Джон Мерримен – исполнительный директор банка и один из пятидесяти граждан США, которым в руку вживлен чип радиочастотного идентификатора. Фирма мистера Мерримена выступает в роли консультанта для VeriChip, производителя имплантатов для домашних животных и медицинских браслетов с радиочастотными идентификаторами. Если с мистером Меррименом (которого друзья, по-видимому, называют «Чип») когда-либо произойдет несчастный случай, врачам понадобится только отсканировать полученные с приемника данные. В чипе содержится вся необходимая информация, от банковского счета и сведений по страховкам до медицинских карт и нужных адресов. Я сам бы не против заиметь нечто подобное.

По мнению исследователей из компании AC Nielson, к 2020 г. только 10% всех финансовых операций будет производиться с наличными. Все остальные станут виртуальными – смесь из микрорасчетов, бесконтактных выплат, карточек-аккредитивов и пластиковых карт. Для правительств практически всех стран мира это очень выгодно, так как 25% наличных денег, находящихся в обороте во всем мире в целом, используется в преступных целях, поэтому любые ограничения на использование наличных могут иметь исключительно положительные последствия.

Наличные деньги анонимны, и их очень сложно отследить. Электронные финансовые операции значительно более прозрачны. Точно так же общество без наличных денег придется по душе всем, кто занимается бизнесом, так как их отсутствие ускорит прохождение финансовых операций и сэкономит банкам и другим организациям большие суммы. Как ни странно, против «общества без наличности» будут только некоторые простые законопослушные граждане, которым нравится вид бумажных денег и само прикосновение к ним. Собственно, по той же причине, по которой многие люди предпочитают настоящие газеты и книги их электронным версиям.

Таково, по сути, будущее денег. Мы станем свидетелями появления бесчисленного количества новых способов оплаты. Конечно же, неизбежны столкновения между старыми и новыми способами. Многие новые варианты оплаты будут навязывать людям без их согласия. Некоторые очень быстро смирятся с виртуальными операциями, осуществляемыми посредством различных устройств, от компьютеров до мобильных телефонов. Кто-то дойдет до таких крайностей, как, например, вживление чипов в челюсть или в руку. Подобные чипы будут использовать для получения доступа к сейфам, для осуществления выплат и как удостоверение личности. Для помешанных на технических новшествах экстравертов и параноиков, одержимых идеей безопасности, банки и национальные валюты очень скоро перестанут иметь какое-либо значение.

На противоположном полюсе окажутся традиционалисты. Они будут всеми возможными способами защищать физические деньги и станут бороться за сохранение валют, которые, по их мнению, являются символом национальной идентичности. Тогда и начнется битва между международным и местным, между техникой и чувствами, и для правильно угадавших победителя в названных битвах уже не будет призов наличными деньгами. Нравится нам подобная перспектива или нет, к 2050 г., по всей вероятности, возникнет одна международная виртуальная валюта.

Чтобы представить, насколько велико отторжение идеи единой международной валюты, достаточно вспомнить о банке Morgan Stanley, предлагающем кредитные карты с изображением одного из четырех национальных флагов на ваш выбор: английского, уэльского, шотландского или ирландского. И если вы полагаете, что я привел крайний пример национализма, то могу сообщить вам, что American Express выпустил кредитную карту «IN», которая может использоваться только теми, кто проживает в («in») Лос-Анджелесе, Нью-Йорке или Чикаго. Владельцы таких карт получают скидки на местную продукцию и услуги.

Скоро банки вообще станут предлагать карты, изготовленные по эскизам, присланным самими клиентами (как уже делает банк ANZ в Австралии), и будут привязывать их к еще более локальной продукции и услугам. Банки и компании, выпускающие кредитные карты, начнут постепенно осознавать, что каждое поколение, по сути, состоит из разного рода неформальных объединений – трайбов.

Эти трайбы отличаются близкими интересами и взглядами. В результате продукты и услуги будут нацелены, к примеру, на сообщество людей, «подвинутых» на компьютерах, на любителей музыки, на заядлых автолюбителей и на «книжных червей».

 

Горячие деньги

Как всегда, если оглянуться по сторонам, то можно заметить первые признаки перемен. Среди моих знакомых в Великобритании есть люди, которым до такой степени надоело иметь при себе монеты, что они раздают их или даже выбрасывают. Конечно, в первую очередь это свидетельство высокого уровня жизни, но, во вторую, определенного неудобства наличных денег. Содержимое карманов и портфелей среднего гражданина в наше время весит в два-три раза больше, чем двадцать лет назад, и если кто-то не изобретет альтернативу в виде более легкой наличности, скоро появятся программы по сбрасыванию денежного веса или же повсеместными станут микрорасчеты.

Монеты и банкноты могут очень быстро исчезнуть и еще по одной причине. В бесконечных дискуссиях последнего времени относительно возникновения глобальных пандемий упускается одна, на мой взгляд, существенная деталь: банкноты и монеты – вещи довольно грязные, и поэтому, если у людей возникнет хоть малейшее подозрение, что через деньги может передаваться инфекция, от них немедленно откажутся. В некоторых банкоматах в Японии банкноты прогревают в качестве специальной гигиенической меры. В эпоху постоянных страхов «горячие деньги» могут стать весьма популярной идеей.

В такой стране, как Южная Корея, можно познакомиться еще с одной тенденцией в развитии денег. Здесь сотни тысяч телефонов уже снабжены специальными устройствами, которые позволяют превратить мобильный телефон в бумажник элементарным нажатием кнопки. Мелкие финансовые операции, такие как покупка банки прохладительного напитка или билета на электричку, производятся мгновенно, для более крупных операций требуется ввести четырехзначный защитный код. Почему это происходит именно в Южной Корее? По очень простой причине – там самое высокое использование широкополосной сети, и она находится на втором месте в мире по распространению услуг беспроводной передачи данных.

В Японии популярность электронных денег постоянно растет. Уже более 43 000 учреждений розничной торговли установили системы, принимающие расчеты по мобильным телефонам – вы можете оплатить повседневные покупки с помощью телефона и отослать деньги членам вашей семьи и друзьям посредством обычного текстового сообщения. На телефон можно перевести до 500 долларов США, а так как деньги на нем не связаны непосредственно ни с вашим телефонным счетом, ни с кредитной картой, то проблем с мошенничеством при подобных расчетах, как правило, не возникает.

Следует отметить, что количество монет, выпускаемых в Японии (около 91 миллиарда), впервые за все время сократилось. Примерно то же самое происходит и во всем остальном мире. В декабре 2005 г. впервые в истории в США электронные расчеты (включая расчеты по кредитным и дебетовым картам) в количественном отношении превзошли расчеты по чекам, а в Австралии использование чеков вообще сходит на нет. Более того, в Австралии в настоящее время есть дорожные тоннели и счетчики времени на стоянках, которыми вы можете воспользоваться только в том случае, если у вас имеется транспортное средство, обеспеченное бесконтактным устройством оплаты (известным под названием e-tag), или мобильный телефон.

Идея электронных микрорасчетов уже много лет рекламируется в качестве самого прогрессивного нововведения. Однако до самого последнего времени с очень мелкими расчетами существовала одна существенная проблема – не было ничего такого, что стоило бы подобным способом покупать. Все изменила Apple. iTunes удвоили процент сетевых финансовых операций с суммами менее 5 долларов. И, хотя микрорасчеты по-прежнему составляют пока не более 2,8% всей электронной коммерции, их доля быстро растет. Онлайновые микрорасчеты за виртуальный контент в настоящее время в США составляют 15–30 миллиардов долларов, и есть основания полагать, что к 2015 г. их объем увеличится до 60 миллиардов долларов.

