3.1. Выбор валюты

В настоящее время на рынке FOREX в основном работают с четырьмя валютными курсами (японской иены, швейцарского франка, английского фунта и евро против доллара США); также работают и на кросс-курсах перечисленных валют. Торговля на кросс-курсах менее распространена и требует большего опыта работы, чем работа с основными валютами. Поэтому в дальнейшем торговлю на кросс-курсах мы рассматривать не будем. Прежде чем начать задаваться вопросом, чем торговать, надо учесть следующий фактор. При выборе валюты для торговли и соответственно для создания торговой системы надо учитывать некоторые особенности валют. Например, ее «тяжесть». Тяжести поднимать не рекомендуется. Слышали про такой совет? Здесь то же самое. Можно, конечно, и грузовик кирпичей в одиночку разгрузить, но можно ерундой и не заниматься, а позвать подмогу. Что же мы имеем в виду? Говорят, что валюта А тяжелее, чем валюта Б, если при одинаковом лоте и при изменении курса на одинаковое количество пунктов прибыль (или убыток) для валюты А больше, чем для валюты Б. На примере понять гораздо легче. Вот английский фунт (допустим) «тяжелее» швейцарского франка. Но это не означает, что возможная прибыль по «тяжелой» валюте больше, чем по «легкой». Обычно величина хода по «тяжелой» валюте меньше, чем по «легкой». Для примера на рисунке 3.1.1 приведены часовые графики швейцарского франка и евро за один и тот же период времени с указанием минимальных и максимальных значений цены для каждой валюты.

Из графиков вы видите, что величина хода (с учетом спреда в 5 пунктов) по евро равна:

1,2174 — 1,2112 = 0,0062 (или 62 пункта),

а величина хода по франку равна:

1,2750 — 1,2674 = 0,076 (или 76 пунктов).

Если бы мы торговали суммой 100 000, то на евро мы могли бы заработать 620, а на фраке 600 долларов (так как 1 пункт на франке стоит меньше, чем на евро). Легко увидеть, что, несмотря на разную величину хода, в обоих случаях можно было получить практически одинаковую прибыль. Правда, франк и евро связаны между собой более тесно, чем другие валюты. Тем не менее общее правило о том, что чем «тяжелее» валюта, тем меньше ее ход при равных условиях, обычно выполняется. Но и это еще не все: при установке стоп-лосса приходится учитывать не только величину хода, а и другие параметры. Поэтому на первых порах, пока нет опыта, при прочих равных условиях лучше работать с «легкой валютой». Легче без этих тяжестей, к тому же врачи не рекомендуют. Легкой валютой у нас считается швейцарский франк, потому что долларовая цена одного пункта для франка меньше, чем для евро. Впрочем, не только в «легкости» дело. Дело еще и в устойчивости трендов валюты. Общепринятого показателя для измерения этой величины, естественно, нет, есть только некое понятие этого. Все знают, о чем идет речь, да толком объяснить никто не может. Только интуиция и спасает: без нее, родимой, столько бы дел стояло на месте. А интуиция нам подсказывает, что устойчивость трендов для франка больше, чем для большинства других валют. Поэтому начинающим трейдерам мы рекомендуем разрабатывать торговые системы именно для швейцарского франка.

Теперь несколько замечаний о других валютах. Начнем с евро. Да, евро «тяжелее», чем франк. Но в последнее время франк сильно подорожал, так что разница в стоимости одного пункта для франка и для евро уже не очень большая. Тренды на евро устойчивы так же, как и на франке. Да, если и на франке, и на евро ставить одинаковый стоп-лосс, то потери на евро будут больше. Но ведь нередко бывает, что в одно и то же время можно открыть позицию и по франку, и по евро, но стоп-лосс по евро в этот момент надо ставить меньше, чем по франку, а значит, и возможные потери могут быть меньше именно по евро. Так что евро — тоже хорошая валюта для начинающих.

Теперь перейдем к английскому фунту. Один пункт фунта стоит столько же, сколько стоит один пункт евро. Но волатильность фунта больше, чем волатильность евро, особенно внутридневная. Это приводит к тому, что при прочих равных условиях величина стоп-лосса на фунте зачастую больше, чем на евро. Соответственно больше и возможные потери. А вот на величине возможной прибыли увеличение волатильности фунта практически не сказывается. Поэтому работа с фунтом менее интересна, чем с евро.

Следующая валюта — японская иена. Эта валюта сильно «политизирована». Она сильно реагирует на высказывания японского правительства или Центрального банка Японии. Да и правительство Японии часто принимает меры для регулирования курса иены. Все это приводит к большей неопределенности в изменениях курса иены по сравнению с другими валютами. Поэтому при работе с иеной надо уделять значительное внимание фундаментальному анализу.

Австралийский доллар — это валюта, пожалуй, с самыми маленькими движениями цены внутри дня. С одной стороны, это плохо — много не заработаешь. Но с другой стороны, стоп-лоссы надо ставить небольшие, а это уже хорошо. Кроме того, на австралийском долларе часто бывают хорошие тренды на дневных и недельных свечках. Поэтому мы рекомендуем работать с австралийским долларом именно на дневных и недельных интервалах.

Полная противоположность австралийскому доллару — кросс-курс GBP/JPY. У этой пары самая большая волатильность среди основных валютных пар. В течение дня эта пара спокойно может сначала подорожать на 80 пунктов, затем подешеветь на 160 пунктов, потом опять подорожать на 80 пунктов и закрыть дневную свечку практически по цене открытия. Такая волатильность приводит к тому, что на этой паре стоп-лосс приходится ставить значительно больше, чем на остальных валютах. Но зато и возможная прибыль здесь больше.

Вот мы и рассмотрели основные валюты. Конечно, каждая из них имеет свои достоинства и недостатки. Но все-таки проще всего работать с франком и евро. Вот с них и надо начинать. Начнем с простого, а жизнь сама все усложнит. Наша задача — все делать проще и проще, легче и легче.

Итак, первый кирпич — это выбор валюты или нескольких валют, с которыми будем работать.

 

3.2. Влияние данных фундаментального анализа

Вот уже не один десяток лет трейдеры только и делают, что обсуждают два нижеследующих вопроса:

1. Можно ли работать на рынке FOREX не зная фундаментального анализа?

2. Нужно ли при работе учитывать данные фундаментального анализа?

В принципе, работать можно в любых условиях: и в солнце, и в дождь, и даже в снегопад. «Тафт “3 погоды”» все за вас сделает, как утверждает реклама известного средства для ухода за волосами. Но если совсем-совсем серьезно, никаких улыбок — вас это не должно хоть как-нибудь волновать, волноваться вообще вредно. Да и зачем нам, деловым людям, попусту тратить свои драгоценные нервы? Люди мы спокойные... Но в душе, конечно, где-то в глубине ее, на самом дне. А то, что мы с красными от напряжения глазами прилипаем к экрану компьютера и боимся даже сходить за чашкой кофе, так это оттого, что торжественные моменты пропускать негоже. Да, торжественных минут бывает несколько в жизни или немного больше... Все равно, как в первый раз — трогает до глубины души и всю ее переворачивает. Впрочем, вернемся к более приземленным вещам — к обсуждению фундаментального анализа.

Повальное количество трейдеров считают, что можно обойтись и без фундаментального анализа. Зачем он нужен, если «рынок учитывает все». Это утверждение остается справедливым и в наше время. Поэтому не будем вдаваться во все основательно, лучше будем действовать по принципу: «Пришел, увидел, победил!» Огромное количество программ помогают трейдеру начать работать на рынке и получать прибыль, почти не сталкиваясь с фундаментальным анализом.

Но что это мы затюкали бедный фундаментальный анализ? Мы же не злые, а белые и пушистые. Приведем несколько веских аргументов и в его защиту. Фундаментальный анализ в применении к валютному рынку изучает международные экономические, финансовые и политические факторы, а также их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов. Таким образом, он видит то, чего сегодня нет на графиках, но завтра уже появится. И в итоге станет предметом технического анализа. Как настоящий ясновидящий. Они, экстрасенсы, тоже не всегда сказки сочиняют. Истинный провидец видит все у тебя в глазах и читает по твоему облику. То же самое фундаментальный анализ: все-то он видит, все-то он слышит. «Высоко сижу, далеко гляжу!» — вот его девиз. Взять, к примеру, такой факт, как избыток денежной массы в какой-то стране. Казалось бы, нам какое дело? Никакого, до поры до времени. А если эта масса пойдет в народ гулять, да страна немаленькой окажется. Что будет? А это сразу скажется на рынке: цены, если не успеть их прихватить за поводья, понесутся вскачь, и тогда хоть плачь. Да ладно, плакать мы не будем, пусть нерадивые это делают. Мы будем деньги делать, пока железо горячо.

А вот работаем мы, допустим, внутри дня. Тогда надо рассчитывать на то, что позиция будет закрыта через несколько часов. «Тут-то уж зачем нам фундаментальный анализ?» — воскликнете вы. Да, не нужен он внутри дня, но при одном небольшом условии: если не случится какого-нибудь важного события из серии вышеописанного. Регулярно выходят сведения о состоянии экономики ведущих стран мира. И реакция рынка на эти сообщения чаще всего бывает мгновенной. 29 июня 2005 года в 10 часов по GMT появилось следующее сообщение: «Согласно данным обзора Британской конфедерации промышленников (CBI), баланс объема розничных продаж (Retail sales volume balance) в Великобритании за июнь составил 19% (прогноз был 2%, предыдущее значение — 7%)». На рисунке 3.2.1 приведен график пятиминутных свечек фунта, отражающий реакцию рынка на это сообщение. Стрелкой на графике указана пятиминутная свечка, с которой началось резкое падение английского фунта. И продолжалось оно не один час.

На рисунке 3.2.2 приведен график часовых свечек фунта. Стрелка показывает свечку, с которой началось падение фунта. На графике хорошо видно, что фунт падал 4 часа практически без откатов. Это яркий пример того, как сообщения или ожидания сообщений могут повлиять на цену валюты: никто цену не просит падать, а она, упрямая, падает и падает, читая мысли каждого трейдера и сопоставляя с ожиданиями других участников рыночного движения. Невольно приходится подключаться и возглавлять движение.

Обозначим, когда это движение имеет смысл возглавить (создадим очередной кирпич). Могут быть несколько причин, чтобы фундаментальный анализ не порос быльем, а служил верой и правдой:

• если в ближайшее время ожидается выход важных данных по экономике, то не следует открывать новую позицию. Если неясно, куда пойдет рынок после выхода данных, то в этом случае лучше придерживаться принципа: «Работа — не волк, в лес не убежит»;

• в крайнем случае если очень хочется открыть позицию (опять, как там ее, — интуиция!), то поставьте ордер в ту сторону, куда хотите открыть позицию. А там, бог даст, все случится. Если цена пойдет в нужную сторону, то все будет хорошо, в противном случае позиция просто не будет открыта;

• если у вас уже есть открытая позиция, то уменьшите стоп-лосс или закройте ее. Иначе разгребать завалы устанете. Дело неблагодарное: все равно что пустыню пылесосить — тяжело и смысла нет никакого;

• надо учесть, что после выхода новостей цена чаще идет в том направлении, которое показывает технический анализ. Это можно объяснить тем, что и фундаментальный анализ, и технический анализ реагируют в конечном счете на одни и те же экономические процессы.

