1. Разберитесь с собой
Поймайте своих «тараканов» в отношении денег. Отметьте их галочкой.
1. Деньги – это в жизни не главное.
2. Большие деньги можно получить только нечестным путем. Большие деньги – это зло.
3. Большие деньги вызывают заботы и проблемы.
4. Меня будут любить только за мои деньги.
5. Деньги портят характер человека.
6. Богатство порождает зависть и делает одиноким.
7. Богатство приобретается за счет моего здоровья и семьи.
8. Бог любит бедных.
9. Деньги достаются тяжелым трудом.
10. Всегда, когда я получаю деньги, их теряет кто-то другой.
11. Скромность украшает.
12. Если мои дети вырастут в богатстве, то станут наркоманами и неженками.
13. Стыдно быть богатым, ведь вокруг так много бедных людей.
14. Я недостоин быть богатым. Я бедный, но гордый!
15. Все предопределено, в том числе и то, буду ли я богат.
16. Будь доволен тем, что у тебя есть.
17. Каждый сверчок знай свой шесток!
18. Больше, чем у меня есть, я и не заслуживаю.
19. Я недостаточно дисциплинирован, чтобы экономить.
20. Мне не везет.
21. Если бы я постарался как следует, то мог бы стать богатым, но я не хочу.
22. Все уже давно поделено, так что лучше не высовываться.
С каждым тезисом, отмеченным вами, проведите следующую работу:
• Ответьте на вопрос: «Всегда ли верно это мнение?»
• Ответьте на вопрос: «Был ли человек, который внушил мне это мнение, состоятельным? Почему я должен ему верить?»
• Ответьте на вопрос: «Как улучшится моя жизнь, если я изменю это мнение?»
• На основе ответов придумайте новое мнение, противоположное старому, то есть антитезис.
• Подтвердите его доказательствами и начинайте верить в него!
Посчитайте вашу финансовую скорость и спроецируйте ее в будущее. Запишите результаты прогноза. Применяется наружно, путем ежедневного рассматривания записанного результата.
Доходы:
___________ баксов / ____________ часов = __________
баксов в час
Расходы:
___________ баксов / ____________ часов = __________
баксов в час
Скорость:
______ баксов в час (доход) – ______ баксов в час (расход)
= ______ баксов в час
Помедитнруйте над мыслями (на Тибет ехать не обязательно):
«Страх богатства надевает на нас очки бедности». «Как только деньги разрушают ваше представление о комфорте и безопасности, так сразу вы отказываетесь быть богатыми».
«Когда люди бедны и несчастны, то они гораздо несчастней, чем когда они богаты и несчастны».
«Деньги – это всего лишь такой же инструмент жизни, как автомобиль или компьютер».
2. Проведите финансовый анализ вашей жизни
Поработайте с персональными финансовыми отчетами.
• Составьте свой балансовый отчет.
• Составляйте отчет о доходах и расходах в течение 3 месяцев.
• Спланируйте бюджет (ищите примеры таблиц далее).
После составления отчета о доходах и расходов и бюджета
(не забудьте добавить свои статьи при необходимости), распределите все ваши расходы по трем категориям:
• обязательные – пища, одежда, крыша над головой, коммунальные услуги, транспортные расходы, страхование;
• желательные – автомобиль, фитнес/спорт, дополнительное образование;
• расходы сверх необходимых – отпуск на Гавайях, новая мебель, телевизор, телефон, компьютер, обеды и ужины в ресторанах.
Пересмотрите структуру своих расходов в разрезе снижения, в первую очередь расходов сверх необходимых, а если нужно и желательных – для того чтобы перенаправить поток денег на те финансовые цели, которые вы себе установите.
3. Научитесь платить себе и разумно расходовать средства
Вы управляете деньгами или деньги управляют вами? Пройди те тест, посмотрите на результат и сделайте выводы!
Обведите цифру в том столбце, который отражает ваше от ношение к утверждению.
Результат
15–35 – вы испытываете трудности при обращении с деньгами и не до конца понимаете ваши приоритеты по расходам. Деньги никогда не были для вас главным в жизни, и на самом деле вы не особо задумываетесь о них, исключая обстоятельства, когда деньги заканчиваются раньше, чем заканчивается месяц, или когда выплаты по долгам требуют вашего внимания. Вы должны пересмотреть ваши привычки и принципы расходования денег.
35–55 – у вас, в принципе, все более или менее в порядке. Иногда, конечно, вы удивляетесь тому, что не можете аккумулировать часть доходов, но в общем ваши расходы не превышают доходов. Если необходимо, то вы можете калькулировать сумму ваших расходов очень аккуратно. Вы, скорее всего, предпринимали попытки создать определенные накопления, но не возвели это в законченную систему. Вам есть над чем поработать.
55–75 – вы полностью контролируете как свои доходы, так и расходы, ну или, во всяком случае, очень близки к этому. Ваша натура такова, что вы требуете от себя аккуратности и ответственности при ведении учета. Ваша способность к накоплению потенциально очень велика, и, возможно, вы уже использовали удобный случай для создания накоплений и инвестирования. Наибольшее ваше сомнение – это где хранить и куда разместить те доллары, которые вы сэкономили.
Начните НЕМЕДЛЕННО применять те методы, которые изложены ниже:
Платите в первую очередь себе.
• Для начала не больше 10 %.
• В начале каждого месяца.
• Не трогайте ни при каких обстоятельствах.
___________ баксов в месяц / 10 = __________ баксов.
Именно эту сумму откладывайте ежемесячно СРАЗУ после получения зарплаты. Так можно поступать с любым другим доходом – сразу откладывать от него 10 %. Избегайте потребительских желаний:
• Тренируйте самообладание.
• Подождите 10 дней – и только потом покупайте.
• Сделайте наклейку в бумажник – «Оно мне надо?».
Сделайте «обрезание» затрат вашим новым образом жизни на какое-то время. Придумайте пять идей, которые помогут вам сохранять ваши средства.
4. Зарабатывайте больше!
Определите, к какой группе людей вы относитесь. Подумайте, что можно с этим сделать.
• Наемный сотрудник.
• Человек, работающий сам на себя (специалист в какой-ли– бо области – дизайнер, программист, юрист, врач и т. д.).
• Частный предприниматель или предприниматель без образования юридического лица.
• Бизнесмены и предприниматели (средний и крупный бизнес).
• Инвесторы.
Проверьте себя. Нижеприведенный тест не дает однозначного ответа на вопрос, относитесь ли вы к предпринимателям, но заставит вас честно сказать себе, нужно ли вам свое дело и сможете ли вы его «потянуть». Чтобы определить свои способности к предпринимательской деятельности, возьмите лист бумаги и честно ответьте на вопросы:
• Какие функции (не должности, а обязанности) вы выполняли за последние 3, 5 или 10 лет? Имеют ли они отношение к вашему новому бизнесу? В чем пересекаются и на сколько процентов?
• Активны ли вы, есть ли у вас «драйв»?