Еще один признак перемен демонстрируют рестораны McDonald’s. До самого последнего времени эти рестораны во всем мире принимали только наличные. В настоящее время в США они принимают оплату по кредитным картам и в некоторых ресторанах пробуют принимать оплату по системе MasterCard PayPass. В названных схемах электронных расчетов используется такая же технология, что и в e-tag – клиенты не только делают покупки, не выходя из автомобиля, но им и бумажник не нужно вынимать. В выигрыше от данного нововведения будут прежде всего различные фастфудовские кафешки. Однако данная технология может породить и новое поколение целого ряда разновидностей малого бизнеса, принимающих такой вид оплаты услуг: заправочных станций, круглосуточных магазинчиков и, возможно, даже банков.

Ни одна из перечисленных идей ни в малейшей степени не покажется утопической двадцатитрехлетнему геймеру по прозвищу Deathifier, потратившему однажды 13 700 фунтов на несуществующий Остров Сокровищ. Названный остров фигурирует в ролевой игре под названием «Проект Энтропия». Deathifier занимался тем, что продавал наделы виртуальной земли на своем виртуальном острове другим геймерам с целью строительства на них виртуальных домов.

И он в своем деле не одинок. В 2005 г. Джон Джекобс по прозвищу Бессмертный заплатил 57 тысяч фунтов стерлингов за виртуальную космическую станцию с тем, чтобы в будущем продавать виртуальные билеты виртуальным астронавтам. По некоторым оценкам, общая стоимость описанной виртуальной экономики в реальных деньгах приближается к 800 миллионам долларов, и названный рынок демонстрирует все признаки стабильности. Более того, не исключено, что в ближайшие два десятилетия мы станем свидетелями появления виртуальных банкиров, виртуальных страховых агентов и виртуального финансового планирования.

Самым серьезным аспектом происходящего является стирание граней между реальным и виртуальным, и финансовая сфера здесь вовсе не исключение. Повсюду уже имеет место обмен реальных денег на виртуальные товары и наоборот, так отчего бы не изобрести новые продукты и услуги для этого рынка? Несколько американских учреждений розничной торговли (включая и один настоящий банк) открыли виртуальные подразделения внутри виртуальных игр, поэтому почему бы не организовать обмен валюты, в котором геймеры могли бы обменивать золотые монеты EU из «World of Witchcraft» или линден-доллары из «Second Life» на реальное золото и реальные доллары?

Если подобная перспектива представляется вам несколько странной, то как вы отнесетесь к возможности начисления на реальную кредитную карту виртуальной валюты по вашему выбору при условии, что вы покупаете пару реальных джинсов или iPod? А можно и наоборот – на реальную карточку, персонализированную с помощью изображения вашей аватары, начисляются очки каждый раз, когда вы тратите реальные деньги на виртуальные товары (виртуальную одежду или виртуальную недвижимость для вашей аватары). Подобные карты и игровые схемы представляют собой великолепный пример личных валют, и в будущем мы станем свидетелями увеличения их числа по мере того, как цена на их поддержание будет падать. Создатели игры «Entropia Universe» планируют снабдить 400 000 своих игроков специальными кредитными картами для реальных банкоматов, чтобы они могли видеть объем своей виртуальной наличности. Вот здесь-то перед нами вырисовываются очертания совсем уж фантастического будущего.

Конечно, нельзя полагать, что будущее у денег исключительно виртуальное. Многие не возражают против виртуальной оплаты небольших сумм и против получения виртуальных займов, но у большинства сразу возникают возражения, когда им предлагают осуществить виртуальный перевод крупной суммы или сделать большое виртуальное вложение. Такова человеческая природа. Когда в 1967 г. впервые появились банкоматы, немедленно распространился слух, что при первой же попытке снять с них деньги вас ограбят. Собственно, и в наши дни только примерно 5–10% пользователей считают, что вкладывать деньги через банкомат безопасно, остальные полагают, что электронные финансовые операции отслеживаются какими-то злоумышленниками, или что банки продадут эту информацию кому-то, или что вас потом завалят спамом.

А поскольку половина американцев заявляют, что сталкивались со случаями, когда компании нарушали принцип конфиденциальности предоставляемых им данных, описанная ситуация не кажется столь уж удивительной. Реальные банки и работающие в них реальные люди почему-то представляются гораздо более надежными. По названной причине они будут спокойно существовать и впредь при всех успехах виртуальной коммерции.

Как я уже говорил, чем более компьютеризированным, виртуальным и отчужденным становится окружающий мир, тем больше некоторые люди стремятся к эмоциональной близости и личному общению. У человечества всегда существовала потребность в доверии, и один из лучших способов формирования подобного доверия заключается в поддержании теплых дружеских отношений с близкими людьми. Эту потребность нельзя назвать повседневной. Большую часть времени главными двигателями нашего бытия остаются деньги и стремление к удобству, но ситуация меняется, когда ставки резко возрастают.

К примеру, когда со счета снимают крупные суммы денег или когда нужно принять серьезное решение относительно судьбы собственных средств (например, в случае получения кредита или обсуждения судьбы пенсионных вложений), большинство предпочитает общаться с реальными, а не виртуальными сотрудниками банков. Конечно, это можно отнести за счет особенностей только данного поколения. Но готов поспорить, что даже самые молодые клиенты бросятся в ближайший отделение своего банка, как только в экономике возникнут нелады, а у них появятся основания для беспокойства по поводу сохранения рабочего места и возможности задержки выплат по кредитам.

Иными словами, в будущем возникнут разные варианты банковского обслуживания. Многие будут гораздо реже посещать свой банк, но ценность такого посещения резко возрастет. Так же, как и ценность человеческого общения при этом. В результате банки будут вкладывать деньги в новые подразделения и в обновление старых и особенно в то, что сделает банковские процедуры более удобными, быстрыми и человечными.

У сотрудников физических отделений банков светлое будущее и еще по одной причине – банки очень дорого создавать и еще сложнее налаживать в них работу. Поэтому хорошо работающие банки сами по себе лучший барьер для конкурентов. Но что еще готовит нам будущее, помимо устойчивого существования физических отделений банков? Ответ на этот вопрос будет определяться различными новшествами в обслуживании, в самой банковской процедуре, но главным образом будет зависеть от внешних событий, а в наибольшей степени от состояния мировой экономики.

Короче говоря, если процессы глобализации и экономический подъем продолжатся и далее, сохранится и общее процветание, что поспособствует дальнейшему развитию финансовых инноваций, в особенности связанных с онлайновыми услугами. Если же мировая экономика войдет в период спада, или процентные ставки начнут расти, или разовьется новый виток инфляции, то велик шанс, что государства, компании и отдельные граждане станут всеми способами защищать свое состояние.

Развитые страны традиционно выступали в защиту свободного рынка, исходя из весьма эгоистических причин – из стремления продавать больше товаров другим странам. Однако по мере того, как страны вроде Китая и Индии вступают в число главных экономических сверхдержав, западные страны смещаются в сторону более националистической и протекционистской политики. Это, в свою очередь, повлечет за собой возврат к регионализму и взлету доверия к известным маркам и институтам. Короче говоря, люди будут держаться того, что им уже хорошо известно и чему они доверяют. В большинстве случаев подобная тенденция будет означать поворот от машин к людям.

