: все имеет свою цену

В начале 2003 года к нам пришел один брокер по недвижимости и обратился с предложением продать один из наших объектов недвижимости. Мой ответ был таким:

– Хотя мы, честно говоря, не собирались ничего продавать, однако все имеет цену.

– Сколько вы хотите? – спросил брокер. Подумав над этим вопросом денек-другой, мы с Ким назвали свою цену:

– Если вы дадите нам 2,5 миллиона долларов, мы продадим.

– Это слишком дорого, – сказал брокер. – Как насчет 1,9 миллиона?

После такого предложения мы не стали продолжать разговор. На том наши переговоры и закончились.

 

Никто не любит скупердяев

Богатый папа часто говорил: «Никто не любит людей скупердяев. Тем не менее, почему-то все больше людей пытается разбогатеть, экономя на спичках». То же самое относится и к инвестированию. Что касается меня лично, то мне неприятно, когда люди пытаются предложить мне меньше, чем я хочу за то, что имею… и что хотят иметь они.

 

Рассмотрите инвестицию с разных точек зрения

Ранее в этой книге я рассказывал, что богатый папа советовал нам с Майком научиться смотреть на любой бизнес под разными углами зрения, чтобы мы могли стать более искусными инвесторами. Ведь любая инвестиция, включая недвижимость, ценна лишь настолько, насколько ценен стоящий за ней бизнес. Я уже приводил вам пример с участком земли в 10 акров.

10 акров

Для фермера эта земля может стоить не более 10 тысяч долларов.

Для того, кто работает в сфере недвижимости, этот же участок земли может стоить 100 тысяч долларов.

Почему такая разница в цене? Потому что эти люди занимаются разными видами бизнеса.

 

Оскорбление

Я запросил 2,5 миллиона долларов за собственность, стоившую мне менее 700 тысяч отнюдь не потому, что я жадный, а потому, что именно в эту сумму мне обходится данная собственность сегодня. Когда брокер предложил более низкую цену, я воспринял это как оскорбление. Позвольте объяснить вам, почему.

Когда мы с Ким купили эту недвижимость, это был мотель, владелец которого погряз в финансовых проблемах из-за большого количества пустовавших номеров и их низких расценок. Кроме того, вокруг этой дыры строились мотели более современного типа. Когда мы приобрели его, то решили изменить профиль самого бизнеса. Мы переделали мотель в жилой многоквартирный дом, то есть в бизнес, который мы хорошо знали. Иными словами, он стоил 700 тысяч долларов уже не как мотель, а как жилой многоквартирный дом, расположенный в прекрасном месте. Сегодня же, через 8 лет после реконструкции мотеля, эта недвижимость стоит еще больше, потому что через 5 лет мы планируем снести старое здание и возвести шикарный жилой комплекс, устроенный по последнему слову техники, а затем продать его.

По нашим расчетам, мы можем построить кондоминиум, состоящий из 12 самостоятельных блоков с тремя спальнями, двумя ванными комнатами и гаражом в каждом из них, и продать их по меньшей мере за 350 тысяч долларов каждый – что составит общую сумму 4,3 миллиона долларов. Вот почему эта собственность стоит сегодня как минимум 2,5 миллиона.

Если бы брокер знал наши планы, то понял бы, что мы запрашиваем цену, в которую нам обойдется постройка кондоминиума. Если бы его покупатель смог заглянуть в будущее, скорее всего он бы согласился с нашим предложением и все-таки выгадал бы на этом – как и хотел. А вместо этого он решил сэкономить, и мы с ним больше не имеем никаких дел.

 

Мой любимый способ разбогатеть

Слишком часто люди ищут и стараются сделать какую-нибудь хорошую инвестицию по дешевке – и на этом теряют. Не требуется особого ума, чтобы запросить более низкую цену, но чтобы заметить благоприятные возможности, которых не видят остальные, нужна творческая жилка. Поэтому, прежде чем оскорбить человека, предлагая более низкую цену за собственность, которую вы хотите получить, попробуйте разглядеть какой-нибудь скрытый потенциал в данной покупке. На мой взгляд, это наилучший способ разбогатеть. Я использовал его много раз при поисках хорошей сделки. Я просто ищу в объекте инвестиции какие-либо скрытые достоинства, которых не видят остальные, и плачу запрашиваемую цену… к удовольствию обеих сторон. Это и есть мой любимый способ разбогатеть.