• Легко ли вы относитесь к неудачам? Сможете ли, потеряв все, начать сначала?
• Каково ваше хобби – можно ли его сочетать с вашим бизнесом?
• Прямолинейны ли вы, откровенны?
• Присутствует ли в вас агрессия?
• Можете ли вы быть гибким, попав в сложную ситуацию? Пасуете ли вы перед силой и натиском?
• Обладаете ли вы аналитическим складом ума? Способны ли определить суть проблемы и затем решить ее быстро и качественно?
• Торговец ли вы по натуре? Способны ли вы торговать?
• Готовы ли вы пойти на личные жертвы ради дела?
• Есть ли у вас воображение для обнаружения новых возможностей развития бизнеса и поиска новых ниш?
• Умеете ли вы быть настойчивым и все время добиваться своего?
• Как у вас со здоровьем? Выдержите ли вы долгие часы работы, которых потребует от вас ваш бизнес?
• Можете ли вы рассчитывать на помощь и поддержку своей семьи?
• Подумали ли вы о том, как отразится ваш бизнес на вашей семейной жизни?
Источник: Исследования «Эксперт Консалт», сборник Storey М. Inside America's Fastest Growing Company, 1989.
Делайте. Пошаговый алгоритм того, как же все-таки увеличить свой доход, от Сергея Азимова. Цитируется по книге «Как зарабатывать деньги без стартового капитала»:
1. Внутреннее состояние.
Семинары центра «Синтон» Игоря Вагина поставят тебя на приблизительно правильное место. Ссылки на них вы можете получить на сайте или в клубе.
2. Принадлежность к основной массе.
Теперь ты знаешь несколько критериев и делаешь все возможное, чтобы к ней не принадлежать.
3. Незнание.
Ты читаешь книги, посвященные этой тематике, и посещаешь курсы и семинары на тему: Деньги. Счастье. Здоровье.
4. Цели.
Если пока не получается увязать любимое дело с деньгами, то уже сегодня и сейчас начинаешь создавать несколько систем пассивного дохода.
Но главная цель – любимое дело.
5. Стартовый капитал.
Тебе не нужен.
6. Совершеннейшая подготовка.
Выдели главное, распиши и действуй уже сегодня. Не циклись на мелочах. И не лепи отмазки.
7. Образование.
Хорошо, но не основное.
8. Страхи.
Посещаешь семинары по преодолению страхов. И теперь любую проблему просто просчитываешь по варианту «Проигрыш».
9. Работа за зарплату.
Нормально, но только как промежуточный этап (набирание опыта, связей, навыков) на пути к любимому делу и деньгам.
Но определись по срокам, когда уйдешь в Свое Дело.
10. Лень.
Все пишешь и дисциплинированно, сосредоточенно выполняешь.
11. Умение продавать, торговаться.
Посещаешь курсы, читаешь книги, практикуешь при каждом удобном случае. Форма – веселая игра. (Не аксиома, просто так легче. Во всяком случае, тяжелую артиллерию пустить в ход всегда успеешь.)
12. Сохранение денег.
В течение месяца начинаешь откладывать 10 % от заработка, избегаешь пустых трат при помощи напоминания – «Оно тебе надо?». В долг не даешь, используя заготовки.
13. Умение обращаться с деньгами.
Теперь ты тратишь деньги наактивы и необходимые траты, избегаешь пассивов. АПД – больше богу солнца ты не молишься.
14. Умение влиять на людей.
Семинары по НЛП, манипуляторство, «Гений общения» у И. О. Вагина.
15. Умение делать безотлагательно, принимать решения.
Правило 72 часов и быстро, насколько возможно.
16. Умение считать.
Насколько возможно, обходишься без калькулятора.
17. Умение думать о деньгах.
Чужой бизнес, считаем как из рогатки, в поисках простых, изящных схем.
18. Умение создавать окружение.
Тратим день на создание нескольких техник и используем их в 90 % случаев.
19. Об идее.
Сегодня занимаешься расписыванием связей, переплетением и нахождением одной (лучшей) идеи. Расписываешь по схеме и делаешь, делаешь, делаешь.
5. Учитесь. Разбирайтесь в «языке денег», в финансовой азбуке
• Купите журнал «Деньги» («Популярные финансы», «D'», «Личный бюджет»). Прочитайте его с первой до последней страницы. Выпишите все непонятные слова. Найдите определения этих слов (скажем, в Интернете). Если в определении вам встретятся новые непонятные слова – найдите объяснения и для них. Главное – дойти до такого уровня детализации, чтобы любое новое для вас слово объяснялось через уже известные понятия.
• Ищите экспертов в новой для вас области, консультируйтесь с ними по неизвестным вам понятиям.
6. Займитесь финансовым планированием
Определите свои цели и проверьте их адекватность существующим на данный момент у вас ресурсам.
Известно, что цель – это мечта, для которой определены сроки и средства достижения. То есть мечты не превратятся в цели и не осуществятся, если вы не «проговорите» их. Часто именно поэтому наша жизнь полна самообвинений в том, что мы живем не так, как хотелось бы. Мы тащим по жизни полную сумку нереализованных мечтаний.
Улучите момент, расслабьтесь и мысленно переместитесь в прошлое. В особенности постарайтесь вспомнить те цели и мечты, которые по тем или иным причинам остались нереализованными. Заполните пустые места под каждым из вопросов, отвечая на них. Не ограничивайте себя. Просто запишите все свои «хотелки».
Теперь, когда ваше воображение поднялось аж в стратосферу, пора классифицировать ваши цели по областям жизни и важности, ведь некоторые из этих целей родились из существующей у вас системы ценностей, а некоторые – как результат необходимости достичь определенных финансовых показателей. После того как цели распределены – выделите в каждой категории три самые приоритетные, но не забудьте про то, что наиболее приоритетными будут цели, обеспечивающие вашу финансовую защиту!
А сейчас самое время протестировать ваши цели на то, насколько правильно они сформулированы. Сделайте это, использовав 12 простых шагов:
Индивидуальность. Цели, которые выражают именно ваши ценности, являются более индивидуальными и, следовательно, с большей вероятностью «зажгут» вас.
Чистота. Обратите внимание на мотивы, лежащие «под» целью. Они должны быть на 100 % экологичны (в психологическом плане).
Безопасность. Лежит ли цель в вашей зоне возможного комфортного риска? Она для вас кажется «безопасной»? Оцените по 10-балльной шкале от 1 (комфортно) до 10 (напряженно), насколько хорошо вы себя будете чувствовать при достижении цели.
Интегрированность. Являются ли действия, которые необходимо совершить для достижения цели, естественной частью вашего дневного распорядка?
Своевременность. Можете ли вы позволить себе тратить время и энергию для достижения цели в данный момент вашей жизни?
Энергетичность. Мысли о достижении цели придают вам жизненных сил, или, наоборот, вы устаете от этих мыслей?
Измеримость. Какой «линейкой» можно измерить то, что цель достигнута? Осязаема ли эта мера или нет?