Несмотря на все вышеизложенные аргументы, в этой книге рассматривать данные по фундаментальному анализу мы больше не будем. Лучше подробно изучите его в книге «FOREX CLUB», посвященной фундаментальному анализу. Там подробнее про это рассказано, да и примеров больше.

Вот и второй кирпич — правило работы с фундаментальным анализом.

 

3.3. Выбор временных интервалов для работы

Выбор — штука сложная. Ты горюешь, когда его нет. Но когда он есть, ты думаешь, за что же на твою голову это горе — выбор! Выбирать всегда сложно. Когда говорят о выборе временных интервалов, то подразумевают выбор свечей (например, часовые или дневные), на которые ориентируются в первую очередь. Не стоит также забывать про свечи, построенные на больших или меньших временных интервалах. Хорошо известная «система трех экранов» (помните про такую?) предлагает использовать при работе свечи, построенные с учетом трех временных интервалов. Например, вы решили работать на часовых свечках. Для заработка сначала вы определяете направление тренда по дневным свечкам. По часовым свечкам находите откат, чтобы открыть позицию по направлению тренда. А по пятиминутным свечкам осталось только определить конкретный момент входа в рынок. Впрочем, ориентироваться вы будете на те движения цены, которые происходят в течение нескольких часов, а не дней.

Так на что же надо ориентироваться при выборе временных интервалов? Один из основных критериев при выборе временного интервала — это количество денег, которыми вы располагаете. Объясняем: это связано с тем, что при работе на часовых свечках величина стоп-лосса обычно колеблется в интервале 30-70 пунктов. А при работе на дневных свечках стоп-лосс обычно не меньше 100 пунктов, а часто достигает 250 пунктов. Большинство же торговых систем допускает появление нескольких проигрышных сделок подряд. Однако при общем выигрыше временные потери могут быть значительными. Но они-то нам не нужны. Поэтому при небольшом капитале работать на дневных свечках опасно: крылышки можно подпалить, слишком огонь большой. Второй момент — время доступа к информации. Связь нынче может быть быстрой и легкой, а может быть долгой и нудной. Если у вас есть возможность получить информацию о рынке и связаться с брокером практически в любое время (например, по Интернету), то вы можете работать на часовых свечках. Если же вы хотите уделять рынку FOREX только один час утром после бритья, то вам надо работать с дневными свечками. Имеется также третий немаловажный критерий — это ваш характер. Как часто вы любите двигаться и действовать? Если вы хотите открывать позиции часто, то работа на дневных свечках не для вас. При работе на дневных свечках может пройти несколько дней, пока появятся условия для открытия позиции. Это даже не зависит от того, какой торговой системой вы будете пользоваться. Кстати, обратите внимание, что мы все время говорим только о часовых и дневных интервалах. Это оттого, что работа на недельных и месячных интервалах обычно представляет интерес для крупных организаций, а интервалы меньше часа не дают возможности использовать всю мощь технического анализа. А мы же хотим в полную мощь проявлять активность, потому что под лежачий камень вода не течет. Лучше вести себя как акула, которая всегда двигается. У нее, правда, есть причина основательная — иначе она умрет от удушья. Но мы тоже можем подвергнуться схожему риску. Впрочем, есть и момент переедания. Можно работать на очень коротких временных интервалах (так называемый «джоббинг»), но мы настоятельно не рекомендуем этого делать до тех пор, пока у вас не будет достаточного опыта работы на валютном рынке. Правда, когда он (опыт) появится, вы, скорее всего, и сами не захотите так работать. Исходя из вышеизложенного мы рекомендуем начинать работать на часовых интервалах. Но если депозит и терпение позволяют, то можно начинать работать сразу на дневных интервалах.

 

3.4. Выбор индикаторов

Итак, чем же мы будем огород пропалывать и удобрять? Индикаторы нужны самые наимощнейшие и надежные. Правильный выбор индикатора — фундамент хорошей торговой системы. Прежде всего нужно с чего-то начинать творить. Этим «чего-то» будет один индикатор, на основе которого мы разовьем бурную деятельность. Потом к нему пристанут еще индикаторы, а потом и еще — налетят как пчелы на мед (хорошо хоть не медведи, они медом тоже интересуются).

Вот мы выбрали основной индикатор. Только после этого начинаем подбирать второй индикатор, чтобы он позволил устранить или уменьшить появившиеся недостатки торговой системы. Взять, к примеру, в качестве основного индикатора стохастический осциллятор. Он предсказывает развороты рынка. Отличный выбор для торговой системы. К нему стоит приложить в качестве нагрузки, например, ADX, который определяет направление и силу тренда. Ведь давно сказано, что против тренда работать не надо. Также в качестве индикатора могут выступать конфигурации свечей или какие-нибудь фигуры (например, дивергенция). Однако помните, что первый вариант торговой системы, построенный на основе любого индикатора, вряд ли даст хороший результат. Обычно систему модернизируют несколько раз, добавляя различные фильтры (фильтр — это добавочное условие для открытия или закрытия позиции). Затем тестируют на разных валютах и только после этого принимают или отвергают. У трейдера власти, как у царей (кстати, «очень приятно... Царь!»). Есть в жизни счастье! Иногда лишь небольшое изменение в параметрах выбранного вами индикатора-фильтра в итоге позволяет получить хорошую торговую систему. И давайте уж относиться к фильтрам со всем уважением! Правда, чем больше фильтров для улучшения системы мы введем, тем реже мы будем открывать позицию. Это значит, что тем самым мы будем уменьшать возможный выигрыш. С другой стороны, чем меньше будет фильтров, тем больше вероятность того, что система даст неправильный сигнал. Обычно хорошая система не должна содержать больше 5-6 параметров, и даже несмотря на очень большой список полезных индикаторов. Практически на основе любого из имеющихся в пакете RUMUS (или в любой книге по техническому анализу) индикатора может быть построена торговая система. А у каждого работающего трейдера всегда есть любимчики — один или несколько индикаторов. Надо понимать, что система строится на основе нескольких индикаторов и только совокупность этих индикаторов может дать сигнал к открытию или закрытию позиции. Любимчиков лучше искать среди таких распространенных индикаторов, как скользящие средние, RSI и стохастика. При этом скользящие средние могут использоваться и для того, чтобы определить, находится рынок в тренде или в канале. Как говорится, «ум — хорошо, а два — лучше». Пусть множится количество наших умов, вернее, индикаторов. Так какие индикаторы все-таки выбрать в начале работы? Конечно, каждый решает это для себя сам, но мы можем посоветовать неплохой набор индикаторов на первое время:

• RAVI или Price Oscillator — для определения тренда;

• стохастический осциллятор или RSI — для определения разворота цены;

• скользящие средние или Боллинджер — для построения линий консолидации;

• ну и конечно свечные конфигурации и линии поддержки и сопротивления.

Вот это и будет очередным кирпичом для нашего моста.

 

3.5. Следовать ли тренду

Вопрос не настолько идиотский, как можно подумать. Его актуальность заключается в том, что человек любит мечтать. Всякий мечтает поймать удачу за хвост (вернее, конец старого тренда = начало нового), а затем неожиданно открыться в противоход существующему движению, чтобы извлечь сказочные прибыли. И эта практика весьма распространена. Да-да, все брокеры об этом мечтают, спят и видят во сне. Отсюда вывод: валютный рынок — это страна мечтаний. Вернее, страна мечты. Точнее, страна, где только и делают, что мечтают. Ладно, помечтали, полетали в облаках и опустимся в кожаное кресло — работать. В другой части мы разберем достаточно здравую систему, как раз пытающуюся воплотить в жизнь нашу мечту на достаточно реалистических основаниях (на основе полос Боллинджера). А в этой части мы без всякой агитации просто приведем сухие, но вопиющие данные статистики обычных антитрендовых стратегий из книги Tushar S. Chande...

Приведем отрывки из жизни настоящих брокеров. Такие, знаете ли, суровые факты из жизни и борьбы с вредителями цен. Для разгона берем дневные графики по семи различным рынкам за период в шесть лет. Затем решим, что первая стратегия будет заключаться в продаже при попадании стохастики в зону выше 80% и в покупке — при попадании в зону ниже 20%. А в итоге на шести рынках из семи эта стратегия за шесть лет работы принесла убытки. Такие вот неутешительные результаты, плохая была стратегия.

В качестве второй стратегии использовался простой метод пересечения двух средних. «Все гениальное — просто», — вспомнили наконец брокеры. И решили, что трендовым сигналом для покупки будет момент, когда короткая средняя пересекает длинную снизу вверх, а для продажи — сверху вниз. В конечном счете антитрендовым сигналом считались пересечения в противоположных направлениях. Еще один маленький штришок: стопы не использовались. Самый замечательный момент был в том, что условие закрытия позиции в одну сторону являлось одновременно и условием открытия позиции в противоположную сторону. Такая вот хитрая идея открытия и закрытия позиций.

Итак, условия оговорены. Приступим непосредственно к игре. Выяснилось, что при отслеживании пересечений недельной (5-дневной) и месячной (20-дневной) средних трендовая и антитрендовая стратегии показали отрицательный результат по всем рынкам. Правда, в среднем убыток при игре по трендовым сигналам был в пять раз меньше, чем по антитрендовым, а MIDD — аж в полтора раза меньше. Впечатляет? Их тоже впечатлило.

Далее решили следить за пересечениями семидневной и пятидесятидневной средних при игре по трендовым сигналам. И что самое интересное, была получена прибыль на всех рынках. По антитрендовым сигналам — на всех рынках убыток. MIDD при игре по трендовым сигналам в среднем был в четыре раза меньше (!), чем по антитрендовым. Вот что значит сила статистики, а также четкая и достоверная информация.

Хотя наши исследования на этом не закончились. Решив закончить это дело, мы твердо придерживались намеченной цели. Западная народная мудрость гласит: «Если вам достался лимон — сделайте из него лимонад». Вот и мы изо всех сил делаем шипящий напиток. Нам хотелось иметь внутридневную торговлю на рынке FOREX. Для этого исследовались графики по японской иене, английскому фунту, швейцарскому франку и евро. Эти исследования ясно показали преимущество работы по тренду.

Результатами надо пользоваться — пользуйтесь нашими, пока не подоспели ваши собственные, несомненно, более удачливые. Мы предлагаем при работе в основном использовать трендоследующие системы. Мы предлагаем — вы выбираете. Только извольте понимать, что в основе любой методики лежат определенные постулаты — предположения, выраженные более или менее явно и немного больше осознанные автором. Мы всегда можем их вычленить и соответственно проверить их реалистичность и достоверность. Идеи приверженности трендоследующим системам таковы.

1. Рынки ровно ходят вверх-вниз, как маятник у старинных часов. Тренд длится долго. Настоящий тренд — не однодневное явление, он проявляет себя долго и упорно.

2. Закрытие временного интервала (дня, часа) с другой стороны средней сигнализирует о смене тренда. Внимание! Просыпаемся и бежим активно творить.

3. У рынков нет больших противотрендовых размахов. Главное, понять, разворот ли это либо так — блажь одна трендовская.

4. Цена не уходит слишком далеко от своей средней. Средняя цена, конечно, не является самой достоверной. Но надо же с чем-нибудь сравнивать.

5. Ложных сигналов немного, и они не влекут больших убытков. Правда ведь, приятно данное предположение осознавать?