 

Существует множество способов найти хорошую инвестицию

Как вы уже наверняка заметили, прекрасную инвестицию можно найти самыми разными путями. Перечисленные ниже замечания позволяют вам проявлять гибкость при выборе наиболее подходящего метода в зависимости от ситуации на рынке. Вот четыре основных момента.

Соберите всю доступную информацию – не будьте игроком, который старается угадать, на какой номер сделать ставку.

Проанализируйте ошибки, которые делают лемминги.

Будьте щедрым.

Проявляйте творческий подход к делу.

Если вы запомните эти основные пункты, ваши шансы на успех значительно увеличатся.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Давайте попробуем свести все сказанное воедино. Роберт поделился многими своими стратегиями поиска, выбора и покупки инвестиций. Весь этот процесс можно подытожить следующим образом:

Существует семь основных способов найти хорошие инвестиции.

1. Помните, что люди очень похожи на леммингов, и ищите то, что непопулярно.

2. Личная трагедия или глобальная катастрофа – это шанс сделать хорошую инвестицию. Такая инвестиция может помочь кому-то в трудную минуту, от чего и продавец и покупатель только выигрывают.

3. Рецессия – прекрасное время для инвестирования.

4. Изменения в технологической, политической или культурной областях влекут за собой благоприятные возможности для инвестиций.

5. 20-10-5-летние циклы являются незаменимыми индикаторами для инвестора.

6. Обзаведитесь друзьями, работающими на бирже, – ведь в нашей жизни связи решают все. Будьте первым, кому этот человек позвонит и предложит интересную сделку.

7. Будьте готовы заплатить больше денег. Это позволит вам «застолбить» сделку. А затем не спеша проанализируйте, какие благоприятные возможности за ней скрываются.

Следующие четыре этапа позволят вам наилучшим образом проанализировать найденную инвестицию.

1. Соберите всю доступную информацию… не будьте игроком, который старается угадать, на какой номер сделать ставку, усердно занимайтесь сбором информации.

2. Изучите ошибки, которые делают лемминги, не следуйте за толпой.

3. Лучше будьте щедрым, чем жадным.

4. Будьте изобретательным, используйте приобретенную собственность с максимальной отдачей.

Не забывайте также о следующих пяти соображениях относительно каждой инвестиции и о том, как она соответствует вашей инвестиционной стратегии в целом.

1. Заработанный/созданный доход – как эта инвестиция будет генерировать для вас денежный поток?

2. Управление – как вы будете управлять этой инвестицией?

3. Рычаги – сколько рычагов предоставит вам данная инвестиция?

4. Защита – как вы могли бы максимально увеличить доходность инвестиции и в то же время оградить себя от потенциальных кредиторов?

5. Завершение – как вы планируете вернуть свои первоначально вложенные в инвестицию деньги?

Используйте инвестиционную стратегию богатого папы, чтобы увеличить скорость обращения денег.

1. Инвестируйте деньги в какой-нибудь актив, используя усилители.

2. Получите обратно изначально вложенные деньги.

3. Держите под контролем первоначальный актив.

4. Вложите деньги в новый актив.

5. Получите инвестированные деньги обратно.

6. Повторите весь процесс сначала.

Грамотная комбинация всех этих этапов сделает вас действительно богатым и позволит вам взять под контроль свое будущее. Кроме того, я привожу схему «Почему богатые становятся еще богаче», которая суммирует все вышесказанное.

 

Найдите работу для ваших денег

Теперь, когда мы подходим к концу этой книги, возможно, вы поймете, почему меня так огорчают одни и те же вопросы, которые я слышу снова и снова.

1. «Если бы у вас было 10 тысяч, во что бы вы их инвестировали?»

2. «Вы рекомендуете недвижимость, не так ли?»

3. «Какую инвестицию мне лучше выбрать?»

4. «С чего мне начать?»

Когда ко мне обращаются с этими и другими подобными вопросами, я уже знаю, что задающие их люди действительно хотят заставить работать свои деньги на себя. Так поступают инвесторы.

 

Через три месяца я останусь без работы

Когда я был в Вашингтоне в рамках своего турне как автора книг, ко мне подошел уже немолодой мужчина и довольно грубо сказал:

– Вы тот парень, который советует всем вкладывать деньги в недвижимость?