Отслеживаемость. Как вы можете понять, на каком этапе достижения цели вы находитесь? В том ли направлении движетесь? Не сошел ли поезд с рельсов?
Тщательность разработки. Все ли возможные ресурсы вы используете?
Выгодность, прибыльность. Насколько много вы получаете, достигнув этой цели? Как много получают окружающие вас люди? Что более важно?
Позиционированность. После достижения цели – где вы окажетесь? Что будет следующим?
Поддерживаемость. Как долго можно будет держаться результата (выгода; прибыль) после достижения этой цели? Оно того стоит?
Обратите внимание на перечень возможных целей.
Пенсионные:
• Ежемесячная пенсия.
• Средства для ведения предполагаемого образа жизни (путешествия и т. п.).
Текущее потребление:
• Ежемесячные текущие расходы для поддержания уровня жизни.
Погашение задолженности:
• Погашение задолженности по банковским кредитам.
• Погашение займов, долгов родственникам, друзьям и т. п. Недвижимость:
• Покупка недвижимости для собственного проживания и отдыха.
• Покупка недвижимости для получения дохода. Бизнес:
• Вложения в собственный бизнес.
• Приобретение бизнеса. Наследство:
• Денежные средства (наличные, депозиты).
• Драгоценности.
• Ценные бумаги.
• Прочее.
Приобретение ценностей:
• Машины.
• Потребительские товары (одежда, техника, мебель и т. п.).
• Антиквариат.
• Предметы искусства. Образование:
• Повышение квалификации.
• Получение нового образования. Здоровье:
• Лечение.
• Профилактика.
• Отдых.
• Спорт и красота.
• Хобби.
Содержание иждивенцев:
• Помощь родителям.
• Образование детей.
• Приобретение жилья детям. Безопасность:
• Страхование.
Определите ваш «инвестиционный профиль» и приемлемый уровень риска.
Первый шаг в процессе создания системы управления активами – это определение вашего инвестиционного профиля. Построение этого профиля поможет определить такие важные факторы, как инвестиционные задачи, временной горизонт и ваше отношение к предстоящим инвестициям. Этот профиль поможет построить основу для совершения следующего шага в процессе управления вашими активами – выборе подходящей политики размещения активов.
Инвестиционные цели
Какое из следующих выражений наилучшим образом описывает ваши инвестиционные задачи?
♦ Защита основного капитала и получение умеренного дохода 1
♦ Получение значительного текущего дохода 2
♦ Получение некоторого дохода и увеличение активов 3
♦ Большей частью рост активов 4
Пять лет спустя каковы, по вашему предположению, будут ваши жизненные стандарты?
♦ Такие же, как и сейчас 1
♦ Немного лучше, чем сейчас 2
♦ По большей части лучше, чем сейчас 3
Десять лет спустя каким, по вашему мнению, будет размер вашего инвестиционного портфеля?
♦ Таким же или немного больше, чем сейчас 1
♦ Умеренно больше, чем сейчас 2
♦ Значительно больше, чем сейчас 3
Каковы ваши сегодняшние требования к доходности вашего портфеля?
♦ Более чем 20 % 1
♦ 9-20 % 2
♦ 0–9% 3
Что вы предполагаете делать с доходом от ваших инвестиций?
♦ Снимать весь доход 1
♦ Часть снимать, часть реинвестировать 2
♦ Все реинвестировать 3
Всего по этому разделу ______
Временной горизонт
За какой период вы хотели бы достигнуть своих финансовых целей?
♦ 0–5 лет 1
♦ 5-10 лет 2
♦ 10–15 лет 5
♦ 15 лет или дольше 10
Какова ваша первостепенная финансовая задача?
♦ Защита имеющегося состояния или накопление на непредвиденные расходы 1
♦ Финансирование образования 2
♦ Планирование пенсии 5
♦ Долгосрочное накопление капитала 10
Ваш возраст?
♦ Больше 56 лет 1
♦ 46–55 2
♦ 36–45 5
♦ 20–35 10
Всего по этому разделу ______
Отношение к риску
Вы только что получили солидную сумму. Как вы будете ее инвестировать?
♦ Я буду инвестировать в то, что приносит средний текущий доход, но при этом очень надежно 1
♦ Я буду инвестировать в то, что приносит высокий текущий доход при средней рискованности
♦ Я буду инвестировать в то, что приносит высокий совокупный доход (текущий доход плюс удорожание капитала) при достаточно высокой рискованности 3
♦ Я буду инвестировать в то, что обеспечивает значительное удорожание капитала, несмотря на высокую рискованность 4
Какое из следующих утверждений наилучшим образом описывает вашу реакцию, если стоимость вашего портфеля внезапно снизилась на 15 %?
♦ Я буду очень обеспокоен, потому что колебания стоимости портфеля для меня неприемлемы 1
♦ Если величина доходов не изменится, то это не будет меня беспокоить 2
♦ Я рассчитывал на долгосрочный рост, но даже временное понижение стоимости будет меня беспокоить 3
♦ Я рассчитывал на долгосрочный рост и допускаю определенное понижение стоимости в результате колебаний рынка 4
Какой тип инвестиций вы считаете для себя наиболее комфортным?
♦ Депозиты 1
♦ Государственные ценные бумаги 2
♦ Акции хорошо известных и заслуживающих доверия компаний 3
♦ Акции новых растущих компаний 4
Насколько оптимистично вы оцениваете долгосрочные экономические перспективы?
♦ Пессимистично 1
♦ Не знаю 2
♦ Достаточно оптимистично 3
♦ Очень оптимистично 4
Как вы оцениваете ваше отношение к инвестициям в России по сравнению с инвестициями в США?
♦ Пессимистично 1
♦ Не знаю 2
♦ Можно найти весьма привлекательные возможности 3
♦ Однозначно весьма привлекательные возможности 4
Всего по этому разделу ______
Ваш результат
Инвестиционные цели
Временной горизонт
Отношение к риску
ОБЩИЙ СЧЕТ
Рекомендации по модели размещения активов
25–35 баллов: «Консервативная».
35–45 баллов: «Сбалансированная».
45–55 баллов: «Агрессивная».
Заполните анкету в бумажном или электронном виде (скачать ее можно на моем сайте ) и пришлите мне для бесплатной диагностики вашего финансового состояния.
Вся информация, предоставленная Клиентом Советнику, является конфиденциальной.
Все рекомендации, полученные Клиентом от Советника, носят рекомендательный характер и не являются руководством к действию.
7. Что делать с накопительной частью пенсии
Для начала – справочные таблицы:
Какую часть от моей зарплаты должен отчислять мой работодатель на финансирование страховой и накопительной части моей пенсии?
Итак, вы получили «письмо счастья» из Пенсионного фонда РФ. В нем должно содержаться три документа:
• Извещение о состоянии вашего индивидуального лицевого счета в Пенсионном фонде Российской Федерации.
• Обращение Пенсионного фонда Российской Федерации к застрахованному лицу, то есть вам.
• Заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании).