Самая серьезная опасность для экономик США, Великобритании и Австралии исходит не извне, а изнутри (т. н. «эндогенные угрозы»), то есть финансовые пирамиды, или дефляция, или стагнация евро при одновременной инфляции, вызванные стареющей и малопродуктивной рабочей силой. В быстро развивающемся глобализированном мире доминирует любовь к новому. Но в случае спада верх возьмут соображения безопасности, и банки-новички, а также иностранные банки будут отвергнуты в пользу давно и хорошо известных местных банков. Бездумные траты прекратятся, и начнется ренессанс бережливости, хотя в настоящее время очень многие вообще плохо представляют, что значит откладывать на черный день.

Однако даже в этом коренится угроза. Большинство современных банков и других финансовых институтов создаются с ориентацией на выдачу кредитов или, по крайней мере, стремятся к балансу между вкладами и ссудами. Тем не менее если возникнет резкий рост вкладов, а кредитование практически прекратится, для банков могут возникнуть серьезные проблемы.

В Австралии средний уровень задолженности населения в настоящее время равен общей средней полуторагодовой зарплате. В Соединенном Королевстве данный показатель достигнет цифры в 150% общего годового дохода к 2010 г., а значит, задолженность населения увеличится с 1 триллиона фунтов до 1,6 триллиона.

При таком положении вещей скоро станут обычными пятидесятилетние или межпоколенческие кредиты и займы, и более четверти домовладельцев будут продолжать выплачивать кредиты за жилье и после выхода на пенсию . Точно таким же образом, если бы США были не государством, а корпорацией, их бы много лет назад объявили банкротом, но сейчас в общих интересах поддерживать международный статус-кво.

США заимствуют 75% мировых сбережений и импортируют на 50% больше товаров, чем экспортируют. В результате Государственным казначейством США ежегодно выпускаются облигации на 600 миллиардов долларов. Большая часть этого долга финансируется азиатскими странами, такими как Китай и Япония. Но если любая из названных стран прекратит оплату, американский доллар и рынок облигаций рухнут, что приведет американскую экономику к глубочайшему спаду, который затянет и другие страны – тот же Китай. Как заметил Ларри Саммерс (секретарь Государственного казначейства США при президенте Клинтоне), мы все получаем определенную выгоду от «баланса финансового террора» – системы обоюдно поддерживаемого финансового разложения. Данная «устойчивая» структура, однако, может развалиться в том случае, если США совершат нечто такое, что вызовет резкое недовольство Китая.

 

Я хочу этого, и хочу прямо сейчас

Почему в мире так много долгов? По последним сведениям, граждане Великобритании в настоящее время владеют примерно 60% всех кредитных карт, выпускаемых в Европе, и на их же долю приходится примерно 75% европейского долга по кредитным картам – около 50 миллиардов фунтов, или по 1140 фунтов на каждого взрослого британца. В Соединенных Штатах цифра, характеризующая долг по кредитным картам, приближается к 800 миллиардам долларов – здесь прослеживается увеличение на 400% по сравнению с 1990 г.

Раньше долгов стыдились, они справедливо рассматривались как угроза индивидуальной свободе гражданина. Тем не менее многое изменилось – и в ближайшем будущем будет продолжать меняться в том же направлении. За последние три-четыре десятилетия мы эволюционировали от культуры бережливости к культуре постоянных займов, и ныне многие хвастаются размером своих долгов примерно так же, как другие – цифрами заработков, что неудивительно, ибо то и другое в наше время связано.

Главная проблема заключается, естественно, в том, что обладатели гигантских займов живут на краю катастрофы. В том случае, если процентные ставки возрастут на какую-нибудь пару процентов, у них могут возникнуть серьезные сложности – правда, скорее, сложности возникнут у банков и других финансовых институтов, которые выдавали им ссуды. Уровень личных банкротств в Великобритании на сегодня достаточно высок. Даже если не будет сколько-нибудь значительного обвала экономики, нынешний уровень долга сохранится на довольно длительное время.

Впрочем, гораздо больше нас должно беспокоить отношение к долгу поколения «Y». В США самая быстрорастущая группа заявителей о личном банкротстве – люди моложе двадцати пяти лет, отчасти потому, что это считается «модным», а отчасти из-за счетов на приобретение таких «обязательных» технических новшеств, как мобильные телефоны и iPod. Влияние примера сверстников очень велико, но не менее значительно и давление маркетинговых тактик банков и в особенности компаний, выпускающих кредитные карты, забрасывающих молодежь и подростков «возможностями, которые нельзя упустить». Они не проводят различия между теми, кто может позволить себе такой долг, и теми, кто не может. В результате объем долга бедных семейств в последнее время значительно вырос.

В течение последнего десятилетия уровень долга семей с низкими доходами вырос более чем на 180%, при этом цифра для пожилых людей за тот же самый период составила 150%. Перед нами не долговая гора, а лавина, готовая вот-вот сорваться. Правительство Великобритании недавно выступило с заявлением, что для начала законодательно заставит помещать специальные предупреждения на всей рекламе кредитных карт и займов. В дальнейшем названные предупреждения появятся на самих кредитных картах и будет введен более жесткий контроль выдачи кредитов.

Степень прозрачности деятельности различных финансовых служб и государственного вмешательства в нее, несомненно, увеличится, что, в свою очередь, увеличит и текущие расходы финансовых институтов, из-за чего многим «мелким игрокам» придется покинуть финансовую сферу. И не следует ожидать, что клиенты – какими бы глупыми и близорукими они ни были – примут на себя ответственность за свои действия. Мы становимся свидетелями растущего количества судебных процессов против банков, кредитных и страховых компаний под удивительным предлогом, выражающимся в словах «вы сами меня заставили» или «я и не предполагал, что процентные ставки могут быть так высоки».

Это делает финансовую сферу очень похожей на современную табачную промышленность. Когда-то давно наименьшим доверием пользовались продавцы старых автомобилей и политики. В будущем доверия лишатся банковские менеджеры, люди, занимающиеся финансовым планированием, и консультанты по кредитам.

Характерная черта экономики будущего – уровень процветания государства, равно как и его экономические сложности, будут во многом определяться его географическим положением, ресурсами и особенностями демографии.

К примеру, в некоторых районах Сиднея цены на недвижимость поднимутся, а в других упадут. Откуда такое расхождение? Причина – в глобализации. Громадный спрос на сырье сохранится, однако другие области экономики окажутся в застое. Точно таким же образом возникнет значительный спрос на некоторые профессии, в то время как другие останутся совершенно невостребованными. По сути дела, ощутимый рост отдельных секторов промышленности и экономики вкупе с процветанием отдельных городов будет маскировать общий спад. Но могут ли две подобные противоположности сосуществовать? Ответ: несомненно, могут, хотя вряд ли такое сосуществование назовешь мирным. Уже несколько десятков лет на улицах Лондона не слышно речей по поводу налоговой политики правительства, но нет никаких оснований полагать, что в будущем они не возникнут снова.

