2 марта 2008 года в день выборов Президента Российской Федерации экспортная цена российской нефти сорта Urals впервые поднялась до $100 за 1 баррель, пробив очередную психологически важную отметку. Мало кто сомневался, что Президентом Российской Федерации станет преемник В. В. Путина – первый вице-премьер Медведев Дмитрий Анатольевич. Избирателям же, по-видимому, следовало расценивать 100-долларовый рекорд Urals, как доброе предзнаменование для нового президентского правления. Дальнейшее укрепление номинального курса рубля, или ревальвация, которая имела место в течение первой половины 2008 года, для профессионалов валютного рынка (в отличие от миллионов обывателей) не стало большой неожиданностью, однако, большинство прогнозов относительно дальнейшего развития событий оказались неоправданно оптимистичными.

Весной 2008 года, когда мировой финансовый кризис уже обрел свои очертания на Западе и тихо вползал в Россию в виде инфляции, многие представители экспертного сообщества все еще надеялись на то, что наша страна может оказаться в стороне от «идущих с Атлантики штормов и непогод». Ипотечный кризис США, перекинувшийся в Европу, привел к дестабилизации всей мировой валютно-финансовой системы. Эксперты предполагали, что банки во всем мире потеряют до $30 млрд. Реальность превзошла даже самые худшие ожидания. В начале 2008 года банки списали около $125 миллиардов своих активов, что привело к серьезному падению их акций. Индекс европейский банков (DJ Stoxx European banks index), по сравнению с июнем 2007 года, упал почти на 40 %.

Швейцарский банковский гигант UBS объявил, что его суммарные списания в результате ипотечного кризиса в США увеличились более чем вдвое и достигли $37,4 млрд.

В Германии больше всего пострадал мюнхенский “Hypo Real Estate”, специализирующийся на выдаче ипотечных кредитов. Его капитализация упала на 72,09 %, что превышает масштаб падения, например, американской “Citigroup” – ее акции просели «всего» на 62,74 %. Следом за “Hypo Real Estate” шел франкфуртский “Commerzbank”, – стоимость акций второго размеру активов немецкого банка упала на 51,68 %. Акции Deutsche Bank потеряли в цене 38,3 %.

Власти США и стран Европы предприняли ряд мер по смягчению кризиса. Так, в начале марта 2008 года британское правительство национализировало “Northern Rock”, германское правительство предприняло меры по спасению “IKB”, а Bank of America (банк федерального резерва) приступил к санации инвестиционного банка “Merrill Lynch”.

Чтобы остановить панику среди вкладчиков, Банк Англии пошел на беспрецедентный шаг – предоставил государственные гарантии всем вкладчикам банков Соединенного Королевства. Общая сумма госгарантий составила более $55 млрд.

Финансовые власти Нидерландов, Бельгии и Люксембурга выделили $16,1 млрд. для спасения крупнейшего бельгийского банка Fortis, активы которого составляют $1,5 трлн. Меры по поддержанию рынка предприняли власти азиатских стран. В частности, Банк Японии выделил на поддержание ликвидности банковской системы страны $25 млрд.

16 марта 2008 крупнейший американский банк JPMorgan Chase сообщил о приобретении “Bear Stearns”, который еще недавно считался одним из его основных конкурентов. Шок у инвесторов вызвала цена покупки – два доллара за акцию, а вся сделка обошлась всего в $236,2 млн. За считанные недели стоимость “Bear Stearns“ снизилась в десятки раз. Масштабы взаимосвязей между “Bear Stearns” и глобальной финансовой системой, равно как и последствия коллапса, которые могли произойти, огромны. Сообщения в западной прессе говорили о том, что “Bear Stearns” имел контракты с корпорациями всего мира на сумму в $2,5 триллиона.

Газета “Wall Street Journal” в своем репортаже о дискуссии, в которой приняли участие глава ФРС Бен Бернанке, другие высокопоставленные должностные лица ФРС, министр финансов Генри Полсон и замминистра финансов Роберт Стил, заметила, что «если бы они допустили банкротство “Bear Stearns”, то другие киты Уолл-Стрит могли бы погореть вместе с ним». Такой поворот событий мог привести к полному прекращению выдачи кредитов, что сразило бы и другие банки Уолл-Стрит и повлекло бы за собой крах биржи в «масштабах 1987 года», нанеся американской экономике «неописуемый ущерб».

По мнению бывшего председателя ФРС США Алана Гринспэна, кризис, подобный происходящему, случается раз или два в столетие, и в его основе лежит страх того, что ведущие финансовые институты окажутся неплатежеспособны». Свои соображения по поводу того, что следует, а что не следует денежным властям всех стран в этих условиях делать, он изложил в статье, опубликованной 5 августа 2008 года в “Financial Times”. В частности, он предостерегал от чрезмерной активности, которая может принести больше вреда, чем пользы. По мнению самого авторитетного в мире финансовый гуру, кризис неплатежеспособности завершится лишь тогда, когда стабилизируются цены на недвижимость в США. Если же правительства, обеспокоенные положением в своих банковских системах и ускоряющейся инфляцией, будут ужесточить госконтроль за экономикой, – отмечал он, – то «процесс глобализации может развернуться в обратную сторону, и это будет иметь ужасные последствия».

Российские государственные и частные коммерческие банки не принимали непосредственного участия в игре с производными финансовыми инструментами. На российских торговых площадках подобные инструменты не торгуются. Тем не менее, российские компании и банки получили тяжелейший удар. Их возможности привлечения дешевых финансовых ресурсов за рубежом стали еще более ограниченными.

В феврале 2008 года Сбербанк привлек от Центробанка рекордный объем средств – более 125 млрд. рублей; при этом значительная часть этой суммы была направлена на рынок МБК. Впервые за последние десять лет регулятор поднял ставку рефинансирования. С 4 февраля она выросла на 0,25 % и составила 10,25 %. Одновременно Центробанк изменил параметры других ставок, в том числе ставки по аукционам прямого РЕПО, давно называемой банками «неприкасаемой», и ужесточил часть нормативов резервирования, в том числе по зарубежным кредитам.

13 марта 2008 года президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) А. Н. Мамонтов направил открытое письмо первому зампреду Центробанка А. В. Улюкаеву, в котором написал: «Напряженность с ликвидно стью на российском межбанковском рынке не спадает, и угроза нового банковского кризиса, аналогичного тому, который разразился летом 2004 года, остается достаточно высокой». По мнению г-на Мамонтова, все меры, которые принимает Центробанк, в большей степени помогают банкам «первого круга» и гораздо в меньшей степени – остальным банкам. При этом он отметил, что кризис 2004 года как раз и начался с банков второго и третьего эшелонов.

2 апреля в Москве состоялся XIX съезд Ассоциации российских банков. Основная тема – «Расширение кредитования – важнейший фактор экономического роста России». Руководство АРБ предложили свой план решения этой проблемы, изложенной в документе, известном в банковском и экспертном сообществе под названием «Девятнадцать тезисов Тосуняна».

После исполнения гимна России были зачитаны поступившие в адрес съезда телеграммы, начиная с самой главной – от премьер-министра В. В. Путина. Глава Правительства РФ отметил, что «современная стабильная банковская система – это серьёзный фактор устойчивого экономического роста в стране» и выразил надежду на ее дальнейшее укрепление.