Стараясь быть по возможности вежливым, я ответил:

– Нет, я не говорю людям, куда вкладывать деньги.

– Но вы-то работаете с недвижимостью, разве не так? – настойчиво повторил он, тыча мне в грудь карандашом.

Оттолкнув его карандаш, я ответил:

– Я учу людей инвестировать в бизнес, недвижимость и бумажные активы. Сам я инвестирую во все три вида активов. Какой из них выберут люди – это их дело.

– Послушайте, – сказал незнакомец, – через три месяца я выхожу на пенсию и мне позарез необходимо знать, куда вложить мои деньги. У меня нет никакого пенсионного счета. Мне сказали, что вы могли бы мне помочь.

– Я смогу вам помочь, если вы готовы учиться стать инвестором, – спокойно ответил я.

– Сколько это будет стоить? – спросил он.

– Это зависит от вас, – ответил я. – Сколько у вас есть, чтобы инвестировать?

– Около 18 тысяч долларов в банке, и еще у меня есть дом и автомобиль. У меня нет долгов, – сказал он. – Но это все, чего я добился в жизни. Жена бросила меня много лет назад; из нас двоих только у нее была постоянная работа на государственной службе и льготы. Я работаю инженером в маленькой компании, но дела у нас идут не очень хорошо. Мне нравится там работать, но зарплата низкая и нет ни реальных льгот, ни каких-либо гарантий.

Молча кивая головой, я действительно почувствовал боль, которая стояла за его словами. Эта боль напомнила мне о тех чувствах, которые испытывал мой отец, когда продолжал искать работу, даже достигнув пенсионного возраста. Наконец я сказал:

– Может, вам не следует выходить на пенсию? Почему бы вам не положить свои деньги в банк и продолжать работать, раз вам там нравится?

– Мне лучше знать, – сказал он. – На протяжении многих лет я понимал, что мне нужно инвестировать. Я же не могу вкалывать вечно. Когда-нибудь настанет день, когда я вынужден буду уйти с работы. Меня пугает сама мысль о том, что я, образованный человек, однажды стану обузой для общества, потому что буду не в состоянии работать и обеспечивать себя. Я всегда был человеком трудолюбивым, но знаю, что когда-нибудь мои силы иссякнут.

Какое-то время мы оба молчали. Как я уже говорил, подобные вопросы ставят меня в тупик. Я устал от них, потому что у меня нет простого и однозначного ответа, который, как по мановению волшебной палочки, решит все проблемы. Деньги, инвестирование и долгосрочная финансовая защищенность отнюдь не являются вопросами, на которые есть простые ответы.

– Можете ли вы посоветовать что-нибудь такое, что помогло бы мне стать лучшим инвестором? – спросил незнакомец в надежде на то, что я с ходу решу все его проблемы.

Подумав немного, я спросил его:

– Какая, вы сказали, у вас профессия?

– Я инженер, – с гордостью ответил он. – У меня в подчинении 25 рабочих, которые каждый день отчитываются передо мной.

– Хорошо, – сказал я. – А какая профессия у ваших денег?

– Профессия… у моих денег? – запинаясь, переспросил он. – Я не знаю. Я просто храню деньги в банке.

– Ясно, – улыбнулся я. – Итак, профессия ваших денег – лежать в банке.

– Не понимаю. Что вы имеете в виду?

– Видите ли, банк – это то место, где ваши деньги работают на вас, – ответил я. – Мой богатый папа учил меня смотреть на деньги как на моих наемных работников. Моя задача как инвестора заключается в том, чтобы найти поле деятельности для своих наемных работников. Поэтому ваши 18 тысяч наемных работников усердно трудятся на вас в банке. А это значит, что они профессиональные банкиры.

– Мои деньги работают в банковском бизнесе?

– Верно, – кивнул я. – Их профессия – банковское дело, потому что банк платит им, чтобы они там работали.

– Оригинальная точка зрения, – заметил он.

– А как банк обращается с вашими наемными работниками? Хорошо ли им платят?

– Не очень, – сказал инженер.

– Значит, банк платит им не очень хорошо? – улыбнулся я, заметив, что он начинает улавливать мою мысль.