Таким образом, можно говорить о том, что нас ожидает несколько разных будущих, но хорошо зарекомендовавшие себя бренды и по-настоящему независимые консультанты будут процветать в любом из них. А что произойдет с крупными банками? Ждет ли и их процветание? Возможно, хотя у местных банков, жилищно-строительных кооперативов, кредитных союзов и местных кредитных компаний, если принимать во внимание их размеры, историю и доверительные взаимоотношения с клиентами, значительно больше перспектив.

Но что произойдет, когда в нашу жизнь по-настоящему войдет искусственный интеллект и вы будете беседовать о вариантах займов и страховок с полностью автоматической и в то же время в абсолютном смысле слова разумной машиной? Поверите ли вы ей? Данный вопрос сродни многим другим. К примеру, позволите ли вы, чтобы вас оперировал робот-хирург; взойдете ли вы на борт самолета, которым будут управлять исключительно компьютеры? В каком-то смысле все приведенные вопросы имеют чисто академический характер, так как все, о чем мы в них спрашиваем, уже происходит. Просто мы с вами пока еще не соприкоснулись с подобными «машинами», а если у нас и был с ними какой-то контакт, общение пока не достигло уровня межчеловеческого взаимодействия.

В настоящее время машины собирают данные о курсе акций и вычисляют характеристики рисков портфеля ценных бумаг. Более того, возможно, в данный момент, когда вы читаете эти строки, они продают и покупают акции (или целые компании) для вашего пенсионного фонда. Теоретически, использование компьютера для оценки того, какой из 2000 внутренних займов для вас наиболее выгоден, ничем не отличается от описанной выше гипотетической ситуации. Компьютерные финансовые консультанты будут иметь целый ряд преимуществ над своими человеческими предшественниками. Во-первых, они смогут работать для вас по двадцать четыре часа в сутки, семь дней в неделю, 365 дней в году и притом ничуть не устать. Кроме того, они беспристрастны, их нельзя отвлечь, и, самое главное, они неспособны влюбиться в то, что они приобретают. Конечно, с другой стороны, их нравственность определяется их же создателями. При всем том мысль о полностью автоматизированной коммерческой и банковской процедуре представляется мне весьма привлекательной.

Конечно, есть и оборотная сторона у роста автоматизации и компьютеризации банковских операций. Я говорю о мошенническом присвоении чужих персональных данных. По данным ряда исследований, более 60% людей, делающих онлайновые покупки, «в высшей степени» озабочены возможностью похищения мошенниками кода их кредитной карты. Сейчас мошенничество подобного рода в США представляет собой проблему на 56 миллиардов долларов, а в Великобритании в период в 2000 по 2005 гг. она выросла на 600%.

Электронная информация практически никогда не бывает абсолютно надежно защищена, поэтому любой хакер может украсть все, что угодно. Парадоксальным образом решение данной проблемы заключается в дальнейшем усовершенствовании все тех же технологий. Сейчас популярны идеи вроде вербальных подписей, временных банковских счетов с «ложными» данными, предназначенными лишь для однократного использования, биометрические банкоматы и обоюдная верификация участников сделки, при которой обе стороны до начала обмена важной информацией должны тем или иным надежным способом удостоверить свою личность. Банки включаются в ту же игру. Citibank, например, открыл сайт Identitytheft911.com.

Тем не менее будущее не сводится лишь к техническим усовершенствованиям. Некоторые из новшеств будут состоять в элементарном добавлении дополнительных возможностей. К примеру, вы сможете взять заем в самом ресторане, чтобы расплатиться за дорогой обед. В Австралии в газетных киосках продаются облигации займов, и очень скоро повсюду появятся торговые автоматы, продающие акции. В той же Австралии кредитный союз MECU устанавливает ставку займа для покупки автомобиля на основании его экологических характеристик, а в Японии в одном банке процентная ставка зависит от степени загрязнения окружающей среды индивидом, компанией или сообществом, с которыми банк вступает в деловые отношения.

Кроме того, возникают новые разновидности применения кредитных карт. Тридцать или сорок лет назад мой отец пользовался кредитной картой только во время поездок в отпуск и для каких-то крупных покупок. Сегодня я практически постоянно оказываюсь в очереди в супермаркете за двумя десятками тех, кто использует свою кредитную карточку для оплаты буханки хлеба и бутылки молока. Молодое поколение никогда не сталкивалось с экономическим спадом. Они были свидетелями того, как их родители берут в долг огромные суммы денег для покупки недвижимости, поэтому кто-то может заявить, что в таком отношении к долгу нет их вины. Я придерживаюсь иной точки зрения. Я считаю, что вина здесь общая: и их собственная, и их родителей, и школ, в которых не учат правильному отношению к деньгам и финансовому планированию. И, в конченом итоге, вина правительства.

Одно из возможных решений описываемой проблемы – особенно для подростков и молодежи – выпуск кредитных карт, на которые невозможно будет приобрести определенные товары и в определенных местах. Если, например, у вашей дочери уже есть мобильный телефон и iPod, вы дадите ей такую кредитную карту, на которую невозможно купить ни то, ни другое.

Перспективы у поколения «Y» не такие уж и радужные. Во-первых, они унаследовали планету, которая становится все более тесной, грязной и опасной для жизни (по крайней мере, нам все так говорят). А во-вторых, они постоянно слышат намеки, что в скором времени, возможно, придется потуже затянуть пояса, так как банкиры поколения «Х» не провели должной проверки перед тем, как дать им денег в долг.

Система выдачи займов изменится и по ряду других направлений. Первое – появление кредитов на пятьдесят или даже семьдесят пять лет. Еще одно – семейные кредиты. В Великобритании примерно каждое пятидесятое семейство именуется «расширенной финансовой семьей» (РФС). К 2014 г. таковой станет каждая двадцатая семья. Что же такое РФС? Это просто несколько поколений, живущих под одной крышей. Как правило, РФС состоят из родителей, детей и дедушек с бабушками. В самой подобной ситуации, конечно, нет ничего нового.

Несколько столетий назад именно такой и была типичная семья. Возможно, перед нами еще один пример того, как, перемещаясь в будущее, мы возвращаемся в прошлое. Но почему количество РФС увеличивается? Самая главная причина – в высокой стоимости недвижимости. Среди других причин – маленькие пенсии, высокая стоимость медицинского обслуживания (не забывайте, сейчас люди стали жить гораздо дольше) и постоянно растущие цены на хорошее образование.

 

Пап, дай мне взаймы твою зарплату

Еще одно новшество, вызванное высокой стоимостью жизни, связано с тем, что все больше и больше родителей будут приобретать страховку, депозиты на жилье своих детей или даже возьмут на себя часть месячных выплат по кредитам. Некоторые кредиторы, типа Wizard в Австралии, откликнулись на названную тенденцию: они принимают во внимание собственность и доходы не одного, а как минимум двух поколений. Еще один вариант – регулярные выплаты детям вместо однократной передачи им крупной суммы. Более того, постепенно само представление о наследовании денег или собственности для многих молодых людей уйдет в прошлое, так как состояние родителей будет практически полностью расходоваться на выплату кредитов.

Крайним проявлением описываемой тенденции станут дети, которые просто не будут уезжать из родительского дома из-за слишком высокой стоимости съемных квартир и приобретения недвижимости в собственность. В Японии таких детей называют «одинокими паразитами», так как они никак финансово не помогают родителям вести домашнее хозяйство. А в Австралии возник термин «дети-бумеранги» – те, кто уезжает из дома, а потом возвращается из-за невозможности расплатиться с растущими долгами.

