На 1 сентября 1939 г. Исландия являлась независимым королевством, находившимся в личной унии с Королевством Дания. По исландской конституции 1920 г., верховным правителем острова являлся король Дании и, соответственно, Исландии.
В середине марта 1939 г. исландский парламент (альтинг) ответил отказом на просьбу Германии предоставить возможность ее ВВС использовать аэродром в Рейкьявике. Тот же отказ был повторен в конце февраля 1940 г. — в канун вторжения Германии в Данию и Норвегию. Причем тогда же правительство Исландии выступило против возможного расширения советско-финляндской войны и за ее прекращение: напомним, в эту войну на стороне Финляндии планировали вступить Великобритания и Франция.
9 апреля 1940 г., когда началось германское вторжение в Данию и Норвегию, Исландия объявила о своем нейтралитете, но не признала (как и датские автономии — Гренландия и Фарерские острова) состоявшуюся 10 апреля 1940 г. капитуляцию Дании. А 10 апреля Рейкьявик ввел ограничение на посещение Исландии и ее территориальных вод ВВС и ВМС воюющих государств.
Наконец, 10 мая 1940 г. в Исландии высаживаются британские войска (746 морских пехотинцев во главе с полковником Робертом Стерджесом; в середине апреля британский десант оградил Фарерские острова от германской оккупации). Они захватили в плен экипажи германских торговых судов и сами эти суда (4). К концу 1940 г. число британских военных на острове достигло 25 000 солдат и офицеров. А 7 июля 1941 г. в Исландии высадились, в помощь британцам, войска (40 000 солдат и офицеров) еще нейтральных в тот период США (в июле — сентябре они высадились в Гренландии).
И уже с 21 августа 1941 г. в исландском Хвальфьорде, невдалеке от исландской столицы, окончательно формируются конвои союзников для следования в порты СССР — Мурманск, Кандалакшу и Архангельск. В этот день вышел 1-й союзнический конвой «Дервиш», успешно прибывший в СССР (Архангельск). Причем с того же времени в экипажи этих судов включались и исландские моряки. Исландские же власти 1 августа заявили о солидарности с «СССР — новой жертвой германской агрессии, и с его союзниками».
Тем временем, с сентября 1942 г. конвои союзников в Советский Союз начинают загружаться в Шотландии. А всего с 21 августа 1941 г. из Исландии вышло в СССР 13 союзнических конвоев, почти все они успешно пришли в Советский Союз. Причем в состав этих поставок включались исландские сельдь, треска, пикша и продукты их переработки, включая рыбий жир (очень дефицитный в СССР в военные годы), а также овечья шерсть и изделия из нее. До 70 % объема этих исландских поставок в 1941–1945 гг. направлялись в качестве безвозмездной помощи СССР (из Шотландии конвои или отдельные их суда заходили в исландские порты для дозагрузки упомянутыми исландскими товарами).
С марта 1942 г. британские и американские ВМС привлекают береговую охрану Исландии (Landhelgisaesla Íslands) к обезвреживанию морских мин и наблюдению за германскими подводными лодками. Это позволило окончательно предотвратить германские десанты в Исландии и повысило безопасность союзнических конвоев в СССР. Кроме того, именно с исландской территории, во-первых, осуществлялись британско-американские военные операции на норвежском архипелаге Шпицберген (расположенном на севере Баренцева моря) в 1941–1944 гг., а во-вторых — стратегически важный норвежский остров Ян-Майен, что на севере Норвежского моря (на полпути между Восточной Исландией и Северной Норвегией), еще в конце 1940 г. был огражден британским десантом от германской оккупации. Такая ситуация, естественно, укрепила военно-политические позиции всей антифашистской коалиции в Северной Атлантике и Европейской Арктике.
Между тем, 16 июня 1944 г. альтинг постановил, что договор об унии с Данией (1918 г.) истек и больше не имеет силы. С этой позицией согласились король Дании и антифашистское датское Сопротивление. И уже 17 июня альтинг принял новую конституцию, провозгласившую Исландию республикой.
А 18 июня в Рейкьявике была провозглашена независимость Исландии.
Что касается связей Исландии с СССР, эти страны еще 24 сентября 1926 г. установили дипломатические отношения, которые осуществлялись, соответственно, через посольство Дании в Москве и советское — в Дании (ввиду статуса Исландии, существующего на тот момент). А 4 октября 1943 г. были установлены прямые советско-исландские дипломатические отношения. В телеграмме НКИД СССР исландскому МИДу 18 июня было отмечено, что «давние дружественные отношения между нашими народами и государствами еще более укрепились в годы войны с фашистскими агрессорами, эти отношения будут развиваться и впредь…».
В годы Второй мировой войны Исландия потеряла погибшими 150 человек; на ее территории погибло, в целом, 900 военнослужащих США и Великобритании.