6. Тренды длятся неделями и месяцами. Как мы уже объясняли выше, такие вещи происходят постепенно: чинно, благородно, все как у порядочных людей.

7. Рынки находятся преимущественно в трендах. Этот факт тоже необходим для нашей системы. Поэтому берем с собой и его.

Уф, как тяжело предполагать, причем так много. Конечно, когда включаешь слишком много предположений и условий, можно и в небытие уйти. Да только выйти из комы вам поможет реальность окружающего мира. Не даст, знаете ли, помечтать дольше положенного. Приходится смотреть в оба глаза или даже в четыре. А видим мы, что:

1. Рынки часто находятся в торговых каналах с малым размахом, цена часто пересекает среднюю, и получается много не очень больших убытков. Да, малоприятный, но факт. Хорошо хоть, убытки небольшие.

2. Существуют большие размахи в доходности, так как модель «отдает назад» большую долю профита, когда тренд меняется. Размах в доходности нам сильно не нужен. Нам бы стабильности... Но поди объясни это размаху... И раз есть размах, и раз он большой, то о своих бесшабашных действиях нам необходимо серьезно подумать.

3. Система нуждается в довольно больших стопах, чтобы не упустить те 5% сделок, которые приносят основную прибыль.

4. Система часто генерирует сигналы на покупку на краю сильного движения вверх, а также — сигналы на продажу на краю сильного движения вниз. Поэтому стоп может быть выбит коротким, но энергичным антитрендовым движением. Чтобы этого не произошло, будем всю ночь караул держать.

Ну что, запугали вас отрицательными моментами? Только один вопрос и крутится в голове: что же хорошего во всем этом? То-то и оно, что и хорошее в этом есть! Есть достоинства следующего калибра:

1. Вы гарантированно войдете в игру в направлении главного тренда, когда он наконец возникнет.

2. Следующим огромным достоинством является то, что системы этого типа приносят прибыли на множестве рынков. Плюс ко всему и на множестве временных интервалов от шести месяцев до пяти лет.

3. Система обычно определенна; ее правила и понять легко, и следовать им. Легкость и ясность прежде всего. Будем людьми ясными до простоты, чтобы никаких там выдумок в виде снизошедшего озарения и недавно отрывшегося у подруги третьего глаза.

4. Хорошо определяются параметры контроля риска. Любить экстрим не запрещается, это даже полезно. Поскольку только истинный искатель приключений способен оставаться на грани риска и благоразумия, ему мы желаем всего хорошего и держать, так сказать, руку на пульсе, а риск — на контроле.

5. На основе этой системы можно разработать другие системы, в которых основные недостатки сглажены. Например, более точно определять условия открытия или закрытия позиции, когда цена находится в канале с малым размахом.

Впрочем, обратите особое внимание на последний пункт. Именно в результате разработки на основе трендоследующих систем более точных правил открытия и закрытия позиций мы получаем самые удачные торговые системы. И никаких мелководий, только надежный берег океана.

Однако надо четко понимать разницу между двумя вариантами правила работы с трендом.

Первый вариант правила звучит так: «Работать можно только по тренду».

Второй вариант правила звучит немного иначе: «Нельзя работать против тренда». Казалось бы, между этими правилами почти нет разницы. Но это только так кажется. Да, если у нас есть тренд вверх, то оба правила говорят, что мы можем только покупать (если хотим заработать, а не просто кнопки понажимать). А если у нас есть тренд вниз, то оба правила говорят, что мы можем только продавать. А что делать, если тренда нет? Например, если цена находится в коридоре? Согласно первому варианту, мы ничего не должны делать — тренда нет и мы не можем открыть позицию по тренду. Зато второе правило позволяет в этом случае как покупать (например, у нижней границы коридора), так и продавать (у верхней границы коридора). Вот где видна разница в правилах. И второй вариант правила нам нравится больше.

Уф, готов еще один кирпич. Нелегкое дело — формовать кирпичи.

 

3.6. Диагностика тренда

 

Да, диагностика тренда очень важная задача при создании торговой системы. Мы уже упоминали об этом. В трендовом рынке более подходят долговременные стратегии: здесь нужно подождать, чтобы дать прибыли вырасти. Нельзя же собирать гроши на грядке баснословных прибылей. В рэнжевом рынке нужно действовать быстро: быстро входить, быстро выходить. Стратегии должны быть кратковременными. Определять тренд можно различными способами. В этом параграфе мы рассмотрим некоторые способы определения тренда более подробно.

 

3.6.1. Скользящие средние

Замечательный способ — скользящие средние. Самый простой метод определения тренда — использование одной скользящей средней. В этом методе строим скользящую среднюю с выбранным периодом и считаем, что тренд направлен вверх, если цена выше средней, и тренд направлен вниз, если цена ниже средней. В некоторых учебниках даже рекомендуют использовать для открытия позиции пересечение скользящей средней и цены. Пересекла цена скользящую среднюю снизу вверх, покупаем. Пересекла цена скользящую среднюю сверху вниз — продаем. Но самый простой метод не бывает хорошим. В пятой главе подробно рассмотрены результаты работы такой торговой системы. Там показано, что не удается подобрать такие параметры скользящей средней, чтобы эта торговая система давала хорошие результаты на валютных рынках. Но это совсем не означает, что скользящие средние нельзя использовать для определения тренда. Хороший способ определения тренда — использование двух скользящих средних с разными периодами. Если скользящая средняя с более коротким периодом расположена выше второй скользящей средней (с более длинным периодом), то можно считать, что тренд идет вверх. Если мы имеем ситуацию противоположную — тренд идет вниз. Для дневных свечек можно использовать 3-дневную скользящую среднюю в сочетании с 12-дневной скользящей средней или 9-дневную скользящую среднюю в сочетании с 18-дневной. Как правило, для часовых свечек при определении тренда желательно использовать большее количество свечек. Это связано с тем, что внутридневной рынок больше подвержен колебаниям, чем дневной. Трясет его, понимаете ли, трясет. На рисунке 3.6.1.1 приведен график часовых свечей швейцарского франка с двумя простыми скользящими средними: 120-часовой (120 часов — это неделя) и 24-часовой.

Смотрим и делаем выводы. Если 24-часовая скользящая средняя находится ниже 120-часовой скользящей средней, то можно сказать, что рынок находится в нисходящем тренде. Продаем все подряд по сходной цене; пишем в объявлении не медля. Если же 24-часовая скользящая средняя расположена выше 120-часовой скользящей средней, то можно считать, что рынок находится в восходящем тренде. Тут уж затаримся — на год картошки хватит. На рисунке 3.6.1.1 хорошо видно, что при использовании двух скользящих средних существует возможность определения направления только вверх или вниз, но нельзя определить боковой тренд. Да и не очень-то хотелось, все равно никакой торговли с этим боковым (так и хочется сказать, левым) трендом. Только в глазах рябит.

Однако чтобы глаза не заболели от рябящего экрана, определим и его: на основе скользящих средних. Только пользоваться будем не двумя, а тремя скользящими.

Например, используя для часовых свечей комбинацию 120-, 48- и 12-часовых скользящих средних, можно определить восходящий тренд, нисходящий тренд и боковой тренд. Как? Да так. Как факир из шляпы, вы будете доставать глиняные таблички и просвещаться:

• если 12-часовая скользящая средняя ниже 48-часовой скользящей средней, а 48-часовая скользящая средняя ниже 120-часовой скользящей средней, то мы имеем нисходящий тренд;

• если 12-часовая скользящая средняя выше 48-часовой скользящей средней, а 48-часовая скользящая средняя выше 120-часовой скользящей средней, то мы имеем восходящий тренд;

• если не выполняется ни одно из этих условий, то мы имеем боковой тренд (или, что то же самое, тренда нет).

На рисунке 3.6.1.2 как раз приведен график часовых свечей английского фунта, ко всему прочему оборудованный тремя простыми скользящими средними. Они позволяют определить не только восходящий и нисходящий тренды, но и боковой тренд. Прямоугольником выделена область, где тренда нет — 12-часовая скользящая средняя находится между 48-часовой и 120-часовой скользящими средними.

Приведенные нами значения для часовых скользящих средних (120, 48 и 12) дают неплохие результаты при работе внутри дня на валютном рынке. Пользуйтесь, у нас все общее, как в старые добрые времена. При работе на дневных свечках параметры скользящих средних должны быть другими — например, 65 и 7. А впрочем, поменяйте их, протестируйте разные варианты и в любом случае ориентируйтесь на ваш собственный стиль работы. Мы только «за»! Чем более короткие временные интервалы вам интересны, тем более короткие периоды для скользящих средних вы должны брать. Только отметьте галочкой следующую деталь: скользящие средние с очень короткими периодами в принципе не могут помочь при определении тренда. Но они могут быть полезными при определении отката, чтобы именно на откате открыться в направлении тренда. Удачи вам!

 

3.6.2. Индикатор ADX

Разумеется, скользящие средние — не единственный инструмент для определения тренда. При определении тренда для дневных графиков можно использовать широко распространенный метод ADX размерностью 14 или 18 дней вместе с +DI и -DI. Вообще ADX показывает силу тренда. Чем больше ADX, тем сильнее тренд, то есть тем более сильное движение рынка имеет место. При этом надо иметь в виду, что движение рынка может быть направлено как вверх, так и вниз. ADX не различает растущий и падающий рынки. Он тупо показывает, сколько у него сил. И это хорошо. Другим способом проверим, «куда идем мы с Пятачком».

Парадокс: ADX может расти, в то время как цены падают. Да нет, никакой не парадокс, а обыкновенная математика. Направление рынка можно определить, используя +DI и -DI. Если +DI выше -DI, то тренд идет вверх, если ниже — то вниз. Впрочем, тренд считается хорошо выраженным, если ADX больше 20.

Однако некоторые авторы считают, что при хорошо выраженном восходящем или нисходящем тренде ADX не только должен быть больше 20, но и возрастать. Сами решите, какой степени надежности вам хотелось бы. В любом случае, если ADX меньше 20, то тренд будет считаться боковым. На рисунке 3.6.2.1 приведен график дневных свечей фунта и 14-дневной ADX.

Еще одна рекомендация: для часовых свечей при вычисления ADX можно использовать те же значения, что и для дневных. Правда ADX будет давать запаздывающие сигналы. Но если вычислять ADX по более короткому периоду, то будет много лишних пересечений или максимумов (в зависимости от того, что вы считаете окончанием тренда). Как нам кажется, ADX для часовых свечек менее полезен, чем для дневных. Для сравнения на рисунке 3.6.2.2 приведены графики часовых свечек фунта и ADX, вычисленный по часовым свечкам.

На графике видно, что ADX на часовых свечках запаздывает сильнее, чем на дневных. Нисходящий тренд идет и 10 и 11 марта, 300 пунктов цена прошла, а ADX идет вниз, чуть покачиваясь. Нет, мол, никакого тренда. Что же, и такое бывает. Поэтому и нельзя работать на рынке, опираясь только на один индикатор.