Как показало обследование, проведенное Мичиганским университетом, 34% взрослых людей в возрасте от восемнадцати до тридцати четырех лет получают деньги от родителей, а 50% получают подарки в форме неоплаченного рабочего времени, которое в год в среднем равно 367 часам. Деньги в основном расходуются на оплату счетов за проживание и коммунальные услуги.

Десять-двадцать лет назад родители исходили из того, что их финансовые обязательства перед детьми (в среднем к семнадцати годам достигавшие размера в 191 000 долларов) завершались с окончанием детьми средней школы. В настоящее время финансовая поддержка может растянуться еще на целых семнадцать лет и стоить дополнительно 42 000 долларов, так как молодые люди сейчас учатся дольше, чем раньше (и обучение стоит дороже), заводят семью позже и позже начинают работать. Тем не менее, как отмечает обозреватель New York Times Анна Бани, основная причина, по всей вероятности, заключается в том, что в наше время для многих молодых людей «дорога от детства к взрослой жизни заполнена слишком большим количеством удовольствий».

Какие еще могут быть последствия у названных тенденций? Первый вывод, который напрашивается сам собой, – сегодняшнее поколение детей никогда не достигнет уровня жизни их родителей. Я, конечно, несколько обобщаю, однако большинство тех вещей, которые в недавнем прошлом были бесплатны, теперь стоят денег, а то, что стоит денег сейчас, в будущем значительно подорожает из-за увеличивающейся глобализации рынка и растущих цен на сырье и средства производства (включая и квалифицированную рабочую силу). Теоретически, сказанное может означать, что нынешнее молодое поколение обречено стать несчастным и обозленным, но я все-таки так не думаю. В будущем материальные ценности отойдут на второй план, и о людях будут судить по их личностным характеристикам и по вкладу в развитие общества, а не по тому, сколько они зарабатывают и чем владеют.

Уже сейчас 83% австралийцев уверены, что общество (по-видимому, включая и их самих) чрезмерно одержимо погоней за деньгами, а 25% пожертвовали бы более высокими заработками ради более насыщенной и полной жизни. По моему мнению, данную цифру следует увеличить до 51%, так как обычно люди судят о собственном счастье, сравнивая себя с окружающими. И если большинству придет в голову изменить свое поведение, меньшинство последует его примеру, так как люди гораздо больше боятся потерять то, чем обладают, нежели приобрести что-то новое.

Во всяком случае, я надеюсь, что события будут развиваться именно в описанном направлении. Деньги – это то, по поводу чего большинство людей проявляет больше всего беспокойства. По данным одного австралийского опроса, обеспокоенность финансовыми проблемами далеко опережает беспокойство по поводу взаимоотношений с людьми, работы, безопасности, образования и терроризма. Кроме того, 30% опрошенных заявили, что в качестве самой большой опасности для себя рассматривают повышение процентных ставок по кредитам.

По данным Министерства почт, в Великобритании 20 миллионов человек нерегулярно оплачивают свои счета. Возможно, радикальным средством решения названной проблемы было бы наделить каждого человека при рождении достаточно крупной суммой. Люди могли бы получать доступ к ней ежемесячно до самой смерти, что напоминает проживание жизни в обратном направлении: при рождении, в детстве и в юности, то есть когда вам особенно нужны деньги, у вас было бы их много, а в старости, когда вам они уже практически не нужны, их бы у вас оставалось мало. Я понимаю, что предложил глупость, однако в этой глупости есть разумное зерно.

Еще одна причина, по которой будущее не представляется мне таким уж мрачным, заключается в творческой способности человека и в развитии техники. Одна из самых горячо обсуждаемых тем в таких странах, как Великобритания, США, Германия, Франция и Япония, – как финансировать стареющее население. Основная причина озабоченности в том, что вследствие значительно увеличившейся продолжительность жизни государственные расходы на здравоохранение и пенсионное обеспечение выросли во много раз, а молодых людей, которые должны нести на себе бремя данных расходов, становится все меньше. К примеру, в Германии и США уровень государственного долга, необходимого для финансирования пенсионного обеспечения, в настоящее время составляет 65% от валового внутреннего продукта, но к 2050 г. он вырастет до 200%, если только кто-то не предложит разумное решение проблемы или рост продолжительности жизни не сменится обратной тенденцией, что вполне вероятно.

Один из вариантов решения – увеличить возраст выхода на пенсию, что рано или поздно неизбежно произойдет. И не однократно, а несколько раз в большинстве стран. Некоторые государства вообще могут отказаться от оплачиваемой пенсии, по крайней мере, от пенсии, оплачиваемой государством . Лично я думаю, что спасательный круг нам в решающий момент бросят какие-то технические новшества, в результате которых резко повысится производительность труда, что и решит вопрос наполнения пенсионных фондов. Кроме того, я практически уверен, что люди научатся приспосабливаться и обходиться меньшим. К примеру, многие поймут, что владение недвижимостью вовсе не данное Богом право, которое каждый должен обязательно реализовать, и предпочтут проживание в государственных или частных квартирах.

Со временем, возможно, разовьется система проката и взятия недвижимости взаймы. Вместо того, чтобы продавать ее в рассрочку, банки смогут передавать ее на некоторой время в бесплатное пользование (или за небольшую ежемесячную плату), но потом забирать бо льшую часть (или все 100%) полученных от нее доходов. Не исключено, что мы станем свидетелями нового рождения феодальной модели, при которой собственностью или землей владеет ваш работодатель, вы же ею только пользуетесь и должны будете вернуть ее ему, как только срок вашей работы закончится.

Конечно, это только рецепт на случай социальных конфликтов – как оно и было, когда данную модель использовали в последний раз, – хотя, несомненно, сотрудник должен получать какие-то гарантии, величина которых будет зависеть от срока его работы у данного нанимателя. Сегодня ясно одно: в скором времени мы станем свидетелями появления методов «страхования» от слишком высокой продолжительности жизни.

В 1840 г. вам пришлось бы работать до самой смерти (обычно она приходила в возрасте около сорока лет) или надеяться на помощь детей. Такая практика постепенно стала восприниматься как неприемлемая, поэтому правительства многих стран приняли систему, по которой престарелые неработающие граждане содержатся за счет доходов работающего населения. Названное межпоколенческое перераспределение доходов неплохо срабатывало до тех пор, пока людей трудоспособного возраста было значительно больше, чем пенсионеров. Однако падение рождаемости в сочетании с увеличением продолжительности жизни привело к существенному дисбалансу. Сейчас все больше число экономистов склоняется к мысли, что людям следует экономить на протяжении всей своей жизни, а затем оплачивать собственную старость.

Тем не менее, и упомянутое предложение не лишено существенных недостатков. Например, никто не знает, сколько он проживет. Впрочем, и здесь возможен выход. Мы уже были свидетелями выпуска т. н. «катастрофических облигаций» и «катастрофических деривативов» на случай таких событий, как ураганы, поэтому мысль о возможности выпуска «смертных облигаций» со ставкой на продолжительность жизни не представляется столь уж фантастической.

Но каким образом ключевые социально-экономические тенденции будут влиять на состояние фондовой биржи? Как я говорил, одной из важнейших тенденций станет старение населения. В большинстве развитых стран количество граждан старше шестидесяти пяти лет за следующие двадцать-тридцать лет удвоится . В Великобритании их уже сейчас почти 10 миллионов, а к 2025 г. их станет 13 миллионов. В основном от данного положения дел выиграют медицинские компании и подрядчики, занимающиеся строительством домов для престарелых, но не только они.