Президент АРБ Гарегин Тосунян в отчетном докладе отметил, что по итогам 2007 года зафиксированы высокие темпы прироста активов и капиталов банков в России. По активам, банковская система прибавила за год 50 %, а по капиталу – 57,8 %. Объём депозитов физических лиц в коммерческих банках увеличился на треть. Также он подчеркнул, что роль кредитных организаций, на сегодняшний день, в обеспечении экономики финансовыми ресурсами, крайне мала. Доля банковских кредитов, в структуре источников финансирования капиталовложений предприятий, всего 8–10 %. Тревожит и тот факт, что сумма средств, в кредитном обороте, за 6 лет выросла всего в 2,8 раза, тогда как объем средств, находившихся в распоряжении правительства, увеличился в 6 раз. То есть Россия развивается по пути распределительной экономики. Еще один немаловажный вопрос, который озвучил Тосунян, это то, что Россия должна стать центром сосредоточения крупных международных капиталов и масштабного проведения международных финансовых операций, а Москва вправе претендовать на роль международного финансового центра.

Инвестиционный задор президента АРБ остудил председатель Центробанка С. М. Игнатьев, который заявил, что в 2008 году произойдет заметное снижение темпов кредитования населения и предприятий России – с 53 до 40–38 % в год. Глава Центробанка отметил, что условия проведения денежно-кредитной политики существенно изменились. Связано это с американским ипотечным кризисом, который вызвал дефицит ликвидности на мировых финансовых рынках. И теперь создает трудности для российских банков и предприятий, которые привыкли кредитоваться на Западе. Рефинансировать эту задолженность, получить новые кредиты становится все труднее. В нынешней ситуации рефинансирование этих обязательств для крупнейших заемщиков среди государственных компаний, скорее всего, пройдет без особых проблем, а вот многие частные заемщики могут столкнуться с большими проблемами. Он также предупредил банкиров о том, что Центробанк не исключает дальнейшего повышения ставки рефинансирования и отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР).

Остановился Игнатьев и на наболевшем для бизнеса вопросе – укреплении курса рубля. Он отметил, что «укрепляя рубль сегодня, мы увеличиваем вероятность его ослабления в недалеком будущем». По его словам, в платежном балансе страны в 2007 году произошли серьезные изменения. Импорт увеличился на 36 %, а экспорт вырос всего на 17 %. В результате такой динамики впервые за последние несколько лет сальдо текущего счета платежного баланса существенно сократилось: с $94 млрд. в 2006 г. до $78 млрд. в 2007 г.

Зато банкиров приятно порадовал первый вице-премьер А. Д. Жуков. Он не только поддержал позицию АРБ, но даже высказался за то, чтобы в ближайшее время на правительственном уровне решить проблему высокорискованного кредитования малых предприятий: «Будем предлагать, чтобы один из госбанков стал специализированным банком по обслуживанию малого и среднего бизнеса».

Вступивший в дискуссию председатель Совета директоров «МДМ-банка» О. В. Вьюгин заявил о том, что банкам не стоит надеяться на то, что долгосрочные государственные ресурсы станут для них постоянным источником фондирования. «Сейчас, – говорил он, – налицо попытки рассчитывать на то, что можно использовать остатки на бюджетных счетах, средства госкорпораций в качестве источника фондирования. Теоретически это возможно, но практически эффективность такого использования ограничена грамотным управлением ликвидностью. Если здесь допустить ошибки, то можно попасть в очень непростую ситуацию, особенно с учетом того, что государственные деньги – очень неустойчивый источник финансирования. Госкорпорации сегодня предоставляют их, потому что еще не начали свои инвестиционные программы, но они их начнут, это их прямое назначение. Получается, что, с одной стороны, они могут быть источником фондирования для банков, но, с другой, ситуация в любой момент может измениться, и этого источника не станет. Остаются остатки бюджетных средств. Да, это вроде бы устойчивые пассивы. Но и здесь никто не может быть застрахован от изменения ситуации».

С 1 июня 2008 года Центробанк установил новые нормативы отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР). Ставки отчислений по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в рублях и иностранной валюте выросли с 5,5 до 7 процентов. Ставки отчислений по обязательствам банков перед физическими лицами в рублях выросли с 4,5 % до 5 процентов. В экспертном сообществе эти меры расценили, как попытку Центробанка ограничить заимствования банковской системой иностранных кредитов.

В июньском «Обзоре банковского сектора Российской Федерации» Центробанк сообщил, что за первое полугодие 2008 года объем кредитов, предоставленных банками нефинансовым организациям, с начала года увеличился на 1,8 трлн. руб. и достиг 11,12 трлн. рублей. Аналогичные темпы роста банки показали и в рознице: кредиты физлицам выросли на 0,6 трлн. руб. и на 1 июля составили 3,59 трлн. рублей.

Обеспокоенный стремительным ростом кредитования и увеличением доли «плохих» кредитов, Центральный банк издал в июле 2008 года новые рекомендации к исполнению банками положения 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». В документе, например, говорилось, что в случае снижения чистых активов или выручки заемщика более чем на 20 % за квартал, его финансовое положение признается средним, а кредит попадает во вторую категорию качества с резервом не менее 10 % (по первой категории резерв нулевой). При дефиците выручки свыше 20 % кредит объявляется «плохим», и банк обязан сформировать по нему резерв до 50 %.

В июле 2008 года Президент России Дмитрий Медведев, проникнувшись непростой ситуацией с рефинансированием долговых обязательств российских компаний, попросил правоохранительные структуры и властные органы перестать «кошмарить» бизнес. По его мнению, отечественных предпринимателей замучили проверками и «наездами» по коммерческим наводкам. Высказывание главы государства быстро стало крылатым выражением, которое не гнушаются использовать в своей речи все россияне. Позже Медведев обратился с просьбой уже к представителям делового сообщества: «Я понимаю, что бизнесу работать нелегко, что бюрократический аппарат у нас еще тяжелый, но не надо скулить».

В конце первой декады августа 2008 года ставка однодневных долларовых межбанковских кредитов LIBOR, на протяжении первой половины 2007 г. не превышавшая 5,3-5,5 % в годовом исчислении, впервые с начала 2001 г. перевалила отметку 6 % годовых. Это свидетельствовало о возникновении в мировой финансовой системе весьма серьезного дефицита ликвидных средств. Финансовые власти США и стан ЕС в срочном порядке проводили многомиллиардные валютные интервенции на своих рынках, чтобы предотвратить обвал фондовых рынков. А инвесторы в панике продавали акции. В результате фондовые индексы Европы и Азии потеряли 2-5%.

Правительство Франции объявило о предоставлении банковской системе гарантий по межбанковскому кредитованию на €320 млрд. Еще € 40 млрд. французские власти намеревались до конца года выделить на рекапитализацию банков. Правительство Германии также заявило о плане поддержки финансового сектора общим объемом €480 млрд., из которых € 400 млрд. направлялось на гарантии межбанковских кредитов, а еще €80 млрд. – на рекапитализацию банков. Долгие годы Франция и Германия жили не по средствам: шумно брались за реализацию дорогих социальных программ, развивали здравоохранение, вели активное строительство. А деньги на это извлекали не из экспортных доходов или налогов, а черпали из запасов Европейского центрального банка в виде дешевых кредитов. И на этот раз они не изменили сами себе.