 

3.6.3. Индикатор RAVI

Предыдущий индикатор, конечно, замечательный со всех сторон, но он не один в этом безумном мире. Еще интереснее, на наш взгляд, является индикатор, введенный Т. Чан-дом — RAVI (Range Action Verification Index). Он построен на другом принципе, нежели ADX, зато тоже трендовый, как нам надо. Чанд предлагает 13-недельную SMA (SMA — простая скользящая средняя) как основу индикатора. Она представляет квартальные (3 месяца = 65 рабочих дней) настроения рыночных масс по поводу стоимости, иногда правда и без повода забот хватает, но об этом не будем сейчас вздыхать. Лучше изучим его хорошенько. Короткая средняя составляет 10% от длинной и равна округленно семи. Отлично. Запишем этот индикатор в следующем виде:

RAVI = 100 х (SMA (7) — SMA (65))/SMA (65).

Т. Чанд рекомендует справочные линии для индикатора: +/-3%. Но эти значения хороши для рынка акций. А вот на валютном рынке лучше использовать значения поменьше. Мы рекомендуем при работе на дневных свечках использовать значения +/-1%, а при работе на часовых свечках +/-0,3%. Ну а остальные рекомендации выполняем, так что при пересечении индикатором верхней справочной линии вверх будем считать, что начался тренд вверх. И наоборот, при пересечении индикатором нижней справочной линии вниз, считается, что начался тренд вниз. Но и это еще не все, как вы своевременно догадались: тренд вверх считается сохраняющимся, пока линия RAVI продолжает расти. Тренд вниз соответственно — пока RAVI продолжает падать. Вроде бы все ясно как в погожий летний день. Согласны? Впрочем, как только индикатор разворачивается к нулевой линии, начинаем нервно считать, что тренд прекратился и начался канал. Правда, индикатор-то может вновь взять, подлец, и развернуться, не войдя в промежуток между справочными линиями. И на это есть управа — будем считать, что тренд возобновился.

На рисунке 3.6.3.1 приведен индикатор RAVI (12,72), построенный на часовых свечках фунта. Справочные линии проведены на расстоянии +/-0,3%. Посмотрите, как хорошо он показывает, когда цена находится в коридоре и когда начинается тренд.

На рисунке 3.6.3.2 приведен индикатор RAVI (7,65), построенный на дневных свечках фунта. Здесь справочные линии проведены на расстоянии +/-1%.

Сам по себе предложенный индикатор так прост, что проще некуда. Проще только начальная математика, да и то — в школе. К тому же данный индикатор почти идентичен ценовому осциллятору и MACD. Зачем тогда им пользоваться, спросите вы? И мы будем только рады этому вопросу. Во-первых, потому что вы это спросили. Если спрашиваете, то значит, в ваших краях идет активная работа. А во-вторых, потому что надо прояснить ситуацию. Так вот, уникальным во всех этих бесчисленных расчетах является использование показателя схождения-расхождения курса в качестве трендового указателя. Именно он, молодец, обращает наше внимание на расхождение, а не на пересечение средних, что и требовалось доказать.

Кстати, взглянем на метод построения ADX более пристально. В первый же момент можно отметить, что этот индикатор имеет два сглаживания, в то время как RAVI имеет одно сглаживание. И это же делает индикатор RAVI более чутким, по сравнению с ADX! Плюс ко всему с указанными значениями RAVI раньше предупреждает о начале и об окончании тренда, нежели 18-дневный ADX. О-ля-ля, такие интересные открытия — да за миг! Сколько всего удивительного и неожиданного можно осознать за миг...

 

3.6.4. Алгоритм Зельдина

Впрочем, наша оригинальность на этом не исчерпывается. Предлагаем вам просто гениальный алгоритм для определения тренда, который предложил простой русский человек по фамилии Зельдин О. М. Да, много земля русская рождает талантов, много этих талантов зарыто до сих пор в земле. Вы, надеемся, свой уже давно выкопали, вытащили на свет божий и отмыли до блеска? Верим-верим. Тогда приступим к делу и обратим все внимание на упомянутый нами алгоритм.

Основной тренд здесь определяют по дневным свечкам. Для этого ищем, какая из двух конфигураций — подтвержденный максимум или подтвержденный минимум — была последней. Кто был первый, а кто — последний, вот в чем вопрос. Определимся, кстати, что ищем-то. Ну, подтвержденный максимум — это такая свечная конфигурация из пяти свечей, в которой цена закрытия последней свечи меньше минимального значения четвертой свечи, следовавшей после локального максимума, образованного центральной третьей свечой. Вот. Столько свечей, что впору организовывать романтический вечер вдвоем. Только вы да я... Впрочем, нет, посмотрим лучше на пример подтвержденного максимума, изображенный на рисунке 3.6.4.1.

Аналогично работаем с подтвержденным минимумом. Все с точностью до наоборот. Это такая свечная конфигурация, когда цена закрытия пятой свечи больше максимального значения четвертой свечки, следовавшей за локальным минимумом, образованным центральной третьей свечой. Второй романтический вечер инициировать не будем, хоть и имеется пример подтвержденного минимума. Он приведен на рисунке 3.6.4.2 черным и белым.

С подтвержденными минимумами и максимумами разобрались. После этого по двум последним дневным свечам будем все-таки определять, поддерживает ли рынок тренд или нет. А то без этой без поддержки ой как нелегко живется. А поддержка для тренда вниз будет, если последней конфигурацией был подтвержденный максимум, правда, при следующих условиях:

1) вчерашняя минимальная цена меньше позавчерашней минимальной цены;

2) вчерашняя максимальная цена меньше позавчерашней максимальной цены;

3) вчерашняя цена закрытия меньше позавчерашней цены закрытия.

И должны выполняться все три условия. Если хоть одно из них не выполняется, то считаем, что тренда нет и рынок находится в канале.

Аналогично если последней конфигурацией был подтвержденный минимум. Здесь считаем, что дневной тренд вверх поддержан-таки рынком, если выполняются вот эти условия:

1) вчерашняя минимальная цена больше позавчерашней минимальной цены;

2) вчерашняя максимальная цена больше позавчерашней максимальной цены;

3) вчерашняя цена закрытия больше позавчерашней цены закрытия.

Разумеется, в силе правило про «хоть одно». Если хоть одно из этих трех условий не выполняется, то тренда нет и рынок находится в канале. Насколько широка и просторна наша родина, вернее канал, можно определить минимальной и максимальной ценами за вчерашний и позавчерашний день. Обратите, кстати, внимание, что сегодняшние цены мы пока не рассматривали.

А теперь мы займемся вплотную внутридневными свечками. Про свечи говорить мы будем еще долго, пока у вас не создастся впечатление, что речь идет о свечном заводике. Только тогда наша миссия будет выполнена. А то все — «миссия невыполнима, миссия невыполнима». Миссия, наконец, закончится.

Начнем же с шестичасовых. Шестичасовые свечки закрываются в 6, 12, 18 и 24 часа по Гринвичу. Гринвич, кстати, в той стороне, где родина Шекспира. Говорят, там все дожди да дожди, ну да ладно, мы — о времени и трендах.

Тренды не терпят суеты, их надо брать нежно, но с силой. Так вот, допустим, дневной тренд идет вверх, и за сегодня, вчера и позавчера последний подтвержденный экстремум — подтвержденный минимум. Тогда мы считаем, что тренд идет вверх. Вариант? Вариант. Бывают, конечно, и другие случаи. Если дневной тренд идет вниз и если за сегодня, вчера и позавчера последний подтвержденный экстремум — подтвержденный максимум. Тогда тренд идет вниз. На сегодня варианты закончились, приходите за другими завтра. Именно поэтому во всех остальных случаях тренда нет, и цена соответственно находится в канале. Ну и бог с ней, в канале так в канале — пусть поплавает, расслабится немножко. А мы пока подкрадемся к ней, как тигр (или как невидимый дракон — кому как нравится). Подкрадываться будем вместе с вышеупомянутым товарищем О. М. Зельдиным, которым была создана эффективная торговая система для работы на рынке FOREX.

Все эти методы определения тренда — это классика, так сказать. Это то, чем уже много лет пользуются и что было уже проверено многими трейдерами. Однако, как в самом настоящем баре, у нас есть классические напитки, а есть и в некоторой степени экзотические индикаторы. К таким можно отнести линии тренда, линии линейной регрессии, методы на основе крестиков-ноликов, параболики и некоторые другие. Стоит, правда, помнить и об экзотичности в виде меленьких недостатков. Например, не все из этих индикаторов дают возможность определить боковой тренд. Тогда актуальнее попробовать коктейли из различных индикаторов. Когда сигналы индикаторов не согласуются между собой, рынок находится в боковом тренде. Делов-то.

Надеемся, вы понимаете, почему мы так скрупулезно рассказывали про все эти методы определения тренда. Если не поняли, освежаем Вам память: определение тренда является одной из основных частей любой торговой системы. Это факт, который даже не подлежит обсуждению. Умение делать хотя бы это позволит вам удачно существовать на валютном рынке годы и годы. Потом уже внукам вы будете раскрывать свои секреты столь долгого благополучия. Приятно не только быть умным, но и когда об этом еще многие знают, ведь правда?

И еще о тренде можно сказать, что это кирпичи для основания нашего моста, ведущего к успеху. И это основание должно быть прочным.

 

3.7. Использование фигур технического анализа

Так пользоваться ими или нет? Еще один вопрос. Слава богу, хоть он не так сложен, как может показаться неопытному взору. Приготовились? Тогда рассказываем про маленький секрет большого анализа (технического). С одной стороны, включение фигур технического анализа в торговую систему может повысить ее результативность. Да, это так, поскольку многие фигуры дают хорошую информацию о продолжении тренда или о его развороте. С другой же стороны, подогнать большинство фигур технического анализа под одну гребенку сложно, и вообще они с трудом поддаются формализации. В замечательной книге Томаса Р. Демарка «Технический анализ — новая наука» хорошо описаны проблемы, возникающие при рассмотрении фигур технического анализа, и сделаны первые шаги к созданию строгих правил построения этих фигур. Надо отдать автору должное, он впервые возвел технический анализ в ранг науки. Честь ему и хвала! А до тех пор построение фигур технического анализа являлось скорее искусством, чем наукой. Тут внимание! Именно поэтому создать механистическую торговую систему с использованием фигур технического анализа довольно трудно. А система нужна все-таки механистическая, а то какой от нее прок — только детям на развлечение. Мы же не дети такими деньгами баловаться. Мы ими только развлекаемся. Впрочем, не будем отрицать полезность этих фигур при работе на рынке. Они нам много помогают, иногда высвечивают такое, чего не высветит ни один из индикаторов. Главное, иметь богатое воображение — без творчества здесь не обойтись. А раз вы читаете эту книгу, это значит только одно: вы — творческая личность с большим потенциалом. Это было установлено опытным путем и многочисленными исследованиями Вашей души. Да! Вы что же думали, мы просто так пишем такие веселые книжки? На самом деле мы достаем из сокровищниц вашей души все самое ценное и лучшее, чтобы не было на валютных рынках крутых виражей. Мы имеем в виду совсем крутых виражей: когда никто не способен выжить. А так, устраивайте себе на здоровье зигзаги судьбы.