Если вы письмо не получили, или «потеряли», или же просто хотите, не дожидаясь письма, узнать состояние вашего счета и принять решение, то вы должны:
• лично обратиться в территориальный орган ПФР по месту жительства (в связи с тем, что информация о состоянии вашего лицевого счета является конфиденциальной);
• заказать выписку из индивидуального лицевого счета, предъявив страховое свидетельство и документ, удостоверяющий личность;
• выписка должна быть подготовлена в течение 10 дней со дня обращения.
В случае несогласия со сведениями, содержащимися в индивидуальном лицевом счете:
• вы имеете право обратиться с заявлением об исправлении указанных сведений в территориальный орган пенсионного фонда по месту регистрации;
• пенсионный фонд проводит с вами работу с целью проверки достоверности предоставленных сведений;
• органы ПФР после проведения данной работы должны проинформировать вас о результатах проверки.
После того как вы получили информацию о состоянии вашего лицевого счета и согласны с предоставленными сведениями, вы можете:
• отдать деньги в управление одной из частных управляющих компаний;
• отдать деньги в управление государственной управляющей компании;
• перевести свои пенсионные накопления в НПФ.
Если вы выбираете частную УК, то:
• считается, что вы остаетесь клиентом государственного Пенсионного фонда России;
• накопленную на вашем счете сумму пенсионных накоплений ПФР передает в доверительное управление выбранной вами управляющей компании;
• собственником этих средств являетесь не вы и не ваша УК, а Российская Федерация;
• никакого договора с УК гражданин в этом случае не заключает (договор есть только между УК и ПФР);
• если одну компанию выбрало много граждан, то ПФР не дает ей информации о том, сколько именно людей и какие именно суммы доверили ей, – УК получает единую сумму в управление, по мере сил преумножает ее и отчитывается о результатах работы только перед ПФР;
• ПФР, исходя из заработанного дохода, сам зачисляет определенные суммы на счета граждан и сам уведомляет их о результатах инвестирования.
Если вы выбираете НПФ, то:
• считается, что вы перестали быть клиентом Пенсионного фонда России и стали клиентом НПФ;
• вы заключаете договор с НПФ – так называемый «договор обязательного пенсионного страхования», и НПФ открывает вам особый счет;
• когда ПФР переведет пенсионные накопления в НПФ, то они перестанут быть собственностью Российской Федерации, а станут собственностью этого НПФ;
• следовательно, и ответственность перед гражданином будет нести фонд, а не РФ;
• НПФ «видит» каждого из своих клиентов, сам ведет его счет, сам отражает на нем полученный доход;
• НПФ сам предоставляет клиентам информацию о результатах своей работы.
(По материалам Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП).)
Как выбрать управляющую компанию?
• Найдите список УК, допущенных к управлению накопительной частью пенсии. Считайте, что этот шаг вами сделан. Список вы найдете чуть ниже в этом разделе.
• Оцените УК по следующим параметрам:
• Надежность.
+ Размер собственного капитала (чем он больше, тем лучше).
+ Объем активов под управлением (чем он больше, тем лучше).
+ Стаж работы в области управления активами (чем он больше, тем лучше).
• Предполагаемая доходность.
+ Результаты прошлой доходности работы компании.
+ Структура предлагаемого инвестиционного портфеля.
+ Размер комиссионных, взимаемых за управление вашими активами.
• Деловая репутация.
+ Есть ли у компании деловые связи с банками, органами государственной власти?
+ Входит ли компания в состав какой-либо финансово– промышленной группы?
+ Попадала ли компания в скандальные ситуации?
+ Насколько популярна торговая марка компании?
+ Известны ли вам отдельные руководители и сотрудники УК?
• Открытость для клиента.
+ Доступна ли финансовая отчетность компании за последнее время?
+ Есть ли у компании специальный пенсионный раздел на сайте, специальный контактный телефон по пенсионным вопросам, сотрудник (сотрудники), ответственные за контакты по пенсионным вопросам?
+ Насколько вам понравилось общение с представителями компании?
В зависимости от важности для вас того или иного параметра сделайте выбор УК.
Заполните заявление в пенсионный фонд на перевод ваших средств под управление выбранной управляющей компании. Заявление должно быть заполнено печатными буквами без помарок и исправлений чернилами, шариковой ручкой. При заполнении не рекомендуется использовать чернила (пасту) красного или зеленого цвета.
• Заполните свои фамилию, имя, отчество в именительном падеже в соответствии с документами, удостоверяющими личность, и со страховым свидетельством обязательного пенсионного страхования.
• Укажите число, месяц и год своего рождения.
• Отметьте свой пол знаком «X» в соответствующей графе.
• Укажите номер страхового свидетельства в соответствии со страховым свидетельством обязательного пенсионного страхования.
• Укажите полное наименование управляющей компании в именительном падеже без указания организационно– правовой формы и кавычек в наименовании.
• Укажите ИНН (идентификационный номер налогоплательщика) управляющей компании.
• В случае если у выбранной вами управляющей компании более одного инвестиционного портфеля, укажите полное наименование инвестиционного портфеля без кавычек в именительном падеже.
• Правильность указанных в заявлении сведений заверяется вашей личной подписью.
• Укажите дату заполнения заявления.
• Не заполняйте поля «Служебные отметки», «Место удостоверительной надписи» и «Место почтового адреса застрахованного лица».
• Передайте заполненное заявление в ПФ одним из трех способов:
Лично в отделение ПФР по месту жительства.
Заверьте свою подпись у нотариуса и отправьте заявление по почте (или передайте через представителя).
Заверьте свою подпись в организации, которая заключила с ПФР «соглашение о взаимном удостоверении подписей» (трансфер-агент), после чего отправьте заявление по почте (или передайте через представителя).
(По материалам Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП).)
Как выбрать негосударственный пенсионный фонд?
• Найдите список НПФ, допущенных к управлению накопительной частью пенсии. Такой список есть на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам.
• Оцените НПФ по следующим параметрам:
• Надежность:
+ состав учредителей;
+ размер имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности (чем он больше, тем лучше);
+ размер пенсионного и страхового резервов (чем он больше, тем лучше);
+ опыт работы в области негосударственного пенсионного обеспечения (чем он больше, тем лучше); + количество участников и объем пенсионных взносов и выплаченных пенсий.
• Предполагаемая доходность:
+ инвестиционный доход фонда за последние несколько лет работы. Этот показатель должен на несколько процентов превышать уровень инфляции; + план размещения средств (утвержденный после согласования с инспекцией НПФ).
• Деловая репутация:
+ входит ли НПФ в состав какой-либо финансовопро-мышленной группы? + попадал ли фонд в скандальные ситуации? + известны ли вам отдельные руководители и сотрудники НПФ?
• Открытость для клиента:
+ доступна ли финансовая отчетность фонда за последнее время?
+ насколько вам понравилось общение с представителями НПФ?
3. В зависимости от важности для вас того или иного параметра сделайте выбор НПФ.