* * *

11 августа 2008 года ставки на МБК по однодневным кредитам (overnight) для банков первого круга достигали 8 % против 4–5 % в начале месяца. Таких высоких ставок межбанковский рынок не видел с июня 2004 года, когда ситуацию однозначно квалифицировали как кризис ликвидности. Резко возрос объем средств, привлекаемых на аукционах прямого РЕПО: 11 и 12 августа они превысили 200 млрд. руб.

Для того чтобы улучшить ситуацию с ликвидностью, 12 августа Министерство финансов разместило на депозитных счетах в Сбербанке, ВТБ и РСХБ 119 млрд. руб. временно свободных бюджетных средств по ставке 8 процентов годовых. Объем сделок прямого РЕПО достиг рекордных показателей, составив 1861,8 млрд. рублей. Однако ситуацию это не спасло. К 16 сентября средневзвешенная ставка на рынке МБК по однодневным кредитам (overnight) поднялась до 12,63 процентов. Для банков второго и третьего круга ставки по однодневным кредитам доходили до 40 процентов.

11 сентября Банк России, устами первого зампреда А. В. Улюкаева, признался в том, что российскую банковскую систему накрыл кризис ликвидности, подобный тому, который случился осенью прошлого года. По его словам, российские банки остро нуждаются в заемных средствах для проведения операций, что, впрочем, уже не новость для тех, кто был в курсе ситуации на рынке межбанковского кредитования. Газпромбанк – один из трех столпов рынка биржевого репо (наряду со Сбербанком и ВТБ) – просто ушел с рынка, в итоге с 15 сентября началось тотальное закрытие лимитов, и получить кредит под залог ценных бумаг стало практически невозможно.

18 сентября 2008 года премьер Владимир Путин на встрече в Сочи с иностранными предпринимателями, приехавшими на экономический форум, оптимистично заявил: «Мы видим напряжение на наших торговых площадках, но считаем, что это не связано с нашими проблемами, у нас нет системных проблем. Все капитальные показатели российской экономики – в норме».

К тому времени (сентябрь 2008 года) мировой финансовый кризис вышел на новый опасный виток. ФРС США взяла под свой контроль две крупнейшие ипотечные компании (“Fannie Mae” и “Freddie Mac”), оказавшиеся на грани банкротства.

15 сентября четвертый по размерам инвестиционный банк США “Lehman Brothers” после 158 лет успешной деятельности обратился с заявлением о банкротстве. Сумма указанных в списке активов составила более $600 млрд. 76 заграничных подразделений банка в 15 странах приостановили или вовсе прекратили свою деятельность.

Сразу же после краха “Lehman Brothers” спрэд (разница) между ставкой межбанковского кредитования LIBOR и ставкой ФРС поднялся более чем на четыре процентных пункта. В нормальной экономической ситуации этот спрэд составляет около 0,25 процентных пунктов. Регуляторы по обе стороны океана обвиняли S&P, Fitch и Moody’s в неадекватной оценке облигаций, обеспеченных американскими ипотечными кредитами. Все обвинения сводились к одному вопросу: почему бумаги, которым в январе были присвоены рейтинги ААА, к августу «внезапно» обесценились на 50 % и стали фактически неликвидными?

25 сентября JP Morgan объявил о приобретении за $1,9 млрд. шестого по величине банка США “Washington Mutual” (WaMu), располагавшего активами на сумму $310 млрд. WaMu стал тринадцатым коммерческим банком США, разорившимся в этом году. Следующей жертвой финансового кризиса могла стать AIG – крупнейшая в мире страховая компания, страхующая буквально от всего, кроме космической катастрофы нашей планеты. Потенциальные размеры ее убытков оказались огромными – более $100 млрд. Для обсуждения судьбы AIG руководители крупнейших компаний Уолл-стрит провели экстренное совещание в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. По всему миру в AIG застрахованы и перестрахованы 74 миллиона различных компаний, объектов недвижимости и т. д. Одних только ипотечных облигаций в ее портфеле насчитывалось $441 млрд. Падение AIG вызвало бы всемирный крах страхового бизнеса и вообще всей мировой финансовой системы, которая без страхования просто не может работать. ФРС выделила AIG ссуду в размере $85 млрд. в обмен на 80 % её акций.

Общая стоимость списанных кредитными учреждениями и инвестфондами США и Европы активов составила в сентябре около $230 млрд. Рекордсменом по списаниям оказался банк UBS, потерявший $37,4 млрд. В середине октября были близки к коллапсу два банковских гиганта Соединенного королевства “Royal Bank of Scotland” и “HBOS”. Министерство финансов Великобритании и Банк Англии предоставили им стабилизационные кредиты в размере 350 млрд. фунтов стерлингов, с поспешностью и на условиях, которые глава Royal Bank of Scotland сэр Фред Гудвин (Sir Fred Goodwin) сравнил с «расстрелом из проезжающего автомобиля».

Центральный банк Японии, когда стало известно о банкротстве “Lehman Brothers”, направил на рынок почти $118 млрд., чтобы предотвратить кризис ликвидности в системе межбанковского кредитования.

Вышеупомянутые события спровоцировали резкое падение биржевых индексов по всему миру. Причем в этот раз обвала не избежали и крупнейшие российские торговые площадки: РТС и ММВБ. 16 сентября 2008 года основные российские фондовые индикаторы РТС и ММВБ приостанавливали торги в связи с резким падением котировок. Индекс ММВБ обрушился на 17,45 %, индекс РТС рухнул на 11,47 %.

Подешевели не только акции, но и долговые обязательства, включая государственные ОФЗ. Иностранные инвесторы активно продавали российские активы и выводили средства за рубеж. «Газпром» – гордость государственной корпоративной политики – обесценился настолько, что выпал из десятки крупнейших мировых компаний по капитализации. За несколько дней индекс РТС провалился значительно ниже уровня 1500–1600 пунктов, который биржевые аналитики считали «дном» рынка и на котором многие инвесторы начали скупать бумаги в надежде на их скорый рост. Надежды рухнули, и у инвесторов родилась горькая шутка: «Купи себе «дно» и получи второе бесплатно».

Чистый отток капитала из России в сентябре 2008 года достиг $25 млрд. В абсолютном выражении это исторический максимум, если же сделать поправку на масштаб экономики, то цифра месячной утечки в сентябре соответствует примерно 19 % ВВП. Для сравнения, в кризисном III квартале 1998 года чистый отток капитала составил 20 % ВВП, то есть бремя утечки примерно сопоставимо. Главный канал утечки капитала из страны – вывод крупнейшими российскими кредитными организациями и «дочками» иностранных банков валютных активов на зарубежные счета. Вероятно, они делали это как в целях хеджирования валютного риска в условиях слабеющего рубля (по отношению к доллару, который пока еще остается основной валютой внешнего кредитования), так и для резервирования средств под расчеты с кредиторами в условиях возникших проблем с рефинансированием. Так, в сентябре чистое погашение внешних займов российскими банками составило $7,6 млрд.

События на российском рынке дали повод американским чиновникам толковать их в политическом свете. Заместитель госсекретаря США по странам Европы и Евразии Дэниэл Фрид, выступая на слушаниях в сенатском комитете по вооруженным силам, заявил, что бегство капитала из России, это – «только первые признаки той цены, которую России придется заплатить за удар по Грузии». Таким образом, военная авантюра Президента Грузии М. Н. Саакашвили в Южной Осетии в первых числах августа 2008 года приобрела характер события всемирно-исторического значения.