– Нет, – улыбнулся мне в ответ инженер, сменив гнев на милость. – В сущности, раньше они платили моим 18 тысячам работников 5 %, а теперь меньше 1 % в год.

– Негусто, – заметил я. – А как насчет льгот?

– Льгот? Каких еще льгот? – спросил он.

– Я имею в виду прибыль от повышения цены вашей собственности, налоговые льготы, не облагаемые налогом займы и доходы. Ваши наемные работники получают такие льготы?

– Нет. Проценты, которые я получаю, облагаются налогом. У меня нет никаких налоговых льгот, – сказал он несколько растерянно. – А ваши наемные работники получают эти виды льгот?

– Разумеется, – сказал я. – Вот почему многие из них трудятся в сфере недвижимости. Там с ними обращаются очень хорошо, и у них масса дополнительных льгот.

– Какого рода?

– Эти льготы касаются не облагаемого налогом капитала для инвестирования, не облагаемой налогом прибыли от продажи собственности, фантомного денежного потока на амортизацию, страхования против потерь, защиты от финансовых акул и многое другое. У меня есть небольшая сумма в банке. Как и в вашем случае, мой банк не слишком хорошо обращается с моими наемными работниками.

– А рынок ценных бумаг? – поинтересовался мой новый знакомый. – Как он обращается со своими наемными работниками?

– Точно так же, как и большинство крупных корпораций поступает со своими наемными служащими. Вот почему эти люди часто создают профсоюзы, чтобы защитить свои интересы. А на рынке ценных бумаг роль профсоюзов выполняют взаимные фонды. Название другое, а суть та же. В любом случае, между наемными работниками и руководством всегда идет борьба – оплатой и льготами. В сущности, корпоративному руководству всегда платят хорошо, а служащим, если руководство не делает свою работу достаточно хорошо, могут и вовсе не заплатить.

Подумав какое-то время, инженер начал понимать, в чем заключается работа инвестора.

– Значит, моя задача – найти профессию для моих денег. Это то, что делает инвестор. Мне нужно найти такое место, где мои деньги будут в безопасности, хорошо оплачиваться, получать льготы и будут избавлены от плохого обращения и коррупции.

 

Хороший инвестор – заботливый инвестор

Я кивнул и улыбнулся.

– Точно так же, как родители заботятся о своих детях, инвестор заботится о том, насколько хорошо обращаются с его деньгами. Большинство людей смело доверяют свои сбережения совершенно незнакомым людям, работающим на крупные корпорации, и не имеют ни малейшего представления о том, как обращаются с их наемными работниками. Они «припарковывают» свои деньги. Ваша задача как инвестора – найти подходящую профессию для ваших денег… для ваших наемных работников. Занимайтесь самообразованием – это позволит вам обращаться со своими работниками уважительно, находить им хорошие места работы, защищать их, быть уверенным, что им хорошо платят, – и ваши работники преумножат ваше состояние и будут усердно на вас трудиться.

 

Работать на посторонних

Мне уже пора было ехать. Я хотел помочь стоявшему передо мной человеку, и он, похоже, получил ответ на свой вопрос. По крайней мере, так мне показалось. Он улыбнулся, протянул руку и сказал:

– Огромное вам спасибо.

Пожав его руку, я добавил:

– Мой богатый папа говорил: «Отдай свои деньги незнакомым людям, и твои деньги будут на них работать – прежде чем начнут работать на тебя». Поэтому проявляйте сообразительность, находите самую лучшую профессию для своих денег, и тогда ваши деньги позаботятся о вас. Вот в чем суть инвестирования.

 

О чем заботится хороший инвестор

Ранее в этой книге я писал, что профессиональный инвестор осуществляет программу из пяти пунктов, а именно:

5. Завершение.

4. Защита.

3. Рычаги.

2. Управление.

1. Заработанный/созданный доход.

Когда я учился на летчика, нам постоянно напоминали о том, насколько важно неукоснительно следовать инструкциям. Например, прежде чем запустить двигатели, мы должны были тщательно изучить контрольный список. Перед тем как приземлиться, мы также обязаны были просмотреть инструкцию. То же самое справедливо и для инвесторов. К примеру, прежде чем покупать какое-нибудь новое здание, мы всегда просматриваем заранее составленный список наших действий, и это позволяет зарабатывать нам немало денег.