4. Посетите выбранный НПФ (или его агента) и оформите договор обязательного пенсионного страхования.
5. Заполните заявление в Пенсионный фонд России на перевод ваших средств в выбранный негосударственный пенсионный фонд. Заявление должно быть заполнено печатными буквами без помарок и исправлений чернилами, шариковой ручкой. При заполнении не рекомендуется использовать чернила (пасту) красного или зеленого цвета.
6. Заполните свои фамилию, имя, отчество в именительном падеже в соответствии с документами, удостоверяющими личность, и со страховым свидетельством обязательного пенсионного страхования.
+ Укажите число, месяц и год своего рождения.
+ Отметьтесвойползнаком «Х» всоответствующейграфе.
+ Укажите номер страхового свидетельства в соответствии со страховым свидетельством обязательного пенсионного страхования.
+ Укажите полное наименование НПФ в именительном падеже без указания организационно-правовой формы и кавычек в наименовании.
+ Укажите номер и дату выдачи лицензии НПФ.
+ Укажите ИНН (идентификационный номер налогоплательщика) фонда.
+ Правильность указанных в заявлении сведений заверяется вашей личной подписью.
+ Укажите дату заполнения заявления.
+ В бланке есть такие позиции, как банковские реквизиты выбранного вами НПФ, а также номер и дата вашего договора с ним, но эти строки для заполнения не обязательны.
+ Не заполняйте поля «Служебные отметки», «Место удостоверительной надписи» и «Место почтового адреса застрахованного лица».
7. Передайте заполненное заявление в ПФ одним из трех способов:
+ Лично в отделение ПФР по месту жительства.
+ Заверьте свою подпись у нотариуса и отправьте заявление по почте (или передайте через представителя).
+ Заверьте свою подпись в организации, которая заключила с ПФР «соглашение о взаимном удостоверении подписей» (трансфер-агент), после чего отправьте заявление по почте (или передайте через представителя).
8. Еще немного о НПФ
Как выбрать НПФ, мы рассмотрели в предыдущем разделе приложения. Теперь давайте посмотрим, как же стать вкладчиком негосударственного пенсионного фонда и заключить договор на дополнительное пенсионное обеспечение?
1. Для того чтобы стать вкладчиком НПФ, необходимо прежде всего обратиться к сотрудникам Фонда, которые должны квалифицированно ответить на все имеющиеся у вас вопросы и помочь выбрать наиболее оптимальную пенсионную схему.
2. После разрешения вопросов вам необходимо определиться с параметрами, которые играют решающую роль для заполнения договора и которые повлияют на размер вашей пенсии в будущем:
+ Размер взносов (размер выплат). В любом случае ежемесячный взнос должен быть больше 250 рублей (или 3000 рублей в год), так как если платить меньше, то пенсия будет маленькой, а затраты Фонда на ведение данного пенсионного счета будут весьма велики. Поэтому платить больше взносов – в ваших же интересах.
+ Наследуется (не наследуется).
+ Действующие лица договора, с учетом их возраста.
+ Период накопления (внесения взносов).
+ Период выплат пенсионных средств.
3. Исходя из пункта 2, вы должны выбрать подходящую вам схему НПО.
4. Исходя из выбранной схемы, составляется договор о негосударственном пенсионном обеспечении по утвержденной форме.
5. Проверьте свои личные данные, занесенные агентом в договор.
6. Вы и уполномоченный сотрудник Фонда должны подписать данный договор.
7. Сотрудник Фонда должен проинформировать вас:
+ о способах внесения пенсионных взносов, реквизитах Фонда;
+ о ежегодной рассылке данных, зафиксированных на вашем пенсионном счете; + о возможности расторгнуть договор о НПФ и размере выкупных сумм.
8. Вы производите уплату первого взноса в рублях Российской Федерации (либо в кассу, либо через банк и т. д.) и получаете один экземпляр подписанного договора.
9. Искусство подстилания соломки
Подстелить соломку – просто, главное, чтоб ее из-под вас не убрали, ежели вдруг, паче чаяния, падать придется. Вот давайте и посмотрим, как же выбрать того, кто в трудную минуту не бросит.
1. Прежде всего, конечно, нужно определиться, от какого риска вы хотите защититься. Ведь за лишнюю защиту придется платить дополнительные деньги. Зачем?
2. Определите, какие взносы вам на данный момент по карману или каков размер необходимого вам покрытия. Эти факторы взаимозависимы. На них также накладываются дополнительные факторы, такие как сроки договора, порядок выплаты взносов, ваш пол, возраст и медицинское состояние на момент заключения договора.
3. Мировая практика показывает, что оптимальные расходы на накопительное страхование – это 10–15 % дохода. Главное, чтобы эти затраты не были финансовой обузой. Также учтите, что большинство страховых программ позволяют менять условия договора страхования в части ежемесячных взносов – как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения страховых сумм.
4. Выбрать страховую компанию и страховой продукт, удовлетворяющий вашим потребностям в защите и накоплении.
Поскольку ваше сотрудничество со страховщиком предполагается на протяжении достаточно длительного времени (до 30 лет по накопительным программам), то главное – чтобы по прошествии этого срока были живы не только вы, но и выбранная СК. Значит, и подходить к выбору компании стоит достаточно тщательно. Вот на что стоит обратить внимание:
1. Срок работы компании. Чем дольше компания продержалась на рынке, тем с большей вероятностью она доживет до вашей пенсии.
2. Кто является учредителями и главными акционерами. Кто управляет компанией. Чем прозрачней схема управления компанией, чем выше уровень учредителей и директоров – тем лучше для вас. Здесь заодно можно понять, насколько высока информационная открытость компании.
3. Размер уставного капитала и страховых резервов. Чем он больше, тем выше гарантия того, что даже в случае финансовых сложностей в компании вам все равно будет выплачена оговоренная сумма.
4. Были ли прецеденты крупных выплат у выбранной компании. Да и вообще были ли сложности при получении выплат по договорам. Эту информацию можно найти на различных интернет-форумах.
5. Насколько велик спектр предлагаемых страховых услуг и какова их стоимость по сравнению с конкурентами? Если предлагается только одна-две услуги, да еще и по заниженной цене – то это не ваш выбор.
При заключении договора и оформлении полиса накопительного страхования вы должны будете предъявить удостоверение личности и заполнить анкету, касающуюся как общих сведений, так и состояния вашего здоровья. Медицинский осмотр проходить вам, скорее всего, не придется, разве что сумма покрытия будет достаточно велика, либо у страховой компании возникнут серьезные сомнения в сведениях, изложенных в вашей анкете.
10. Депозиты для защиты
Как же выбрать банк? Критериев масса, и у каждого – свои. Кто-то хочет, чтобы отделения банка были поближе к дому, кого-то прельщает возможность управления счетом по Интернету, кому-то важен уровень сервиса – но то все вещи скорее второстепенные.