Никакого прямого существенного экономического ущерба России 5-дневная война с Грузией не принесла, хотя взятие на ба ланс Южной Осетии и Абхазии сказывается на состоянии феде рального бюджета в отрицательную сторону. Так, с окончания войны и до 2010 года Россия направила в бюджеты Южной Осе тии и Абхазии в общей сложности 50 млрд. рублей. Это примерно 0,5 % федерального бюджета за 2010 год. Для сравнения, расходы на образование в федеральном бюджете в 2010 году составили 4 %, не лучше и с медициной.

* * *

17 сентября в кабинет вице-премьера И. И. Шувалова с криком: «Шеф, все пропало!» – ворвался руководитель одной из крупнейших отечественных инвестиционных компаний. И к вечеру впервые в новейшей российской истории торги на обеих фондовых площадках – ММВБ и РТС – были остановлены по распоряжению Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Индекс РТС к моменту остановки торгов успел вплотную приблизиться к 1000 пунктов – уровень, казавшийся немыслимым на протяжении трех последних лет. В этот день не было исполнено 450 сделок на общую сумму в 7,1 млрд. рублей.

18 сентября, объем неисполненных обязательств на рынке биржевого репо достиг 60 млрд. рублей. Тогда же появились первые жертвы среди банков. По своим обязательствам перед клиентами не смогли расплатиться «Связь-банк» и инвестиционный банк «КИТ Финанс». «Связь-банк» – крупный нетто-заемщик, сильно зависящий от рынков репо и МБК (но при этом близкий к госструктурам, благодаря чему практически все банки первого и второго эшелона имели на Связь-банк существенные лимиты).

Правление ММВБ в материале, размещенном на своем сайте, признало ситуацию чрезвычайной, подтвердив, что 17 сентября, как сказано официальным языком, «не была проведена процедура контроля обеспечения по сделкам участников клирингового пула».

Сколько банков понесло критические убытки на портфелях акций и облигаций, неизвестно, но слухи циркулировали нехорошие. Кризис вышел за рамки первых полос деловых газет и пробрался в «массы». Появилась новая форма спама: через ICQ рассылались малограмотные сообщения из серии: «в теч. 2 дней накроются три банка». Мгновенно разнеслась новость о просьбе «Росевробанка» досрочно погасить часть ипотечных кредитов. Появились анекдоты о том, как банкомат жалобно попросил у клиента двадцатку, а банкиры переоделись в оранжевые жилетки и пошли мести улицы.

Начался массовый отток вкладов населения из банков. В сентябре 2008 года вкладчики забрали из них 37 млрд. рублей. Больше всех пострадал «Росбанк» – объем вкладов в этой кредитной организации снизился со 116,6 млрд. руб. до 99,5 млрд. рублей. Из «Райффайзенбанка» вкладчики забрали 6,5 млрд. руб., из Банка Москвы – 4,3 млрд. руб., из «Альфа-банка», «Уралсиба» и «Газпромбанка» – по 2,9 млрд. рублей Тушить пожар, за которым не уследили на бирже, пришлось уже Правительству и Центральному банку.

17 сентября 2008 года Совет директоров ЦБ РФ принял решение снизить с 18 сентября нормативы обязательного резервирования:

• по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в рублях с 5,5 % до 1,5 %;

• по обязательствам перед банками-нерезидентами в рублях и инвалюте с 8,5 % до 4,5 %;

• по иным обязательствам кредитных организаций в рублях и обязательствам в инвалюте – с 6 % до 2 %.

В свою очередь, Министерство финансов приняло решение о размещении на депозитах Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка 1,12 трлн. рублей «временно свободных бюджетных средств». Выступая по телевидению, Министр финансов А. Л. Кудрин пообещал, что эти средства разойдутся по всей системе в целом: «Мы… рассматриваем такие банки… как банки, которые смогут прокредитовать мелкие и средние банки в ходе расшивки этой ситуации с ликвидностью».

Банковское сообщество задохнулось от возмущения и несправедливости, предположив, что в первую очередь деньги будут использоваться либо для решения внутренних проблем госбанков, либо для скупки ими конкурентов и подешевевших непрофильных активов. Протягивая госбанкам руку помощи за счет средств государственного резерва, власти поддержали не столько их бизнес, сколько их топ-менеджеров, которые в последние годы не обращали внимания на свои долговые коэффициенты, развиваясь в основном за счет заемных средств.

Негативный общественный резонанс вызвала информация о том, что сотрудники Сбербанка выходят на корпоративную клиентуру других банков с настойчивыми предложениями «переходить на обслуживание к ним или в другие госбанки», аргументируя это тем, что «положение коммерческих банков неустойчиво». Своим мародерством госбанки вызвали многочисленные жалобы и обвинения со стороны «коммерческих коллег».

Вопрос о недобросовестном поведении сотрудников Сбербанка обсуждался 17 октября на встрече руководства Центробанка с представителями Ассоциации региональных банков. Руководители региональных банков рассказали главе Центробанка С. М. Игнатьеву, как сотрудники Сбербанка предупреждали их клиентов о возможных проблемах, предлагая перевести счет в Сбербанк. Один из региональных банков даже пожаловался в местное управление Федеральной антимонопольной службы (ФАС).

3 октября 2008 года Правительство РФ в срочном порядке внесло в Государственную Думу пакет антикризисных законов. Поправки к закону «О страховании вкладов физических лиц…», увеличивали сумму страхового покрытия до 700 тыс. рублей. Поправка к закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» позволяла регулятору предоставлять кредиты без обеспечения на срок не более шести месяцев кредитным организациям, имеющим международные рейтинги.

Суть главного законопроекта: «О дополнительных мерах по укреплению стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года», – состоит в следующем: Банк развития (ВЭБ) получил право предоставлять организациям, в том числе и банкам, кредиты в иностранной валюте целевым назначением для погашения внешних кредитов и займов, полученных ими до 25 сентября 2008 года.

Сумма кредитов огромная – $50 млрд. Чтобы получить государственную финансовую поддержку компании-претенденты должны соответствовать достаточно жестким критериям и пойти на серьезные уступки в пользу государства. А именно:

• заемщик должен осуществлять свою основную деятельность в реальном секторе экономики на территории России;

• новый кредит от государства он может получить только на условиях софинансирования, иначе говоря, заемщик должен за счет средств акционеров или других кредитов найти как минимум 25 % от рефинансируемой суммы и разделить риски с государством;

• заемщик вправе рассчитывать на господдержку, если его обязательства перед иностранным кредитором возникли не позднее 25 сентября этого года;

• заемщик должен быть «чист» перед государством, то есть не иметь никаких задолженностей по уплате налогов и прочих сборов;

• потенциальный «получатель помощи» должен предоставить ВЭБу тот же залог, который он дал иностранному кредитору, кроме этого – дополнительное обеспечение, устраивающее банк, и поручительства своих акционеров;

• размер рефинансируемых обязательств должен превышать $100 млн, при этом максимальная сумма не может быть более $2,5 млн;

• в дальнейшем заемщик обязан согласовывать с банком привлечение новых кредитов и займов;

• получив кредит, компания должна включить представителей ВЭБа в органы управления.

Законопроект наделил Центробанк и Агентство по страхованию вкладов (АСВ) правом осуществлять меры по предупреждению банкротства банков. Рассчитывать на санацию могли только те кредитные организации, банкротство которых дестабилизирует банковскую систему страны, а также социально значимые банки.