 

Почему деньги неэффективно работают в пенсионном плане 401 (к)

В своих предыдущих книгах я неоднократно указывал на недостатки пенсионных планов типа 401(к). Вы тоже можете легко заметить их, просмотрев следующий контрольный список.

1. Заработанный/созданный доход. Заработанный доход, полученный в результате вложения личного труда, облагается самыми высокими налогами по сравнению с другими видами дохода. Вы уже знаете, что есть три вида дохода: заработанный, портфельный и пассивный. Профессиональный инвестор обычно инвестирует в портфельный или пассивный доход, которые в большинстве случаев являются доходами создаваемыми, а не заработанными.

2. Управление. Наличие работы не дает вам возможности управлять своими налогами. Кроме того, наемные работники, в чьих пенсионных планах предусмотрены инвестиции в акции или взаимные фонды, не имеют контроля за расходами этих организаций. Профессиональный инвестор хочет управлять налогами и расходами, поскольку они оказывают самое непосредственное влияние на прибыль, получаемую инвестором.

3. Рычаги. Пенсионные планы 401 (к) предлагают очень мало рычагов. Профессиональный же инвестор хочет использовать деньги других людей, а не свои собственные сбережения.

4. Защита. Пенсионный план 401(к) практически не защищает вас от рыночных потерь. В лучшем случае вы можете диверсифицировать инвестиции, как рекомендуют в рамках этого плана. Кроме того, большинство работающих записывают всю свою собственность на свое имя, что делает их весьма уязвимыми перед судебными исками. Профессиональные же инвесторы стараются записывать большую часть того, чем владеют, на имя юридического лица, такого как корпорация, а не на свое собственное. Они пользуются страховками для защиты своих активов.

5. Завершение. Когда человек выходит на пенсию, доход от пенсионного плана 401(к) будет облагаться налогами по самым высоким ставкам, поскольку этот доход классифицируется как заработанный доход. А это значит, что даже прибыль от продажи собственности и дивиденды, которые в худшем случае облагались бы налогом по ставке 15 %, могут облагаться по ставке самого высокого заработанного дохода для данного человека – то есть до 35 %. Получается, что после выхода на пенсию человек облагается максимально высоким подоходным налогом. Я же предпочитаю, чтобы мои доходы непрерывно увеличивались, а налоги оставались низкими, по мере того как я создаю и покупаю активы, которые работают на меня. Профессиональный инвестор должен быть уверен в том, что его доход будет продолжать расти даже после его выхода на пенсию.

 

Что делают инвесторы

Независимо от того, во что я инвестирую, будь это компания, недвижимость или бумажный актив, прежде чем вкладывать капитал, я всегда запускаю в действие тот самый контрольный список из пяти этапов. Например, перед тем как инвестировать в какой-либо объект недвижимости, я использую этот список следующим образом.

1. Заработанный/созданный доход. Мне не нужен заработанный доход. Если я правильно выбрал недвижимость, она создает мне пассивный плюс фантомный доход, а это те виды дохода, которые облагаются самыми низкими налогами.

2. Управление. Моя деятельность направлена на то, чтобы уменьшить расходы, увеличить доходы, минимизировать налоги и уменьшить ту часть дохода, которая ими облагается. Если я несу потери, то стараюсь сделать так, чтобы и они пошли мне на пользу и дали дополнительные преимущества.

3. Рычаги. Недвижимость – это самый легкий тип инвестиций с точки зрения применения рычагов. Рычаги с коэффициентом действия в 80 и 90 % не являются в этом случае чем-то нереальным. А налоговое управление предлагает дополнительные рычаги – многочисленные налоговые льготы.

4. Защита активов. Я могу защищать свою собственность с помощью всевозможных страховок. Или же специфических подобранных форм организации предприятия, авторских прав, торговых знаков и патентов. Я могу добавить еще один уровень защиты, создав специальный фонд погашения задолженности, который накапливает дополнительные средства на случай критических ситуаций.

5. Завершение дел. Помимо операций по продаже недвижимости, что вызывает необходимость выплачивать соответствующие налоги, я прибегаю к обмену без выплаты налогов или же беру средства из не облагаемых налогом ценных бумаг и вкладываю эти свободные от налогов деньги, куда мне заблагорассудится… например в новую доходную недвижимость или в прогулочную яхту.