Прежде всего, конечно же, нужно определиться с типом депозита, который соответствует вашим целям (срок, процентные ставки, возможности снятия (довложения) денег, мультивалютность). На этом этапе вы уже сможете отсеять часть банков, которые просто не предлагают депозитов с подходящими условиями. Однако не забывайте, что в погоне за более высоким процентом вы, по закону соотношения «риск/доходность», теряете в надежности вложения. Так что если имена оставшихся в списке банков не внушают вам доверия – пересмотрите ваши критерии выбора депозита.
По каким показателям можно оценить выбранные банки? Для начала стоит обратить внимание на следующие показатели:
• Рейтинг банка, то есть оценка надежности банка, выполненная специальной независимой компанией – рейтинговым агентством. Мировой уровень представляют компании Standard & Poor's, Dun & Brandst.reet, Moody's. Многие российские банки не имеют международного рейтинга, но в России существует рейтинговое агентство «Эксперт РА», а также огромное количество рейтингов банков по различным показателям публикуется на сайте компании «Росбизнесконсалтинг».
• Рейтинги, как правило, имеют буквенные обозначения:
+ AAA (или А++);
+ АА (или А+);
+ А;
+ ВВВ (или В++);
+ ВВ (или В+);
+ …
и так далее до D. При этом рейтинг AAA (или А++) означает максимальную надежность, a D – банкротство.
• Финансовые показатели работы. Так, особое внимание стоит обратить на общую структуру и размер активов банка (насколько рискованно банк вкладывает ваши деньги), размер выданных кредитов (он может превышать собственный капитал, но не более чем вдвое), остатки на счетах клиентов (не менее трех четвертей ликвидных активов банка).
• Косвенные, но не менее важные показатели надежности, касающиеся учредителей и управляющих банка:
+ Участие (полное или частичное) государства.
+ Участие зарубежного капитала (российские «дочки» иностранных банков).
+ Участие в крупной финансово-промышленной группе с диверсифицированными видами деятельности.
+ Наличие в команде первых лиц банков, потерпевших банкротство в результате кризисов.
И уже после рассмотрения банков под этим «микроскопом» стоит обращать внимание на такие особенности, как тарифы за обслуживание, территориальное расположение и прочие дополнительные сервисы, предлагаемые банками.
11. Инвестирование через «три буквы»
Стать пайщиком ПИФа достаточно просто – нужны всего лишь возможность и желание инвестировать, паспорт, банковский расчетный счет, на котором лежит необходимая сумма (в некоторых УК его вам могут открыть прямо на месте) – вот со всем этим необходимо посетить офис управляющей компании и оформить заявку на приобретение паев. Если с паспортом и открытием счета все ясно, то вот с возможностями, желанием и деньгами, а также с тем, в какую УК приходить, – уже сложнее.
Прежде всего определитесь с желанием. Вы хотите инвестировать? Или быстро заработать много денег? Или, наоборот, вам все это кажется странным, мудреным и ненадежным? Если второе или третье – то вам не сюда. Теперь просчитайте свои возможности. Если вы живете впритык, от зарплаты до зарплаты, то тогда вам стоит начать не с инвестирования, а с экономии и сохранения. А вот когда вы сможете позволить себе ежемесячно сохранять хотя бы 1000 рублей – тогда и начинайте думать о ПИФах. Дело все в том, что фонды – инструмент серьезный и неторопливый, и максимальный эффект от вложений достигается при длительном владении инвестиционным портфелем (то есть паями), так как время стирает ошибки от не слишком удачного времени «входа на рынок» или от краткосрочных колебаний стоимости ценных бумаг. Другими словами, вкладывая в фонды регулярно (ежемесячно) на протяжении длительного периода времени (от полугода до нескольких лет), вы несете меньший риск получения убытков.
Если же, наоборот, вы располагаете весьма солидной суммой денег, то, может быть, вам стоит рассмотреть вариант передачи средств в доверительное управление персональному управляющему или брокеру.
Итак, вы решили, что способны регулярно инвестировать определенную сумму, при этом она недостаточна для передачи в доверительное управление, а для того, чтобы самостоятельно торговать на фондовой бирже, у вас нет ни времени, ни нервов – тогда добро пожаловать в ПИФ! Осталось только решить – в какой?
Выбрать между открытым и интервальным фондом достаточно просто: если вы знаете, что велика вероятность того, что вложенные деньги вам могут срочно понадобиться (даже несмотря на возможные убытки), то ваш выбор – это открытые фонды. Да и начинающему инвестору открытые фонды подойдут больше, так как всегда есть возможность изъять деньги, в случае если вы вдруг передумали заниматься инвестированием в ПИФы.
А вот решать, какой из фондов – акций, облигаций или смешанных инвестиций – вам подходит больше, уже необходимо, учитывая такие факторы, как риски, ожидаемая доходность и время инвестирования. Многие УК предлагают как минимум три стратегии инвестирования, которые условно можно классифицировать как:
• «консервативная», малорискованная стратегия – при ней вам предлагается покупать паи фонда облигаций на срок до одного года, которые принесут вам около 10–12 % в год;
• «сбалансированная» – стратегия со средним рисками, предполагающая вложения в фонды смешанных инвестиций на срок не менее одного года, при этом предполагаемый процент – около 20–24 %;
• «агрессивная» – как следует из названия, риски здесь будут достаточно высоки, но, учитывая долгосрочность подобных вложений, могут быть снижены, а ожидаемая доходность находится на уровне 40–50 % годовых.
Решите, какой тип фондов больше всего подходит для реализации ваших целей, – и вперед, к выбору конкретного фонда. Кстати, вы можете и сами «сбалансировать» свою стратегию и вложить, скажем, 30 % выделенных для инвестирования средств в фонд облигаций, а 70 % – в фонд акций.
При выборе конкретного фонда вам уже придется разобраться хотя бы в минимальном наборе понятий, терминов и определений, связанных с функционированием ПИФов. Вот и давайте это сделаем, параллельно выработав некоторый алгоритм отсева части фондов. Итак:
• Вынужденное условие – размер первоначального взноса и последующих взносов. В каких-то фондах это 100 рублей, а в каких-то – 50 000 рублей. Нужно оставить для дальнейшего рассмотрения только те фонды, размер взносов в которые приемлем для регулярного инвестирования.
• Следующим условием отбора стоит считать время работы ПИФа. Чем «старше» ПИФ, тем лучше: значит, он пережил многие кризисы, по нему собрано больше статистических данных о результатах работы, а значит, и проще провести анализ успешности фонда. Итак, стоит откинуть фонды, которым меньше двух лет, и перейти к рассмотрению следующих критериев.
• Естественно, стоит рассмотреть доходность оставшихся ПИФов, однако нужно помнить, что максимальная доходность в прошлом не гарантирует такую же доходность в будущем. Стоит обратить внимание, насколько стабильно фонд показывал высокую доходность в течение последних 2–3 лет, ведь тому, кто из года в год показывает неплохие результаты, стоит доверять больше, чем тем, кто достигает успеха лишь изредка.