Многие пожилые люди будут располагать деньгами и массой свободного времени, поэтому хорошие времена наступят для таких отраслей, как садоводство и туристический бизнес. Однако больше всех выиграет тот сектор экономики, который принято называть «индустрией снов». Сюда относится, например, продажа пожилым людям старых моделей дорогих автомобилей, о которых они мечтали в юности, но не имели средств на приобретение.

Как же будут выглядеть банки будущего? Стандартный ответ фантаста – описание хай-тековского интерьера. Но многие просто заявят, что банки в историческом смысле перестанут существовать, так как все операции такого рода пойдут в онлайне. К примеру, в настоящее время существует виртуальный банк Zopa. По сути, это сайт, с помощью которого люди, готовые дать свои деньги взаймы, вступают в контакт с людьми, нуждающимися в деньгах. Компания берет 1% комиссионных с заемщика за знакомство с заимодавцем, плюс с каждого займа определенную часть страховки выдаваемой суммы.

Заимодавцы устанавливают собственную ставку в зависимости от уровня риска, на который они готовы идти, а заемщики получают кредитный рейтинг на основе рейтинга «Equifax», а впоследствии и на основе их кредитной истории на сайте. Актуальные риски минимизированы, так как займы аккумулируются по группам из пятидесяти похожих заимодавцев и заемщиков, а также потому, что для каждого займа определена обычная процедура взыскания долга. Ставки устанавливаются самими участниками и могут быть достаточно быстро изменены, поэтому данная практика способна успешно заполнить такие финансовые ниши, как ссуды по моральным основаниям и местное субсидирование.

Prosper – американский эквивалент Zopa, он точно так же стремится вытеснить физические банки из сферы займов. Заемщики заявляют, какой процент они готовы платить, заимодавцы, со своей стороны, заявляют, какие суммы они готовы давать взаймы и на какую самую низкую процентную ставку согласны по каждому типу кредита. В отличие от Zopa, Prosper допускает взятие всего займа индивидуальным заемщиком, при этом распределяя заемщиков по группам и накладывая на руководителя группы ответственность за определение надежности каждого ее члена. Идея очень интересная и во многом сходная с характером работы индийского банка «Grameen».

Пока Zopa и Prosper – явная экзотика, но их возникновение ставит вопрос, так ли уж необходимы банки для осуществления банковских операций. Банки обогащаются за счет использования ваших денег. Конечно, в дополнение они занимаются еще очень многими вещами: финансовым менеджментом, финансовым планированием, однако всем перечисленным могли бы заниматься и другие специалисты. Более того, сама идея финансовых супермаркетов постепенно теряет популярность, их вытесняют различного рода посредники и компании, специализирующиеся в какой-то одной области финансовых услуг. Но кто знает, как может повернуться ситуация в будущем?

Десять лет назад обращение в супермаркет за кредитной картой или займом было неслыханным делом. Ныне у Tesco Personal Finance (учрежден в 1997 г.) 5 миллионов клиентов. Ключевым аргументом в пользу принятия супермаркетами на себя ряда банковских функций является то, что у супермаркетов очень много (теоретически) надежных клиентов, посещающих их еженедельно. Супермаркеты воплощают в себе идеи качества и удобства (которое выражается хотя бы в том, что у них больше отделений, чем у банков, и они работают дольше, иногда круглые сутки) – то самое, чего в наибольшей степени взыскуют клиенты финансовых институтов.

Теоретически, конечно, супермаркеты не представляют непосредственной угрозы традиционным банкам, так как клиенты обращаются в банки за более серьезными и долгосрочными услугами – например, за крупными кредитами. Теоретически… На сегодняшний день супермаркеты наряду с обычной продажей консервов вполне устраивает торговля кредитными картами, выдача займов на автомобили и страхование домашних животных. Но ситуация может измениться. Достаточно вспомнить супермаркет Asda (в настоящее время часть Wal-Mart), который уже пробует заниматься продажей жилья на своей онлайновой доске объявлений. А Tesco недавно поместил в отделы свежих овощей и фруктов рекламу своей медицинской страховки.

Итак, главный вопрос: начнут ли супермаркеты выдавать кредиты и заниматься пенсионным страхованием? Представители самих супермаркетов решительно отвечают: нет! А я, напротив, готов поспорить, что они обязательно займутся этим в будущем. Пока, конечно, названные функции представляются слишком сложными для супермаркетов, но когда понадобится, они найдут способ их упростить. Есть по крайней мере одно дело, с которым супермаркеты справляются лучше кого бы то ни было, – чуткое отслеживание потребностей клиентов. Традиционные банки сопротивляются любой попытке уподобить их торговым организациям, поэтому многие услуги, которые они предлагают, часто оказываются слишком сложными для восприятия средним клиентом банка.

 

А вообще, зачем банки?

Если практически все, начиная от супермаркетов и заканчивая автомобильными и телефонными компаниями, станут предлагать финансовые услуги, то что останется на долю банков? Один из ответов – стать низкорентабельными поставщиками продуктов и услуг для других компаний, что, конечно же, является прямой дорогой к низкой эффективности и забвению. Другой вариант – переделка банков в компании по «оздоровлению накоплений», то есть организации профессионального консультирования, способные помочь людям защитить и приумножить свои накопления.

Одна из причин, по которой большая игра может в скором времени для банков закончиться, состоит в том, что простые люди понемногу понимают, по каким правилам банки ведут свою игру. Клиенты начнут задаваться элементарным вопросом: с какой стати банки берут с меня плату, при том что сидят на моих же деньгах? По справедливости все должно быть наоборот. И кроме того, почему в век сверхбыстрой передачи информации у меня уходит четыре дня на проведение расчета через мой банк?

Да и зарплаты банковских работников начинают рассматриваться многими людьми – и правительствами – как свидетельство совершенно неэффективной системы, основанной на совершенно противоположных принципах по сравнению с принципами свободного рынка и конкуренции. Почему, к примеру, в Австралии существует законодательный запрет, именуемый «Четыре Столпа», на слияние четырех крупнейших банков страны? Теоретически это должно усиливать конкуренцию, но на самом деле может иметь прямо противоположные последствия. Более того, если в Австралии будут все больше укреплять свое положение крупные иностранные банки, слияние национальных банков может стать главным, если не единственным способом выживания. С другой стороны, возможен сценарий, при котором банки начнут восприниматься как «алчные грабители». Поэтому в любом случае правительствам рано или поздно придется дать разрешение на открытие свободного рыка финансовых услуг.

Это будет означать вторжение на территории многих государств крупных иностранных банков из таких стран, как Китай, Индия, США, но, с другой стороны, подобное развитие ситуации позволит людям, живущим в одной стране, пользоваться банком, базирующимся в другой. В определенной степени PayPal уже является иллюстрацией сказанному, хотя он просто работает в сфере реализации сделок. Но почему бы мне не получить кредитную карту в PayPal, а чековую книжку в каком-нибудь китайском банке, если они предложат мне гораздо более выгодные условия, чем банк, расположенный поблизости? Узкоспециализированные финансовые организации также представляют определенную угрозу банкам, но мне думается, что самый сокрушительный удар по ним будет нанесен из другой области. Наиболее радикальные инновации, как правило, приходят извне, и банковские и финансовые услуги здесь не исключение.