 

Конечно, это был простейший пример

Я понимаю, что это был упрощенный пример использования данного контрольного списка. В реальном же контрольном списке каждый этап включает гораздо больше пунктов. Однако подобный список может использоваться по-разному в качестве общего руководящего принципа для любого плана инвестирования. Естественно, планы выполняются далеко не всегда, но все же этот контрольный список поможет вам быстро оценить все достоинства и недостатки любой инвестиции, в которую вы хотите вложить свои деньги. К сожалению, жизнь показывает, что в то время, как большинство профессиональных инвесторов используют такие списки, большинство инвесторов-дилетантов не пользуются ими.

 

Лучший способ разбогатеть

Многие люди думают, что инвестировать – это значит просто швырнуть деньги в какую-нибудь «горячую» сделку и ждать, когда внезапно привалит богатство. Или просто отдать их совершенно незнакомому человеку и верить, что он когда-нибудь возвратит их с наваром. А по-моему, даже глупцу должно быть понятно, что это не инвестирование, а просто азартная игра. Подобный подход демонстрирует полное отсутствие уважения к тому, что для иных людей является делом всей их жизни, требующим крови, пота, слез и времени.

Большинство из нас не хотят работать на тех, кто нас не уважает или мало ценит – будь то человек или компания. Но когда дело касается вложения денег, многие отдают их людям, которые гораздо больше пекутся о своих личных интересах, чем об интересах инвесторов. Уоррен Баффет говорил: «Самый лучший способ разбогатеть – это никогда и ни на чем не терять деньги». А один из лучших способов не терять деньги заключается в том, чтобы потратить немного времени и проверить, куда именно вы эти деньги вкладываете… Это то, что обязательно должен сделать инвестор. Именно так поступают такие гиганты, как Уоррен Баффет. Он никогда не жалеет денег, чтобы собрать команду из образованных, порядочных и добросовестных работников. Именно поэтому его компания достигла такого процветания. Богатый папа говорил: «Люди, которые не уважают деньги или злоупотребляют ими, как правило, добиваются того, что деньги начинают не уважать их и злоупотреблять ими самими».

Независимо от того, инвестируете вы в бизнес, недвижимость или бумажные активы, обращайтесь с этими активами и вашими деньгами с тем же уважением, которого вы ожидаете по отношению к себе. Только при этом условии ваши деньги и активы будут постоянно преумножаться и делать вашу жизнь все более легкой и изобильной. Проявляйте заботу о ваших деньгах и активах, а они в свою очередь позаботятся о вас.

ПРИМЕЧАНИЕ ШЭРОН

Сообщество профессиональных аудиторов отметило следующие изменения в налоговом законодательстве, которые вам следует учесть при разработке своей инвестиционной стратегии.

В декабре 2003 года в «Journal of Accountancy», главном издании по вопросам повышения уровня профессионального образования бухгалтеров и аудиторов, вышла большая статья, в которой изменения в налоговом законодательстве с точки зрения инвестиций обсуждались с дипломированным аудитором Дэвидом Левиттисом. В этой дискуссии на первый план были выдвинуты следующие проблемы.

Приблизительно половина всех инвестиций, сделанных в акции, приходится на долю пенсионных счетов.

На эти счета не распространяются налоговые льготы на подоходный налог с дивидендов или с повышения стоимости капитала, и поэтому при получении любых сумм с этих счетов они будут облагаться налогами как обычный доход.

С другой стороны, вы можете по своему усмотрению использовать налоговые отсрочки в смешанных активах, включающих облигации и быстро растущие в цене акции с высокими дивидендами, с помощью налоговых счетов, которые позволяют снижать налоговые ставки на дивиденды и повышение стоимости капитала.

Снижение налоговой ставки на доход отдельных лиц ведет также к сокращению вкладов с отсроченными налоговыми платежами в рамках пенсионных планов IRA и 401(к);

Использование такого инвестиционного рычага, как долг, может оказаться более эффективным.

 

Инвестиционный план

Вы должны составить подходящий инвестиционный план. Ниже приводится обзор трех видов активов, позволяющий рассмотреть все «за» и «против».