• В противовес доходности всегда присутствует риск. Для паевых фондов одним из критериев рискованности можно считать колебание цены пая. Для российских фондов мерой колебания стало стандартное отклонение цены пая от среднего значения, т. е. чем меньше отклонение, тем меньше риск инвестиций. Эксперты Национальной Лиги Управляющих постоянно публикуют свои вычисления соотношения «риск/доходность» за прошедшие периоды, так что найти и проанализировать эту информацию вам вполне по силам.
• Стоит также обратить внимание на такие показатели, как стоимость чистых активов (СЧА) фонда. Чем они больше, тем лучше, ведь это говорит о большем профессионализме управляющих, так как с крупными активами работать сложнее, чем с маленькими.
• Немаловажным фактором можно считать и издержки вкладчика, однако на них стоит обращать внимание, только если у выбранных фондов они отличаются в разы. Колебания в пределах 1,5 % можно считать вполне приемлемыми.
• Если у вас все еще есть выбор – пора обратить внимание и на саму управляющую компанию, а именно: на ее опыт работы, размер собственных средств и, конечно же, независимый рейтинг, который можно найти на сайте рейтингового агентства «Эксперт РА». Изучите правила и проспект эмиссии фонда, а также документы финансовой отчетности: годовой отчет управляющей компании, справку о стоимости чистых активов фонда, справку о составе и структуре активов и т. д. – все это является открытой информацией и, скорее всего, опубликовано на интернет– сайте управляющей компании.
Также рассмотрите возможность инвестировать средства в несколько фондов, оставшихся после анализа всех вышеперечисленных пунктов для диверсификации вашего портфеля и снижения рисков.
Итак, выбор сделан! Тогда вам пора в офис управляющей компании – оформить сделку. Точнее, не в офис, а в пункт приема заявок на выкуп и погашение паев. Кстати, этот пункт может принадлежать не только УК, но и так называемому «агенту» – юридическому лицу, имеющему договор с УК на работу с данным ПИФом. Прежде всего выясните, имеет ли компания действующую лицензию ФСФР на право управления имуществом фонда, а агент – действующую доверенность от УК.
Чтобы стать владельцем пая, вам придется заполнить заявку на приобретение паев и, естественно, оплатить эту покупку. Заявка, как правило, содержит следующие пункты:
• Название УК.
• Наименование ПИФа.
• Количество и цена паев (или сумма средств, вносимых для оплаты).
• Дата приема заявки.
• Реквизиты платежного документа.
• Ваши данные, как покупателя: + ФИО;
+ реквизиты документа, удостоверяющего личность; + адрес и телефон; + реквизиты вашего счета в банке.
Чтобы продать принадлежащие вам паи, необходимо так же посетить пункт приема заявок и заполнить заявление на выкуп инвестиционных паев, после чего УК обязана в течение 15 дней с момента подачи заявки перечислить вам деньги на расчетный счет (или выдать их наличными).
12. Или через «четыре»?
Как говорит нам Ассоциация защиты информационных прав инвесторов (надеемся, что не врет), сейчас в России существует около 200 фондов, однако только 25 фондов, управляемых 13 кредитными организациями, участвуют в системе раскрытия информации АЗИПИ (). Выбор невелик, но все же есть, так что какие-то критерии использовать все равно нужно. Вот и давайте их искать.
При выборе ОФБУ, так же как и при выборе ПИФа, ключевым фактором для вас может стать минимальная сумма инвестирования в фонд (если вы собираетесь придерживаться правила регулярного инвестирования), поэтому придется откинуть те фонды, в которые вы «не пролазите» по деньгам.
А вот дальше нужно выбирать именно банк, которому вы собираетесь доверить свои средства. К тем критериям, которые мы использовали при выборе банка для депозитов, стоит добавить такой показатель, как опыт работы на рынке ценных бумаг, а выбирая конкретный фонд, обратите внимание на стратегию инвестирования фонда, его размер и вознаграждение управляющего. Это вознаграждение может складываться из двух частей: основное вознаграждение – от 1 до 5 % годовых (независимо от результатов работы), и премия – от 10 до 20 % от прироста СЧА.
Стать участником ОФБУ еще проще, чем в случае с ПИФом. Вам достаточно прийти в банк и заполнить заявку на вступление в фонд, при этом стоимость пая для вас рассчитывается по ценам финансовых инструментов портфеля данного фонда на момент закрытия предыдущего дня. При покупке пая, то есть передаче имущества в доверительное управление, между банком и вами заключается договор доверительного управления и в подтверждение вам выдается сертификат долевого участия, который сам по себе имуществом не является, а является, по сути, распиской.
Забрать средства из фонда можно в любой рабочий день на основании того же договора и сертификата, при этом доля вам выплачивается в рублях.
13. Как «кликнуть» золотую рыбку?
Ну что же, раз вы уже готовы к инвестированию в акции и держите в руках приготовленные для этого деньги (кстати, напомню, что начинать работу на бирже стоит с суммы не менее 30 000 рублей, а лучше – 100 000 рублей), то давайте шаг за шагом пройдем с вами предначертанный путь.
Портфель акций. Залог успешного инвестирования – грамотное распределение капитала по нескольким бумагам. Для того чтобы отобрать акции, можно использовать различные методы, например стратегии Доу-дивидендов, тест Уоррена Баффетта или самостоятельное вычисление тех или иных показателей. Часть этих методов будет коротко описана ниже, а подробную информацию и практические вычисления вы проведете самостоятельно.
Стратегии Доу-инвестирования. Они популярны на Западе из-за простоты и вследствие исторического превышения доходности над индексом. В качестве исходных данных используется всего два показателя: дивидендная доходность акции и цена акции (и никакого анализа по сути).
10 лучших доходностей. Для всех акций из состава индекса Доу-Джонса рассчитываются их дивидендные доходности и составляется список акций от высшей дивидендной доходности к наименьшей. Далее покупаются первые 10 акций из этого списка и держатся в портфеле в течение одного года. По прошествии года список пересматривается. Акции, не входящие более в первую десятку, продаются, а вместо них покупаются другие, которые на тот момент будут входить в десятку наивысших доходностей. Акции, которые по прошествии года все еще остаются в первой десятке списка, остаются и в портфеле. К сожалению, российские индексы состоят из меньшего количества акций, чем индекс Доу-Джонса, поэтому такая стратегия не совсем применима в российских условиях.
«Превосходя Доу 5» (Beating the Dow 5, или сокращенно– BTD5). Этот метод был предложен Майклом О'Хиггинсом (Michael О' Higgins) в его книге «Beatingthe Dow». Сутьего заключается в том, чтобы, выбрав 10 акций с наивысшей доходностью, как это было описано выше, купить только пять самых дешевых из выбранных десяти. В соответствии со статистическими данными инвестиционный портфель, сформированный с помощью методики BTD5, приносил бы на американском рынке в период с 1974 по 1998 год среднегодовую доходность в размере 19,39 %.