Против антикризисных законопроектов проголосовали коммунисты, а остальные думские фракции эти меры поддержали. Правда, не обошлось без язвительных выпадов в адрес Правительства и Центробанка. Член комитета Госдумы по бюджету и налогам О. Г. Дмитриева продемонстрировала представителям «Единой России», и, в частности, В. М. Резнику, представлявшему закон, многостраничный текст аналогичного закона, принятого в США. И сравнила с ним скромный, 3-х страничный документ российских денежных властей. «Наши деньги отправлялись за границу, размещались в иностранных ценных бумагах по 3–4 % годовых, и при этом в два раза каждый год был прирост внешнего частного долга!», – негодовала Дмитриева.

7 октября Президент Медведев в своем выступлении по телевидению объявил о том, что государство выделит банкам субординированные кредиты на 950 млрд. руб.

Субординированным кредитом называется заем на срок не более пяти лет, погашение которого не может быть затребовано раньше срока истечения договора. Процентная ставка по субординированному кредиту не могла превышать ставки рефинансирования Центробанка и меняться в течение всего срока действия договора.

Сбербанк получал 500 млрд. руб., ВТБ – 200 млрд. руб., Россельхозбанк – 25 млрд. руб., другие банки – до 255 млрд. рублей. Вскоре Министр финансов А. Л. Кудрин уточнил, что Центральный банк выдаст субординированный кредит в размере 500 млрд. руб. Сбербанку напрямую, а остальные кредиты в сумме 450 млрд. руб. будут выданы через Банк развития (ВЭБ).

8 октября вновь остановились торги на ММВБ (на два дня) и РТС (до особого решения ФСФР). Закрытие бирж произошло из-за катастрофического падения котировок акций. Всего за полчаса индекс ММВБ обрушился на 14,35 процента, рискуя перекрыть антирекорд, установленный всего двумя днями ранее (18,66 процента). Дефицит ликвидности банковской системы оказывал давление на фондовый рынок. Пытаясь любыми способами заполучить жизненно важную ликвидность, банки сбрасывали акции. Аналитики начали всерьез обсуждать как новое «дно» уровень 500 пунктов по индексу РТС.

14 октября банк «Глобэкс», входящий в первую тридцатку российских банков, прекратил выдачу вкладов и обслуживание зарплатных и кредитных пластиковых карт. 15 октября стало известно, что Банк развития (ВЭБ) покупает «Глобэкс» за символическую сумму 5 тыс. рублей. О том, какая «дыра» образовалась в балансе «Глобэкса» точно неизвестно. В официальном сообщении на сайте ВЭБа говорилось о том, что «Банк России и Минфин рассматривают возможность выделения Банку развития (ВЭБ) целевого депозита объемом $2 млрд. на год для приобретения до 100 % акций КБ «Глобэкс».

В августе Банк развития (ВЭБ) за такую же символическую сумму 5 тыс. руб. приобрел «Связь-банк», который понес серьезные убытки от падения котировок ценных бумаг на российском фондовом рынке. Еще в июле 2008 года «Связь-банк» входил в первую тридцатку российских банков.

Третьим крупным коммерческим банком, который в октябре пришлось спасать при непосредственном участии Центробанка, стал «Собинбанк». Если бы регулятор действовал менее оперативно, последствия для «Собинбанка» могли бы быть самыми плачевными. Участники рынка отмечали, что «Собинбанк» с июня месяца постоянно увеличивал объемы заимствований на рынке МБК, не имея достаточных ликвидных активов. В качестве покупателя «Собинбанка» первоначально рассматривался государственный «Газпромбанк», но в итоге он достался «Газэнергопромбанку», в акционерах которого тоже числятся структуры «Газпрома», например «Межрегионгаз».

Во второй половине октября по всем регионам страны прокатилась волна истерической паники вкладчиков, подогреваемая злонамеренно-недостоверной информацией о банках, которые, якобы, вот-вот станут банкротами. Дезинформация распространялась по всем канонам современной информационной войны: анонимно, массово и по одинаковой схеме. Так, анонимная SMS-рассылка «Такой-то банк в 16.00 обанкротится, снимайте деньги» особенно активно распространялась 15–18 октября, в дни массовой выдачи зарплат с карточек. Вкладчики, поверившие анониму, приходили в банк, видели обычные для середины месяца очереди возле банкоматов и воспринимали происходящее, как подтверждение сигнала бедствия.

Паника шагала по стране, как Новый год: с востока на запад. На Дальнем Востоке от «набега вкладчиков» пострадал «Далькомбанк», в Сибири – «Запсибкомбанк» и «Ханты-Мансийский банк». В Свердловской области основной удар пришелся на банк «Северная Казна» и «Уральский Банк Реконструкции и Развития». В Перми пострадал «Камабанк», в Саратове – «Поволжский немецкий банк». Это только те банки, о массовых снятиях вкладов в которых в октябре сообщали СМИ.

И список можно продолжать. Например, октябрь стал самым неудачным месяцем в деятельности Сбербанка. По данным газеты «Ведомости» население забрало из него около 80 млрд. рублей – 2,5 % всех вкладов. В общей сумме отток вкладов физических лиц из российских банков в октябре 2008 года составил 6 %. В абсолютном выражении снижение вкладов составило 354,5 млрд. рублей – до 5 трлн. 535,6 млрд. рублей на 1 ноября.

На какие цели могли направлять свои сбережения вкладчики можно догадаться из следующих статистических данных. В сентябре-октябре 2008 года россияне купили у банков и в обменниках иностранной валюты на $11 млрд. Этот показатель стал рекордным с 1999 года – с того времени, как Банк России публикует подобную статистику. В некоторых областных центрах жители начали массово скупать товары первой необходимости: макаронные изделия, консервы, соль, спички и парафиновые свечи.

В пятницу 17 октября в Москве и Санкт-Петербурге начали распространяться слухи о том, что коммерческие банки, якобы, получили из Центрального банка таинственные письма, вскрыть которые предписывалось в выходные. Утверждалось, что, таким образом, регулятор объявит об ограничении продажи валюты («не больше 1 тысячи долларов в руки») и девальвации рубля в диапазоне 33–40 руб. за доллар. А все дело было в том, что Департамент общественных связей Центробанка передал утром сообщение об ограничении с 20 октября объемов биржевых своп-сделок по доллару, через которые некоторые российские банки и нерезиденты выводили из России свои рублевые активы. Накануне, объем торгов в валютной секции ММВБ составил рекордные $19,46 млрд. Из них $10,5 млрд. – валютные свопы. Новости из Центробанка вызвали среди граждан небывалый спрос на доллары и евро.

20 октября на ММВБ прошел первый аукцион для кредитных организаций по предоставлению Центробанком кредитов без обеспечения. Средневзвешенная ставка составила 9,89 % в годовом исчислении, в то время как минимальная цена отсечения декларировалась в 8,5 %.

Таким образом, поддержка Центробанком негосударственного банковского сектора оказалась не только краткосрочной, но и довольно дорогой, даже по сравнению со ставками депозитных аукционах Минфина по размещению временно свободных бюджетных средств. В результате на аукционе ММВБ было размещено всего 387,727 млрд. рублей из выставленных 700 млрд. рублей. По словам участников рынка, к торгам было допущено 105 банков, из которых воспользовались кредитом только 80.