К примеру, я твердо убежден, что Wal-Mart, Apple, Microsoft, Google и Vodafone со временем получат банковские лицензии. Какие последствия это будет иметь для конкуренции? Wal-Mart занимается денежными переводами с 2001 г. и обналичивает чеки с 2004 г. Крупнейшее в мире предприятие розничной торговли (на него приходится 1% ВВП Китая), Wal-Mart во многих своих отделениях представляет площади для размещения банков. В Великобритании Asda, дочерняя компания Wal-Mart, рядом с морковью и макаронами продает страховки. Пойдет ли Wal-Mart до логического конца и откроет ли полноценные банки в своих магазинах или в отдельных помещениях? Если нечто подобное произойдет – скорее всего, в течение ближайших двух десятилетий, – Wal-Mart не будет первым.

Sears Roebuck попробовал воплотить эту идею в жизнь еще в 80-е годы прошлого века, но эксперимент закончился плачевно. Во-первых, банковские функции решительным образом выходили за пределы непосредственной компетенции торговой организации, а во-вторых… не та мера доверия. Да, супермаркеты пользуются определенным доверием – и многие люди сочтут вполне допустимым приобрести там страховку для поездки в отпуск или получить небольшой заем, – но когда речь заходит о более серьезных финансовых вопросах, надежности супермаркетов и проявляемого к ним доверия уже оказывается недостаточно. Тем не менее, я склонен полагать, что мы имеем дело с временной проблемой. В недалеком будущем вы сможете приобрести кредит с рассрочкой на пятьдесят лет одновременно с покупкой пачки вермишели.

Если супермаркеты способны конкурировать с банками благодаря большему удобству обслуживания, масштабу распространения и просто количеству клиентов, пользующихся их услугами, то компании типа Apple угрожают будущему банков по другой причине – они стильные. Например, какого цвета, по вашему мнению, должен быть банк, клиентом которого вы являетесь? iTunes – классический пример инновации бизнес–модели, удовлетворяющей требованиям стильного промышленного дизайна. И что, если эта компания создаст стильное устройство, способное надежно сохранять все ваши финансовые документы и дающее возможность немедленного доступа примерно к 10 000 финансовых продуктов по всему миру?

Устройство может использоваться для телефонных звонков, а также для хранения виртуальной наличности, что сделает бумажник – да и саму необходимость иметь при себе физические деньги – совершенно ненужным. Оно будет продаваться в шестидесяти цветовых вариантах, и вы даже получите возможность подстроить под свои требования ряд его функций и внешний вид. Вам уже захотелось иметь нечто подобное? Мне – однозначно. Стал бы я пользоваться услугами банка, если бы у меня под рукой было такое устройство? Вряд ли. Хотя если бы оно было результатом совместных разработок Apple и, скажем, GE Money, я бы с удовольствием побеседовал с реальным банкиром и посетил бы одно из физических отделений банка, если бы у меня возникло такое желание.

Вся информация, содержащаяся на подобном устройстве, в случае потери автоматически восстанавливалась бы самой компанией. А так как устройство, снабженное GPS-приемником, будет осведомлено о том, куда я направляюсь, в какое время и на сколько, оно также сможет оценивать страховые риски в реальном времени. Оно будет достаточно разумным и, собирая информацию о моих покупках вместе с информацией о моем местонахождении, сможет давать мне рекомендации относительно возможных приобретений и разные другие советы. К примеру, устройству будет известно, что я люблю старые автомобили, так как я пользовался им для оплаты подписки на журнал «Классические автомобили». И если я буду проезжать мимо салона со старыми автомобилями, оно может направить мне видеосообщение, показывающее, что находится внутри салона, с информацией о процентных ставках кредита на автомобили.

Сможет ли какой-либо из банков выпустить подобное устройство? Крайне маловероятно. Но какая-либо техническая фирма вполне способна заняться чем-то подобным. Если подходить к данному вопросу реалистически, то, конечно, следует понимать, что оно годится не всем, однако даже если половина поколения «Y» на него клюнет, этого будет достаточно, чтобы у банков возникли серьезные проблемы на несколько десятилетий.

 

Не хотели бы вы получить заодно и страховку?

А как насчет страховок? Изменится ли данная отрасль в будущем точно так же, как банковская система? Думаю, да. Технологии, трансформирующие банковскую систему, способны трансформировать и систему страхования в том смысле, что устройства GPS и RFID позволят страховым компаниям оценивать риски в реальном времени. Они будут знать, где вы находитесь, и смогут поминутно определять цену страховки, открыв абсолютно новый рынок мгновенного страхования. К примеру, если вы на горнолыжном курорте сомневаетесь в безопасности данного конкретного фуникулера, вы сможете практически мгновенно через мобильный телефон приобрести дополнительную страховку на ваше пятиминутное путешествие на фуникулере. Точно так же автомобили будут продаваться со встроенной страховкой. Выплаты по страховке будут производиться на покилометровой основе в зависимости от времени суток, места, скорости и условий езды.

Общая годовая сумма компенсаций в Великобритании составляет 10 миллиардов фунтов, в основном выплачиваемая напрямую клиентам. Требования страховых возмещений ежегодно возрастают на 15%, прежде всего из-за роста в обществе склонности к сутяжничеству. Поэтому многие из подобных претензий ни на чем не основаны; естественно, любое новшество, которое поможет страховым компаниям снизить выплаты возмещений или хотя бы более точно оценивать риски, примут с распростертыми объятиями.

Страхование будет персонализировано, то есть будет исходить из наиболее характерного для каждого из нас поведения и других особенностей личности. Три страховые компании в США, Великобритании и Южной Африке уже этим занимаются. Их подход состоит в том, что чем более крепким здоровьем отличается клиент, тем ниже его страховые взносы. Страховая компания PruHealth (Великобритания) начисляет особые «очки за жизнестойкость» (vitality points) тем клиентам, которые ходят в спортзалы, бросают курить, сбрасывают вес или хотя бы просто читают книги по здоровому образу жизни. Компании Discovery Health в Южной Африке и Destiny Health в США предлагают похожие проекты «оплачиваемого здоровья». При том что автомобильные страховые компании давно назначают дисконты для осторожных водителей, странно, что никто раньше не додумался до страховых бонусов за здоровый образ жизни.

Что еще нас ждет?

Возможно, правительства увяжут ставки налогов со стилем жизни каждого и состоянием здоровья. Уменьшился размер вашей талии? Вместе с ней уменьшится и ваш годичный налог!.. И все-таки мне почему-то больше нравятся старые времена, когда я мог ходить в паб, а мой работодатель, правительство, мой врач, социальные службы и страховая компания ничего об этом не знали и, самое главное, не хотели знать.

Теоретически, современный мир с его страхами и новыми рисками должен быть настоящим «золотым дном» для страховых компаний, хотя слишком большие риски опасны и для них. К примеру, высокие показатели террористической активности в Ираке сделали страховые взносы для иностранных журналистов, аккредитованных там, настолько высокими, что практически никто из них не может позволить себе застраховаться. При этом изменение климата на планете и внезапные погодные катаклизмы ставят страховые компании в крайне сложную ситуацию.