Foolish Four-1 (FF1). Эта стратегия состоит из тех же шагов, что и BTD5, но исключает из покупки самую дешевую акцию и увеличивает вес второй по дешевизне, распределяя активы на покупку в следующем соотношении: на покупку первой из четырех акций идет 7/25 выделенных для создания портфеля средств; на покупку трех остальных акций – оставшиеся 18/25 (по 6/25 на каждую из трех акций). В соответствии со статистикой портфель, построенный по методике FF1, за период с 1974 по 1998 год приносил бы среднегодовую доходность в размере 22,23 % годовых. В условиях же рынков 1999–2003 годов применение этой методики для формирования портфеля, привело бы к общему за 4 года убытку в 23,41 %.
Foolish Four-2 (FF2). Эта вариация методики предполагает следующие шаги:
• Вычисление соотношения между дивидендной доходностью акции и ее текущей рыночной ценой для всех 30 акций индекса Доу-Джонса по формуле:
K = Y / √P,
где K – коэффициент доходности акции; Y – доходность акции, вычисленная как отношение размера годового дивиденда в долларах к текущей цене акции и выраженная в процентах; P – текущая цена акции.
• Составление списка всех 30 акций по принципу убывания значения К.
• Выбор четырех акций для формирования инвестиционного портфеля – со второй по пятую (первую акцию, как и в методике FF1, не включают в выбор).
Среднегодовая доходность портфеля, сформированного по методике FF2 составляет 24,55 % за период с 1974 по 1998 год. Как и все вышеописанные методики, FF1 и FF2 предполагают инвестирование сроком на 1 год с последующим пересмотром и, при необходимости, переформированием портфеля.
Тест Баффетта. Российский деловой еженедельник «Smart. Money» практически в каждом номере рассматривает различные российские акции на соответствие критериям, которые использовал при инвестировании один из выдающихся инвесторов Уоррен Баффетт. Вот эти параметры:
• Достаточно ли информации о бизнесе компании?
• Как компания проявила себя за последние годы?
• Есть ли долгосрочные перспективы?
• Действуют ли менеджеры компаний рационально?
• Открыты ли менеджеры?
• Ставят ли менеджеры интересы акционеров выше своих?
• Насколько рентабельна компания?
• Достаточен ли свободный денежный поток для акционеров?
• Какова отдача на вложенный капитал?
• Есть ли у компании явное конкурентное преимущество?
• Какова справедливая цена акций компании?
Метод мультипликаторов (коэффициентов). Участники рынка используют несколько показателей для определения, насколько акция недооценена или переоценена по сравнению с фундаментальными показателями деятельности компании. По отдельности их недостаточно, чтобы оценить акцию, но все вместе они могут помочь выявить действительно привлекательные бумаги.
Отношение капитализации (то есть суммарной стоимости акций) к прибыли компании (Р/Е).
Р/Е считается одним из главных коэффициентов для оценки инвестиционной привлекательности акции. Чем выше коэффициент, тем дороже акция по отношению к прибыли компании, чем ниже, тем более недооцененной может считаться акция.
Коэффициент Р/Е данной компании нужно сравнивать с Р/Е аналогичных предприятий из ее сектора экономики и всего рынка.
При этом нужно помнить, что для различных секторов промышленности и рынков может быть характерен разный уровень Р/Е. Традиционно он достаточно высокий у технологических компаний и низкий у компаний сырьевого сектора.
Отношение капитализации к свободному денежному потоку (P/CF).
Низкий P/CF означает, что у компании здоровый бизнес и у нее остается много денег, которые она может пустить на выплату дивидендов или выкуп акций, тем самым увеличивая доход акционеров. Низкий показатель P/CF, однако, может оказаться ловушкой, если компания, накапливая наличность, не инвестирует достаточно средств в развитие бизнеса.
Отношение капитализации к балансовой стоимости активов (P/BV) – еще один нужный индикатор. Балансовая стоимость активов – это активы минус долги и прочие обязательства компании. Невысокий уровень P/BV может служить успокаивающим сигналом для инвестора.
Время покупки. После того как вы определились с выбором, «какие акции покупать», необходимо решить, «когда покупать акции». Если вы покупаете бумаги в расчете на длительный срок, то выбор времени покупки менее важен, поскольку разница в цене при покупке сейчас или через 2 недели нивелируется за несколько лет, но все же лучше подойти к выбору момента «входа на рынок» серьезно.
• Почитайте аналитику по выбранным вами акциям, оцените тенденции ее поведения.
• Не тратьте все деньги сразу, покупайте постепенно.
• Если необходимо, пересмотрите портфель через 2–3 месяца после формирования.
Выбор брокера. Пока вы выбираете акции и время вхождения на рынок, начните подыскивать и ту брокерскую компанию, через которую будете осуществлять операции на бирже. При анализе обращайте внимание на следующие факторы:
Надежность компании. И как следствие – безопасность ваших инвестиций. Выбирайте из инвестиционных компаний, имеющих рейтинг высокой надежности: А и выше (очень высокая надежность – АА, максимальная – AAA) от Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Обращайте внимание на то, как долго существует компания, кто ее учредители, какие лицензии она имеет, сколько у компании клиентов, как она сработала в период кризисов и падений рынка, были ли случаи отзыва лицензий, проблемы с клиентами.
Соответствие вашим целям. Ответьте себе на следующие вопросы: каков входной порог (минимальная сумма инвестиций) брокера, как часто вы собираетесь совершать сделки, планируете работать через систему интернет-трейдинга или вам необходимо иметь возможность отдавать приказы с помощью телефона и факса, нужна ли аналитика.
Стоимость услуг. За какие услуги с вас могут взять (а могут и не взять) деньги.
• Комиссионные за проведение сделок. Если вы будете совершать сделки нечасто, то можно поступиться чуть большими комиссионными в угоду другим критериям – надежности и качеству обслуживания.
• Абонентская плата за обслуживание торгового счета. Одни брокеры устанавливают ежемесячный сбор в размере от $5 до $10. Другие взимают плату только в том случае, если вы совершали операции в течение месяца, третьи не берут ее ни при каких условиях.
• Абонентская плата за обслуживание депозитарного счета (на нем хранятся приобретенные бумаги клиентов). Ситуация та же: либо $5-10 ежемесячно, либо при условии совершения сделок, либо вообще ничего.
• Плата за предоставляемое программное обеспечение. В большинстве случаев она с клиентов уже не взимается.
• Плата за аналитику. Чаще всего она предоставляется бесплатно, но кто-то за нее берет деньги. Бывает сочетание платной и бесплатной аналитики.
После того как выбор сделан, вам необходимо лишь заключить договор с брокерской фирмой. Вы приходите в брокерскую фирму, предъявляете паспорт или другой документ, удостоверяющий личность, и заключаете договор на обслуживание на рынке ценных бумаг. После чего брокер открывает вам все необходимые для работы счета, на которых будут учитываться ваши ценные бумаги и денежные средства.
После того как договор заключен, счета открыты и состояние активов на этих счетах (денежных или ценных бумаг) позволяет проводить операции – вы можете покупать или продавать ценные бумаги.