1. Бизнес

«За»: Бизнес – это такой актив, который приносит максимальную прибыль с данной инвестиции. Именно бизнес сделал Билла Гейтса самым богатым человеком на земле.

Налоговые законы составлены таким образом, чтобы содействовать владельцам собственного бизнеса.

«Против»: Бизнес – самый трудоемкий из всех видов активов с точки зрения создания, управления и контроля.

2. Недвижимость

«За»: Недвижимость – это такой вид активов, который позволяет вам наиболее эффективно использовать рычаги. Получить заем под покупку недвижимости гораздо проще, чем под создание бизнеса или приобретение бумажных активов. Налоговое законодательство поддерживает инвестиции в недвижимость.

«Против»: От мелкого инвестора недвижимость требует гораздо больших капиталовложений, чем бумажные активы. Недвижимость предъявляет также гораздо больше требований с точки зрения управления по сравнению с бумажными активами, что может создать трудности для небогатого инвестора.

3. Бумажные активы

«За»: Из всех видов активов ценные бумаги позволяют легче всего как войти в дело, так и выйти из него.

«Против»: Минимальный контроль с точки зрения финансов.

Минимальные налоговые преимущества.

Нестабильность.

 

Синергетический эффект против диверсификации

Многие считают, что диверсификация активов – правильный подход. Но большинство средних инвесторов понимают диверсификацию примитивно, так как диверсифицируют активы одного-единственного вида. Например, многие из них думают, что диверсифицировали свои активы, в то время как все их деньги вложены во взаимные фонды.

Богатый папа объяснил мне, что при инвестировании гораздо разумнее использовать синергетический эффект, вкладывая деньги в активы разных видов. Благодаря этому вы сможете получить гораздо большую прибыль со своих инвестиций. Именно синергетический эффект от бизнеса и недвижимости сделал таким богатым Дональда Трампа. А синергетический эффект от бизнеса и бумажных активов вывел в лидеры делового мира Уоррена Баффета.

 

Когда богатый папа в первый раз познакомил меня со схемой денежной игры, я только-только вступил в первый период этой игры и поэтому не обратил на схему особого внимания. Мне было 25 лет, и я думал только о победе, хотя и не был уверен в том, что я ее одержу.

25-35 – 1-й период

35-45 – 2-й период

Середина игры

45-55 – 3-й период

55-65 – 4-й период

Дополнительное время

Игра окончена

И хотя фактически я одержал победу к концу второго периода, а Ким – к концу своего первого периода, мы знаем, что игра все еще не завершена. Нам известны случаи, когда люди побеждали в одном из периодов игры, а затем терпели полное поражение.

Слава Богу, я потерпел поражение в самом начале – в первом периоде своей денежной игры. Всемирный успех моих нейлоновых бумажников вскружил мне голову… и вскоре привел к тому, что я стал слишком высокомерным и самонадеянным. И вот к 30 годам я успел не только достичь финансового успеха, но и все потерять. То, что я на раннем этапе своей жизни пережил серьезную финансовую неудачу, научило меня более внимательно относиться не только к деньгам как таковым, но и к денежной игре.

 

Счет в конце третьего периода

Сегодня, когда я начинаю третий период своей денежной игры, я оглядываюсь назад, на предыдущие три периода, и перед моими глазами возникает счет:

25-35 – Доход от инвестиций – $0 в месяц (огромный долг)

35-45 – Доход от инвестиций – $10 000 в месяц

Середина игры (вышел из игры на два года)

45-55 – Доход от инвестиций – более $100 000 в месяц

55-65 – Доход от инвестиций – (?) (еще предстоит определить)

Дополнительное время (еще предстоит определить)

Я по-прежнему сохраняю бдительность, даже несмотря на то что в данный момент в финансовом отношении вырвался вперед, – ведь счет в игре может измениться в любой момент. Именно поэтому я счастлив, что споткнулся в первом периоде игры. Эта неудача не только научила меня выигрывать, но также привила мне глубокое уважение к деньгам и денежной игре. Теперь я твердо знаю, что, несмотря на все мои успехи сегодня, завтра игра может заставить меня начать все сначала.