Участвовать в аукционах по распределению беззалоговых кредитов Банка России в соответствии с критериями, установленных в Положении ЦБ РФ № 323-П от 16.10. 2008, могли, порядка, 120 банков, имеющих международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня В – от Fitch Ratings или Standard & Poor`s или не ниже В3 от Moody`s Investors Service.

В целом за октябрь 2008 года суммарный объем обязательств российских банков перед Центральным банком увеличился в 5 раз, или на 1,2 трлн. рублей. По данным компании «РискСофт», если на 1 октября в числе должников находились 122 банка, а суммарный объем предоставленных им кредитов составлял 296 млрд. рублей, то по состоянию на начало ноября этот показатель достиг уже 1,5 трлн. рублей. Количество кредитных организаций, обратившихся за финансированием к Центробанку, выросло за 1 месяц почти вдвое – до 240. На первом месте по сумме обязательств перед ЦБ РФ находился Банк развития (ВЭБ), одолживший у Центробанка 293,5 млрд. руб. За ним следовали Сбербанк (150 млрд.), «Газпромбанк» (72,6 млрд.), «Альфа-Банк» (51,9 млрд.), «ЮниКредит Банк» (40,1 млрд.).

22 октября премьер В. В. Путин в ходе рабочей поездки в Новосибирск посетил филиал «Альфа-банка». Вот, как описывает эпизод первого официального визита главы российского Правительства во front-office частного коммерческого банка корреспондент газеты «Коммерсантъ» (№ 193 (4010) от 23.10.2008) Андрей Колесников в материале под заголовком «Владимир Путин подал пример экономического оптимизма»:

«Сея вокруг убежденность, что никакого кризиса в России нет и быть, не может, Владимир Путин приехал в новый офис Альфа-банка в Новосибирске и увидел случайного посетителя.

– Что вы делаете? – спросил господин Путин. – Деньги снимаете?

– Нет, вношу, – испуганно сказал этот человек с таким видом, как будто он их выносил. – Извините, Владимир Владимирович!

Глава Альфа-банка Петр Авен объяснил премьеру, что денег в Альфа-банк и, правда, больше несут, чем из него выносят.

Еще одна посетительница, которая старалась не оборачиваться в сторону господина Путина, брала в банке кредит.

– Под сколько процентов? – спросил ее премьер.

Женщине пришлось обернуться. То, что она увидела, привело ее в настоящее смятение. Казалось, подтвердились ее худшие опасения.

– Под 10,5 процента, – прошептала она. – Но пытаюсь под десять. Они уговаривают меня взять на год, а я хочу на полгода. Понимаете, я не уверена…

– Вы теперь эксклюзивный клиент, – сказал ей господин Путин.

Она, кажется, в этот момент не в состоянии была понимать намеки, даже такие.

– Ой, я сейчас сознание потеряю, – призналась она.

Угроза, судя по всему, была реальной.

– Не надо, – попросил ее премьер.

Господин Путин…обратился к Петру Авену с вопросом, воспользовался ли тот услугой…беззалогового кредитования банков.

– Восемь миллиардов взяли без залогов, – сказал господин Авен без особого, по-моему, энтузиазма.

….Господин Путин заметил, что частные банки не выбирают пока квоту, которая предназначена для них Центробанком.

– Вы, кажется, помните, что когда берете деньги из, например, ВЭБа, – сказал ему господин Путин, – то выступаете не только как коммерческий банк, потом, когда оперируете этими деньгами, а как агент правительства.

Петр Авен не спорил. В такой ситуации лучше было стать агентом правительства, чем не стать»…

* * *

Выполнение основных пунктов плана российского Правительства по устранению последствий мирового финансового кризиса заканчивалось в начале ноября. Сбербанк получил первый транш (140 млрд. руб.) субординированного кредита общим объемом 500 млрд. рублей по ставке 8 % годовых. Всего же госбанкам досталось, порядка 3,6 трлн. руб. При этом средства кредитных организаций на корсчетах и депозитах в Центробанке практически не выросли, ставки на рынке МБК по однодневным кредитам для банков второго и третьего круга не опускались ниже 25-30 %.

С 26 сентября по 10 октября международные резервы Банка России сократились на $32,2 млрд. – до $530,6 млрд. (11,2 %). Аналогичным образом за это время обесценился к доллару и рубль. В середине июля за доллар по официальному курсу давали 23,12 руб., а на 25 октября курс установлен уже в 26,25 руб. за доллар.

С 17 по 24 октября международные резервы сократились на $31 млрд. Менее половины этих потерь можно отнести на переоценку валютных активов из-за повышения курса доллара. Однако основная часть потерь объясняется оттоком капиталов из страны, а также продажей Центробанком валюты на внутреннем рынке для поддержания курса рубля.

30 октября состоялось заседание Совета директоров Агентства по страхованию вкладов. На это раз председательствовал на нем глава Центробанка С. М. Игнатьев. Основным вопросом обсуждения, по информации пресс-службы АСВ, стал ряд новых функций, возложенных на АСВ в рамках вступившего в силу федерального закона «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года». Был утвержден порядок использования 200 млрд. рублей, выделенных Агентству в качестве имущественного взноса Российской Федерации для финансирования мер по предупреждению банкротства банков. На эти средства АСВ намеревался выдавать ссуды, займы в целях финансового оздоровления проблемных банков, приобретать их акции (участвовать в уставном капитале), организовывать торги по продаже имущества банков, а также оказывать иную финансовую помощь.

5 ноября Президент Дмитрий Медведев обратился к Федеральному собранию с ежегодным посланием. «Мировой финансовый кризис далек от завершения, власти и бизнес должны учитывать это в разработке планов», – заявил глава государства.

7 ноября премьер Владимир Путин утвердил «План действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики». Таким образом, российское Правительство официально признало факт наличия в стране экономического кризиса. План действий, опубликованный в тот же день на интернет-сайте Правительства РФ включал 55 задач, объединенных в десять разделов. Общеэкономическим мерам, финансовой системе, поддержке внутреннего спроса, рынку труда и малому бизнесу было посвящено 36 пунктов, отраслевым мерам – 19.

Как следует из названия документа, финансовый сектор кризис затронул полностью, а остальную экономику – лишь частично. Приоритеты спасения, согласно данному плану, это – сельское хозяйство, строительство, машиностроение и ВПК. Среди новаций – право Банка развития (ВЭБ) во внесудебном порядке взыскивать и реализовывать заложенное при получении кредита имущество при банкротстве должников. Кроме того, ВЭБ получил свободу распоряжаться переданными ему в управление средствами пенсионных накоплений граждан, накопительная часть пенсии которых находится в управлении ВЭБа.

10 ноября премьер Владимир Путин на совещании по экономическим вопросам обнародовал скандальные подробности того, как крупнейшие российские банки распоряжаются государственными средствами, выделяемыми на поддержку банковской системы. Заявление премьера пока еще не приговор банкирам, у них еще есть шанс, обнадежила участников рынка газета «Коммерсантъ» (№ 204 от 11.11.2008). Как отмечало издание, на совещание были приглашены и «не совсем профильные» министры – глава МВД Р. М. Нургалиев и Генеральный прокурор Ю.Я Чайка.

Почему за одним столом встретились «силовики» и банкиры стало ясно после слов Путина о возможном недобросовестном использовании государственных ресурсов. Премьер отметил, что у банков-получателей государственных средств (ВЭБ, ВТБ и Сбербанк) резко возрос объем операций, связанных с трансграничными переводами валюты на корреспондентские счета в зарубежные банки. «Нужно жестко пресекать не только нелегальные финансовые потоки, но и вообще внимательно отслеживать ситуацию с движением капитала», – заявил премьер.