Да, трейдеры тоже люди и ошибаются порой. Одна из основных ошибок начинающих трейдеров — использование фигур технического анализа не там, где они могут быть информативны. Все им хочется приложить то, что они особенно запомнили, к любому графику. В итоге получается полный винегрет. Чаще всего пытаются проделать такие фокусы с фигурами перелома. Думаем, здесь уместно сформулировать общие свойства, относящиеся ко всем фигурам перелома (в соответствии с методикой Д. Мэрфи):

1. Во-первых, серьезной предпосылкой для появления разворотной фигуры может быть наличие четко выраженной предыдущей тенденции. Ну не может быть разворотной фигуры, показывающей разворот тренда вниз, если перед этим не было тренда вверх. Если такое вдруг вам покажется, знайте одно — мир, наверное, перевернулся вверх тормашками. Такое случается нечасто, поэтому убедитесь в этом еще раз. Может, вы все-таки (извините, что говорим вам это) ошиблись немного? Ладно-ладно, молчим. Правда, ошибиться не так сложно. Иногда бывает, видишь, вроде конфигурация, до боли напоминающая фигуру перелома. Начинаешь разбираться — надо же, обманка. Прямо мираж в пустыне, да и только. Такие миражи могут возникнуть на бестрендовом участке. И внимания на них обращать не надо — они только как комары надоедливые. Отметим, что важнейшим свойством разворотных фигур является возможность количественной оценки будущего движения. Здорово, правда? Это делается так: величину хода после перелома тенденции предсказывают исходя из величины предшествующего хода цены по тренду. Как правило, эти две величины связаны между собой.

2. Вторым моментом чуда является прорыв важных линий тренда. Как вы сами понимаете, это является сильным сигналом о возможном переломе динамики рынка. Впрочем, сам по себе прорыв еще не означает сигнал перелома. А хочется быть уверенным в том, что перелом наступил. Да, все просто: необходимо подождать у моря погоды, т. е. подтверждения. Например, на дневных свечках подтверждением может служить закрытие двух свечей подряд в нужном направлении. Тогда можно и вздыхать с облегчением, и радостно махать чепчиками.

3. «Чем крупнее модель, тем больше потенциал». Чем слоны больше, тем нам лучше. Больше слоник — больше движений, следовательно, больший размах цен (волатильности). А чем больше этот размах и чем более длительный период времени заняло формирование модели, тем мощнее будет последующее движение цен в предсказываемом направлении. Сильным был размах, сильным будет и удар.

4. «Модели вершины, как правило, короче по времени и более изменчивы (волатильны), чем модели основания». Объяснение этому простое: цены, как правило, падают быстрее, чем растут. Нет бы наоборот, вот так всегда. Даже играть не хочется... Поверили? А зря. Мы ведь тоже любим простачками прикидываться...

Это еще не все объяснения: вторым следствием является то, что «модели основания, как правило, характеризуются меньшим разбросом цен и для их построения требуется большее количество времени».

5. Кстати, объем торговли на правах подтверждающего фактора играет важную роль во всех фигурах. Объем — очень важная вещь. Только по объему можно судить о серьезности намерений нашего тренда. Тренд-то подчас ведет себя как морской волк: «поматросил и бросил». Чтобы не быть брошенным, необходимо проверять объемы. Например, при переломе «медвежьего» рынка «бычьим» подтверждение повышенным объемом особенно важно. А разборки быков и косолапых не имеет смысла близко принимать к сердцу без большого количества присутствующих сделок. Общее правило заключается в том, что объем должен возрастать при движении в направлении главной тенденции. Но бывает и следующее: при переломе от восходящего к нисходящему тренду (особенно после периода энергичного роста) рынок иногда «рушится под собственным весом». Рубится, так сказать, сук, на котором все «быки» сидят. И происходит это при малом объеме торговли. То-то же. Кстати, переход от основания графика к подъему, как правило, должен сопровождаться ростом объема. Иначе начало подъема может оказаться ложным сигналом. Это как про бурундука, валенком прикидывающегося.

Да, совсем забыли, к пятому пункту необходимо добавить, что на рынке FOREX объем играет не самую важную роль, хоть и не последнюю. Важный-то он важный, да только не повсеместно. А связано это с тем, что если на рынке акций объем отражает количество денег, то на рынке FOREX объем отражает активность торгов, соответствующую количеству совершенных сделок. В этих условиях десять сделок по 100 000 долларов дадут в десять раз больший вклад в объем, чем одна сделка на 10 000 000 долларов. Если пирог слишком большой, что надо делать? Да, можно его разрезать на меньшие части. А можно открыть рот пошире. Главное, решить, что вы можете предпринять в данный момент.

Бывают такие замечательные торговые системы, которые не приходится оптимизировать на компьютере. Если что-то вдруг понадобится, можно достаточно легко включить такие фигуры технического анализа, как уровни поддержки и сопротивления, дивергенции, двойные вершины и некоторые другие.

 

3.8. Комбинации свечей при построении системы

Вернемся пока к нашим романтическим вечерам, вернее к свечам и свечкам. Как вы помните, мешая разные свечи, можно с пользой, а главное с душой, тратить время. Ну а если совсем по-взрослому, то использование комбинаций свечей при построении торговых систем может быть отличным добавлением к любой торговой системе. Не то что не грех, а даже радость воспользоваться свечными комбинациями как инструментами для подтверждения или опровержения намерений тренда. Свечи — основа для механистических торговых систем просто волшебная, особенно «дожи», «поглощение» и иже с ними.

Знаете, как готовят механистический суп с отдушкой торговли? Многие системохозяйки сначала делают бульон на основе свечек. Чаще всего данные свечки являются семейством «дожи» либо харамским. Все зависит от вашего вкуса. Потом добавляют по желанию цены закрытия для придания особенного аромата. На стол подают в горячем виде, иногда добавляют щепоточку удачи.

Остановимся подробнее на мариновании цен закрытия. Именно они чаще всего используются в комбинациях свечей для получения полноценного рыночного сигнала. Сейчас, когда Интернет дополз даже до тундры, можно позволить себе отслеживать цены в реальном режиме времени. Индикаторы дожидаться окончания обеденного перерыва не будут. Они могут дать сигналы на покупку или продажу в любой момент. В то же время для построения законченной часовой свечи необходимо дождаться конца часа. А еще более долгий срок надо ждать до завершения дневной свечи. Здесь мы говорим о последствиях переедания свечного блюда. Но, с другой стороны, есть и положительный момент: это позволяет избежать лишних дерганий, которые после обеда даже вредны. После того как комбинация свечей указала на предполагаемое движение цены, необходимо убедиться воочию, что цена реально пошла в этом направлении. В общем, лучше дождаться подтверждения сигнала движением цены.

Кстати, большинство индикаторов тоже строятся при помощи цен закрытия. И не верьте, наблюдая движения цен и индикаторов в реальном режиме времени, что значения индикаторов существуют даже тогда, когда временной период еще не закончился. Точно так же существуют и свечи, которые можно строить, используя вместо цены закрытия цену последней совершенной сделки. Каждый человек прав по-своему, а по-нашему — нет. Шутка. Ни значения индикаторов, ни параметры свечей, полученные таким образом, не могут считаться достоверными. Это легко заметить, если обратить все-таки внимание на то, что в реальном режиме времени часто небольшая свеча становится то черной, то белой. RSI вообще меняет свое направление в зависимости от цены последней сделки. Такая вот у него натура: переменчивая и противоречивая. Поэтому мы считаем, что, несмотря на запаздывание, комбинации свечей могут давать не менее полезные сигналы, чем другие индикаторы. Заинтересовались искусством приготовления блюд на основе свечей, так читайте книги Нисона «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков» и «New Japanese Charting Techniques Revealed». Там это возведено в статус поклонения.

Свечи — очень важные кирпичи для нашего моста к успеху. Это опоры, которые стоят в основании и держат на себе весь мост.

 

3.9. Выбор лота

Вот и до лота добрались. Напомним, что в нашем случае лот — это количество денег, с которыми вы работаете в конкретной сделке. Вообще-то правила выбора лота и правила работы с деньгами — это большая отдельная тема, и подробно она будет рассмотрена в пособии, посвященном управлению капиталом. Там-то мы постараемся дать рекомендации, не пытаясь их строго обосновать теоретически. А пока проясним ситуацию. Для многих трейдеров данный пункт не столь важен — они никогда не варьируют лоты. Зачем лишняя морока, когда с раннего утра плохо. Ну, может, не плохо, да лениво. Работаешь, работаешь на крупную финансовую компанию, а денег мало. Только вот лоты постоянно надо варьировать: то частичное взятие прибыли, то частичное фиксирование убытков. Никакого покоя разморенному организму! И работаешь по многим рынкам одновременно. В итоге получается ситуация «все стало вокруг голубым и зеленым». То густо, то пусто. Впрочем, определение оптимального размера лота в зависимости от имеющегося в вашем распоряжении капитала тоже является непростой задачей. Во многих работах рекомендуют работать с таким лотом, чтобы возможные убытки по одной позиции не превышали 2% от всей суммы денег, которая имеется в вашем распоряжении. Эти советы, конечно, хороши, да только не всегда в наших условиях полностью применимы. Каждый раз все приходится тщательно контролировать, что не всегда просто (например, если трейдер работает с небольшими лотами, имея небольшие деньги на депозите).

Давайте рассмотрим, каким капиталом в принципе надо обладать, чтобы можно было соблюдать это правило. Наиболее распространенная величина лота на начальных этапах — 100 000 долларов. При этом обычно величина плеча 1 : 100, то есть вы продаете или покупаете на 100 000 долларов, имея на депозите не менее 1000 долларов. Возможный убыток при правильной работе определяется величиной стоп-лосса. Ну, допустим, мы работаем с евро и величина стоп-лосса равна 50 пунктам. Это реальная величина для многих торговых систем. Хорошо. В этом случае потери при срабатывании стоп-лосса равны 500 долларов. Если 500 долларов должны составлять 2% от капитала, то ваш капитал должен быть равен 25 000 долларов. Допустим, что у вас именно такой депозит. Но случилась беда — вы получили стоп-лосс, и теперь на депозите всего 24 500 долларов и по предложенному выше правилу вы уже не можете открыть позицию. Что же делать в этом случае? Главное не идти топиться к ближайшей луже. И даже голову пеплом посыпать не стоит. Достаточно взглянуть на жизнь с другой стороны, рассмотреть, так сказать, ситуацию с позитивной точки зрения. Как это? Расскажем на примере одного анекдота. Жили-были два брата-близнеца. Один был оптимист до мозга костей, а другой — пессимист. Решили как-то люди проверить их устойчивость к таким состояниям. В канун дня рождения пессимисту положили у кровати много-много игрушек, да самых лучших. А оптимисту, извиняемся за подробность, так называемую «кучку». Настало утро, и проснулись наши братья. Пессимист увидел подарки и давай разбирать их: это не то, это плохое, а это вообще ужасно. В общем, все плохо. Оптимист же увидел свой «подарок» и воскликнул: «Здорово! Ко мне лошадка приходила!» Короче, если что, то к вам лошадка приходила.

Но лошадка — крайний случай. Вы же просто помните о том, что для примера мы привели самые жесткие условия, нагнав тяжелых классических туч на солнечные перспективы. Но и во многих работах часто вместо 2% потерь фигурируют 5. Это сразу снижает величину необходимого капитала до 10 000 долларов.

А ведь можно и вообще не мучиться — можно просто работать с меньшим лотом. Например, если работать с лотом в 50 000 долларов, а не 100 000 долларов, то при этом капитал может быть равен 5000 долларов. А если лот равен 10 000 долларов (это минимальный лот в FOREX CLUB), то начальный капитал должен быть равен 1000 долларов. Все сказанное выше никак не связано с тем, по какой системе вы собираетесь работать. И это, наверное, не совсем правильно. Все-таки лот тоже придает вашей системе некое звучание. Поэтому попробуем-ка подойти к величине лота, опираясь на свойства торговой системы и на величину имеющегося капитала.