Однако вряд ли страховые компании в скором времени уйдут в прошлое. То же самое касается и банков. Более того, можно ожидать значительного роста активности страховых компаний как реакции на новые риски и опасения, хотя и не совсем ясно, от чего в первую очередь будут страховаться компании и индивиды. При том что банки и кредитные компании серьезно пострадают из-за виртуализации наличности и увеличения числа мобильных платежей, микроплатежей, предоплат, «бесконтактных» платежей, полного исчезновения банковской системы я не предвижу. Банки выживут за счет более крупных операций просто потому, что крупные сделки требуют учета многочисленных факторов риска, что слишком дорого и сложно для учреждений небанковской системы. Как бы то ни было, виртуальные деньги поставят часть финансовых услуг с ног на голову: банки и кредитные компании перестанут быть монополистами в выдаче чековых книжек, кредитных карт, в обслуживании банкоматов и в открытии финансовых отделений.

 

Дополнение

Ну вот, мы снова в состоянии кризиса. Худшего со времен кризиса 1929 г. Предвидел ли я, что нечто подобное может случиться? Нет, так как мы никогда раньше в такую ситуацию не попадали. Во время последнего экономического спада уровень долга был гораздо ниже. Риски не были настолько взаимосвязаны, и относились мы к долгу иначе. Кроме того, в то время еще не было Интернета.

Думаю, что у США и у Великобритании возникнут серьезные проблемы. Часть Европы также ждут большие трудности. Зато Азия, я почти уверен, выйдет из переделки довольно быстро. В этом регионе слишком много ликвидности. На сто процентов я уверен в том, что мы плавно переместились из эпохи иррациональной расточительности и глупости в эпоху страха и ненависти. А еще я совершенно убежден, что время от времени кризисы нам нужны. Ураганы валят засохшие деревья и расчищают место для молодой поросли.

Но что нас ждет потом? Если экономический спад окажется не слишком продолжительным, мы поднимемся, отряхнемся и без особых размышлений прямиком вернемся к своим эгоистичным, пустым, мещанским привычкам. Банки будут выдавать кредиты направо и налево, государство вновь ослабит контроль за экономикой и увеличит косвенное налогообложение. В общество вновь придет алчность, цены на нефть зашкалят за 150 долларов за баррель, работа в банковской сфере опять станет крайне выгодной и престижной, и все начнется с начала – возможно, правда, с применением альтернативных «зеленых» технологий, но совсем не наверняка. Однако следующий взрыв будет уже поистине грандиозным, так как риски будут еще более взаимосвязаны, а уровень долга отдельных граждан, фирм и даже целых стран станет поистине астрономическим.

4 июля 2036 г.

Каролина

Дорогой Саймон!

На прошлой неделе я зашла в супермаркет и обнаружила там потрясающую вещь, которая идеально подойдет Элизабет на ее двенадцатилетие. Это открытка от ангела-хранителя. Ты ее загружаешь, предварительно оплатив виртуальными деньгами через свой BBCiPhone, и устанавливаешь различные пространственные и торговые характеристики. К примеру, ты можешь настроить ее так, чтобы Элизабет смогла пользоваться ею на расстоянии не более 5 км от школы и больше нигде. Ты можешь также наложить запрет на определенные магазины или категории товаров (например, настроить на книги и минеральную воду и запретить музыку и сладости). Более того, ты в любой момент можешь отключить открытку, а можешь установить местонахождение Элизабет посредством встроенного устройства GPS. Здорово, правда?

Единственная проблема, которую я предвижу, связана с тем, что, по моим предположениям, в школе очень быстро возникнет торговля этими открытками или же какой-нибудь десятилетний гений сумеет взломать ее электронную начинку и изменить установки. За небольшую виртуальную плату, естественно!

Встретимся на пляже на Рождество.

 

Пять главнейших тенденций, которые изменят рынок финансовых услуг

Мобильные и бесконтактные расчеты. Стремление к удобству – вот мегатренд, который трансформирует банковское дело и страхование так же, как и любую другую отрасль промышленности. Пластиковые карточки очень удобны. Но как только виртуальная наличность прочно войдет в электронные устройства, все изменится. Устройства, с помощью которых можно проводить операции с виртуальной наличностью, будут включать мобильные телефоны и автомобили, и нет никаких оснований сомневаться, что когда-нибудь к ним присоединятся одежда и само человеческое тело.

Посредники. Если недавняя история нас чему-то научила, так в первую очередь тому, что, несмотря на стремление к удобству, люди склонны приобретать товары и услуги у специалистов, обладающих достаточным опытом и знаниями в определенной сфере или способных дать независимую оценку сотен, если не тысяч имеющихся в наличии видов продукции. В результате независимые брокеры будут и в дальнейшем играть все более значимую роль в обществе так же, как и крупные фирмы, специализирующиеся в одной области финансового рынка. Другими словами, независимость, беспристрастность, прозрачность и профессиональные знания всегда будут в большой цене.

Долг. Есть люди, которые считают, что мы вошли в стадию экономического подъема, которая будет продолжаться чуть ли не бесконечно. По их мнению, время циклов подъема и спада закончилось. Я совершенно с ними не согласен. Спустя какое-то время неизбежно наступит глобальный экономический спад (глобальный, потому что экономики всех стран мира в настоящее время теснейшим образом взаимосвязаны и взаимозависимы). И когда названный спад наступит, его последствия будут беспрецедентными из-за объема долга, накопленного индивидуальными гражданами, корпорациями и целыми странами.

Когда же это произойдет? Точно предсказать, конечно, невозможно. Просто нужно быть постоянно готовыми к худшему. Подобную ситуацию лучше других смогут пережить локальные заимодавцы и банки с физическими отделениями. Почему? В первую очередь, потому, что основными приоритетами для клиентов станут надежность и привычность с «настоящим человеческим лицом», а не с компьютерным монитором.

Регулирование финансовой сферы. Банки и, в особенности кредитные компании, не слишком разборчивы в том, кому они выдают займы, а многие отдельные граждане не отдают себе отчет, какой долг они способны осилить. Когда деньги дешевы, это не имеет принципиального значения. Но когда процентные ставки начинают повышаться, ситуация кардинальным образом меняется. По мере того, как в обществе формируется негативное отношение к риску, правительства стремятся защитить своих граждан (и собственные финансовые обязательства) жестким регулированием всей экономической жизни. При таких условиях крупные банки и их методы кредитования становятся объектом наиболее пристального внимания, а в экстремальных случаях могут возникнуть призывы к насильственному ограничению зарплат и доходов. Более мелкие игроки в этой сфере утонут в море бюрократических требований, предписаний и правил соответствия. В конце концов им все сложнее будет получать какую-либо выгоду от своей деятельности. Деятельность более крупных компаний также значительно усложнится.

Конкуренция с иностранными банками и с небанковским сектором. До недавнего времени у банков, страховых компаний и других финансовых объединений особых трудностей не было. Новшества в банковской системе были в основном ограничены увеличением рабочего дня, банковскими услугами по телефону и в самое последнее время онлайновыми услугами. Интернет имел незначительное влияние на традиционные бизнес-модели в сфере финансовых услуг. Подобное положение дел, несомненно, в будущем изменится. Такие новые компании, как PayPal, Zopa, Prosper уже сейчас демонстрируют, каким должно быть достаточно близкое будущее. Кроме того, мы станем свидетелями гиперконкуренции в том смысле, что все крупные глобальные игроки попытаются проникнуть на все более или менее развитые рынки, понравится это местным игрокам – и местным правительствам и объединениям – или нет.