Для начала небольшая теория про фьючерсы и опционы, чтобы было легче понимать, каким образом создается прибыль в стратегии продажи опционов.
Фьючерс — это производный финансовый инструмент (дериватив), который торгуется на бирже на различные классы активов. В сделке по фьючерсу есть две стороны: продавец и покупатель. Покупатель делает ставку на рост цены фьючерса; продавец делает ставку на падение цены фьючерса. Если цена движется в противоположную сторону, тогда создается убыток по открытой позиции. И во фьючерсах существует только один способ зафиксировать открытый убыток — закрыть позицию по стоп-лоссу.
Биткойн и другие криптовалюты — это новый класс финансовый активов, и на него тоже существуют фьючерсы. Более подробно о фьючерсах на Биткойн можно прочитать в серии моих статей на сайте DeCenter:
Опцион — это производный финансовый инструмент (дериватив) второго порядка, в нем базовым активом является фьючерс на Биткойн или биржевой индекс Биткойна.
Опционы бывают двух типов: Call и Put. Опционы колл дают прибыль при росте базового актива, опционы пут дают прибыль при падении базового актива.
Есть еще понятие «страйк» — это ценовой уровень, т. е. цена исполнения опциона на дату его экспирации. Допустим, что текущая цена Биткойна $10.000. Биржа выпустила опционы на Биткойн со страйками от $5.000 до $20.000 с интервалом в $500. То есть, на бирже есть опционы колл со страйками 5.000, 5.500, 6.000 и далее до 20.000. И есть опционы пут с такими же страйками 5.000, 5.500, 6.000 и далее до 20.000. На каждом страйке цена опциона разная и зависит от текущей цены Биткойна.
Опционы имеют «срок годности»: они выпускаются на период от одной недели до нескольких месяцев.
Таким образом, биржа создает большую матрицу опционов, и мы можем выбрать опцион с любым страйком и с любым сроком экспирации.
В опционах тоже есть две стороны по сделке: покупатель и продавец. Текущая цена опциона называется «премией» опциона, и она постоянно меняется, как и цена фьючерса. При покупке опциона покупатель платит продавцу эту премию.