Итак, вы тестируете свою торговую систему. В итоге вы увидите, что бывают периоды, когда она дает несколько ошибочных сигналов подряд. Главное, спокойствие, только спокойствие. Это может случиться с любой торговой системой. Доказательства? Пожалуйста! Допустим, при тестировании торговой системы на достаточно длинном временном периоде случилось четыре проигрыша подряд, да еще по 40 пунктов каждый. Нам необходимо после этих проигрышей работать с тем же лотом. Тогда у нас как минимум должна остаться сумма, которая позволит работать с тем же лотом. Ага, если мы хотим работать с евро лотом в 100 000 долларов (в этом случае один пункт стоит 10 долларов), то начальный капитал должен составлять:

10 х 40 х 4 + $1000 = $2600.

Итак, мы предполагаем, что в дальнейшем более длинных периодов проигрышей не встретится. Пусть все будет хорошо. Мы, правда, в своей практике встречали такой неудачный период, когда наша любимая система дала шесть проигрышей подряд. С кем ни бывает. Поэтому мы рекомендуем, если есть такая возможность, придерживаться следующего правила: размер лота не должен превышать третьей части максимального, который вы можете купить при вашем капитале. Конечно, не надо слепо следовать этому правилу и ни на шаг не отступать, даже случись потоп, но лучше иметь в виду. Это правило может позволить в неудачный период не вылететь пулей с рынка. Только и всего.

Следующий вопрос, который возникает при выборе лота: менять ли лот во время игры. В принципе, возможны разные варианты. Если позиция дала прибыль, то можно уменьшить лот, чтобы при развороте цены потери были меньше. Можно, конечно, при этом получить прибыль меньше, если цена пойдет в нужную сторону. А можно увеличить лот, рассчитывая на то, что ход цены в нужную сторону будет продолжаться. Ну а если цена развернется — что ж поделаешь, наивные вы, братья Марио! Зачем надеялись, чего ждали? Поэтому мы не рекомендуем изменять лот при открытой позиции и ни в коем случае не увеличивать лот при убыточной позиции в надежде, что цена развернется и пойдет в нужную сторону. Только шишек набьете и убытки приумножите. И будет ситуация по типу «открываешь кошелек, а денег там почему-то нет». Если вам так уж хочется увеличить лот, то задайте себе вопрос: «Если бы у меня не было открытой позиции, открыл бы я позицию сейчас?» И в зависимости от ответа на этот вопрос принимайте решение.

После него, как правило, легче соображается и принимается решение. Мозги работают, а организм отдыхает.

В практике работы трейдеров часто встречается варьирование открытой позицией, точнее ее величиной, после каких-то особенно заметных удач или неудач. Психологически вполне понятно желание отыграться — и взвинтить ставки; боязнь новой боли и новых потерь — и снижение ставок после поражений; желание быстрее разбогатеть — и увеличение лотов после крупных удач. Насколько оправдано такое поведение? Люди мы или психологические личности?

Математическое моделирование позволяет получить важную информацию для мыслительного процесса по данному вопросу. Процесс может включать четыре стратегии работы с лотом:

1. Сохранение того же лота.

2. Удвоение лота при выигрыше.

3. Снижение лота вдвое при проигрыше.

4. Удвоение при проигрыше.

Результаты применения стратегий на примере одной из систем показывают, что удвоение позиций ведет к увеличению риска (увеличение MIDD). А снижение лота вдвое сильнее снижает риск, чем доходность. На сглаженность кривой доходности (КД) первые три стратегии не влияют никак. Четвертая стратегия очень сильно снижает сглаженность КД.

Что же нам показало это математическое моделирование? Оно показало нам, что лучше всего действовать осторожно. Эти результаты практически не зависят от торговой системы (разумеется, кроме средней доходности). И вообще варьирование лотов в зависимости от текущих результатов и душевных порывов лучше не практиковать.

 

3.10.Открытие позиций

Когда же мы откроемся во всей своей красе? То-то и оно, что ситуации и правила для открытия позиции могут быть самыми разными. В любом случае, открываться надо с четко сформулированными и понятными мыслишками-идейками.

Обычно в этих правилах присутствует проверка наличия тренда и его направления. Работать лучше по тренду — это наиглавнейшее условие, не устанем повторять. Согласитесь, ни к чему затягивать песню во все горло, если здоровье не позволяет. Охрипнуть недолго. Короче говоря, каким-либо трендовым индикатором проводим диагностику тренда.

Использование осцилляторов позволяет более точно определить удобный момент для открытия позиции. Правда, начинающие трейдеры фанатично пытаются открыть позицию на самой вершине (или на самом дне) рынка и поймать самое начало разворота цен. Ха-ха-ха. Годами тратятся огромные усилия на разработку такой торговой системы, которая давала бы правильные сигналы без запаздывания. А потом горюют люди у окошка экрана, доставляя соседям лишнюю радость, никак не связанную с их собственными заслугами. Опытные трейдеры понимают, что рынку надо дать время для того, чтобы новый тренд ясно обозначился. Только после этого надо открывать позиции в направлении тренда. Да, при этом какая-то часть возможной прибыли будет упущена, ну и пусть. Что гроши жалеть. Еще успеете заработать свои миллионы. Зарабатывать — не терять, первое всегда душе приятнее.

Для удачного входа в позицию желательно использовать данные трех временных интервалов. Это может быть система трех экранов Элдера или ее аналог. Мы уже рассказывали вам об этом. Освежаем вашу драгоценную память: при работе на рынке в любой момент мы должны учитывать три тренда.

Первый тренд — долгосрочный (при внутридневной работе это дневной тренд, то есть тренд, определенный по дневным свечкам). Самый что ни на есть основной. Этот тренд используется для определения направления, в котором мы можем открывать позицию. Также он дает нам возможность сделать следующее заключение: если мы будем открывать позицию, то будем открывать ее в направлении этого тренда. Чтобы все-таки определиться, будем пользоваться индикаторами, построенными на часовых свечках. Но один момент: для построения возьмем большие временные интервалы. Ну, например, скользящая средняя, вычисленная по 120-часовым свечкам, может быть использована для определения направления дневного тренда.

Второй тренд — среднесрочный (при внутридневной работе — шестичасовой тренд или часовой тренд). Он как бы второй по значимости. При определении этого тренда используются более чувствительные индикаторы. Все-таки он не такой большой и толстокожий. Чаще всего здесь наряду с трендовыми индикаторами используют и осцилляторы для определения более точного момента вхождения в рынок. Этот тренд говорит нам, когда пора открывать позицию.

И наконец, третий тренд — краткосрочный. Мелкий тренд, так сказать. Даже и не стоит нашего внимания, только глаза напряжем и ничего не увидим. Ладно, шутим мы. Таким трендом может быть часовой тренд, если среднесрочный тренд, конечно, шестичасовой (или дневной при работе на дневных свечках). Также краткосрочный тренд может быть построен и на пятиминутных свечках, если среднесрочный тренд — часовой. В общем, мелкий, он и в Африке мелкий. Впрочем, «мал золотник, да дорог». Этот тренд — самое краткосрочное движение цены, которое можно использовать для точного открытия позиции. А то не всегда удобно определение: «Можно покупать где-то в этом районе». Хочется знать, в каком конкретно. Один из способов использования тренда мы опишем ниже в этом разделе. Стоит отметить, что, к сожалению, наш малыш не всегда может быть записан с использованием стандартного программного обеспечения для тестирования торговых систем. Но нам же это не помешает включить правила использования краткосрочного тренда в торговую систему. Потом отладим ее с использованием стандартного программного обеспечения.

В хорошей торговой системе легко выделить сигналы, которые она дает на долгосрочном, среднесрочном и краткосрочном трендах. Подходить ко всему надо не с веслом, а с умом. Сначала возникает сигнал на краткосрочном тренде, затем на среднесрочном и только потом — на долгосрочном. Вот и открывать надо, если все три сигнала согласуются между собой. У нас должна быть демократия: когда учитываем все голоса и пожелания. Следовательно, надо создать такую систему, которая даст несколько сигналов после появления сигнала, основанного на долгосрочном тренде. Еще лучше они будут основаны на среднесрочном и краткосрочном трендах. Семь раз проверь — один раз отрежь. Или проверь хотя бы три раза. Именно после того, как появился сигнал, основанный на долгосрочном тренде (например, цена закрытия пересекла свою 120-часовую скользящую среднюю), должен появиться сигнал, основанный на среднесрочном тренде (например, RSI (12) пересек уровень 30 снизу вверх). И только затем должен появиться сигнал, основанный на краткосрочном тренде (например, RSI (3) пересек уровень 50 снизу вверх). Только при появлении сигналов именно в таком порядке можно со спокойной совестью открывать позиции.

Индикаторы разные нужны, индикаторы разные важны. Особенно — полезные для определения точек входа. Их-то тьма великая, и только умножается она. Вот и найдите себе несколько штук, да самых отборных, чтобы работали без сбоев. Можно некоторые со временем и заменить, если найдется товарищ получше. Помните, что многие индикаторы дают практически одинаковые сигналы, поэтому из группы таких индикаторов достаточно использовать один. Опять-таки наши рекомендации не изменились: комбинации скользящих средних, RSI и стохастический осциллятор отлично впишутся в торговую систему для начинающих. Все-таки они хорошо зарекомендовали себя на всех рынках в течение долгого времени. Не стоит ими пренебрегать, а то обидятся еще.

Чаще всего сигнал от торговой системы поступает при закрытии очередной свечки. Следовательно, открывать позицию можно по цене открытия следующей свечи. Жалко, что реально это не всегда удается. Все время виновато: всегда, понимаете ли, требуется некоторая его часть на принятие решения о том, что надо открыть позицию, и какая-то — на связь с брокером. За это время цена может удалиться в село Разгуляево, и в ближайшее время ждать ее возвращения не придется. Такое изменение цены называют проскальзыванием. Оно может быть как положительным, так и отрицательным. Проскальзывание больше похоже на «подскальзывание» из кино: «Шел, упал, очнулся, гипс», открытая позиция. Впрочем, если вы будете быстро реагировать на сигналы вашей торговой системы, то поскользнетесь несильно и проскальзывание будет минимальным. При открытии позиции можно учесть, что большинство свечей имеет тени, то есть для них существует возможность открыть позицию по более выгодной цене, чем цена открытия свечи. Замечательно. Для часовых свечей на валютном рынке такая возможность имеется примерно для 60% свечей. В итоге если у вас есть возможность получать информацию о ценах достаточно быстро, то мы рекомендуем при открытии позиции дождаться отката цены. При работе внутри дня этого можно добиться, используя пятиминутные свечки. Для полного понимания рассмотрим алгоритм использования пятиминутных свечек для открытия длинной позиции.

Если вы получили сигнал на открытие длинной позиции и решили действительно открыть длинную позицию, то можно предложить следующее:

• ждем появления минимума на пятиминутных свечках. Конечно, чемоданы должны быть уложены и перевязаны веревкой для крепости заранее — билет только осталось хороший купить; не в плацкарте же маяться. Если цена идет вверх, то сначала появится максимум. Только потом цена пойдет вниз;

• открываем длинную позицию, как только цена закрытия пятиминутной свечки будет выше максимальной цены. Да цены той пятиминутной свечки, на которой был достигнут минимум цен. Во-о как! Тогда гарантированно в купе с хорошими попутчиками прокатимся.