 

Что меня особенно беспокоит

Но что меня особенно беспокоит – так это то, что сейчас миллионы людей, несмотря на свой многолетний тяжелый труд, проигрывают в денежной игре. А все дело в том, что многие из них просто не желают играть. Но даже если человек вступил в игру, но делает инвестиции в пенсионные планы, то ему это не принесет значительных доходов, поскольку он диверсифицирует свои вложения только в рамках одного вида активов (прежде всего бумажных), что не даст ему возможности использовать синергетический эффект от сочетания разных видов активов. Добавьте к этому тот факт, что слишком много людей отдают значительную часть своих столь тяжким трудом доставшихся денег государству в форме грабительских налогов или доверяют их совершенно незнакомым людям. Последние заинтересованы прежде всего в том, чтобы набить свои карманы и в последнюю очередь начинают думать, вернуть или не вернуть деньги их владельцам, которые, быть может, именно в этот момент особенно нуждаются в них.

Снова и снова, как и во всех своих предыдущих книгах, я заявляю, что считаю – пришло время в рамках нашей образовательной системы начать учить людей основам финансовой грамотности. Еще на школьной скамье дети должны узнать о различиях между тремя видами активов, изучить различные инвестиционные стратегии и понять, чем отличается инвестирование ради создания денежного потока от инвестирования ради повышения стоимости капитала. И последнее, но немаловажное условие – в рамках действительно эффективного финансового образования обязательно должны преподаваться основы налогового законодательства. Если бы люди знали, сколько налогов платят работающие по найму и что налоговые законы благоприятствуют владельцам фирм, то значительно большее число молодых людей после окончания школы стали бы создавать собственные предприятия, вместо того чтобы искать высокооплачиваемую работу по найму. Вот в чем должно заключаться настоящее финансовое образование. А сейчас в школах, играя на руку дельцам с Уолл-стрит, учат детей выбирать «хорошие» ценные бумаги – и это преподносится как финансовое образование. Учителя, предлагающие детям выбрать ценные бумаги, напоминают мне владельцев аттракционов, усаживающих детишек на пони, чтобы целый день катать их по круговой дорожке. Пришло время обучать наших молодых людей правилам денежной игры, чтобы в будущем им не пришлось надеяться только на то, что о них позаботятся родственники или государство.

Еще раз внимательно посмотрите на эту схему, на которой сравнивается стратегия «припарковывания» и стратегия ускоренного обращения ваших денег. Готовы ли вы взять под контроль свое финансовое будущее и придать ускорение своим деньгам, вместо того чтобы «припарковывать» их?

 

Лучшее в игре

Прежде чем закончить эту книгу, мне хотелось бы передать вам еще одну крупицу мудрости, которую я получил именно потому, что постоянно оставался в игре, а не стремился лишь уберечь от нее свои активы. Для меня лучшим в денежной игре – независимо от того, выигрывал я или проигрывал, – была сама игра. Посмотрев на мой счет за первые три периода, вы без труда увидите, что, даже когда к концу первого периода я приступил с нулевым счетом, я все равно старался изо всех сил и в последующие периоды мой счет значительно улучшился.

К сожалению, слишком много людей потерпят полное фиаско в денежной игре только потому, что всю жизнь боялись потерь и поражений. Вместо того чтобы стремиться к победе, они играют в эту игру лишь с одной целью – не проиграть. И опять-таки, в этом по большей части виновата наша образовательная система, которая не учит нас выживанию в реальном мире. А я, начиная четвертый период своей денежной игры, чувствую себя уверенно – я знаю, что в эту игру я буду играть всю оставшуюся жизнь, независимо от того, каким будет счет.

Я готов к тому, что могу понести потери в будущем, ведь успех и неудача присущи любой игре. Я научился получать удовольствие от самой игры. Если вы хотите взять контроль над своими деньгами и научиться инвестировать их самостоятельно, а не доверять незнакомым людям, то вы должны помнить:

1. Любое поражение – это всего лишь шаг к победе.

2. Чем больше вы играете, тем лучше идет игра.

3. Ваша игра идет тем лучше, чем лучше играет ваша команда.

4. Чем лучше играет ваша команда, тем больше вы наслаждаетесь игрой.

5. Чем больше вы наслаждаетесь игрой, тем больше у вас возможностей улучшить счет.

Как говорил богатый папа, «в денежной игре главное не деньги, а сама игра».

Спасибо за то, что прочли эту книгу.

Роберт Т. Кийосаки Шэрон Л. Лeктер