Повторяйте за мной: «Мой дом – не моя пенсия»

Я сделал тревожное наблюдение. Поговорите с простыми людьми, и они наверняка признают, что а) они не откладывают деньги, но б) они вкладывают почти все лишние деньги в свой дом, который будет, вероятно, служить им пенсией.

Это беспокоит, но особенно не шокирует. Ваш дом – не ваша пенсия, это очевидно! Наоборот, пенсия предназначена для того, чтобы получать доход после отхода от дел. Если вы не планируете сдавать в аренду свободную комнату в вашем доме, когда выйдете на пенсию, ваш дом не будет приносить доход.

По-настоящему меня беспокоит, что одержимость собственностью не разделяют богатые. Статистика по этим везучим и (в основном) трудолюбивым людям показывает, что дом в процентах от общего богатства составляет сравнительно крошечную часть, в то время как у бедных людей их дом, как правило, является единственным источником богатства. Если вы не верите, вот суровая статистика о богатстве, которая заставит вас задуматься. Недавно проводилось исследование (Вольф 2012: упоминается на сайте http://www2.ucsc.edu/whorulesamerica/power/wealth.html) активов богатых людей. Суть была в следующем: состоятельные люди, очевидно, имеют больше общих активов, но то, чем они владеют, серьезно отличается от остальных.

90 процентов обычного населения США, к примеру, редко имеет более чем 20 процентов от общего объема активов в бизнесе, акционерных капиталов, совместных фондов и финансовых бумаг. Подавляющая часть богатства тех самых 90 процентов связана, главным образом, с жильем, денежными вкладами и страхованием жизни. Перейдя к 1 проценту населения США вверху списка, мы обнаруживаем, что у 64 процентов значительная часть богатства сконцентрирована в финансовых бумагах (для сравнения: у 90 процентов обычного населения это 6 процентов) и бизнес-капитале (61 процент в сравнении с 8 процентами у остальных). Говоря простым языком, большинство населения делает крупную ставку на свои дома, денежные средства и страхование жизни, в то время как богатая элита вкладывает средства в рисковый капитал (акции и облигации) и в свой бизнес.

Эти цифры открывают важнейшую вещь. Если исключить тех богатых, которые получили свои деньги в наследство (их много!), самые успешные люди обычно следуют предсказуемым маршрутом, стремясь зарабатывать больше (за счет инвестиций в свою карьеру или бизнес). Затем они накапливают свободный капитал – а потом зарабатывают еще больше денег, вкладывая их в рискованные вещи, среди которых едва ли оказывается дом.

Богатые люди понимают важность диверсификации – расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта. Мы будем возвращаться к идее диверсификации на протяжении всей книги, потому что это на самом деле очень важно. Вы должны разнообразить свое состояние, что означает иметь несколько форм капитала и, потенциально, даже разные источники дохода. Ставить все на дом, в котором живете, – рискованное и ненадежное предприятие. Большинство состоятельных людей не идут на это.

Хорошая новость в том, что вам не понадобится повторять эти ошибки, особенно если будете следовать моему простому правилу «35/35/35» – три стратегии, построенные вокруг магического числа 35, которые должны помочь получить то, что вам нужно (дом), и диверсифицировать свой капитал.

Поставьте цель купить жилье к 35 годам

В 1950-1960-х годах средний возраст человека, впервые покупавшего дом в США и Великобритании, колебался в районе 20 лет. Очевидно, дома были гораздо дешевле, даже если процентные ставки были несколько выше: множество молодых людей в эту эпоху имело обоснованные гарантии длительного трудоустройства, что позволяло без тревог идти на долгосрочные риски.

Перенесемся теперь в нашу постмодернистскую эпоху с домами по грабительским ценам, ограниченной гарантией занятости и высокой стоимостью жизни. Обнаруживаем, что средний возраст человека, впервые покупавшего дом в Великобритании, быстро приближается к 40, и США в этом не слишком отстают.