На рисунке 3.10.1.1 приведена схема, на которой показано, когда надо открывать длинную позицию по предложенному алгоритму. А то все говорим и говорим, пора и показать на живом примере. Пунктирной линией показано максимальное значение цены той свечки, на которой был достигнут минимум. Стрелкой указана свечка, цена открытия которой и будет ценой открытия длинной позиции. Все просто и ясно, как дважды два.

При работе с дневными свечками предложенный алгоритм можно использовать для часовых свечек. Только знайте, что позицию надо открывать тогда, когда цена идет в нужном направлении, то есть движение цены подтверждает сигналы ваших индикаторов. Как только это случилось, тут же немедля начинаем заниматься необузданным творчеством.

 

3.11.3акрытие позиции

 

Есть такой Лукас, который режиссер, — он все войны и эпизоды какие-то показывает. А есть другой Лукас, да еще приятель его Лебо. Они вам будут более интересны, поскольку разбираются в нашем ремесле. Профессионалы, одним словом. В совместной книге «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» (что принадлежит, напоминаем, перу Чарльза Лебо и Дэвида В. Лукаса) утверждается, что правила закрытия позиции важнее, чем правила открытия. Конечно, тут есть с чем поспорить, но в любом случае 50% успеха торговой системы обеспечивают именно правила закрытия позиции. Так рассмотрим основные возможные варианты закрытия позиции.

 

3.11.1. Установка стоп-лосса

В первую очередь надо определить величину стоп-лосса. Стоп-лосс определяет величину потерь, которой вы

ограничиваете ваши убытки. Стоп-лосс можно рассчитывать в пунктах или долларах, но в любом случае для установки стоп-лосса вы должны отдать приказ (установить ордер) на покупку или продажу валюты, если цена достигнет определенного уровня. Конечно, бывают случаи, когда после выполнения приказа на остановку потерь цена разворачивается и идет в нужном направлении. Но при правильной величине стоп-лосса это бывает редко, и это недорогая плата за возможность ограничить свои потери. Вот она, звезда пленительного счастья!

Если вы не указали, какой стоп-лосс вы установили, то это означает, что вы установили максимально возможный для вас стоп-лосс, равный размеру вашего депозита. Авторы неоднократно наблюдали, как теряли весь свой депозит те трейдеры, которые были уверены, что они сумеют дождаться разворота цен в нужную сторону. Ха-ха, настоящие звезды без страховки не работают. Если вы застраховали, например, свой дом от пожара, то за это приходится платить, даже если пожара не будет (в нашем случае не будет очень сильного движения цены в неблагоприятном направлении). Таков закон страховки, и правильный, надо заметить, закон.

Решение о постановке стоп-лосса — не конечный этап. Встает вопрос о его величине. Из самых общих рассуждений понятно, что величина стоп-лосса должна быть немного больше случайных колебаний цены. Это позволит держать позицию открытой до тех пор, пока цена действительно не развернется. Впрочем, из сказанного выше становится ясно, что для разных рынков величина оптимального стоп-лосса будет разной. Кроме того, величина стоп-лосса зависит от того, на каких временных интервалах вы работаете.

В принципе стратегии установки стоп-лоссов можно условно разделить на два типа: установка маленьких стоп-лоссов и установка больших стоп-лоссов. То есть будем работать по-крупному или же разворачивать строительство БАМа не будем? Установка маленьких стоп-лоссов позволяет избежать больших потерь на одной позиции и дает возможность открыть позицию несколько раз при ограниченной потере капитала. Это очень важно при использовании торговых систем, ориентированных на редкие, но большие выигрыши и частые, но маленькие проигрыши. Только такие стоп-лоссы приводят к потере прибыли в тех случаях, когда после отката цена все-таки разворачивается в нужную сторону. Горе не беда, выход всегда есть, и даже здесь. Выходом из этого положения может быть одно или несколько правил, позволяющих быстро вернуться на рынок в случае разворота цены в нужную сторону.

Допустим, вы работаете на часовых свечках, и у вас была открыта короткая позиция, но на откате цены вверх вы ее закрыли. Тогда можно повторно открыть позицию в прежнем направлении, если цена закрытия поднялась выше 24-часовой скользящей средней, но, не поднявшись выше 72-часовой скользящей средней, цена закрытия вновь опустилась ниже 24-часовой скользящей средней. На рисунке 3.11.1 приведен пример евро.

Сплошной и пунктирными линиями указаны 24-часовая экспоненциальная скользящая средняя и 72-часовая экспоненциальная скользящая средняя соответственно. Стрелками указаны моменты возможного повторного открытия позиции.

Многие при установке стоп-лосса фанатично ищут соответствие между размером собственного депозита и величиной стоп-лосса. А на самом деле размер стоп-лосса определяется выбранной торговой системой, а не им. Так что очень много думать над этим не стоит. Можно использовать для установки стоп-лосса полосы Боллинджера или еще более сложные методы. Однако, как показывает опыт, в большинстве случаев выбор в качестве стоп-лосса определенного числа пунктов дает результаты не хуже, чем более сложные процедуры.

В любом случае, всегда будьте последовательны при определении величины стоп-лосса. Например, рассмотрим результаты трейдера, который сначала работал со стоп-лоссом в 500 долларов и после пяти последовательных проигрышей потерял 500 х 5 = 2500 долларов и при этом цена после закрытия позиции по стоп-лоссу разворачивалась и начинала идти в нужном направлении. В результате он не только потерял 2500 долларов, но и пропустил пять потенциально прибыльных движений цены. Вот бедолага. После этого он решил использовать более свободные остановки, увеличил стоп-лосс до 1500 долларов и

потерял их на следующей торговле. Таким образом он испытал на собственной шкуре недостатки обоих методов, потеряв слишком много денег на последней торговле и не получив преимущества получения потенциального дохода на первых торгах. Если бы любая из 500 долларов или 1500 долларов остановок применялась без изменений на этом периоде, результат был бы намного лучше, чем та неудача, которая была вызвана непоследовательным подходом. Нечего было дергаться попусту, достаточно быть спокойным, как удав, и все будет хорошо.

 

3.11.2. Стратегии выхода. Закрытие позиции при внутридневной торговле

Если позиция закрылась по стоп-лоссу, то все уже ясно. Поэтому рассмотрим тот счастливый случай, когда цена идет туда, куда нам надо. При внутридневной торговле мы обычно не рассчитываем, что поймали длинный тренд. Поэтому нашу тактику можно описать так — схватил, что сумел, и убегай, пока не отобрали. Но схватить-то хочется побольше. Как же это сделать? Давайте обсудим несколько вариантов со всеми их достоинствами и недостатками. Для определенности будем рассматривать длинную позицию. Понятно, что для короткой позиции все рассуждения проводятся аналогично.

Посмотрите на рисунок 3.11.2.

Сначала цена шла вниз. Это движение цены показано длинной стрелкой. Потом цена пошла вверх и мы приняли решение об открытии длинной позиции. Это решение мы приняли сразу после того, как закрылась свечка с номером 1 и открылась свечка с номером 2. Открыли мы позицию примерно по цене открытия второй свечки, а стоп-лосс поставили ниже минимума свечки с номером 1. Ура! Цена пошла вверх. А что делать нам? Оказывается, что вариантов закрытия позиции много и выбор у нас богатый. Рассмотрим эти варианты подробно.

Первый вариант. Как только цена прошла вверх примерно 35 пунктов, переносим стоп-лосс на точку безубыточности (то есть на цену открытия) и дальше двигаем наш ордер вверх на этом расстоянии от цены, например, через каждые 10 пунктов. То есть как только цена выросла на 10 пунктов, так и ордер двигаем. И так идем вслед за ценой. Достоинство этого метода в том, что мы при откате в любом случае не потеряем больше чем 40 пунктов от максимального выигрыша. А минус в том, что минимум тридцать пунктов мы потеряем обязательно. Да и сидеть за компьютером придется все время, пока открыта позиция.

Второй вариант. После открытия позиции ждем час. Через час открылась свечка 3 (см. рис. 3.11.2). И теперь мы переносим стоп-лосс на уровень чуть ниже минимума второй свечки. Через час эту процедуру повторяем, то есть переносим стоп-лосс на уровень чуть ниже свечки 4. И так далее. Теперь нам не надо сидеть у компьютера все время. Можно раз в час подойти к нему и передвинуть ордер. Все здорово. Но что делать, если встретилась такая длинная свечка, какая приведена на рисунке 3.11.2 под номером пять? Жалко ведь терять столько пунктов, если вдруг цена начнет откатываться.

Третий вариант. Давайте объединим варианты 1 и 2. Если свечка была небольшая, то действуем по второму варианту, а если большая, то передвигаем ордер на 35 пунктов от текущей цены. В этом случае нам не надо все время сидеть у компьютера и при откате мы не очень много потеряем, даже если появится очень длинная свечка.

Четвертый вариант. Вспомним, что часто цена двигается от уровня до уровня. Поэтому можно поставить ордер take-profit чуть ниже уровня и ждать, когда он сработает. При этом удобно ставить два взаимоотменяемых ордера stop-loss и take-profit. И теперь можно просто ждать, какой ордер сработает. В этом варианте часто удается закрыть позицию практически по лучшей цене. Это очень удобный вариант, но он требует некоторого умения определять уровни поддержки и сопротивления. Конечно, бывают случаи, что цена пробивает уровень и идет дальше. Но это случается гораздо реже, чем отбой от уровня.

Пятый вариант. Статистика говорит, что есть некоторая величина, больше которой редко удается заработать, если работать внутри дня. Поэтому если мы уже получили такую прибыль, то есть все основания предполагать, что цена скоро развернется в другую сторону, и значит, при первых признаках разворота позицию лучше закрыть. По нашим расчетам, эта величина евро и фунта равна примерно 50 пунктам, а для иены и франка — 65 пунктам. То есть если мы уже заработали такое количество пунктов и цена пошла дальше, то при первой возможности так поставить take-profit, чтобы сохранить эту прибыль, а если есть возможность сидеть у компьютера, то при первых признаках разворота цены позицию стоит закрыть.

Шестой вариант. Этот вариант немного экзотический, но тоже имеет право на существование. В этом варианте, как только мы заработали по евро или фунту 15 пунктов (для франка и иены эта величина равна 20 пунктам), мы ставим take-profit на один пункт выше цены открытия. Все, мы уже не получим убытка. А дольше действуем по любому из вышеперечисленных вариантов. Да, в четырех случаях из пяти вся наша прибыль и ограничится одним пунктом и только в одном случае из пяти мы получим более значительную прибыль. Это, конечно, не очень хорошо. Но зато мы почти никогда не будем иметь сделок с отрицательным результатом. Ведь в большинстве случаев цена после открытия позиции хоть немного, но идет в нужную сторону.

На этом рассмотрение способов закрытия внутридневной позиции мы закончим. Разумеется, существует еще много других вариантов, но перечисленных уже достаточно, чтобы начать работать на валютных рынках. А мы теперь рассмотрим, как закрывать позиции при работе на дневных и недельных свечках.