На этом открытая часть заседания закончилась. Но все было уже понятно: 1) выделенные государством на поддержку банковского сектора бюджетные средства до экономики не доходят, 2) государственные банки переводят свои пассивы не в кредиты нефинансовому сектору, а в валюту, 3) ожидается резкая девальвация рубля.

Первые последствия совещания у В. В. Путина экономических министров, банкиров и глав правоохранительных органов оказались довольно необычными. На другой день, 11 ноября, Центробанк с утра демонстративно снизил курс рубля к корзине валют на 30 копеек. А вечером того же дня демонстративно поднял ставку рефинансирования до 12 %.

Странной показалась банковским аналитикам ситуация, когда снижаются резервные требования, проводятся триллионные вливания в банковскую систему и одновременно поднимается учетная ставка. Повышение ставки рефинансирования, кроме прочего, означает рост ставок по кредитам российских банков и их удорожание для конечных заемщиков.

17 ноября на ММВБ прошел 8-й аукцион по предоставлению кредитов без обеспечения. На семи предыдущих аукционах Центробанк разместил более 1 триллиона рублей на срок до пяти недель. На 8-м аукционе кредитные средства размещались на срок до шести месяцев. Рейтинговые требования к банкам-заемщикам были повышены до «BB-» от S&P и Fitch и до «Ba3» от Moody’s.

По информации ММВБ, 32 банка подали заявки на 393,889 млрд. рублей, но получили банки только 143,07 млрд. рублей. Минимальная ставка размещения была заявлена на уровне 11,25 %, но по итогам аукциона ставку отсечения установили на уровне 12,52 %. Это значит, что те банки, которые подали заявки в диапазоне от 11,25 до 12,51 %, денег не получили. Самой высокой из предложенных ставок была 15 % годовых. Всего в рамках аукциона было заключено 31 соглашение. В момент проведения аукциона ставки овернайт на рынке МБК составляли 20–25 %, на свопах начинались от 40 % и доходили до 120 %.

Условиями допуска к аукционам по предоставлению беззалоговых кредитов вызвали недовольство со стороны участников рынка. Накануне 8-го аукциона президент Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян заявил: «Я считаю, что международные рейтинги не имеют никакого отношения к допуску банков к аукционам. У нас в этом вопросе идут долгие дебаты с ЦБ, которые, надеюсь, приведут к положительному результату. Тромб надо пробивать – к межбанковскому кредитованию необходимо обеспечить доступ как можно большего количества отечественных банков».

28 ноября Центральный Банк РФ повысил ставку рефинансирования еще на один процентный пункт. К 1 декабря 2008 года она составила 13 %. Вместе со ставкой рефинансирования регулятор повысил ставки по кредитам овернайт с 12 % до 13 % в годовом исчислении.

В это время Европейский Центробанк (ЕЦБ) и ФРС США вели себя с точностью до наоборот. Они понижали учетные ставки, удешевляя тем самым деньги для экономики. В конце октября ставка рефинансирования ФРС США упала до 1 %. Банк Англии 6 ноября снизил ставку с 4,5 до 3 %. Европейский центральный банк в 15 странах еврозоны установил ставку 3,25 % вместо 3,75 % годовых. Вслед за ним ставки были снижены центробанками Швейцарии, Чехии и Дании. Даже Индия, когда по ней ударил мировой кризис, установила ставку в 4 % годовых.

Забавным выглядел значительный рост ставок по депозитам самого Центробанка – они подросли еще на 1 процентный пункт. Ставки по операциям «том-некст» составили 5,75 %, а за недельные средства регулятор пообещал платить банкам 6,25 %. По сути, средства, депонируемые на счетах в Центробанке, стали для госбанков местом складирования «излишков», которые они привлекли в рамках беззалоговых аукционов или в виде субординированных кредитов от денежных властей, но при этом не были готовы использовать их ни на МБК, ни направлять на займы нефинансовому сектору.

Многие банки столкнулись с дефицитом ресурсов, невозвратом кредитов и переходом корпоративной клиентуры и вкладчиков в госбанки и иностранные банки. По этой причине они сократили объемы кредитование производства и домашних хозяйств, ввели режим экономии собственных расходов. После обвала фондового рынка у ряда компаний возникла необходимость пополнить свои залоговые обеспечения по банковским кредитам. В частности, одной из первых на маржин-колл попала компания «Русал» Олега Дерипаски, у которой были сложности с исполнением обязательств как перед российскими, так и западными кредиторами. Из-за маржин-коллов Дерипаска потерял 9,99 % немецкого строительного концерна Hochtief и 20 % производителя автокомпонентов Magna и вынужден был продать за символическую сумму свой банк «Союз».

Маржин-коллы были у структур «Альфа-Групп».

Свои обязательства по сделкам РЕПО на сумму 7,2 млрд. руб. не выполнил банк «КИТ Финанс». В октябре 2008 г. «КИТ Финанс» купила компания ОАО «РЖД» за символические 100 рублей.

В период с сентября по декабрь 2008 года лишились лицензии следующие кредитные организации: «Красбанк» (Москва); «Кредитсоюзкомбанк» (Москва); «Промкредитбанк» (Москва); «Партнербанк» (Саратовская область); «Универсальный Банк Сбережений» (Москва); КБ «Премьер» (Москва); МКБ «Евразия-Центр»; «Эконацбанк» (Москва); «Мира-банк» (Москва); КБ «Сахалин-Вест» (Южно-Сахалинск); «Юнитбанк» (Москва); «Русский Банкирский Дом» (Москва); «Лефко-банк» (Москва); КБ «Сибконтакт» (Тюменская область); КИИБ «Сочи» (Сочи); «Курганпромбанк» (Курган); КБ «Интегро» (Москва); «Тюменьэнергобанк» (Тюмень); «Газинвестбанк» (Москва); «Сетевой нефтяной банк» (Калининград); «Зеленоградский коммерческий банк» (Московская область); «Балткредобанк» (Калининград); КБ «Капитал Кредит» (Москва); КБ «Боровицкие ворота» (Москва).

В лице «Тюменьэнергобанка» (лицензия отозвана 3 декабря 2008 года) АСВ столкнулся с первым крупным страховым случаем в своей практике. Общая сумма выплат вкладчикам банка составила около 5 млрд. рублей. Количество вкладчиков тоже впечатляет – порядка 80 тыс. человек.

Предвидя проблемы с исполнением обязательств, руководство некоторых банков рекомендовало вкладчикам раздробить свои депозиты, превышающие 700 тыс. рублей, путем перевода денежных средств на основании договоров дарения на депозитные счета фиктивных вкладчиков. Таким образом, обязательства банка перед такими клиентами попадали под госгарантии, и выплачивать средства пришлось бы не банку, а АСВ. Первыми банками, у которых агентство обнаружило махинации с переоформлением депозитов, стали банки «Премьер» и «Евразия-центр».

Реальные проблемы у банков, не имеющих международных рейтингов и поэтому не получающих государственной поддержки, начинались с ухудшением качества кредитного портфеля. Поэтому они были вынуждены резко увеличить резервы по выданным ссудам, распродавать находящиеся в залоге акции и объекты недвижимости (квартиры, офисы и промышленные помещения), что обернулось новыми убытками и обвалами на фондовых площадках и рынке недвижимости.