Такое печальное положение дел ставит ряд проблем, особенно если вы хотите накопить капитал и стать богатым. Во-первых, многие из нас вынуждены снимать жилье. В аренде, в принципе, нет ничего плохого; особенно если вы переехали в новый район или беспокоитесь о трудоустройстве. Но, снимая жилье, вы подвергаетесь очевидному риску – арендная плата всегда будет только расти, особенно если увеличивается инфляция и/или процентные ставки вдруг поднимаются, повышая стоимость владения арендодателя. Аренда также подразумевает, что вы отдаете кому-то ваши драгоценные деньги, для того чтобы он погасил свои ипотечные кредиты. Такое положение дел может устраивать вас по многим причинам, но я все-таки поспорю с этим, потому что, в конечном итоге, покупка своего собственного дома является первым маленьким шагом к накоплению богатства. Жилищный капитал при всех своих недостатках представляет серьезную ставку против будущей инфляции (этот вопрос мы обсудим чуть более подробно в следующих параграфах). Он может также выступать в качестве средства накопления капитала без уплаты налогов (при условии, что это – ваша единственная собственность), которые могут быть использованы для финансирования бизнеса или кредита на развитие карьеры.

Если это вообще возможно, «золотое правило» следующее: наскрести денег, чтобы купить дом (он может и не быть домом вашей мечты) к 35 годам, чтобы еще 25 лет погашать его стоимость – с учетом того, что ипотека будет погашена к 60.

Затраты на покупку дома не должны превышать 35 процентов от вашего чистого дохода

Мой энтузиазм по отношению к домовладению не следует рассматривать как одержимость, особенно если вы действительно не можете позволить себе наскрести необходимую сумму или вашей прибыли недостаточно, чтобы погасить ипотечный кредит. По прикидке, общая стоимость вашей ипотеки (проценты и основная сумма) не должна быть более 35 процентов от общего чистого дохода после уплаты налогов. Если она выше этого уровня, вы не будете иметь достаточно денег, чтобы накопить капитал в каких-либо других формах. Что еще хуже – у вас, возможно, не будет достаточно денег, чтобы благоразумно тратить на электроэнергию, транспорт и продовольствие. Думаю, если ваши затраты на дом станут превышать 35 процентов от чистого дохода, вы начнете систематически снимать деньги с кредитной карты, все глубже залезая в долги.

К пенсии ваше имущество должно составлять 35 процентов от вашего общего состояния

Мы будем возвращаться к этой стратегии на протяжении всей книги, но здравый смысл – и долгосрочные исследования процессов накопления богатства – предполагают, что к пенсии ваше имущество должно составлять не более 35 процентов от общего состояния. Приблизительно 3545 процентов оставшегося богатства должно быть в форме каких-либо долгосрочных пенсионных планов (которые мы называем рисковым капиталом); оставшиеся 20–30 процентов – это сочетание другого имущества, некоторых денежных средств и иных форм капитала, в том числе альтернативных активов: предметов искусства, марок или золотых монет.

Подведем итоги

Заканчивая эту главу, отмечу, что мой скептицизм по поводу собственности в качестве источника богатства не следует рассматривать как нападки на имущество как вид активов, т. е. способ накопления богатства с использованием финансовых активов. Мои правила «35/35/35» действительно разработаны таким образом, чтобы у вас гарантированно имелись различные активы в различных видах капитала. Жилье, на самом деле, является весьма полезной вещью для инвесторов в долгосрочной перспективе – оно защищает от будущей угрозы инфляции и, таким образом, является так называемым «реальным активом». Мы будем говорить о проблеме инфляции во многих частях этой книги, но уровень инфляции на рынке жилья и жилой недвижимости в послевоенный период (после 1945 года) в среднем стал на 0,5 процента и 3 процента годовых выше в долгосрочной перспективе. Вам не избежать плохих времен, когда цены будут падать, и это может длиться десятилетиями. Но в любой разумный период в 30–40 лет жилье на наиболее развитых мировых рынках будет хорошей защитой от инфляции, хотя и не самой лучшей. Единственное, что не имеет никакого смысла, – это использование дома в качестве единственного источника богатства!