 

3.11.3. Закрытие позиции на дневных и недельных свечках

При работе на дневных свечках желательно сразу определить, как мы собираемся работать в конкретной сделке — хотим поймать тренд или будем работать «в коридоре». При работе «в коридоре» после открытия позиции обычно намечают первую и вторую цели, до которых может дойти цена. В качестве первой цели очень часто используют середину коридора. Второй целью обычно является противоположная граница коридора. Если цена при достижении первой цели начинает разворачиваться, то позицию закрывают полностью. Если же цена идет дальше, то позицию, как правило, закрывают частично. Это позволяет сохранить большую часть прибыли, если цена вдруг развернется, и в то же время получить дополнительную прибыль, если движение цены продолжится в нужном направлении. Так что «в коридоре» мы долго не ждем — нечего шляться по коридорам.

А вот при работе на тренде нужны совсем другие стратегии. Эти стратегии созданы для накопления и удержания прибыли на рынке. При правильном применении эти стратегии призваны выполнять две важные функции — они позволяют прибыли накапливаться, в то же самое время они должны защищать уже полученную после входа в позицию прибыль. Один из наиболее распространенных методов выхода из сделки на тренде называется Trailing Stop -«скользящий стоп». Еще раз подчеркнем, что Trailing Stop лучше всего использовать с системами, следующими за трендами. Для контртрендовых систем лучше подходят более агрессивные выходы. Философия «если у вас есть прибыль — берите ее» лучше работает при торговле против трендов, когда величина возможной прибыли ограничена. Однако быстрое снятие прибыли при торговле по тренду обычно приводит к одним расстройствам — мы выходим из рынка с небольшой прибылью только для того, чтобы наблюдать, как громадный тренд продолжает двигаться в нашем направлении днями или даже месяцами после нашего преждевременного выхода. Правильная постановка очень важна для трейдеров, которые предпочитают работать на трендах. Это связано с тем, что при торговле на трендах основную прибыль обычно получают на небольшим проценте прибыльных сделок. Поэтому очень важно выжать из этих сделок все что можно. Рассмотрим некоторые варианты установки Trailing Stop.

Trailing Stop на основе индикатора Price Channel. Одним из простейших способов следования за трендом является установка стопа, который постоянно двигается в направлении тренда, используя текущие максимальные или минимальные цены. Чтобы отслеживать эти минимумы и максимумы, удобно использовать индикатор Price Channel. Этот индикатор показывает минимальные и максимальные цены за выбранное количество свечек. Например, при следовании за восходящим трендом стоп может быть установлен на значении нижней границы индикатора Price Channel (6). Это означает, что мы ставим Trailing Stop на минимальную цену за 5 предыдущих свечек (в качестве параметра мы указали 6, а не 5, так как учитывается и текущая свечка). Такой Trailing Stop мы будем называть канальным. Реально Trailing Stop ставят на несколько пунктов ниже. По мере того как цены движутся в направлении тренда, минимальная цена последних 5 дней постепенно увеличивается, таким образом «идя следом» за трендом и чуть ниже него, и позволяет защищать определенное количество накопленной прибыли. Важно отметить, что канальные стопы всегда движутся только в направлении стопа и никогда в обратном направлении. Когда цены упадут ниже минимальной цены за последних 5 дней, трейдер закрывает свои позиции с использованием стопа. Количество свечек, используемых для определения максимальных или минимальных цен, зависит от того, сколько свободы мы можем позволить себе дать тренду. Чем больше свечек мы используем, тем больше свободы мы даем тренду и тем больше прибыли можем потерять при откате, прежде чем сработает стоп. А использование малого количества свечек приводит к тому, что позиция будет закрыта на небольшом откате, после чего тренд продолжится уже без нас. В качестве примера рассмотрим дневные свечи иены и два Price Channel с разными параметрами. В качестве параметров выберем два числа: 6 (неделя) и 23 (число рабочих дней в месяце). Напоминаю, что параметр мы берем на единицу больше, чем нужное нам количество свечек. На рисунке 3.11.3 показаны дневные свечки иены и два индикатора Price Channel с указанными параметрами. Стрелка показывает, где начался тренд вверх и где могла быть открыта длинная позиция. Цифра 1 стоит возле свечки, на которой позиция была бы закрыта, если для индикатора мы выбрали бы параметр 6. Хорошо видно, что вскоре тренд вверх продолжился, но, увы, позиция уже была закрыта. В то же время Price Channel (23) дал возможность держать позицию открытой до самого верха тренда (на момент написания книги). Но зато при откате мы потеряем значительную часть прибыли.

Понятно, что первый и наиболее важный вопрос о канальном выходе — сколько использовать свечек для определения точки выхода. Должны ли мы устанавливать стоп на уровне минимума последних 5 дней или 22 или, быть может, нужно какое-то иное число? Ответ зависит от свойств системы. Хотим ли мы сделать долгосрочную систему с поздними выходами или хотим сделать краткосрочную с быстрыми выходами? В результате наших исследований мы пришли к выводу, что на дневных свечках неплохи трейлинг-стопы на основе Trailing Stop(6). Такой вариант стопов позволяет пропускать маленькие откаты, а после больших откатов после срабатывания стопа лучше снова открыть позицию, чем рисковать большой частью уже полученной прибыли. Но если вы готовы держать позицию открытой несколько месяцев, то можно использовать Price Channel (23). С другой стороны, Price Channel (3) хорошо работают при «убегающем» рынке, когда развивается очень крутой тренд.

Trailing Stop на основе скользящих средних. Еще один достаточно простой вариант установки Trailing Stop можно создать на основе скользящей средней. Для этого строим, например, экспоненциальную скользящую среднюю с периодом 5 и сдвигом вправо на три свечки. И устанавливаем Trailing Stop на значение средней на предыдущей свечке. При этом, разумеется, при открытой длинной позиции передвигаем его только вверх, ну а при открытой короткой позиции — только вниз. На рисунке 3.11.4 показаны дневные свечки иены и такая скользящая средняя. Цифрой 1 указана свечка, на которой и сработает такой Trailing Stop.

Изменяя период скользящей средней и величину сдвига, можно подобрать именно тот вариант, который подходит для конкретной торговой системы.

И в первом, и во втором варианте установки Trailing Stop более длинные каналы будут давать больше прибыли, однако велика будет и упускаемая часть прибыли. Более короткие каналы будут давать меньше прибыли, однако захватывать большую ее часть. Как разрешить это противоречие и создать выход, который бы накапливал значительную прибыль и одновременно уменьшал долю упускаемой прибыли? Очень эффективный подход состоит в постепенном сужении стопа по мере развития тренда. Вначале следует использовать выход, основанный на большей ширине временного окна, далее, по мере развития тренда или при наличии крутого тренда, ширину канала надо сужать для получения очень узкого канала, эффективно фиксирующего прибыль.

Вот пример применения такого подхода. После входа в длинную позицию и размещения стоп-лосса для предотвращения катастрофического уменьшения торгового капитала мы будем использовать скользящий стоп, основываясь на минимальном значении цен за последние 22 дня. Этот 22-дневный канальный стоп обычно достаточно широк для предотвращения ложных срабатываний и позволяет оставаться в позиции до получения некой прибыли. На некотором, заранее определенном уровне прибыльности, который может быть основан на среднем торговом диапазоне, умноженном на некий коэффициент или на фиксированной прибыли в долларах, длина канала может быть уменьшена и стоп размещается в точке, соответствующей минимальным значениям за последние 10 дней. Если нам повезет достичь следующего уровня прибыльности, например прибыли в размере 5 торговых диапазонов, то мы сужаем канал до 5 дней и выходим при достижении ценой значения минимума последних 5 дней. При максимальной уровне прибыльности, что случается очень редко, мы можем расположить стоп на уровне минимума предыдущего дня для сохранения той большой прибыли, что уже была получена.

Разумеется, существуют и другие методы закрытия позиции, позволяющие сохранить полученную прибыль

 

3.12.Использование комментаторов

Комментаторы бывают разные: зеленые и красные. Но хуже всех зелено-красные. В итоге у нас получается аж три вида данного явления. Расскажем подробнее.

Первый вид комментаторов — это прогнозы и советы, которые вы можете получить, используя Интернет или информационную систему типа Reuters. Что это значит? Это значит, что комментатором является человек разумный или группа разумных людей. Они с завидной регулярностью делают обзор рынка. Позже, на основании полученной ими информации и имеющегося у них опыта даются прогнозы о том, что будет с рынком в ближайшее время. Короче, дельфийские оракулы нашего времени. Некоторые из них делают также обзор событий, которые могли повлиять на финансовые рынки, и сообщают о выходе макроэкономических данных в ближайшее время. Слушать их можно и даже полезно. Только помните, что каждый из них ориентируется на свои временные интервалы: часовые, дневные или недельные. Мы рекомендуем выбрать одного или двух таких комментаторов, которые дают обзор финансовых рынков, и внимательно читать их сообщения. Это поможет вам не пропустить важное событие, которое повлияло на финансовый рынок или которое должно произойти в ближайшее время. При этом осознавайте, что о внезапных событиях (например, об интервенции иены Банком Японии) никакой комментатор заранее не сообщит — жизнь не так проста, как хотелось бы. Что же касается рекомендаций о покупке или продаже по такой-то цене, то можно сказать только одно: в любом случае, вы должны понимать, почему решили купить или продать валюту именно по этой цене, и принимать всю ответственность за это на себя.

Второй вид комментаторов — это советы и правила, заложенные в программные продукты умными людьми. Во многих программах эти рекомендации помогут вам лучше усвоить основные правила построения торговых систем. Изучите их внимательно и работайте. Но только на основе этих советов работать не стоит. Одному как-то невесело живется — лучше пусть будет все и побольше.

Третий вид комментаторов — это ваши друзья, знакомые и те, с кем вы работаете рядом. На дилинговых площадках не принято давать конкретных советов. Если вы с таким сталкиваетесь, то ваш знакомый очень напоминает сумасшедшего. Потому что надо понимать человеческую натуру: если совет окажется неправильным и в результате этого будут потеряны деньги, чисто психологически ответственность за это, хотя бы частично, будет возлагаться на того, кто дал совет. Поэтому знающие люди свое мнение обычно высказывают примерно в такой формулировке: «Я думаю, что швейцарский франк может пойти вверх, но в общем-то все может быть». «Думайте сами, решайте сами, иметь или не иметь...» данный совет в загашнике. Самый лучший вариант: используйте чужие советы, за исключением нашего последнего, только в том случае, если они совпадают с вашим мнением. Впрочем, как считают многие зарубежные опытные трейдеры, если уже все говорят, что надо покупать, значит, пора продавать.

Еще одна крайность — не различать комментаторов и тех, кто управляет вашими деньгами. В последнее время и в России появилась такая услуга, как управление капиталом. На валютном рынке в основном используется два варианта:

1. Вы отдаете деньги в управление по договору и платите за это определенный процент прибыли. А там помогает вам кто угодно, только не вы сами.

2. Вам предлагают работать по определенной торговой системе, обучают работе и обеспечивают консультации по мере необходимости, но работаете вы сами. То есть вся ответственность на вас. В этом варианте форма оплаты может быть либо разовой, либо в виде процента от прибыли. Тут только один недостаток: хорошая торговая система не может быть дешевой. Поэтому надо тщательно взвесить, сможете ли вы сами работать по этой системе. Если здоровье позволяет, вперед к альпийским вершинам!