В условиях финансового кризиса спрос покупателей на проблемные банки, даже технологичные, с развитой сетью продаж банковских продуктов, невелик. И тому уже есть подтверждение. В начале октября 2008 года московский банк «Электроника» стал задерживать клиентские платежи. 16 ноября 2008 года Центробанк ввел в «Электронику» временную администрацию в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ), которое пыталось найти инвестора, готового приобрести потерявший платежеспособность банк целиком. Такового не нашлось, и АСВ пришлось продать «Электронику», как разобранный на запчасти, «убитый», автомобиль.

1 декабря представители АСВ и Национального резервного банка (НРБ) подписали соглашение о передаче в НРБ обязательств «Электроники» по депозитам физических лиц (1,7 млрд. руб.) и часть кредитного портфеля (5 млрд. руб.). АСВ, как конкурсный управляющий впервые использовало подобную схему в отношении проблемного банка. Дальнейшая судьба «Электроники» зависила от желания кредиторов заключить с акционерами банка соглашение о реструктуризации задолженности в размере 12 млрд. рублей. Отсутствие интереса инвесторов к санированию банка привело к тому, что АСВ завершила проведение мер по предотвращению банкротства. При данных условиях Банк России вынужден был 25 декабря 2008 года отозвать у АКБ «Электроника» лицензию на осуществление банковских операций.

По данным Центра экономической конъюнктуры (Таблица 6), IV квартал 2008 г. стал со времени кризиса 1998 г. первым кварталом, в течение которого сокращаются объемы экономической деятельности. В сентябре рост ВВП составлял 6,9 %, в октябре – 5 %, в ноябре 1,6 %. В декабре рост ВВП, предположительно, составил 0 %.

В ноябре остановил конвейер ГАЗ. КАМАЗ сократил рабочую неделю до 4 дней. Остановил производство Агромашхолдинг. Объявили об остановке доменных печей Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) и Evraz. НЛМК остановил три из пяти своих домен общей мощностью почти 4 млн. тонн чугуна, что привело к сокращению объемов производства стали на 10 %. В Evraz Group сообщили, что в начале ноября компания остановила домну на Западносибирском металлургическом комбинате. Остановка домен – крайняя мера, на которую металлурги идут только в очень тяжелой ситуации.

Таблица 6

Данные спада производства в IV квартале 2008 года

29 ноября Федеральная налоговая служба обнародовала статистику, согласно которой в ноябре по сравнению с октябрем сборы по налогу на прибыль и НДС упали в России более чем в 5 раз. А по сравнению с ноябрем прошлого года этих налогов собрали в 3–4 раза меньше, что свидетельствовало о том, что экономика России после непрерывного 10-летнего подъема вошла в рецессию.

По данным Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ) и Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), опубликованным 29 ноября 2008 года, россияне «мониторили» кризис, главным образом, посредством просмотров государственных телеканалов. В них же сообщалось о том, что финансовый кризис пришел в Россию из США, и что власти страны к возникновению кризисных явлений не имеют никакого отношения.

«Единая Россия» по инициативе комитета Госдумы по труду и социальной защите предложила на один год заморозить все выплаты по кредитам вместе с процентами для тех граждан, которые потеряли работу и не в состоянии оплатить свои долговые обязательства. Российские парламентарии – не единственные в мире, которые за счет кредиторов пытались помочь гражданам с выплатой кредитов. Например, в США в ноябре месяце законодатели в нескольких штатах разрешили ипотечным заемщикам возможную задержку выплат с 30 до 150 дней.

Активисты движения «Молодая гвардия», не дожидаясь законодательного закрепления инициативы, организовали в регионах «горячие линии» и заявили о намерении открыто вывешивать баннеры «Кровопийцы» на дверях банков, которые в условиях кризиса будут отказываться замораживать выплаты по потребительским кредитам для клиентов, которые вынуждены встать на биржу труда. В случае если поток жалоб на конкретный банк станет значительным, молодогвардейцы пообещали устроить под окнами финансовой организации пикет и «окатить банк волной общественного порицания».

Когда нефть стоила более $100 за баррель, казалось, что возврата к эпохе дешевой нефти быть не может. В ноябре-декабре 2008 года цены на нефть марки Urals колебались возле отметки $35 за баррель. При таких ценах в 2009 году бюджет гарантированно недополучал 3,5 триллиона рублей. Таким образом, вместо проблемы «куда девать долларовые сверхдоходы» российские денежные власти столкнулись с проблемой дефицита иностранной валюты для поддержания курса рубля. В данной ситуации Центробанк вынужден был либо продавать золотовалютные резервы, либо обесценивать рубль.

Официально о расширении коридора бивалютной корзины Центробанк не объявлял. Инвесторы узнавали о мерах монетарных властей уже в ходе торговой сессии, когда курсы доллара и евро шли к новым максимумам. В первый раз Центробанк расширил коридор 11 ноября, когда на бирже ММВБ подорожали и доллар, и евро. Обычно такое случается нечасто, так как эти валюты находятся «в противофазе». Доллар растет, когда евро падает, и наоборот.

К 1 декабря стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) поднялась до уровня 31,22 рубля. С июля, когда доллар стоил 23 рубля, российская валюта ослабла уже на 20 %. Центробанк рекомендовал всем кредитным организациям удерживать среднюю за октябрь-ноябрь балансовую позицию по каждой иностранной валюте. По сведениям из СМИ, Центробанк регулярно проводил разъяснительные беседы с госбанками, отговаривая их от ведения игры на ослабления рубля в сложившихся кризисных условиях. Но и административное давление на банки неэффективно, если валюту покупают их клиенты – в частности, физические лица.

Всего государство до конца 2008 года влило в банковскую систему 5 трлн. рублей. Предполагалось, что значительная часть этих средств перейдёт в реальный сектор в качестве кредитов. Но банки, испуганные ростом невозвратов и уже столкнувшиеся с оттоком вкладов, предпочли держать их на валютных депозитах. А с мерами непосредственной поддержки предприятий правительство не спешило, несмотря на начало массовых увольнений и мрачные прогнозы социальных взрывов в моногородах, живущих за счёт крупных предприятий.

Деньги в экономику практически не поступали, акции компаний, заложенные в западных банках, обесценивались, и для многих крупных компаний альтернативой национализации стал либо переход в собственность западных кредиторов, либо банкротство. Системную помощь получили только нефтяные компании, которым правительство понизило налоги и экспортные пошлины, а также выдало каждой из них по несколько миллиардов долларов льготных кредитов.

В декабре 2008 года был опубликован список 295 компаний, которым государство готово оказать поддержку в случае тяжелого финансового положения. От каждой отрасли выделили в среднем по 10 компаний. Вмешательство государства должно было помочь выйти из кризиса ключевым отраслям и предприятиям страны, хотя капитализация рынка акций на тот момент уже настолько упала, что государство имело возможность выкупить весь рынок, даже не влезая в долги.

К сожалению, большинству компаний, пострадавших от кризиса, восстанавливаться пришлось собственными силами. Эксперты с горечью констатировали, что кризис катастрофически проредил (иногда использовалось слово «зарезал») ту часть российского среднего класса, которая выросла до кризиса в основном своим трудом и предпринимательской инициативой. А ведь именно эта социальная группа была в глазах широких масс экономически и общественно легитимной.